★ DAOL Daily Morning Brief (6/9)

▶️ 미국증시: Dow (-0.16%), S&P500 (+0.30%), Nasdaq (+0.86%)
- 미국증시, 이스라엘·이란 간 긴장 완화에 따른 투자심리 개선과 전 거래일 급락에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 기술주 및 반도체주 위주 상승, 일부 우량주는 상대적으로 부진한 흐름 보이며 3대 지수 혼조 마감
- 아마존, 140억캐나다달러(약 15.3조원) 규모의 회사채를 발행하기로 결정
- 테일러 BOE 위원, 현재 금리가 상당히 긴축적이므로 금리를 동결하는 것이 적절하다고 밝힘
- 엔비디아, LG·두산·SK·현대자동차와의 파트너십을 통해 클라우드·로봇·스마트팩토리 분야의 한국 AI 사업 확대 기대에 +1.7% 상승
- 마이크론, 이번 조정이 반도체 업종의 장기 강세장 종료를 의미하지 않는다는 인식과 이란·이스라엘 긴장 완화에 따른 기술적 반발 매수세 유입으로 +9.9% 상승
- 테슬라, 중국 내 소매 판매량이 전년 대비 22.6% 급증하며 수요 회복 기대가 강화되자 +4.6% 상승
- S&P500, 기술 +1.5%, 에너지 +1.1% vs 유틸리티 -1.9%, 부동산 -1.6%

▶️ 미국국채: 2yr 4.162%(+1.5bp), 10yr 4.562%(+3.2bp)
- 미 국채금리, 이스라엘과 이란의 상호 공격 소식에 상승했으나, 양국이 교전 중단을 선언하고 국제유가의 상승폭이 축소되자 단기물 중심으로 상승폭 축소

▶️ FX: JPY 160.16(-0.08%), EUR 1.153(+0.10%), Dollar 99.98(-0.09%)
- 달러 인덱스, 중동 긴장 완화에 따라 국제유가 상승세가 둔화되자 이에 연동되며 하락 전환

▶️ Commodity: WTI $91.3(+0.84%), Brent $94.25(+1.25%)
- WTI, 이스라엘·이란 간 무력 충돌에 장중 5% 이상 급등했으나, 트럼프 대통령의 중재와 양국의 교전 중단 선언 이후 오름폭 축소

♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/8piPlV6

[6/9 이슈 분석, 키움 한지영]

"코스피 폭락 코멘트: 문제는 속도, 그 외는 OK"

(요약)

- 6월 8일 코스피와 코스닥은 각각 8.3%, 9.1% 폭락하며, 올해 들어 3번째 서킷 브레이커가 발동

- 최근 변동성이 급격하게 증폭된 환경 속에서 이 같은 폭락은 시장 참여자들로 하여금 주식 보유에 대한 피로감과 상실감을 유발하고 있는 상태

- 그러나 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 강하다고 판단

- 코스피 7,400pt선 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 적절

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1319

[6/9, 장 시작 전 생각: 안도의 반등, 키움 한지영]

- 다우 -0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.9%
- 엔비디아 +1.8%, 마이크론 +9.9%, 애플 -1.9%
- 미 10년물 금리 4.56%, WTI 91.3달러, 달러/원 1,526.8원

1.

미국 증시는 다행히 반도체주를 중심으로 반등이 나왔네요.

5월 CPI 경계심리, 신규 AI 실망감에 따른 애플(-1.9%) 약세에도, 미-이란 군사 공격 중단 소식, 5월 뉴욕 연은 기대인플레이션 둔화(4월 3.6% -> 5월 3.5%), 마이크론(+9.9%) 등 반도체주의 저가 매수세 유입에 힘입어 다우만 소폭 하락했던 하루였습니다.

돌이켜보면, 연초 이후 대부분의 기간 동안 “국내 반도체주 상승 -> 미국 반도체주 상승 -> 다음날 국내 반도체주 상승”의 긍정적인 루프가 작동해왔었습니다.

