이재용·최태원·이해진, 美서 젠슨황 만난다
https://m.etoday.co.kr/news/view/2605897
기업 수장들은 미국 실리콘밸리 인근에서 라운드테이블 형식의 비공개 회동을 추진하는 것으로 전해졌다. 만나는 날짜는 이달 24일(현지시간)일로 거론된다.
https://m.etoday.co.kr/news/view/2605897
기업 수장들은 미국 실리콘밸리 인근에서 라운드테이블 형식의 비공개 회동을 추진하는 것으로 전해졌다. 만나는 날짜는 이달 24일(현지시간)일로 거론된다.
이투데이
이재용·최태원·이해진, 美서 젠슨황 만난다⋯실리콘밸리 집결하는 AI리더
삼성·SK·네이버·엔비디아 회동 추진오픈AI·앤트로픽 참석 가능성AI 공급망 협력 확대…시장 불안 잠재울지 관심 ▲젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 5
Forwarded from [대신증권 류형근/김진형] 반도체
반도체: 비이성적 주가 하락
[대신증권 반도체/류형근]
때아닌 고점 논란 속, 시장은 과도한 주가 하락을 경험한 바 있습니다.
주가 급락기에는 수많은 이유들이 붙기 마련입니다. 얽힌 실타래를 풀어갈 시점입니다.
금번 보고서에서는 메모리반도체 가격에 대한 의견을 담았습니다.
저희 의견은 여전히 동일합니다. 심각한 저평가 국면에 위치한 현 구간을 한국 반도체 비중 확대 기회로 삼으실 것을 권고드립니다.
■ 약육강식의 시대, 강한 자만이 살아남는다
- 3Q26 범용 DRAM과 NAND 가격은 전분기 대비 20% 초중반, 10% 중후반 상승할 것으로 전망합니다. 공급업계의 맞춤형 가격 전략이 재차 실효성을 재차 입증할 것이라는 판단입니다.
- 메모리반도체발 Power Game의 연속입니다. Chip Deflation의 수혜로 버텨온 일부 고객들의 어려움이 가중될 것으로 예상됩니다. "구매할 수 있을 때 사자"가 현실적인 고객들의 대응 방식입니다.
- 제품별로 보면, DDR4와 LPDDR4가 가장 강력한 상승률을 기록할 것으로 예상됩니다. HBM보다 비싸게 거래되는 제품도 생기고 있습니다.
■ LTA, 시장은 숨은 가치를 보지 못하고 있다
- LTA는 모든 고객을 대상으로 적용되는 계약이 아닙니다. 공생이 가능한, 장기적 파트너십 강화가 필요한 핵심 고객들이 LTA의 대상입니다.
- LTA가 단기 가격 상승을 억제할 것이라는 좁은 관점보다 LTA가 가져올 중장기 가치에 보다 주목할 것을 권고드립니다. 사이클의 Duration 연장, AI에 보다 맞춤화된 신사업 구축에서의 시너지 효과 등에 집중할 필요가 있습니다.
- 초기 계약의 경우, 가격의 상/하한선이 동시 설정된 케이스가 많았던 것으로 추정됩니다. 후속 계약으로 갈수록, 가격 요건은 강화되고 있고, 계약의 가치를 드높일 세부 옵션 (사전 계약 연장 옵션 등)도 추가되고 있습니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
[대신증권 반도체/류형근]
때아닌 고점 논란 속, 시장은 과도한 주가 하락을 경험한 바 있습니다.
주가 급락기에는 수많은 이유들이 붙기 마련입니다. 얽힌 실타래를 풀어갈 시점입니다.
금번 보고서에서는 메모리반도체 가격에 대한 의견을 담았습니다.
저희 의견은 여전히 동일합니다. 심각한 저평가 국면에 위치한 현 구간을 한국 반도체 비중 확대 기회로 삼으실 것을 권고드립니다.
■ 약육강식의 시대, 강한 자만이 살아남는다
- 3Q26 범용 DRAM과 NAND 가격은 전분기 대비 20% 초중반, 10% 중후반 상승할 것으로 전망합니다. 공급업계의 맞춤형 가격 전략이 재차 실효성을 재차 입증할 것이라는 판단입니다.
- 메모리반도체발 Power Game의 연속입니다. Chip Deflation의 수혜로 버텨온 일부 고객들의 어려움이 가중될 것으로 예상됩니다. "구매할 수 있을 때 사자"가 현실적인 고객들의 대응 방식입니다.
- 제품별로 보면, DDR4와 LPDDR4가 가장 강력한 상승률을 기록할 것으로 예상됩니다. HBM보다 비싸게 거래되는 제품도 생기고 있습니다.
