TSMC, 2027년부터 반도체 위탁생산 가격 최대 10% 인상

파운드리 가격 인상: TSMC는 2027년부터 최첨단 공정 및 성숙 공정 전반에 걸쳐 반도체 제조 가격을 최대 10% 인상할 계획입니다.

인상 배경: 원자재 비용 상승, 반도체 제조 장비 가격 증가, 해외 신규 생산 인프라 건설에 따른 투자 및 운용 비용 부담이 주요 원인으로 꼽힙니다.

가격 조정 기조: 급격한 인상보다는 고객사의 부담을 고려해 다소 단계적이고 절제된 수준으로 단가 인상을 진행하는 기조를 보이고 있습니다.

https://asia.nikkei.com/business/technology/exclusive-tsmc-to-raise-chipmaking-prices-by-up-to-10-from-2027

단일종목 레버리지 ETF 출시 이후 업종별 수익률

<업종별 상승/하락 기여도 1위 종목>

- 조선, 통신서비스는 섹터 전 종목이 하락하여 상승 기여도 종목 없음
- 증권은 메리츠금융, 호텔레저는 이상네트웍스를 제외하고 전 종목 하락

JP Morgan: 데이터센터 전력 TAM 성장의 3가지 핵심 동력 (추정치)

1) AI 가속기 출하량 증가
- 최신 CoWoS 전망을 기반으로 2025~2028년 연평균 40~50% 성장 예상

2) TDP 증가
- 지속적인 제품 사양 업그레이드에 따라 연평균 30~50% 성장 전망

3) 전력 아키텍처 변화
- Power Rack 채택이 확대될 것으로 예상
- Vera Rubin 세대: 채택률 약 20% > Vera Rubin Ultra 세대: 50% 이상으로 확대 전망

#INDEX

1) 작년 이재명 당선일 코스닥 지수 749 = 지금 코스닥 지수 749

2) 코스닥이 고점에서 -30%이상 하락한 경우야 종종 있었지만, 반등없이 '월봉 3개' 연속으로 -30%이상은 2008년으로 거슬러 올라 가야 됨

3) 글로벌 지수 상승률 (1.1~7.20)
-코스피 : 54%
-대만 : 47%
-일본 : 27%
-이탈리아 : 15%
-캐나다 : 11%
-스페인 : 11%
-나스닥 : 10%
-영국 : 6%
-프랑스 : 2%
-독일 : 1%
-홍콩 : -2%
-상해 : -5%
-베트남 : -7%
-인도 : -9%
-코스닥 : -19%

4) 최악의 추세안에서 버티고있다 생각하고, 끝은 오겠죠.
살리됴😭

5) 월봉 4개 연속 음봉은 아닐테니..기다리시죠. 담달은 양봉으로

레버리지 '유탄'…폭삭 꺼진 코스닥
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005312211?sid=101

[단독] "'1억 로봇개' 군대 갑니다"…삼성·현대차 결국 일냈다 (유료 풀림)

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005312205?sid=101

🔹글로벌 증시 시가총액 TOP12 기업들

» Nvidia가 시총 1위 자리를 지키고 있는 가운데, SpaceX는 어느새 10위(미국 기준 8위)까지 하락

» 삼성전자는 12위, SK하이닉스가 18위에 자리

미-중, 9월 첫 공식 AI 회담 개최 추진

: 미국과 중국이 9월 AI 관련 정부 간 회담 개최를 추진. 5월 트럼프-시진핑 정상회담의 후속 조치로, 시진핑 주석의 9월 24일 미국 방문 이전 개최를 목표로 준비 중

: 양국은 군사 활용, 핵심 인프라 대상 사이버 공격, 노동시장 영향 등 첨단 프런티어 AI 모델의 위험성과 규제 방안을 논의할 예정

: 미국 측에서는 스콧 베선트 재무장관이 회담을 주도할 전망이며, 참석자와 의제, 개최 장소는 아직 조율 중

: 이번 회담은 트럼프 행정부 출범 이후 첫 공식 미-중 AI 대화로, 바이든 행정부 시절인 2024년 제네바 실무 협의 이후 처음 열리는 정부 간 AI 협의

: 미국은 중국 오픈웨이트 AI 모델 확산에 대응해 미국 기업의 사용 제한을 검토 중인 것으로 알려짐

: 트럼프 행정부는 미국 AI 기업들과 신규 AI 모델 공개를 위한 자율 안전 기준 마련을 논의 중이나, 아직 공식 규제는 발표하지 않음

: 중국도 자국 최고 성능 AI 모델의 해외 접근 제한 방안을 검토 중인 것으로 알려짐

: 중국은 회담에서 앤스로픽의 Mythos 모델, 미국의 향후 프런티어 AI 모델 공개 통제 방식, 중국 오픈웨이트 모델에 대한 미국의 규제 여부 등을 주요 의제로 다룰 계획

: 전문가들은 첫 회담에서 대형 합의보다는 '프런티어 AI 모델'의 정의 등 기본 원칙과 용어에 대한 공감대 형성이 주요 성과가 될 것으로 전망

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

"미중, 9월 중 'AI 회담' 추진…최신 모델 기본 조건 합의" - 로이터
https://naver.me/5wrVhCYA

"첫 회담인 만큼 중대한 문제가 해결될 가능성은 낮다"며 "최신 AI 모델을 어떻게 정의할지 같은 몇 가지 기본 조건에 합의하려 할 것"이라고 내다봤다.