그러나 이번에는 “금요일 국내 반도체주 급락 -> 미국 반도체주 급락 -> 월요일 국내 반도체주 급락”과 같은 부정적인 루프가 일시적으로 형성됐었네요.

이 같은 부정적인 루프의 촉매는 미국 금리상승이 제공했기에, 당분간 연준 긴축 우려, 인플레이션 경계심리를 안고 가야할 수 있습니다.

2.

동시에 연준 정책, 인플레이션, 금리 등 이번 장에서 매크로 불확실성을 초래한 근본 원인은 미-이란 전쟁에서 기인했다는 점을 상기해볼 시점입니다.

현재 협상 중에 “공격 재개 -> 중단 -> 재개”를 반복하면서 혼선을 유발하고 있으나, 이 기간 동안 WTI 유가의 상방 압력이 제한되고 있다는 점은 전쟁 수습 쪽에 더 많은 확률을 부여하고 있습니다.

또한 한동안 문제로 지목됐던 반도체 등 주도주의 주가 상승 속도 부담도 지난 2거래일간 원치 않았던 연쇄 급락을 통해 일정부분 덜어냈다는 점도 중립 이상의 요인입니다.

이번주 남은 기간에도 지난 폭락의 여진이 변동성을 만들어 내겠지만, 현 시점에서 현금 비중을 계속 늘려가는 전략의 실효성은 크지 않을 듯 하네요.

3.

어제 국내 증시는 서킷브레이커를 맞으면서 역대급 폭락을 겪었지만,

오늘은 미국 반도체주의 반등, 코스피200 야간선물 5.5%대 강세, 당국의 개입으로 인한 달러/원 환율 폭등세 진정(현재 1,520원대) 등에 힘입어,

반도체 등 낙폭과대 주도주를 중심으로 전일 폭락분을 만회해 나갈 전망입니다.

위에 공유드린 <이슈 분석> 자료에서 확인하실 수 있듯이, 과거 서킷 브레이커 발동 후 주식시장이 주가 회복력을 보였다는 점도 주목할 부분입니다.

코스피는 서킷 브레이커 발동 이후 D+5 영업일 기준으로 8번의 사례 중 7번의 사례에서 플러스 수익률을 기록했었습니다.

코스피의 평균 수익률 관점에서는 D+5일 +4.5%, D+20일 +6.8%, D+60일 +31.8%로 집계됐다는 점도 역대급 폭락 이후 주식시장의 회복력을 뒷받침합니다.

코스닥 역시 D+5일 +8.6%, D+20일 +10.3%, D+60일 +19.6%로 회복 탄력성이 존재했었네요.

4.

물론 이틀 동안 폭락 충격이 워낙 컸기에, 이번 반등을 “비중 축소의 기회로 삼는 수요 vs 신규 진입 기회로 삼는 수요”가 대립하는 과정에서 주중 남은 기간 동안 변동성 확대 국면은 이어질 수 있습니다.

우선 단기 저점은 올해 3월 조정장 중 선행 PER 저점 레벨인 7.1배를 적용해 7,300~7,400pt로 제시합니다.

주중 미국의 5월 CPI, 오라클 실적, 스페이스 X 상장 이벤트를 치르는 과정에서 7,400pt를 하향 이탈할 수 있겠으나, 일시적인 언더슈팅으로 보는 것이 타당합니다.

이익 모멘텀 가속화(YoY 기준, 코스피 12개월 선행 영업이익 증가율은 5월 +222% -> 6월 +229%), 여타 증시 대비 높은 밸류에이션 매력(선행 PER 약 7.2배 vs 미국 21배, 일본 17배, 독일 15배, 신흥국 12배) 등 이번 강세장의 고유 상승 에너지가 소진되지 않았기 때문입니다.

5.

결국, 이번 조정은 펀더멘털발 조정(반도체 이익 피크아웃, 정책 동력 상실, 대형 외부 충격 임박 등)이 아니라 주도주 중심의 과도한 쏠림 현상과 높아진 레벨 부담이 초래한 조정 성격이 짙습니다.

