트럼프, AI 빅테크 지분 직접 취득 검토…"국민이 AI의 파트너"

도널드 트럼프 미국 대통령이 오픈AI 등 주요 AI 기업의 지분을 미국 정부가 직접 취득하는 방안을 공개 검토. 좌파인 버니 샌더스 상원의원도 같은 방향의 강경 법안을 제출하며 좌우가 동시에 AI 기업에 손을 뻗는 이례적 상황이 전개. 이 구상이 실현될 경우 글로벌 AI 투자 환경 전반에 영향을 미칠 것으로 예상

이 구상은 트럼프 행정부와 오픈AI가 1년 넘게 협상해온 사안. 샘 알트만 오픈AI 최고경영자(CEO)가 2025년 초 트럼프에게 직접 처음 제안했고, 최근 수주 사이 백악관 고위 관계자들과 재차 논의

협상 내용에 따르면, 오픈AI는 정부에 지분을 판매하는 것이 아니라 기부하는 방식을 검토 중. 기부받은 지분은 오픈AI가 올해 4월 정책 제안서에서 제시한 공공 부 펀드(Public Wealth Fund)의 재원으로 활용해 수익을 국민에게 배당하는 구조

같은 시기 좌파에서도 강경한 법안이 나왔다. 버니 샌더스 버몬트주 상원의원은 지난 6월 1일 뉴욕타임스 기고를 통해 '미국 AI 소버린 부 기금법(American AI Sovereign Wealth Fund Act)'을 발의하겠다고 발표

법안의 핵심은 오픈AI·앤트로픽·xAI 등 주요 AI 기업에 현금이 아닌 주식으로 납부하는 일회성 50% 세금을 부과하고, 이렇게 징수한 지분을 정부가 의결권과 이사회 동등 의석을 포함한 공공 펀드에 귀속시키는 것. 샌더스는 기고에서 "AI는 인류의 집단 지식 위에 구축됐으므로 그 부는 인류 전체에 돌아가야 한다"고 주장

좌우가 AI 기업 지분의 공공화에 동시에 목소리를 높이는 배경은 여론. 현재 미국인의 55%는 AI가 득보다 실이 많다고 응답. 앤트로픽의 공동창업자도 정부의 AI 기업 이사회 참여 개념을 지지하는 발언을 공개

샌더스 법안은 분열된 의회 구도 속에서 통과 가능성이 낮다는 평가가 지배적. 다만 트럼프 백악관이 같은 방향의 구상을 공개 확인한 만큼, 미국 정치권 전반에서 일정 형태의 AI 공공 소유 방안이 구체화될 가능성이 있다는 관측

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글로벌 주식전략; 강세장 후반부, 정신 없음과 피곤함에 적응해야 하는 이유

1. 현 시장 진단: '강세장 후반부 오버슈팅'
근거: 빅테크와 LLM(거대언어모델) 기업들이 레버리지를 활용한 대규모 설비투자(Capex) 경쟁을 벌이고 있으며, 투기적 매수세가 강화되고 있습니다. 이는 전형적인 'Late Cycle(강세장 후반)'의 모습입니다.

비교: 과거의 광란의 1920년대, 닷컴 버블, FANG 사이클과 유사한 기술혁신형 강세장으로 판단합니다.


2. 오버슈팅 국면에서의 주가 패턴 변화
강세장 후반부에 진입하면 초·중반과는 다른 세 가지 특징이 나타납니다.

① 주가 상승 각도의 상향:
로그 스케일 상 상승 속도가 가팔라집니다. (예: 월간 상승률 3~4%대에서 6~8%대로 확대)
이에 따라 시장과 주도주 간의 이격도가 더 크게 벌어집니다.


② 변동성 확대 및 조정 빈도 증가:
보통 주가 상승 시 변동성이 낮아지지만, 오버슈팅 구간에서는 주가와 변동성이 동시에 상승(Spot-up, Vol-up)하는 양상을 보입니다.
지수 조정의 빈도가 매우 잦아지며 시장의 피로도가 가중됩니다.


③ 위험조정수익률의 유지:
변동성이 커져 수익률이 낮아질 것 같지만, 실제로는 약세로 반전되기 전까지 위험조정수익률이 유지됩니다.

즉, 변동성과 잦은 조정으로 피곤하지만, 그만큼의 수익 보상이 따르는 시장입니다.


