Forwarded from 머지노의 Stock-Pitch
BofA June Global Fund Manager Survey
FMS 핵심 요약 (FMS Bottom Line): 펀드매니저(FMS) 투자자들은 확고한 강세론(bullish)을 유지하고 있으며(BofA 불앤베어 지수는 '매도 신호'인 8.9까지 상승), 다만 5월보다는 강세 심리가 한풀 꺾였습니다(현금 보유 비중이 3.9%에서 4.1%로 상승).
FMS의 역사적 경험에 비추어 볼 때, 현재 상황이 위험 자산의 '거대한 고점(big top)'은 아닌 것으로 보이며, 다만 트레이더들은 여름철을 맞아 차익 실현에 나서고 있습니다.
'Peace'를 위한 최고의 역발상 투자처로는 소비재 주식이 꼽힙니다.
거시 경제 및 연준 전망 (On Macro & Fed): 글로벌 성장 및 기업 이익에 대한 낙관론이 3개월 만에 최고치를 기록했으나, 거시 경제에 대한 낙관론이 터무니없이 과열된 상태는 아닙니다.
단기 금리에 대한 기대치는 2022년 9월 이후 가장 높은 수준입니다. 연준과 관련해서는 응답자의 40%(이전 16%)가 향후 12개월 내 금리 인상을 예상했으며, 55%는 내일 있을 FOMC에서 윌러(Warsh)* 이사의 주도로 '매파적 동결(hawkish hold)'을 전망한 반면, '비둘기파적 동결'을 예상한 비율은 33%에 그쳤습니다.
리스크 및 쏠림 현상 (On Risks & Crowded): 가장 큰 꼬리 위험(Tail Risk)으로는 '2차 인플레이션 파도'(34%)와 'AI 버블'(28%)이 꼽혔습니다.
가장 쏠림이 심한 거래는 '글로벌 반도체 매수(롱)'였으며, 이는 80%로 FMS 역사상 가장 높은 수치입니다. AI 주식이 현재 투자 주기의 어느 단계에 와 있는지 묻는 질문에는 56%가 '호황(boom)' 단계라고 답한 반면, 21%는 '유포리아(euphoria, 극단적 광기)' 단계라고 답했습니다
자산 배분 및 역발상 거래 (On Asset Allocation & Contrarian Trades): 투자자들은 글로벌 주식에 대한 비중확대(OW)를 50%에서 38%로, 기
FMS 핵심 요약 (FMS Bottom Line): 펀드매니저(FMS) 투자자들은 확고한 강세론(bullish)을 유지하고 있으며(BofA 불앤베어 지수는 '매도 신호'인 8.9까지 상승), 다만 5월보다는 강세 심리가 한풀 꺾였습니다(현금 보유 비중이 3.9%에서 4.1%로 상승).
FMS의 역사적 경험에 비추어 볼 때, 현재 상황이 위험 자산의 '거대한 고점(big top)'은 아닌 것으로 보이며, 다만 트레이더들은 여름철을 맞아 차익 실현에 나서고 있습니다.
'Peace'를 위한 최고의 역발상 투자처로는 소비재 주식이 꼽힙니다.
거시 경제 및 연준 전망 (On Macro & Fed): 글로벌 성장 및 기업 이익에 대한 낙관론이 3개월 만에 최고치를 기록했으나, 거시 경제에 대한 낙관론이 터무니없이 과열된 상태는 아닙니다.
단기 금리에 대한 기대치는 2022년 9월 이후 가장 높은 수준입니다. 연준과 관련해서는 응답자의 40%(이전 16%)가 향후 12개월 내 금리 인상을 예상했으며, 55%는 내일 있을 FOMC에서 윌러(Warsh)* 이사의 주도로 '매파적 동결(hawkish hold)'을 전망한 반면, '비둘기파적 동결'을 예상한 비율은 33%에 그쳤습니다.
