Forwarded from 투자자문 와이즈리서치 경제공부방
[AI 인프라] GPU를 아무리 늘려도, 이제 막히는 곳은 칩과 칩 사이 — 인터커넥트 대전환
AI의 병목이 연산에서 메모리로, 다시 GPU끼리 잇는 연결로 이동 중. 구리선은 속도가 빨라질수록 신호가 닿는 거리가 짧아지고, 선을 깔 칩 가장자리 폭마저 한계. 광으로의 전환은 할지 말지가 아니라 언제, 그리고 얼마나 연산 칩 가까이까지의 문제라는 시각.
원문: 대신증권 산업분석 「AI 인터커넥트 대전환 — 병목은 광으로 모이고, 이제 곧 빛의 시대가 열린다」 (박장욱, 2026-07-21)
#AI인프라 #인터커넥트 #광통신 #실리콘포토닉스 #CPO #데이터센터 #엔비디아 #반도체
✅ 투자자문사 와이즈리서치
https://t.me/econostudy
AI의 병목이 연산에서 메모리로, 다시 GPU끼리 잇는 연결로 이동 중. 구리선은 속도가 빨라질수록 신호가 닿는 거리가 짧아지고, 선을 깔 칩 가장자리 폭마저 한계. 광으로의 전환은 할지 말지가 아니라 언제, 그리고 얼마나 연산 칩 가까이까지의 문제라는 시각.
원문: 대신증권 산업분석 「AI 인터커넥트 대전환 — 병목은 광으로 모이고, 이제 곧 빛의 시대가 열린다」 (박장욱, 2026-07-21)
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Forwarded from 대신 신성장산업 & 유틸리티
[대신증권 박장욱][Industry Report] AI 인터커넥트 대전환
병목은 광으로 모이고, 이제 곧 빛의 시대가 열린다.
AI 인프라의 병목은 연산→메모리→GPU 간 인터커넥트로 이동하고 있다. Tensor Parallelism, Expert Parallelism과 MoE의 All-to-All 통신 확대로 GPU 간 데이터 이동량이 구조적으로 증가하는 반면, 구리 인터커넥트는 거리·전력·칩 외곽 면적의 한계에 가까워지고 있다.
광 전환은 스케일아웃→랙 내부 스케일업→패키지·칩 인접 광 I/O 순으로 진행될 전망이다. 상용화 시점은 지연될 수 있지만, AI 모델 확장과 GPU 간 통신량 증가가 지속되는 한 방향성은 명확하다.
글로벌 관심 기업은 Lumentum, Coherent, Sivers, Corning, Fujikura, GlobalFoundries, Tower Semiconductor, TSMC, Amkor, SPIL, AEHR다.
국내에서는 스케일업 광 정렬 장비 수혜가 기대되는 성호전자, Lumentum향 스케일어크로쓰 증산이 지속되는 RF머트리얼즈, 북미 데이터센터·인캡 인수·광섬유 가격 상승 수혜가 예상되는 대한광통신에 주목한다. 다만, 대한광통신은 밸류에이션 부담을 점검할 필요가 있다.
https://bit.ly/4vGoro2
병목은 광으로 모이고, 이제 곧 빛의 시대가 열린다.
AI 인프라의 병목은 연산→메모리→GPU 간 인터커넥트로 이동하고 있다. Tensor Parallelism, Expert Parallelism과 MoE의 All-to-All 통신 확대로 GPU 간 데이터 이동량이 구조적으로 증가하는 반면, 구리 인터커넥트는 거리·전력·칩 외곽 면적의 한계에 가까워지고 있다.
광 전환은 스케일아웃→랙 내부 스케일업→패키지·칩 인접 광 I/O 순으로 진행될 전망이다. 상용화 시점은 지연될 수 있지만, AI 모델 확장과 GPU 간 통신량 증가가 지속되는 한 방향성은 명확하다.
글로벌 관심 기업은 Lumentum, Coherent, Sivers, Corning, Fujikura, GlobalFoundries, Tower Semiconductor, TSMC, Amkor, SPIL, AEHR다.
국내에서는 스케일업 광 정렬 장비 수혜가 기대되는 성호전자, Lumentum향 스케일어크로쓰 증산이 지속되는 RF머트리얼즈, 북미 데이터센터·인캡 인수·광섬유 가격 상승 수혜가 예상되는 대한광통신에 주목한다. 다만, 대한광통신은 밸류에이션 부담을 점검할 필요가 있다.
https://bit.ly/4vGoro2
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
헤지 펀드들이 기록적인 속도로 미국 기술주를 매도하고 있다. 이 속도라면 기술주 비중은 다음 주에 5년 만의 최저치로 하락할 수 있다.