3. 향후 전망 및 투자 전략
시장 전망: 최소 1년 이상의 추가 강세 여력이 존재합니다.
투자 전략: 강세장 후반부는 결코 평탄한 경로가 아닙니다. 시장이 상당히 피로하게 느껴질 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 이번 강세장에서 가장 인상적인 수익률이 나올 수 있는 구간이므로, 높아진 변동성에 익숙해지고 적응하는 전략이 필요합니다.

(26.6.11 신한)

『글로벌 주식전략; 강세장 후반부, 정신 없음과 피곤함에 적응해야 하는 이유』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637

- 강세장 후반 오버슈팅 국면으로 진입하는 시장, 이전과 주가 패턴 달라진다
- 1) 주가 상승 각도의 상향, 2) 변동성/조정 빈도 확대, 3) 위험조정성과 유지

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351929
위 내용은 2026년 06월 11일 07시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[SK증권 반도체 한동희]

안녕하세요, 한동희입니다.

채권금리 상승 등 우려는 변동성 확대 요인이나,
업계의 자금 조달은 거시경제에 독립적으로 운영될 AI 투자를 의미합니다.

중장기 주가는 펀더멘털에 수렴할 것입니다.
 
조정은 기회 (6/8)
 
하반기 메모리 재평가 전망 유지
LTA 통한 수요 가시성 확보와 Dual market 효과
27년향 HBM 가격의 강력한 인상 (50% 이상)
HBM 가격 인상은 메모리 업황 강화 요인
하반기 주주환원 강화 시작 전망
 
유동성 우려 상존하나 조정은 기회
AI투자 당위성, 메모리 구조적 병목, 상대가치우위 불변
AI 인프라 주가는 외생 변수, 특히 유동성에 많은 영향
24년 7-8월 엔캐리 트레이드 청산, 25년 11월 미국 정부 셧다운, 25년 4월 미국-이란 전쟁 등
최근 미국채 금리 상승에 따른 우려 재점화
하지만 중장기 주가는 펀더멘털에 동행. 금리 상승의 구조적 현상 여부가 더 중요
 
AI Labs 상장, Hyperscaler들의 자금 조달
->거시경제 대비 AI 투자의 당위성, 독립성 여전히 확고
 
AI 시대 메모리 구조적 병목, 위상 제고, 메모리 실적 강세는 단기에 변하는 가치 아님. 조정은 기회
 

URL: https://buly.kr/CB6o2aS

SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

[속보] 트럼프 “어제 이어 오늘 이란 더 강하게 다시 공격할 것”

도널드 트럼프 미국 대통령이 “우리는 어제 이란을 강하게 때렸고, 오늘 이란을 더욱 강하게 다시 타격할 것”이라고 강조

트럼프 대통령은 이란과의 종전 협상 문서가 “의미 있는 문서”라 이란이 시간을 끌고 있다고 언급했다. 또 과거 버락 오바마 전 대통령이 재임 중 이란과 체결했던 핵합의 (JCPOA · 포괄적공동행동계획)를 “내가 본 것 중 최악이자 가장 어리석은 문서”라고 비난

이어 “이란은 절대 핵무기를 가질 수 없고, 갖지도 않을 것이며, 그들도 이미 이에 동의했다”고 언급. 그러면서 “그들이 해야 할 일은 단지 (합의) 문서에 서명하는 것뿐”이라고 강조

https://www.joongang.co.kr/article/25435747

» 미국이 이란에 대한 추가 공습 진행. 트럼프 대통령은 이란에 대해 매우 강한(very hard) 타격을 가할 것이라고 언급

» 이란, 호르무즈 해협 봉쇄 발표

» 유조선과 상선을 포함한 모든 선박의 호르무즈 해협 통행을 금지한다고 발표하며, 통행을 시도하는 모든 선박은 발포될 것이라고 경고

🚨 [속보] 이란, 호르무즈 해협 전면 봉쇄 선언

1. 유조선·상선 포함 전면 봉쇄 — "통과 시도 선박은 사격"

이란 최고 합동군사령부가 목요일 호르무즈 해협의 봉쇄를 선언했다. 유조선과 상선을 포함한 전면 봉쇄이며, 통과를 시도하는 어떤 선박에도 사격을 가하겠다고 밝혔다.

https://www.reuters.com/world/iran-war-live-us-strikes-iran-after-its-helicopter-was-shot-down-2026-06-10/