리스크 및 쏠림 현상 (On Risks & Crowded): 가장 큰 꼬리 위험(Tail Risk)으로는 '2차 인플레이션 파도'(34%)와 'AI 버블'(28%)이 꼽혔습니다.
가장 쏠림이 심한 거래는 '글로벌 반도체 매수(롱)'였으며, 이는 80%로 FMS 역사상 가장 높은 수치입니다. AI 주식이 현재 투자 주기의 어느 단계에 와 있는지 묻는 질문에는 56%가 '호황(boom)' 단계라고 답한 반면, 21%는 '유포리아(euphoria, 극단적 광기)' 단계라고 답했습니다
자산 배분 및 역발상 거래 (On Asset Allocation & Contrarian Trades): 투자자들은 글로벌 주식에 대한 비중확대(OW)를 50%에서 38%로, 기
Forwarded from 해달의 투자 정보 공유 🦅
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>마이크론 시가총액, Meta를 추월할 수도… AMD가 병목
•AI 검색엔진 Perplexity의 CEO 아라빈드 스리니바스는 “병목을 쥔 기업이 가격 결정권을 갖는다”고 밝혔음. 그는 마이크론이 HBM을 공급하고 있으며, 메모리 가격이 5배 상승했음에도 아직 충분히 가치가 반영되지 않았다고 지적했음. 그 이유는 현재 병목이 마이크론에 있기 때문이라고 설명
•또한 AI 에이전트 수요가 급증하면서 CPU가 새로운 병목이 되고 있으며, 이로 인해 AMD가 수혜를 받고 있다고 평가
•그는 병목이 곧 가격 결정권을 의미한다며, AI 인프라가 공급 부족 상태에 있는 만큼 메모리, SSD, 컴퓨팅 자원 모두 핵심적인 병목 요소라고 강조
>https://wallstreetcn.com/charts/41959248#from=ios
•AI 검색엔진 Perplexity의 CEO 아라빈드 스리니바스는 “병목을 쥔 기업이 가격 결정권을 갖는다”고 밝혔음. 그는 마이크론이 HBM을 공급하고 있으며, 메모리 가격이 5배 상승했음에도 아직 충분히 가치가 반영되지 않았다고 지적했음. 그 이유는 현재 병목이 마이크론에 있기 때문이라고 설명
•또한 AI 에이전트 수요가 급증하면서 CPU가 새로운 병목이 되고 있으며, 이로 인해 AMD가 수혜를 받고 있다고 평가
•그는 병목이 곧 가격 결정권을 의미한다며, AI 인프라가 공급 부족 상태에 있는 만큼 메모리, SSD, 컴퓨팅 자원 모두 핵심적인 병목 요소라고 강조
>https://wallstreetcn.com/charts/41959248#from=ios
Wallstreetcn
美光市值或超越Meta，AMD是瓶颈
AI搜索引擎Perplexity CEO Aravind Srinivas表示，谁卡住瓶颈，谁就掌握定价权。他指出，美光供HBM，内存价涨五倍仍未被充分定价，因为瓶颈在它。AMD因智能体狂飙、CPU成新瓶颈，而成为赢家。
他强调，瓶颈即定价权，基建供不应求，内存、SSD、计算都是关键。
他强调，瓶颈即定价权，基建供不应求，内存、SSD、计算都是关键。
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
씨티 이세철 발언 정리
1. AI 사이클