이는 기존의 강세장 추세를 위협할 정도의 연쇄적인 급락이 나올 가능성은 크지 않음을 시사합니다.

따라서, 7,400pt 이하에서는 기존 주도주인 반도체, MLCC 등 AI 밸류체인주, 양호한 실적 대비 5월 이후 급락이 심했던 증권, 유통, 방산, 조선 등 여타 주요 업종을 중심으로 비중 확대에 나서는 것이 맞지 않나 싶네요.

———————

오늘도 아침부터 선선하고 공기도 좋네요.

낮에도 그리 덥지 않다고 하니, 외부활동도 수월하실 것 같습니다.

요 며칠새 증시 급락을 받았던 스트레스들, 중간중간 산책이라도 나가시면서 조금이라도 푸셨으면 좋겠습니다.

그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.

늘 건강 잘 챙기시고요

키움 한지영

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7072



[TIME ETF Morning Brief 2026.06.09]

S&P500 +0.30%, Nasdaq +0.86%, DOW -0.16%

■ 기술주 저가매수 유입, 반도체 중심 반등
미 증시는 지난 금요일 기술주 급락 후 반도체·AI 관련주 중심의 저가매수세가 유입되며 혼조 마감. 기술주와 에너지가 강세를 보인 반면, 유틸리티·부동산·소재·금융 등은 약세. 특히 AI 반도체주 중심의 강한 반발 매수세가 유입되며 SOX는 지난 금요일 -10% 급락 이후 +5.6% 반등, 지수 회복을 주도.

■ 중동 리스크 완화에 유가 급등세 진정
주말 중 중동 지정학 리스크가 확대되며 WTI는 장중 95달러 부근까지 상승했으나, 교전 중단 기대가 부각되며 상승폭 축소. WTI는 91달러 수준에서 마감하며 급등세는 진정. 다만 휴전 흐름이 여전히 불안정한 만큼, 에너지 가격과 인플레이션 부담은 이번 주 CPI·PPI를 앞두고 주요 변수로 유지.

■ 국채시장은 여전히 경계 모드
국채금리는 상승세를 지속. 10년물 금리는 4.56%, 2년물 금리는 4.16% 수준으로 마감. 강한 노동시장과 중동발 에너지 가격 불확실성, AI 인프라 투자 확대에 따른 비용 부담이 금리 상방 압력으로 작용. 다만 뉴욕연은 소비자 기대조사에서 1년 기대 인플레이션은 3.5%로 전월 대비 0.1%p 하락했고, 3년과 5년 기대 인플레이션은 각각 3.1%, 3.0%로 유지되며 장기 물가 기대는 비교적 안정적인 흐름.

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■ 주요 종목

» Apple(-1.9%)
WWDC 2026에서 차세대 Siri AI와 Apple Intelligence 개편안을 공개. 새 Siri는 개인 정보, 웹 데이터, 화면 내용, 앱 제어 기능을 통합한 AI 비서로 재설계. 다만 핵심 기능이 영어 베타 버전부터 제한적으로 출시되고, 중국과 EU에서는 초기 제공되지 않을 예정이라는 점이 부담으로 작용.

» Corning(+5.6%)
Amazon과 미국 내 AI 데이터센터 인프라 확장을 위한 다년·수십억 달러 규모의 광섬유 및 케이블 공급 계약을 체결했다는 소식에 강세.

» Broadcom(+2.8%)
Citi는 최근 반도체 섹터 조정을 건전한 신호로 평가하며, Broadcom, Texas Instruments, Applied Materials를 최고 매수 추천주로 유지.

» WuXi AppTec
미 국방부가 WuXi AppTec을 중국 군 관련 기업 명단에 추가. 미국 매출 비중이 높은 글로벌 신약 개발·위탁 연구 기업인 만큼 향후 사업 불확실성 확대 가능성.

» Nvidia(+1.7%)
젠슨 황 CEO가 상원 은행위원회 청문회 출석 요청을 거절. 미국 내 Nvidia의 중국 사업과 AI 반도체 수출통제 관련 정치적 압박이 확대되는 모습.