국방부 장관 차원에서 이란 공격 계획을 직접적으로 언급. 에너지 수급 부담 재확산

독일, 프랑스 빼고 '6세대 전투기' 사업 추진…유럽 자력방위 위기론

독일·프랑스가 gkaRp 추진하던 유럽형 6세대 전투기 제작 사업이 9년 만에 무산. 양국 정치권이 중재에 나섰으나 사업 당사자인 에어버스와 다쏘 간 갈등을 꺼트리지 못함. 도널드 트럼프 미국 대통령이 강조하는 자력 방위를 유럽이 해낼 수 있겠느냐는 의문이 제기

FCAS 전투기 사업은 프랑스의 라팔, 독일·스페인의 유로파이터 타이푼을 대체할 차세대 기종을 개발하는 것이 목표. 사업비 1000억유로(176조원)를 들여 2040년 실전 배치한다는 목표 아래 2017년부터 추진. AI(인공지능), 클라우드 컴퓨팅을 결합한 전투 시스템과 드론 운용 체계가 탑재될 예정이었음. 이 사업은 유럽 방위 통합의 상징이기도 했음

우크라이나 전쟁도 사업 무산의 배경. 낮은 가격으로 대량 투입할 수 있는 드론이 우크라이나 전장에서 두각을 드러내면서 천문학적 예산이 드는 전투기에 대한 필요가 줄어들었기 때문

또 러시아가 2030년 우크라이나를 넘어 나토(NATO·북대서양조약기구) 회원국를 직접 공격할 것이란 가설이 수면 위로 떠올랐다. FCAS 전투기는 개발되더라도 2040년 실전 배치될 예정이었음. 시급성 면에서 이 사업에 예산을 들일 여유가 없는 셈

일단 독일은 에어버스를 앞세워 자국 수요에 맞춘 차세대 전투기 개발 사업을 이어나갈 것. 독일 베를린에서 10일부터 닷새 간 열리는 에어쇼에서 에어버스를 비롯한 8개 항공·방산기업이 '팀 젠6'이라는 이름으로 새 사업을 발표 예정. FT는 스웨덴 방산기업 사브 또는 영국·이탈리아·일본이 공동 개발 중인 글로벌 전투항공 프로그램(GCAP)이 새 사업에 협력할 가능성도 열려있다고 발표

트럼프 행정부의 자력방위 요구를 수용해 방위비를 대폭 증액 중인 독일은 프랑스와 사업 지분을 나누는 문제 때문에 불만이 상당

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"독일 경제, 2∼3분기 기술적 침체 전망…중동전쟁 여파"

독일 경제가 중동전쟁으로 인한 에너지 공급난 여파로 곧 기술적 경기침체에 들어갈 가능성이 부각

DIW는 경기전망 보고서에서 "독일 경제는 2분기와 3분기 모두 소폭 위축돼 기술적 경기침체에 빠지고 연말에 안정될 것으로 보인다"고 발표

독일 경제는 우크라이나 전쟁 첫해인 2022년 4분기 -0.3％, 이듬해 1분기 -0.1％ 성장률을 기록해 기술적 경기침체에 진입

당시보다 에너지 공급 충격의 규모가 작고 그 사이 화석연료 수입 의존도를 낮춰 이번 중동전쟁이 경기에 미치는 영향은 제한적

그러나 "올해도 경제가 여전히 성장하는 건 전적으로 공공 부문 덕분"이라며 "재정정책을 통한 부양 효과가 경기 위축세를 완전히 만회하지는 못한다"고 지적

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트럼프, 언론과 통화 내용 정리. 시황맨

트럼프는 이란 관리들과 직접 통화했다고 언급

그들은 폭격을 멈춰 달라고 요청

통화할 당시 미국은 49발의 토마호크 발사

전투기 폭격도 동시에 진행

테헤란 40마일 외곽 목표물까지 타격

트럼프는 폭격은 곧 멈출 것이라고 언급

다만 합의 서명하지 않으면 완전히 박살낼 것

밴스 부통령. 이란의 온건파, 강경파 의견 다 듣고 있어

6월 1-10일 수출 전년대비 85.9%

“최대 수출품목인 반도체 수출(111억달러)이 전년대비 205.8% 늘면서 전체 수출증가 흐름을 주도했다.”