■ LTA, 시장은 숨은 가치를 보지 못하고 있다
- LTA는 모든 고객을 대상으로 적용되는 계약이 아닙니다. 공생이 가능한, 장기적 파트너십 강화가 필요한 핵심 고객들이 LTA의 대상입니다.
- LTA가 단기 가격 상승을 억제할 것이라는 좁은 관점보다 LTA가 가져올 중장기 가치에 보다 주목할 것을 권고드립니다. 사이클의 Duration 연장, AI에 보다 맞춤화된 신사업 구축에서의 시너지 효과 등에 집중할 필요가 있습니다.
- 초기 계약의 경우, 가격의 상/하한선이 동시 설정된 케이스가 많았던 것으로 추정됩니다. 후속 계약으로 갈수록, 가격 요건은 강화되고 있고, 계약의 가치를 드높일 세부 옵션 (사전 계약 연장 옵션 등)도 추가되고 있습니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
Forwarded from [미래에셋 유틸리티/전력기기] 김태형
[호남 1500조 메가프로젝트 전력 확보에 원전 추가 건설 논란]
#원전 #반도체 #AI데이터센터
- 정부, 1500조원 규모 3대 메가프로젝트 추진에 필요한 전력 확보를 위해 호남 한빛원전 부지 내 APR1400 2기 추가 건설 검토
- 서남권 반도체 산업단지와 AI 데이터센터의 추가 전력 수요가 총 24.7GW로 추산되며 정부는 원전·재생에너지·LNG를 결합한 공급 방안 검토
- 호남 환경단체들은 전력 수요 전망의 과장 가능성과 송전망 병목 문제를 제기하며 신규 원전 철회와 재생에너지·전력망·BESS 우선 확충 요구
- 정부의 환경영향평가 단축 검토와 지역 내 반원전 정서 확산으로 원전 건설 및 메가프로젝트 추진 일정 전반의 차질 가능성 부각
원문보기-biz.newdaily.co.kr
#원전 #반도체 #AI데이터센터
- 정부, 1500조원 규모 3대 메가프로젝트 추진에 필요한 전력 확보를 위해 호남 한빛원전 부지 내 APR1400 2기 추가 건설 검토
- 서남권 반도체 산업단지와 AI 데이터센터의 추가 전력 수요가 총 24.7GW로 추산되며 정부는 원전·재생에너지·LNG를 결합한 공급 방안 검토
- 호남 환경단체들은 전력 수요 전망의 과장 가능성과 송전망 병목 문제를 제기하며 신규 원전 철회와 재생에너지·전력망·BESS 우선 확충 요구
- 정부의 환경영향평가 단축 검토와 지역 내 반원전 정서 확산으로 원전 건설 및 메가프로젝트 추진 일정 전반의 차질 가능성 부각
원문보기-biz.newdaily.co.kr
뉴데일리
"반도체는 찬성, 원전은 반대" … 1500兆 호남 메가프로젝트, 전력에서 좌초되나
정부가 총 1500조원을 투입하는 '3대 메가프로젝트'를 본격 추진하고 있지만 핵심 전력 인프라인 호남 신규 원전 건설을 둘러싸고 환경단체들의 반발이 거세지고 있다. 정부는 반도체 산업단지와 인공지능(AI) 데이터센터에 안정적으로 전력을 공급하려면 신규 원전이 불가피하다는 입장이지만 환경단체들은 원전 대신 재생에너지와 송전망 확충이 우선이라며 사업 철회를 요구하고 있어 대규모 국책사업 추진의 최대 변수로 떠오르고 있다.21일 정...
