[디앤디파마텍 단일판매 공급계약 체결 정정 공시]

4/16 계약 공시 했던 875o 용역 계약 금액 증액 공시네요.

18.3억 ▶️ 25.3억

계약기간 종료일 '26.11/30 ▶️ '28.02/29

결론 : 화이자 경구 매우 잘 진행되고 있는 中

📌 디앤디파마텍(347850)

[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 (07/14)

정정항목

1. 판매ㆍ공급계약 내용

경구용 펩타이드 이중작용제(비만치료제) 제형 개발 관련 연구용역
-> 경구용 펩타이드 비만치료제 제형 개발 관련 연구용역

2. 확정 계약금액

1,832,669,568원 -> 2,526,578,068원
매출액 대비: 42.64% -> 58.79%

3. 계약기간
종료일: 2026-11-30 -> 2028-02-29

디앤디파마텍

금일 디앤디파마텍이 화이자로부터 수주받은 경구용 펩타이드 비만치료제 관련 변경계약이 공시되었음. 변경 주요 내용은 아래와 같음.

1. 금액
- 18.3억원 --> 25.2억원

2. 기간
- '26.11월말 --> '28.2월말

3. 내용
- 경구용 펩타이드 이중작용제(비만치료제) 제형 개발
- 경구용 비만치료제 제형 개발

공시때문인지는 모르겠으나 주가는 하락중임. 아마 금액 상승분(7억원) 대비 계약기간이 1년 이상 늘어난 바 경구용 개발이 늦어지는거 아닌가 하는 우려감을 반영한 것으로 생각.

하지만 이는 잘못된 판단으로 생각. 위 계약을 잘 살펴보면 기존 이중작용제를 개발하는 내용 (MET-875o)에서 비만치료제 재형 개발로 바뀐 것.

생각을 해보면 MET-875o 용약계약을 수행하면서 화이자랑 이야기를 하다보니, 경구용 재형을 만드는 기술을 인정받아 다른 물질을 경구용으로 바꿔주는 추가 프로젝트를 진행하는 것으로 생각.

아마 MET-875o 에서 다른 물질도 늘어나면서 추가 용역 계약이 이어지고, 향후 L/O로 이어지는 그림이 나올 것으로 생각.

미리 그어드린 선이구요. ~ 여기서 반등이 잘 나와주고 있습니다

Morgan Stanley | Micro Meets Macro: 2Q Earnings Preview (Michael J Wilson)

이익 강세가 지속되어 시장 주도주의 확산을 가능하게 하고 있음
S&P 500 동일가중지수는 5월 중순 이후 시가총액가중지수를 아웃퍼폼하고 있다.

이는 지수 전반에서 기업들의 이익이 개선되고 있기 때문이다. 현재 S&P 1500의 중간 기업은 두 자릿수 EPS 증가율을 기록하고 있다.

이익 추정치 상향 종목의 확산도가 통상적인 7월의 일시적 정체 구간을 지나고 있지만, 우리가 선호하는 소비재와 운송 업종은 계속해서 상대적인 강세를 보이고 있다.

Sector View
Tech Hardware : 기업들은 반도체와 메모리 비용 상승을 상쇄하기 위해 계속해서 제품 가격을 인상하고 있으며, 아직 부품 원가가 하락하고 있다는 증거는 거의 없다.

가격 결정력은 서버와 스토리지 부문에서 가장 강하게 유지되고 있다. 기업 고객 수요는 가격 변화에 상대적으로 둔감한

반소비자 수요는 가격에 더 민감한 것으로 나타났다. 이는 PC 출하량 증가율이 1분기 전년 대비 +3%에서 2분기 -5%로 둔화된 데서 확인된다.

Semis : 최근 시장 조정에도 불구하고 AI 수요는 여전히 견조하다. 토큰 가격도 상승하고 있으며, 반도체 생태계 전반의 수요 강세가 지속되고 있다.

메타의 네오클라우드 전략을 두고 일부 논쟁이 발생했지만, 기초 수요는 여전히 이례적으로 강하다. 리서치팀은 이번 실적 시즌에도 하이퍼스케일러들이 컴퓨팅 자원 부족을 계속 강조할 것으로 예상하고 있다.

데이터센터용 메모리는 여전히 가장 핵심적인 병목으로 남아 있다. 메모리 가격은 3분기에 추가로 약 30% 상승할 것으로 예상되며, 현재까지 수요 파괴의 징후는 나타나지 않고 있다.

AI 이외의 시장에서는 전반적인 공급 부족이 발생할 것으로 보지는 않지만, 일부 특정 제품이나 영역에서는 국지적인 공급 부족이 나타날 가능성이 높다.

전반적으로 최근의 시장 변동성에도 불구하고 펀더멘털은 여전히 긍정적이다.

#EWY, #DRAM, #RAM 전부 증가!

헤지펀드들이 미국 반도체 주식에 몰려들고 있습니다:

지난주, 헤지펀드들은 최소 3.5년 만에 가장 많은 규모의 미국 반도체 주식을 매수했습니다.

이는 2024년 6월 이후 2주 연속 최대 규모의 매도세가 이어진 직후에 나온 것입니다.

그 결과, 현재 반도체 주식은 전체 헤지펀드 익스포저(투자 노출액)의 10%를 차지하게 되었습니다.

이 비율은 작년 동기 대비 두 배나 높은 수치입니다.

하지만 이는 지난 5월에 기록했던 최고치인 14%에는 아직 미치지 못하는 수준입니다.

헤지펀드들은 반도체 주식의 매도세가 이미 끝났다는 것에 베팅하고 있습니다.

미안하지만, 한은은 지난해에도 올해도 반도체 사이클 곧 끝난다는 스탠스를 유지해 왔음. 실제로 지난해 전망에서 올해 수출 (-), 올해 5월 전망에서도 수출 내년 수출 성장률 (-).

딱히 한은은 반도체 사이클에 독자적인 뷰가 없음.