AI 메모리 수요 폭증… 공급 부족, 2028년까지 지속 전망
-키뱅크, 마이크론 목표주가 1750달러 제시… 내년 수요 60% 급증
https://blog.naver.com/cy2863/224352798071
-키뱅크, 마이크론 목표주가 1750달러 제시… 내년 수요 60% 급증
https://blog.naver.com/cy2863/224352798071
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AI 메모리 수요 폭증… 공급 부족, 2028년까지 지속 전망
글로벌 메모리 반도체 시장이 SK그룹 총수의 가격 우려 발언에도 강세를 이어갔다. 배런스는 7월 20일(현지시각) 월가 분석가들이 첨단 패키징 병목과 클린룸 증설 시차를 이유로 메모리 공급 부족이 2028년까지 이어질 것으로 내다봤다고 보도했다.
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
모건스탠리가 최근 메모리 반도체 주가 조정을 장기 투자자들에게는 매수 기회로 평가했다. 인공지능(AI) 데이터센터 수요가 예상보다 강한 데다 공급 부족 현상이 2028년까지 이어질 가능성이 크다는 이유에서다.
이번 메모리 업황이 과거 사이클과 달리 AI 데이터센터 투자 확대가 사실상 유일한 성장 동력이라는 점에서 이례적이라고 진단했다. 소비자가전과 PC, 스마트폰 시장에서는 여전히 엇갈린 신호가 나타나고 있지만 이는 현물 가격과 재고에 단기적인 영향을 줄 뿐, 핵심 수요는 여전히 데이터센터가 견인하고 있다는 설명이다.
최근 며칠간 메모리 반도체 주가가 조정을 받은 것도 이러한 소비자 시장의 혼재된 신호에 따른 영향이라며 AI 수요 자체가 둔화한 것은 아니라고 평가했다.
최근 데이터센터 구매 담당자들과의 미팅에서도 메모리 공급 부족이 완화될 조짐은 확인되지 않았다고 전했다. 그는 올해 3분기 메모리 가격이 동일 조건 기준 전분기 대비 최소 25% 상승할 것으로 전망했다.
이번 메모리 업황이 과거 사이클과 달리 AI 데이터센터 투자 확대가 사실상 유일한 성장 동력이라는 점에서 이례적이라고 진단했다. 소비자가전과 PC, 스마트폰 시장에서는 여전히 엇갈린 신호가 나타나고 있지만 이는 현물 가격과 재고에 단기적인 영향을 줄 뿐, 핵심 수요는 여전히 데이터센터가 견인하고 있다는 설명이다.
최근 며칠간 메모리 반도체 주가가 조정을 받은 것도 이러한 소비자 시장의 혼재된 신호에 따른 영향이라며 AI 수요 자체가 둔화한 것은 아니라고 평가했다.
최근 데이터센터 구매 담당자들과의 미팅에서도 메모리 공급 부족이 완화될 조짐은 확인되지 않았다고 전했다. 그는 올해 3분기 메모리 가격이 동일 조건 기준 전분기 대비 최소 25% 상승할 것으로 전망했다.
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메모리 사이클이 끝났다는 '착각'
Forwarded from 해외정보 분석
JP모건, 한국에 대한 강세 전망 유지, 코스피 12개월 목표치 12,500으로 설정
원문:
JP MORGAN RETAINS BULLISH VIEW ON KOREA, MAINTAINS KOSPI 12-MONTH TARGET AT 12,500 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2079414071708069897)
출처: @marketfeed
번역제공: 구글
원문:
JP MORGAN RETAINS BULLISH VIEW ON KOREA, MAINTAINS KOSPI 12-MONTH TARGET AT 12,500 [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2079414071708069897)
출처: @marketfeed
번역제공: 구글
X (formerly Twitter)
First Squawk (@FirstSquawk) on X
JP Morgan Retains Bullish View On Korea, Maintains KOSPI 12-Month Target At 12,500
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
모건 스탠리는 메모리 주식 매도세가 '강력한 진입 시점'을 만들었다고 밝혔으며, 투자자들이 매수에 나서고 있다.
https://www.investopedia.com/memory-stock-sell-off-created-a-strong-entry-point-says-morgan-stanley-investors-are-buying-in-12022612
핵심 요약
메모리 관련 주식은 지난주 인공지능(AI) 투자 지속 가능성에 대한 우려와 기술 대기업들의 메모리 비용 통제 노력 속에 하락세를 보인 후 월요일에 반등했습니다.
모건 스탠리의 애널리스트들은 월요일에 최근 몇 주 동안 두 자릿수 하락세를 보였음에도 불구하고 마이크론과 샌디스크 같은 주식의 가치가 연초 대비 최소 3배 이상이라는 점을 들어, 이번 매도세가 마이크론과 샌디스크 같은 주식에 "강력한 진입 시점"을 만들어냈다고 주장했습니다.
https://www.investopedia.com/memory-stock-sell-off-created-a-strong-entry-point-says-morgan-stanley-investors-are-buying-in-12022612