Forwarded from 카이에 de market
* 참고로 미국 정부의 제조업 투자/반도체 팹 투자/반도체 R&D/AI 설비투자 관련된 세액공제를 정리하면 다음과 같음
- 공장 건물 100% 즉시상각
- 적격 제조장비/기계 100% 즉시 비용처리
- 국내 R&D 즉시 공제
- 반도체 투자세액 공제 35%
- 주정부/지방정부에 따라 판매세, 사용세 면제
* 정부의 세제지원을 종합하면, 조달금리가 2~3%P 높아져도 금리상승부담을 전액 상쇄 가능(GPT 5.6 Thinking 분석)
* 현 10Y 4.5%가 6.5%가 되는것을 상상하기는 어려움. 그러나 이 금리가 되어도 빅테크는 이론적으로 투자비용에서 데미지를 입지 않음
* AI 레이스를 일개 기업 측면에서 해석하는 것과 국가 차원에서 해석하는 것에는 이러한 차이가 있음
- 공장 건물 100% 즉시상각
- 적격 제조장비/기계 100% 즉시 비용처리
- 국내 R&D 즉시 공제
- 반도체 투자세액 공제 35%
- 주정부/지방정부에 따라 판매세, 사용세 면제
* 정부의 세제지원을 종합하면, 조달금리가 2~3%P 높아져도 금리상승부담을 전액 상쇄 가능(GPT 5.6 Thinking 분석)
* 현 10Y 4.5%가 6.5%가 되는것을 상상하기는 어려움. 그러나 이 금리가 되어도 빅테크는 이론적으로 투자비용에서 데미지를 입지 않음
* AI 레이스를 일개 기업 측면에서 해석하는 것과 국가 차원에서 해석하는 것에는 이러한 차이가 있음
Forwarded from Narrative Wars
승자와 패자의 탄생
1. 빅테크의 FCF 압박 내러티브로 신용스프레드는 확대를 시사
- 총 수익률에 대한 부담: AI 관련 부채 발행 규모는 2025년 1,850억 달러 > 2026년 3,350억 달러로 총 5,200억 달러로 예상되고 있음 (회사채/대출/ABS 등 포함하였으며 이는 GS 전망치 상회 수준). 따라서 [그림 1]과 같이 신용스프레드가 확대되어 투자등급 지수 대비 부진한 성과를 나타냄.
2. 한편, [그림 2] 일부 애널리스트들에 따르면 FCF는 단기적으로 감소하겠지만 몇 분기가 지난 내년 말부터 2028년까지 반등할 것으로 예상
- 문제는 모든 기업이 성공할 수 있을지가 미지수
#INDEX
1. 빅테크의 FCF 압박 내러티브로 신용스프레드는 확대를 시사
- 총 수익률에 대한 부담: AI 관련 부채 발행 규모는 2025년 1,850억 달러 > 2026년 3,350억 달러로 총 5,200억 달러로 예상되고 있음 (회사채/대출/ABS 등 포함하였으며 이는 GS 전망치 상회 수준). 따라서 [그림 1]과 같이 신용스프레드가 확대되어 투자등급 지수 대비 부진한 성과를 나타냄.
2. 한편, [그림 2] 일부 애널리스트들에 따르면 FCF는 단기적으로 감소하겠지만 몇 분기가 지난 내년 말부터 2028년까지 반등할 것으로 예상
- 문제는 모든 기업이 성공할 수 있을지가 미지수
#INDEX
Forwarded from BUYagra
[빅테크 실발을 기다리며.. ]
이제부터 중요한 포인트는 빅테크의 CAPEX 상향 자체가 반도체 및 AI 인프라 종목의 상승 재료로 계속 작동할 것인지 여부라고 생각
올해 상반기에는 CAPEX 상향이 곧 AI 투자 확대를 의미했고, 반도체 및 AI 인프라 업종의 주가를 끌어올리는 가장 강력한 촉매로 작용
그러나 이제 시장의 시각은 바뀌고 있는중
앞으로는 빅테크가 천문학적인 CAPEX를 감당할 수 있는 체력(FCF, 현금창출력)을 갖추고 있는지, 그리고 그 CAPEX가 향후 매출과 이익 증가로 이어질 수 있는 '정당한 투자'인지를 더욱 엄격하게 검증하는 국면으로 넘어가는 중
만약 이러한 질문에 시장이 부정적인 답을 내리기 시작한다면, 과거에는 호재였던 CAPEX 상향이 오히려 수익성 훼손과 투자 부담을 키우는 악재로 해석될 가능성도 배제할 수 없음
최근 메타의 주가 반응 역시 단순히 CAPEX를 늘렸다는 사실만으로는 긍정적인 평가를 받지 못하고 있다는 점을 보여 주는 사례
결국 시장은 앞으로 '얼마를 투자하느냐'보다 '왜 투자하는지, 그리고 그 투자가 얼마나 높은 수익으로 돌아오는지'를 더 중요하게 보고 있다는 판단
시장의 해석은 언제든 바뀔 수 있어 방향을 단정하기는 어렵지만 ,