조업일수 1.5일 증가를 감안해도 64.5%. 어이가 없는 숫자네요 ㅋ

추정해 보면 2Q 디램 300%, 낸드 400% 내외…

[속보] 6월 1~10일 수출 85.9% 증가…반도체 205.8%↑

https://www.etoday.co.kr/news/view/2592525

속보)6월 초 수출 286억 달러 '역대 최대'...반도체 최대 실적

이번 달 우리 수출이 반도체 실적에 힘입어, 월초 기준 역대 최대치를 또 한 번 갈아치웠습니다

관세청이 발표한 6월 1일부터 10일까지 수출입 현황 잠정치를 보면 수출액은 지난해보다 85.9% 늘어난 286억 달러를 기록했습니다.

이는 월초 기준 지난 4월 252억 달러를 뛰어넘은 역대 최대 실적입니다.

조업일수를 고려할 경우 하루 평균 수출액은 40억9천만 달러로 지난해 같은 기간보다 46.1% 증가했습니다.

주요 품목별로는 반도체 수출이 205.8% 급증하며 월초 기준 사상 최대를 나타냈고 전체 수출에서 차지하는 비중도 38.7%로 확대됐습니다.

이밖에 석유제품과 승용차가 각각 68.7%, 25.4%, 컴퓨터 주변기기는 259.4% 늘어났습니다.

수출 주요국별로 보면 중국 101.4%, 미국 54.4%, 베트남으로의 수출은 102.9% 증가했습니다.

같은 기간 수입은 35.6% 증가한 234억 달러로, 이에 따라 무역수지는 53억 달러 흑자를 나타냈습니다.

https://www.ytn.co.kr/_ln/0102_202606110902219151

[단독] 샘 올트먼 오픈AI CEO, 방한해 삼성전자에서 AI 활용법 사내 강연한다

샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)가 방한해 삼성전자에서 인공지능(AI) 기반 업무 혁신에 대해 이야기 나눈다.

11일 삼성전자는 오는 15일 오전 삼성전자 수원사업장에서 샘 올트먼 오픈AI CEO가 참여하는 ‘DX 인사이트 토크’를 개최한다고 내부 공지했다. 지난 9일 삼성그룹은 그동안 제한적으로만 사용했던 챗GPT, 제미나이, 클로드 등 외부 생성 AI 서비스를 전 업무 프로세스에 적용하는 AX를 추진한다고 밝혔는데, 스마트폰과 가전 등을 만드는 DX(완제품) 부문이 먼저 대규모 적용하면서 샘 올트먼을 부른 것이다. 삼성전자는 내부 공지에서 “외부 생성형 AI 서비스의 사내 도입으로 이제 우리는 AI의 본격적인 업무 활용과 확산을 위한 새로운 출발선에 서 있다”며 “우리의 일하는 방식에 또 하나의 큰 변화를 맞이하는 지금, 그 시작의 자리에 오픈AI CEO 샘 올트먼이 함께한다”고 했다. 그동안 삼성전자는 보안을 이유로 외부 생성 AI 활용을 자제해왔다. 하지만 더 폭넓은 AX(AI를 활용한 전환)를 위해 외부 AI에 문을 열었다.

삼성전자 DX 부문은 오는 12일부터 사내에 챗GPT, 제미나이 엔터프라이즈, 클로드 등 3종의 기업형 AI를 모두 활용할 수 있도록 했다. 직원이 필요하다고 할 경우 3가지 모델을 모두 사용할 수 있다. 삼성전자가 자체 개발해 사용하던 ‘가우스 AI’도 병행 사용한다. 삼성전자는 “가우스는 사내 업무에 특화된 기능이 있기 때문에 투트랙으로 활용한다”고 했다.

삼성전자는 이를 통해 업무 생산성을 향상하고 일하는 방식 혁신, 의사결정 속도 가속, 조직 전반 실행력을 제고한다는 방침이다. DX 부문을 총괄하는 노태문 삼성전자 사장은 “외부 생성형 AI 도입은 우리가 일하는 방식과 실행 속도를 근본적으로 변화시키는 출발점”이라며 “개인의 생산성을 넘어 조직 전반의 실행력을 높이고, 이를 통해 DX부문의 비즈니스 경쟁력을 한단계 끌어올리겠다”고 말했다.

반도체 부문인 DS는 점진적 도입을 추진한다. 현재 DS는 앤스로픽의 클로드를 사용 중이고, 12일에 챗GPT 사용을 오픈한다. 구글의 제미나이는 연내 오픈할 예정이다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003981407?sid=105