🔲UBS 트레이딩 데스크 모멘텀주 매도세 막바지 AI·반도체 분할매수 (블름버그)

UBS는 최근 AI·반도체를 중심으로 나타난 모멘텀주 급락이 거의 끝나가고 있으며, 투자자들이 포지션을 다시 구축할 시점이라고 판단했다.

화요일 아시아 반도체 지수는 3% 넘게 상승하며 3거래일 연속 하락을 마쳤고, 한국과 대만의 기술주 중심 지수도 각각 3% 이상 반등했다. 급락했던 AI 관련주로 저가 매수세가 유입된 결과다.

바닥 가능성을 뒷받침하는 핵심 근거는 투기적 포지션의 상당 부분이 이미 청산됐다는 점이다. UBS 프라임브로커리지 자료에 따르면 헤지펀드는 모멘텀주와 반도체주의 롱 포지션을 총시장가치 대비 약 5% 축소했다. 이는 사상 최대 수준의 디레버리징 가운데 하나다.

그 결과 반도체와 소프트웨어 업종의 순포지션은 지난 4월 수준까지 낮아졌다. 즉, 과도했던 포지션과 매도 압력이 상당 부분 해소됐다는 의미다.

UBS의 헤지펀드 주식파생상품 영업 책임자 마이클 로마노는 AI 산업의 펀더멘털이 개선되고 있다는 점도 저가 매수 신호라고 판단했다. 다만 한 번에 다시 진입하기보다는 단계적으로 포지션을 늘리는 전략을 권고했다.

“모멘텀주의 디리스킹은 강한 확신에 따른 판단이었으며, 현재도 그 견해를 유지한다. 포지션을 점진적으로 확대하는 것이 현명하다.”

UBS의 모멘텀 바스켓에는 샌디스크, 브로드컴, 오라클, KKR, 데이터독, 마이크로소프트 등이 포함돼 있다.

최근 수급 구조도 반등에 우호적으로 변하고 있다. 다만 AI·모멘텀주가 회복될 경우 최근 시장을 주도했던 은행·산업재·경기민감주는 상대적으로 약세를 보일 수 있다.

UBS 자료에 따르면 최근 은행·산업재 등에 유입된 매수세 상당 부분은 신규 롱 포지션이 아니라 기존 숏 포지션을 되사는 숏커버링이었다. 따라서 투자자들이 다시 AI 관련주로 이동하면 이들 경기민감주에서 자금이 빠질 가능성이 있다.

한편 UBS의 소프트웨어 바스켓은 6월 말 이후 약 20% 상승. 이는 해당 종목들의 주가가 펀더멘털뿐 아니라 포지션 변화에 매우 민감하게 반응

JP모건) Starlink Mobile은 미국 무선 시장에 얼마나 큰 위협인가?

1. 당사의 견해:
　■ SpaceX가 2028년에 미국 지상 네트워크 구축을 시작하고 2029년에 미국 소비자 직접 판매(DTC) 서비스를 출시할 것으로 예상합니다.
　■ 당사의 미국 DTC 전망은 2029년 200만 명, 2030년 400만 명, 2031년 말까지 500만 명의 가입자로 확대됩니다.

2. 생태계 영향:
　■ Starlink Mobile은 미국 무선 시장에 대한 단기적인 펀더멘털 위협이라기보다는 지속적으로 남아 있는 오버행에 가깝다고 보며, 당사의 전망 기간 동안 약 2,400억 달러 규모의 미국 모바일 서비스 매출 생태계에 대한 압력은 제한적일 것으로 예상합니다.
　■ 2030년 기준, 당사의 전망은 미국 전체 폰 가입자의 약 1%, 서비스 매출 14억 달러, 즉 산업 서비스 매출의 약 0.5%에 불과합니다.
　■ 단기적으로 더 큰 영향은 펀더멘털보다는 센티먼트일 가능성이 높습니다. 직접적인 가입자 및 매출 점유율이 미미한 수준에 머물더라도, 향후 지상 네트워크 구축, 궁극적인 MVNO 진출, 또는 보다 광범위한 SpaceX 생태계 전략의 가능성은 이 회사의 최종적인 야망이 보다 명확해질 때까지 투자자 논쟁에서 파괴적 위험(disruption risk)을 계속 남겨둘 것입니다.