현재는 후자(투자 효율성과 자본수익률 검증)에 대한 시각이 점차 확대되고 있다는 점이 가장 불편한 변화라고 생각
이제부터 중요한 포인트는 빅테크의 CAPEX 상향 자체가 반도체 및 AI 인프라 종목의 상승 재료로 계속 작동할 것인지 여부라고 생각
올해 상반기에는 CAPEX 상향이 곧 AI 투자 확대를 의미했고, 반도체 및 AI 인프라 업종의 주가를 끌어올리는 가장 강력한 촉매로 작용
그러나 이제 시장의 시각은 바뀌고 있는중
앞으로는 빅테크가 천문학적인 CAPEX를 감당할 수 있는 체력(FCF, 현금창출력)을 갖추고 있는지, 그리고 그 CAPEX가 향후 매출과 이익 증가로 이어질 수 있는 '정당한 투자'인지를 더욱 엄격하게 검증하는 국면으로 넘어가는 중
만약 이러한 질문에 시장이 부정적인 답을 내리기 시작한다면, 과거에는 호재였던 CAPEX 상향이 오히려 수익성 훼손과 투자 부담을 키우는 악재로 해석될 가능성도 배제할 수 없음
최근 메타의 주가 반응 역시 단순히 CAPEX를 늘렸다는 사실만으로는 긍정적인 평가를 받지 못하고 있다는 점을 보여 주는 사례
결국 시장은 앞으로 '얼마를 투자하느냐'보다 '왜 투자하는지, 그리고 그 투자가 얼마나 높은 수익으로 돌아오는지'를 더 중요하게 보고 있다는 판단
시장의 해석은 언제든 바뀔 수 있어 방향을 단정하기는 어렵지만 ,
현재는 후자(투자 효율성과 자본수익률 검증)에 대한 시각이 점차 확대되고 있다는 점이 가장 불편한 변화라고 생각
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ닛케이 증시의 급등주들은 AI·반도체 밸류체인 전반에 낙폭과대 매수세가 강하게 유입되는 모습입니다.
지난주 반도체주 급락으로 닛케이225가 고점 대비 조정 국면에 들어간 뒤, 전날 키옥시아가 17.18%, 이비덴이 11.03% 반등한 데 이어 오늘도 상승세가 이어지고 있습니다.
다만 현지에서는 아직 추세 반전보다는 미국 빅테크 실적을 앞둔 기술적 반등의 성격이 강하다는 평가도 나옵니다.
다이요유덴(Taiyo Yuden·태양유전)은 MLCC와 인덕터 등 전자부품 업체입니다. 특히 AI 서버용 기판에 내장되는 고용량 MLCC를 상용화하면서 일본 증시에서 대표적인 AI 서버 전력·부품주로 재평가받고 있습니다.
키옥시아홀딩스는 낸드플래시와 기업용 SSD를 생산하는 일본 최대 메모리 업체입니다. 전날 17% 반등한 뒤 오늘 다시 10% 오르면서 이틀 동안 약 29% 반등했는데, 최근 급락의 중심이었던 만큼 숏커버와 낙폭과대 매수도 가장 강하게 들어오는 모습입니다.
미쓰이금속광업(Mitsui Kinzoku)은 제련회사이면서 동시에 반도체·PCB용 전해동박과 초박형 동박, 전자재료를 생산합니다. AI 서버와 고성능 반도체 기판의 회로가 미세화될수록 얇고 정밀한 동박의 중요성이 커진다는 점에서 반도체 소재주로 묶이고 있습니다.
르네사스일렉트로닉스는 자동차·산업기기용 MCU를 주력으로 하면서 아날로그, 전력반도체, SoC까지 공급하는 종합 반도체 업체입니다. 순수 AI 종목은 아니기 때문에 르네사스까지 상승한다는 것은 매수세가 낸드와 AI 서버 부품을 넘어 반도체 업종 전반으로 확산되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
이비덴은 GPU와 CPU를 칩과 메인보드에 연결하는 고성능 IC 패키지 기판 업체입니다. AI 서버 및 데이터센터용 패키지 기판 생산능력을 확대하고 있어 일본 증시에서 엔비디아와 가장 직접적으로 연결되는 AI 패키징 수혜주 가운데 하나입니다.
→ MLCC→낸드·SSD→초박형 동박→MCU·전력반도체→AI용 패키지 기판으로 구성된 종목들입니다. 특정 기업의 개별 호재라기보다 최근 폭락했던 일본의 AI 하드웨어 밸류체인 전체가 동시에 되살아나는 장세에 가깝습니다.
국장에도 메모리와 MLCC, 반도체 기판·소재주의 투자심리에는 분명 우호적입니다. 다만 아직은 새로운 상승 추세가 시작됐다기보다 너무 급하게 무너졌던 주도주들이 제자리로 돌아가는 강한 기술적 반등으로 보는 것이 맞겠습니다.
미국 빅테크와 반도체 기업들의 실적에서 AI 투자와 메모리 수요가 다시 확인돼야 이번 반등이 추세로 굳어질 수 있습니다.