현재 기업과 일반인의 AI 사용률은 10% 미만으로, 침투율이 절반을 넘어서는 시점을 5회로 본다면 지금은 9회 중 2회에 불과한 초기. 산업이 성장하고 실적이 좋아도 거시 경제(매크로) 이벤트 등에 의해 주가는 20~30%씩 출렁이며 우상향하는 특징을 보임
2. LTA
과거 LTA는 가격 고점(피크아웃)의 신호로 부정적으로 여겨지기도 했으나, 현재는 시클리컬(주기성)의 한계를 벗어나게 해주는 핵심 장치로 인식. 계약은 크게 세 가지 패턴으로 이루어집니다. 첫째, 가격의 상하단 범위(Min/Max)를 설정하는 방식, 둘째, 고객이 호텔 예약처럼 선수금(디파짓)을 걸어 상호 구속력을 갖는 방식, 셋째, 고객이 장비 투자 비용을 일부 보조하는 방식
3. 엣지 AI
데이터센터 증설이나 전력 등의 병목 현상이 발생하더라도, AI 수요는 사라지지 않고 '엣지 AI'(개인용 PC, 로봇 등)로 확산하는 풍선 효과가 나타날 것. 실제로 128GB 램을 탑재한 노트북이나 748GB를 탑재한 AI 데스크톱이 등장하는 등 새로운 형태의 기기들이 메모리 수요를 폭발적으로 견인할 것
4. 삼성전자
AI 연산은 인간의 뇌처럼 프로세서(로직)와 메모리가 통합되는 구조로 진화하고 있습니다. 삼성전자는 이를 하나의 패키지로 묶어 '턴키(Turnkey)'로 제공할 수 있는 유일한 기업이며, 이는 삼성 혼자 독식할 수 있는 거대한 잠재 시장. 구글이나 테슬라 같은 빅테크들이 자체 맞춤형 칩(TPU 등)을 내재화하려 하면서, TSMC의 대안으로 삼성전자 파운드리의 기회가 커지고 있음
5. 소부장
전공정 장비는 올해 하반기부터 내년 상반기까지 고객사의 신규 라인 가동을 위한 장비 투자가 선행돼 수주가 크게 증가할 것. 후공정 장비는 전공정 이후 약 6개월 뒤(내년 하반기)부터 후공정 장비들이 본격적으로 뜨기 시작. 소재주는 내년 말부터 2028년 이후까지 공장이 본격적으로 가동을 시작하면 가스, 케미칼, 슬러리 등 소모성 재료가 투입되므로 이 시기에 소재 기업을 주목해야 함
by NotebookLM
https://www.youtube.com/watch?v=rbMXg1CqMeM&t=27s
1. AI 사이클
현재 기업과 일반인의 AI 사용률은 10% 미만으로, 침투율이 절반을 넘어서는 시점을 5회로 본다면 지금은 9회 중 2회에 불과한 초기. 산업이 성장하고 실적이 좋아도 거시 경제(매크로) 이벤트 등에 의해 주가는 20~30%씩 출렁이며 우상향하는 특징을 보임
2. LTA
과거 LTA는 가격 고점(피크아웃)의 신호로 부정적으로 여겨지기도 했으나, 현재는 시클리컬(주기성)의 한계를 벗어나게 해주는 핵심 장치로 인식. 계약은 크게 세 가지 패턴으로 이루어집니다. 첫째, 가격의 상하단 범위(Min/Max)를 설정하는 방식, 둘째, 고객이 호텔 예약처럼 선수금(디파짓)을 걸어 상호 구속력을 갖는 방식, 셋째, 고객이 장비 투자 비용을 일부 보조하는 방식
3. 엣지 AI
데이터센터 증설이나 전력 등의 병목 현상이 발생하더라도, AI 수요는 사라지지 않고 '엣지 AI'(개인용 PC, 로봇 등)로 확산하는 풍선 효과가 나타날 것. 실제로 128GB 램을 탑재한 노트북이나 748GB를 탑재한 AI 데스크톱이 등장하는 등 새로운 형태의 기기들이 메모리 수요를 폭발적으로 견인할 것
4. 삼성전자