3. 구조적 한계와 불분명한 가치 제안:
　■ 다이렉트-투-디바이스 연결성은 지상 네트워크의 건물 내 침투력이나 용량을 재현할 수 없고, 단말기 호환성은 여전히 제한적이며, 기존 사업자 대비 Starlink Mobile의 가치 제안은 불분명한 상태입니다.
　■ 가격은 큰 폭의 할인이 아니라 케이블 MVNO와 비슷한 수준일 것으로 예상하며, 해당 상품들은 2017년에 출시되어 2,100만 명 이상의 가입자로 확대되었음에도 기존 사업자들의 이익 풀에 미친 영향은 미미했습니다.
　■ 미국의 '연결 단절(dysconnectivity)' 문제가 위성 보완 서비스에 대한 대규모 수요를 이끌 만큼 심각하지 않은 상황에서, 당사는 Starlink Mobile을 경쟁적 대체재가 아니라 기존 커버리지의 보완재로 봅니다.

🔹TSMC, 2027년 파운드리 가격 최대 10% 인상 추진

» TSMC가 제조원가 상승을 반영하기 위해 주요 고객사들과 2027년 파운드리 가격을 최대 10% 인상하는 방안을 논의 중인 것으로 알려짐. 기본 가격(Base Price) 인상 폭은 5~10% 수준으로 전해졌으며, 첨단·성숙 공정 모두에 적용될 예정

» 가격 인상의 배경은 원재료, 장비, 전력 비용 상승과 AI 수요 대응을 위한 대규모 설비투자 확대. 특히 미국 애리조나 공장을 포함한 공격적인 증설이 비용 부담을 높인 것으로 평가

» TSMC는 단기적인 가격 인상이 아닌 장기 고객 관계와 지속 가능한 수익성 확보를 위한 전략이라는 입장. 고객사들의 부담을 고려해 가격 인상 시점도 2027년으로 조정

» Nvidia 등 AI 고객사들은 공급 부족 해소를 위해 TSMC의 생산능력 확대를 지속적으로 요구 중. AI 수요가 향후 수년간 TSMC의 성장을 견인할 전망


🔹시장 시사점

» AI 반도체 공급 부족이 지속되면서 TSMC의 가격 결정력이 더욱 강화되고 있음을 시사

» Nvidia, AMD, Apple 등 고객사의 웨이퍼 비용은 상승할 수 있지만, 높은 AI 수요와 제품 가격 결정력을 감안하면 단기 실적 영향은 제한적일 가능성

» 반면 TSMC는 평균판매단가(ASP)와 수익성 개선이 기대. AI 투자 사이클이 예상보다 장기화되고 있다는 점을 보여주는 긍정적인 신호로 해석 가능

릴리가 향후 성장 동력으로 투자하고 있는 분야

GLP-1에서 AI 기반 신약, RNA, 방사성의약품 등으로 사업 영역 확장

출처: CB Insights, Keita Masui

금일 코스닥 제약지수 3월 고점대비 -52% 까지 하락

정부 "2030년 국산 첨단바이오의약품 5개 개발 목표"

보건복지부는 21일 정은경 장관 주재로 제1차 첨단재생의료 및 첨단바이오의약품 정책위원회를 열고 '제2차 첨단재생의료 및 첨단바이오의약품 기본계획(2026~2030)'과 재생의료기관 사후관리 강화방안, 규제 합리화 방안을 심의·의결했다.

정부는 이번 기본계획을 통해 환자 접근성 확대와 규제 혁신, 산업 경쟁력 강화를 3대 전략으로 추진하기로 했다.

https://www.fnnews.com/news/202607211608126225

>>JPMorgan “한국 증시 디레버리징 절반 이상 진행… 코스피 12,500포인트 전망 유지”

•JPMorgan은 코스피가 6월 고점 이후 조정을 받은 주된 이유는 레버리지 ETF, 헤지펀드, 외국인 자금의 디레버리징에 따른 유동성 충격 때문이며, 기업 실적이나 경기 등 펀더멘털 악화 때문은 아니었다고 분석

•현재 레버리지 ETF의 강제 청산은 약 75%, 헤지펀드의 디레버리징은 50% 이상 진행된 것으로 추정되며, 가장 강한 매도 국면은 이미 지나갔을 가능성이 높다고 평가

•JPMorgan은 AI 투자 사이클, 기업 실적 개선, 기업 지배구조 개혁 등 한국 증시의 장기 투자 논리는 여전히 유효하다며 ‘비중확대’ 의견과 향후 12개월 코스피 목표지수 12,500포인트를 유지. 이번 조정은 추세 전환이 아닌 기술적 성격의 ‘세력 털기(Shake-out)’ 과정으로 판단

摩根大通：韩股去杠杆过程已过半，KOSPI仍看到12500点 https://wallstreetcn.com/articles/3777569#from=ios