지난주 반도체주 급락으로 닛케이225가 고점 대비 조정 국면에 들어간 뒤, 전날 키옥시아가 17.18%, 이비덴이 11.03% 반등한 데 이어 오늘도 상승세가 이어지고 있습니다.
다만 현지에서는 아직 추세 반전보다는 미국 빅테크 실적을 앞둔 기술적 반등의 성격이 강하다는 평가도 나옵니다.
다이요유덴(Taiyo Yuden·태양유전)은 MLCC와 인덕터 등 전자부품 업체입니다. 특히 AI 서버용 기판에 내장되는 고용량 MLCC를 상용화하면서 일본 증시에서 대표적인 AI 서버 전력·부품주로 재평가받고 있습니다.
키옥시아홀딩스는 낸드플래시와 기업용 SSD를 생산하는 일본 최대 메모리 업체입니다. 전날 17% 반등한 뒤 오늘 다시 10% 오르면서 이틀 동안 약 29% 반등했는데, 최근 급락의 중심이었던 만큼 숏커버와 낙폭과대 매수도 가장 강하게 들어오는 모습입니다.
미쓰이금속광업(Mitsui Kinzoku)은 제련회사이면서 동시에 반도체·PCB용 전해동박과 초박형 동박, 전자재료를 생산합니다. AI 서버와 고성능 반도체 기판의 회로가 미세화될수록 얇고 정밀한 동박의 중요성이 커진다는 점에서 반도체 소재주로 묶이고 있습니다.
르네사스일렉트로닉스는 자동차·산업기기용 MCU를 주력으로 하면서 아날로그, 전력반도체, SoC까지 공급하는 종합 반도체 업체입니다. 순수 AI 종목은 아니기 때문에 르네사스까지 상승한다는 것은 매수세가 낸드와 AI 서버 부품을 넘어 반도체 업종 전반으로 확산되고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.
이비덴은 GPU와 CPU를 칩과 메인보드에 연결하는 고성능 IC 패키지 기판 업체입니다. AI 서버 및 데이터센터용 패키지 기판 생산능력을 확대하고 있어 일본 증시에서 엔비디아와 가장 직접적으로 연결되는 AI 패키징 수혜주 가운데 하나입니다.
→ MLCC→낸드·SSD→초박형 동박→MCU·전력반도체→AI용 패키지 기판으로 구성된 종목들입니다. 특정 기업의 개별 호재라기보다 최근 폭락했던 일본의 AI 하드웨어 밸류체인 전체가 동시에 되살아나는 장세에 가깝습니다.
국장에도 메모리와 MLCC, 반도체 기판·소재주의 투자심리에는 분명 우호적입니다. 다만 아직은 새로운 상승 추세가 시작됐다기보다 너무 급하게 무너졌던 주도주들이 제자리로 돌아가는 강한 기술적 반등으로 보는 것이 맞겠습니다.
미국 빅테크와 반도체 기업들의 실적에서 AI 투자와 메모리 수요가 다시 확인돼야 이번 반등이 추세로 굳어질 수 있습니다.
Forwarded from 루팡
"AI가 똑똑해질수록 수요는 더 커진다"… 젠슨 황, Kimi 3로 인한 AI 과잉 투자 우려 일축
젠슨 황 엔비디아(NVIDIA) CEO는 중국의 신흥 AI 모델 'Kimi 3' 등 고효율 AI의 등장이 AI 분야의 과잉 투자를 유발할 것이라는 시장 일각의 우려에 대해 "완전히 거꾸로 된 생각(It's exactly backwards)"이라며, AI가 똑똑해질수록 컴퓨팅 파워에 대한 수요는 오히려 기하급수적으로 늘어난다고 강조했습니다.
1. Kimi 3와 AI 과잉 투자 논란에 대한 반박
배경: 중국 AI 스타트업 '문샷 AI'가 더 적은 비용으로 높은 효율을 내는 'Kimi 3' 모델을 출시하자, 시장에서는 AI 인프라에 대한 과잉 투자 우려가 제기되었습니다.
젠슨 황의 입장:
"Kimi 3는 매우 유용하고 똑똑한 AI입니다. AI가 똑똑해지면 사람들은 이를 더 많이 사용하게 되고, 사용하는 사람이 늘어날수록 이를 실행할 컴퓨터(컴퓨팅 인프라)가 더 많이 필요해집니다."
따라서 고성능 AI의 등장이 컴퓨팅 장비 수요를 줄이는 것이 아니라, 오히려 폭발적인 수요를 이끌어내는 것이 매우 논리적이라고 설명했습니다.