AI 연산은 인간의 뇌처럼 프로세서(로직)와 메모리가 통합되는 구조로 진화하고 있습니다. 삼성전자는 이를 하나의 패키지로 묶어 '턴키(Turnkey)'로 제공할 수 있는 유일한 기업이며, 이는 삼성 혼자 독식할 수 있는 거대한 잠재 시장. 구글이나 테슬라 같은 빅테크들이 자체 맞춤형 칩(TPU 등)을 내재화하려 하면서, TSMC의 대안으로 삼성전자 파운드리의 기회가 커지고 있음
5. 소부장
전공정 장비는 올해 하반기부터 내년 상반기까지 고객사의 신규 라인 가동을 위한 장비 투자가 선행돼 수주가 크게 증가할 것. 후공정 장비는 전공정 이후 약 6개월 뒤(내년 하반기)부터 후공정 장비들이 본격적으로 뜨기 시작. 소재주는 내년 말부터 2028년 이후까지 공장이 본격적으로 가동을 시작하면 가스, 케미칼, 슬러리 등 소모성 재료가 투입되므로 이 시기에 소재 기업을 주목해야 함
by NotebookLM
https://www.youtube.com/watch?v=rbMXg1CqMeM&t=27s
YouTube
세계 유일한 기업...시장 장악할 삼성전자의 전략은 (이세철) | 인포맥스라이브 2026년 6월 16일 방송
💁🏻♂️출연: 이세철 씨티그룹 글로벌마켓증권 전무
💁🏻♂️진행: 조진혁 MC, 김열매 더큐리어스 대표
LTA·맞춤생산, 메모리 사이클 없앨까?
경제 둔화 & 빅테크 CAPEX 감축, 메모리 사이클 영향은?
TSMC 가격 인상, 삼성전자 반사익은?
삼성전자 파운드리 잇단 수주, 전망은?
삼성전자 턴키, 고객이 원하는 시나리오인가?
삼성전자, 여전히 저평가 vs 합당한 밸류
지난 ‘브로드컴 쇼크’ 시사점은?
24일 마이크론 실적 발표, 우려할 점 없나?…
💁🏻♂️진행: 조진혁 MC, 김열매 더큐리어스 대표
LTA·맞춤생산, 메모리 사이클 없앨까?
경제 둔화 & 빅테크 CAPEX 감축, 메모리 사이클 영향은?
TSMC 가격 인상, 삼성전자 반사익은?
삼성전자 파운드리 잇단 수주, 전망은?
삼성전자 턴키, 고객이 원하는 시나리오인가?
삼성전자, 여전히 저평가 vs 합당한 밸류
지난 ‘브로드컴 쇼크’ 시사점은?
24일 마이크론 실적 발표, 우려할 점 없나?…
Forwarded from 힙한 펭미업의 1인칭 시점
삼성전기, MLCC 매출 추이 전망
JP모간은 최근 삼성전기의 내년 MLCC 매출이 10조6690억원에 이를 것으로 전망했다. 지난해 매출 규모인 5조1980억원과 비교하면 2배 가까이 늘어난 수치다. 생산능력 확대에 제약이 있는 상황에서 이같은 매출 증가가 현실화되려면 평균판매가격 상승이 동반될 수밖에 없다는게 업계의 시각이다.
JP모간은 최근 삼성전기의 내년 MLCC 매출이 10조6690억원에 이를 것으로 전망했다. 지난해 매출 규모인 5조1980억원과 비교하면 2배 가까이 늘어난 수치다. 생산능력 확대에 제약이 있는 상황에서 이같은 매출 증가가 현실화되려면 평균판매가격 상승이 동반될 수밖에 없다는게 업계의 시각이다.
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ닛케이 증시의 무라타가 4.61% 상승하며 오전장 마감했습니다.
역사상 신고가입니다.
삼성전기 날 덥다고 퍼지지 말고, 화이팅 부탁합니다.
역사상 신고가입니다.
삼성전기 날 덥다고 퍼지지 말고, 화이팅 부탁합니다.