2. 오픈소스 AI 모델과 산업 생태계에 대한 견해
대다수의 사람들이 과거 DeepSeek을 오해했듯이 Kimi에 대해서도 오해하고 있다고 지적했습니다.
DeepSeek과 Kimi 모두 AI 산업 발전에 매우 유익하며, AI 시장에는 앤트로픽(Anthropic)이나 오픈AI(OpenAI) 같은 폐쇄형 모델(상용 서비스)뿐만 아니라 Kimi, 통이천문(Qwen), 네모트론(Nemotron)과 같은 우수한 오픈소스 모델도 함께 필요하다고 강조했습니다.
3. 엔비디아 컴퓨팅 자원의 압도적 경쟁력
클라우드 서비스 제공업체(CSP)와 빅테크 기업들이 남는 컴퓨팅 자원을 빌려주는 트렌드와 관련해, 엔비디아의 자원은 모든 AI 모델을 실행할 수 있는 '대체 가능성(fungible)'이 뛰어나고 수명이 길며 수요가 극도로 강하다고 밝혔습니다.
엔비디아 장비는 "세계에서 가장 임대하기 쉬운 컴퓨터(the most rentable computer in the world)"이며, 좋은 가격에 임대할 수 있기 때문에 기업들이 남는 엔비디아 인프라를 대여해 주는 것은 매우 경제적이고 합리적인 선택이라고 덧붙였습니다.
https://www.ctee.com.tw/news/20260722700578-430502
젠슨 황 엔비디아(NVIDIA) CEO는 중국의 신흥 AI 모델 'Kimi 3' 등 고효율 AI의 등장이 AI 분야의 과잉 투자를 유발할 것이라는 시장 일각의 우려에 대해 "완전히 거꾸로 된 생각(It's exactly backwards)"이라며, AI가 똑똑해질수록 컴퓨팅 파워에 대한 수요는 오히려 기하급수적으로 늘어난다고 강조했습니다.
1. Kimi 3와 AI 과잉 투자 논란에 대한 반박
배경: 중국 AI 스타트업 '문샷 AI'가 더 적은 비용으로 높은 효율을 내는 'Kimi 3' 모델을 출시하자, 시장에서는 AI 인프라에 대한 과잉 투자 우려가 제기되었습니다.
젠슨 황의 입장:
"Kimi 3는 매우 유용하고 똑똑한 AI입니다. AI가 똑똑해지면 사람들은 이를 더 많이 사용하게 되고, 사용하는 사람이 늘어날수록 이를 실행할 컴퓨터(컴퓨팅 인프라)가 더 많이 필요해집니다."
따라서 고성능 AI의 등장이 컴퓨팅 장비 수요를 줄이는 것이 아니라, 오히려 폭발적인 수요를 이끌어내는 것이 매우 논리적이라고 설명했습니다.
2. 오픈소스 AI 모델과 산업 생태계에 대한 견해
대다수의 사람들이 과거 DeepSeek을 오해했듯이 Kimi에 대해서도 오해하고 있다고 지적했습니다.
DeepSeek과 Kimi 모두 AI 산업 발전에 매우 유익하며, AI 시장에는 앤트로픽(Anthropic)이나 오픈AI(OpenAI) 같은 폐쇄형 모델(상용 서비스)뿐만 아니라 Kimi, 통이천문(Qwen), 네모트론(Nemotron)과 같은 우수한 오픈소스 모델도 함께 필요하다고 강조했습니다.
3. 엔비디아 컴퓨팅 자원의 압도적 경쟁력
클라우드 서비스 제공업체(CSP)와 빅테크 기업들이 남는 컴퓨팅 자원을 빌려주는 트렌드와 관련해, 엔비디아의 자원은 모든 AI 모델을 실행할 수 있는 '대체 가능성(fungible)'이 뛰어나고 수명이 길며 수요가 극도로 강하다고 밝혔습니다.
엔비디아 장비는 "세계에서 가장 임대하기 쉬운 컴퓨터(the most rentable computer in the world)"이며, 좋은 가격에 임대할 수 있기 때문에 기업들이 남는 엔비디아 인프라를 대여해 주는 것은 매우 경제적이고 합리적인 선택이라고 덧붙였습니다.
https://www.ctee.com.tw/news/20260722700578-430502
工商時報
Kimi 3會讓AI投資過熱？黃仁勳直言「完全相反」：越聰明的AI需求越大
人工智慧（AI）晶片龍頭輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳今天談到中國新興AI模型Kimi 3時表示，外界將高效能新模型的問世連結至AI過度投資，「這完全弄反了」，事實上越聰明的AI只會吸引更多人使用，進而帶動對電腦設備的龐大需求。 黃仁勳今天出席代工廠緯創美國德州達拉斯D1新廠開幕典禮並接受台灣媒體...
Forwarded from 카이에 de market
코어위브, 최초로 Vera Rubin NVL72의 측정 성능 공개
- 블랙웰 대비 MW당 10배 많은 토큰 처리량 확인
- 또한 가로축을 보면 블랙웰은 250TPS/User에서 끝나지만 루빈은 약 400TPS/User까지 이어짐
- TPS/User는 사용자당 제공되는 초당 토큰수로, 오른쪽으로 갈수록 더 빠른 토큰 처리량을 나타냄
- 즉 루빈은 전력당 토큰수에서 10배 개선됐고 응답속도 또한 더욱 빨라졌음을 나타냄
- 블랙웰 대비 MW당 10배 많은 토큰 처리량 확인
- 또한 가로축을 보면 블랙웰은 250TPS/User에서 끝나지만 루빈은 약 400TPS/User까지 이어짐
- TPS/User는 사용자당 제공되는 초당 토큰수로, 오른쪽으로 갈수록 더 빠른 토큰 처리량을 나타냄
- 즉 루빈은 전력당 토큰수에서 10배 개선됐고 응답속도 또한 더욱 빨라졌음을 나타냄
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
중국 '키미 K3' AI 모델 출시로 CXMT 수혜 어렵다 분석, 삼성전자 SK하이닉스 마이크론에 "호재"
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=442830
중국에서 개발한 새 고성능 인공지능(AI) 모델 ‘키미 K3’가 세계 상위 메모리반도체 제조사들에 수혜로 이어질 것이라는 투자기관의 전망이 나왔다.
창신메모리테크놀로지스(CXMT)를 비롯한 중국 반도체 기업들은 인공지능 분야에 주로 활용되는 고성능 제품을 개발하고 생산할 능력이 부족한 점이 근거로 제시됐다.
22일 투자전문지 시킹알파에 따르면 뱅크오브아메리카(BofA)는 보고서를 내고 “중국 CXMT의 공격적 생산 증설은 마이크론과 같은 기업에 위협이 되지 않는다”고 평가했다.
뱅크오브아메리카는 CXMT의 D램 생산 능력이 이미 글로벌 시장에서 10% 초반대에 이르는 비중을 차지하고 있다고 추산했다.
하지만 CXMT가 현재 대응할 수 있는 시장은 소비자용 D램 정도에 그치고 인공지능 관련 분야에선 경쟁력을 아직 확보하지 못한 것으로 분석됐다.
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비즈니스포스트
중국 '키미 K3' AI 모델 출시로 CXMT 수혜 어렵다 분석, 삼성전자 SK하이닉스 마이크론에 "호재"
중국 '키미 K3' AI 모델 출시로 CXMT 수혜 어렵다 분석, 삼성전자 SK하이닉스 마이크론에 "호재"
Forwarded from 루팡
삼성, 200억 유로 가치 평가로 미스트랄 투자 논의 중... FT 보도
한국의 삼성전자가 AI 스타트업 미스트랄(Mistral)에 수억 유로를 투자하기 위한 논의를 진행 중이며, 이는 기업 가치를 약 200억 유로(228억 1,000만 달러)로 평가하는 자금 조달 라운드의 일환이라고 파이낸셜 타임스(FT)가 사안에 정통한 출처를 인용해 수요일 보도했다.
https://www.reuters.com/business/finance/samsung-talks-invest-mistral-20-billion-euro-valuation-ft-reports-2026-07-22/
한국의 삼성전자가 AI 스타트업 미스트랄(Mistral)에 수억 유로를 투자하기 위한 논의를 진행 중이며, 이는 기업 가치를 약 200억 유로(228억 1,000만 달러)로 평가하는 자금 조달 라운드의 일환이라고 파이낸셜 타임스(FT)가 사안에 정통한 출처를 인용해 수요일 보도했다.
https://www.reuters.com/business/finance/samsung-talks-invest-mistral-20-billion-euro-valuation-ft-reports-2026-07-22/
Forwarded from KK Kontemporaries
변동성의 근본적인 해결책은 레버리지 ETF 금지가 아니다
https://m.blog.naver.com/kk_kontemp/224354249942
https://m.blog.naver.com/kk_kontemp/224354249942
NAVER
변동성의 근본적인 해결책은 레버리지 ETF 금지가 아니다
VKOSPI (코스피 변동성 지수) 가 80을 넘어선 지 두 달이 지났다. 6월 29일 장중 97.99, 2009년 지수...