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
- 중국 CCL 공급업체 Kingboard, 동박 및 유리섬유 가격 상승을 근거로 CCL과 Prepreg 판매가격 각각 15% 인상 발표
- 올해 들어 네 번째 가격 인상으로, 원재료발 가격 전가 기조가 지속되고 있음을 시사
(출처: Kingboard IR)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
- 중국 CCL 공급업체 Kingboard, 동박 및 유리섬유 가격 상승을 근거로 CCL과 Prepreg 판매가격 각각 15% 인상 발표
- 올해 들어 네 번째 가격 인상으로, 원재료발 가격 전가 기조가 지속되고 있음을 시사
(출처: Kingboard IR)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
韓, MSCI 선진국 지수 관찰대상국 가능성↑…증권가 “44조 유입 기대”
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004631878?sid=101
증권가에서는 이 같은 중장기적 밸류에이션 개선 효과를 반영할 경우 패시브 자금 기준 약 292억 달러(약 44조 원)가 국내 증시로 유입될 수 있을 것으로 추산했다.
또 선진국 지수는 이머징 지수보다 편입 기준이 엄격해 최소 시가총액 요건을 충족하지 못하는 중소형주가 지수에서 제외될 가능성이 있다. 이에 따라 시장 내 대형주 쏠림 현상이 심화될 수 있다는 우려도 나온다.
증권가에서는 실제 선진국 지수 편입 발표 이후 패시브 자금 기준 약 52억 달러(약 8조 원)가 유출될 수 있을 것으로 예상했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004631878?sid=101
증권가에서는 이 같은 중장기적 밸류에이션 개선 효과를 반영할 경우 패시브 자금 기준 약 292억 달러(약 44조 원)가 국내 증시로 유입될 수 있을 것으로 추산했다.
또 선진국 지수는 이머징 지수보다 편입 기준이 엄격해 최소 시가총액 요건을 충족하지 못하는 중소형주가 지수에서 제외될 가능성이 있다. 이에 따라 시장 내 대형주 쏠림 현상이 심화될 수 있다는 우려도 나온다.
증권가에서는 실제 선진국 지수 편입 발표 이후 패시브 자금 기준 약 52억 달러(약 8조 원)가 유출될 수 있을 것으로 예상했다.
Naver
韓, MSCI 선진국 지수 관찰대상국 가능성↑…증권가 “44조 유입 기대”[마켓시그널]
한국이 이달 MSCI 선진국 지수 관찰대상국(Watch List)에 편입될 경우 중장기적으로 최대 44조 원 규모의 해외 자금이 국내 증시에 유입될 수 있다는 전망이 나왔다. 다만 실제 선진국 지수 편입이 이뤄지는
Forwarded from GIVME INVEST🤑
하닉 ADR상장효과를 너무 가볍게 생각하지 말길 바랍니다
(TSMC ADR 사례 궁금하시면 찾아보시길)
(TSMC ADR 사례 궁금하시면 찾아보시길)
Forwarded from 벨루가의 주식 헤엄치기
260617_삼성전자 연간 영업이익 추정치 변화[vs. 260407]
(1) 28(F) 연간 영업이익 추정치 Revision[vs. 27(F)] 시기: '26년 4월 7일
(2) 27(F) 328.8조 → 481.9조[+46.6%]
(3) 28(F): 330.0조 → 497.7조[+50.8%]
(1) 28(F) 연간 영업이익 추정치 Revision[vs. 27(F)] 시기: '26년 4월 7일
(2) 27(F) 328.8조 → 481.9조[+46.6%]
(3) 28(F): 330.0조 → 497.7조[+50.8%]
Forwarded from 벨루가의 주식 헤엄치기
260617_SK하이닉스 연간 영업이익 추정치 변화[vs. 260405]
(1) 28(F) 연간 영업이익 추정치 Revision[vs. 27(F)] 시기: '26년 4월 5일
(2) 27(F) 216.5조 → 380.3조[+75.7%]
(3) 28(F): 219.4조 → 403.8조[+84.0%]
(1) 28(F) 연간 영업이익 추정치 Revision[vs. 27(F)] 시기: '26년 4월 5일
(2) 27(F) 216.5조 → 380.3조[+75.7%]
(3) 28(F): 219.4조 → 403.8조[+84.0%]