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
우려가 선반영된 현재 주가, 하방 리스크 대비 높은 상방 기대치 (신한)
1. 중립 시나리오: 평범한 실적만 내도 +13% 상승 가능
• 과거 20년 평균 수준의 실적 달성률(76%)과 적정 평가 배수(PER 8.5배) 반영 시 환산 지수 7,611p 추정
• 현재 주가에 시장 공포가 과도하게 반영되어 있어, 평년작 수준만 거두어도 유의미한 반등 기대
2. 약한 실적 시나리오: 실적 부진 시에도 하방은 -7% 수준으로 제한
• 2019년 또는 2022년 수준으로 실적이 악화되는 경우(달성률 63%) 환산 지수 6,270p 추정
• 악재가 이미 상당 부분 주가에 선반영되어 있어 실적 부진에 따른 추가 하락 폭은 제한적
3. 하방 스트레스 시나리오: 최악의 경기 악화 시 -21% 하락 위험
• 실적 미달(달성률 58%)과 밸류에이션 압축(PER 7.86배)이 동시에 발생하는 극단적 악재 시 환산 지수 5,322p 추정
• AI 인프라 투자 꺾임이나 실물 경기 균열 등 구조적 침체가 확정되어야 발생하는 최우려 경로
4. 종합 투자전략: 손실 위험 대비 수익 기대치가 높은 분할 매수 구간
• 실물 지표의 명확한 악화가 없는 한, -7% 수준의 하방 위험 대비 +13~36%의 상방 리턴이 크게 열린 손익 비대칭 구간
• 시장의 과도한 우려로 주가가 낮아진 현재 시점에서는 조정 시 분할 매수로 접근하는 전략이 유효
1. 중립 시나리오: 평범한 실적만 내도 +13% 상승 가능
• 과거 20년 평균 수준의 실적 달성률(76%)과 적정 평가 배수(PER 8.5배) 반영 시 환산 지수 7,611p 추정
• 현재 주가에 시장 공포가 과도하게 반영되어 있어, 평년작 수준만 거두어도 유의미한 반등 기대
2. 약한 실적 시나리오: 실적 부진 시에도 하방은 -7% 수준으로 제한
• 2019년 또는 2022년 수준으로 실적이 악화되는 경우(달성률 63%) 환산 지수 6,270p 추정
• 악재가 이미 상당 부분 주가에 선반영되어 있어 실적 부진에 따른 추가 하락 폭은 제한적
3. 하방 스트레스 시나리오: 최악의 경기 악화 시 -21% 하락 위험
• 실적 미달(달성률 58%)과 밸류에이션 압축(PER 7.86배)이 동시에 발생하는 극단적 악재 시 환산 지수 5,322p 추정
• AI 인프라 투자 꺾임이나 실물 경기 균열 등 구조적 침체가 확정되어야 발생하는 최우려 경로
4. 종합 투자전략: 손실 위험 대비 수익 기대치가 높은 분할 매수 구간
• 실물 지표의 명확한 악화가 없는 한, -7% 수준의 하방 위험 대비 +13~36%의 상방 리턴이 크게 열린 손익 비대칭 구간
• 시장의 과도한 우려로 주가가 낮아진 현재 시점에서는 조정 시 분할 매수로 접근하는 전략이 유효
Forwarded from 주식창고X투자버튼
뉴럴링크 몸값 '62조원' 찍었다…일론 머스크 뇌칩 회사, 1년 만에 5배 급등
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=685909
BCI, 아쉽게도 국내 관련주는... 없다고 봐야..
https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=685909
BCI, 아쉽게도 국내 관련주는... 없다고 봐야..
DigitalToday
뉴럴링크 몸값 '62조원' 찍었다…일론 머스크 뇌칩 회사, 1년 만에 5배 급등
[디지털투데이 AI리포터] 일론 머스크의 뇌칩 스타트업 뉴럴링크가 최근 장외시장 거래에서 최대 420억달러(약 62조원) 수준의 기업가치를 인정받고 있는 것으로 전해졌다.21일(이하 현지시간) 비즈니스인사이더...
Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
[SK증권 반도체 한동희, 손 건]
1. 메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (07/22)
삼성전자 4.6X
SK하이닉스 4.6X
* SK증권 추정치 기준
마이크론 6.6X
* Bloomberg consensus 기준
2. SK하이닉스 본주 & ADR 간 괴리율: 29.3%
SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
1. 메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (07/22)
삼성전자 4.6X
SK하이닉스 4.6X
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마이크론 6.6X
* Bloomberg consensus 기준
2. SK하이닉스 본주 & ADR 간 괴리율: 29.3%
SK증권 리서치 IT팀 채널 :
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Telegram
[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 박제민 (SK증권)