» OpenAI
OpenAI가 SEC에 비공개 S-1을 제출하며 IPO 준비에 착수. 대규모 AI 인프라 투자 재원 확보 필요성이 상장 추진 배경으로 해석.

5월 미국 물가 컨센서스

뉴욕 연방준비은행(연은)이 발표한 지난 5월 소비자기대 설문조사(SCE) 결과에 따르면 향후 1년 기대 인플레이션의 중앙값은 3.5%였다.
4월(3.6%) 대비 0.1%포인트 하락했다. 4월 수치는 1년 만에 최고치였다.
3년 기대 인플레이션은 3.1%, 5년 기대 인플레이션은 3.0%로 나타났다. 전달과 같다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418952

6/9 채권시장 동향

- 연준 통화정책 기조가 ‘인하’ 전망에서 ‘인상’ 전망으로 급격하게 선회하는 중

- 골드만삭스는 27년 두 차례 인상 전망으로 수정. BNP 파리바는 올해 12월부터 인상 재개 전망

- 인상 전망 나오기 시작하면서 미 10년물은 4.56%까지 상승. 2/10년 금리차는 40bp로 확대

- 인플레이션에 대한 경계심 확대. 6/10 발표 예정인 5월 CPI는 전년비 4.1% 상승 예상하며 올해 최고치 기록할 것으로 예상

- 중동 분쟁이 시장의 변동성을 키우는 중. 이란과 이스라엘 간의 갈등으로 유가가 출렁였으나, 트럼프가 양측의 휴전 노력을 언급한 소셜 미디어 게시물을 올린 이후 국채 시장은 일부 안정을 되찾는 모습

- 뉴욕 연은 조사에 따르면 노동 시장에 대한 기대감은 약화된 반면 1년 후 기대인플레이션은 3.5%로 0.1%p 소폭 하락

» 이란과 이스라엘 양국은 현재 서로에 대한 공격을 중단. 다만 향후 공격 재개 가능성은 열어두고 있는 상황으로 평가

» 예멘의 친이란 무장세력인 후티 반군이 홍해에서 이스라엘 선박의 항행을 전면 금지하겠다고 선언

» 후티 반군은 성명을 통해 이스라엘을 대상으로 공격을 감행했으며, 홍해를 통과하는 이스라엘 관련 선박에 대해 전면적인 운항 금지 조치를 시행한다고 언급. 추가적인 대응과 확전 가능성도 경고

» 이는 이미 불안정한 중동 지역 해상 물류 환경에 새로운 부담을 가중시키는 요인. 홍해는 아시아와 유럽을 연결하는 핵심 해상 운송로인 만큼, 선박 우회와 운임 상승, 물류 지연 등의 리스크가 다시 확대될 가능성 제기

» 지금은 공격을 멈췄지만 여차하면 달려들 것 같은 이란과 이스라엘. 그리고 트럼프 대통령

- 이란은 이스라엘에 대한 공격을 중단한다고 밝혔지만, 이스라엘군(IDF)이 레바논에 대한 공격을 계속할 경우 적대 행위를 재개하겠다고 경고

- 네타냐후 이스라엘 총리는 레바논에 기반을 둔 이란의 대리세력 헤즈볼라와의 전쟁이 "아직 끝나지 않았다"고 언급

- 한편 트럼프 대통령은 "최종적인" 평화 협상이 현재 진행 중이라고 주장

» OpenAI가 미국 증권거래위원회(SEC)에 IPO 관련 서류를 비공개 방식으로 제출

» OpenAI는 IPO 주관사로 Goldman Sachs와 Morgan Stanley를 선정했으며, 이르면 올가을 상장을 추진하는 방안을 검토

» 다만 회사 측은 아직 구체적인 상장 시점을 확정하지 않았으며, 다양한 선택지를 확보하는 절차라고 설명. 비상장 기업으로서 수행하는 것이 더 유리한 과제들도 남아 있어 최종 계획은 변경될 수 있다고 언급

» 즉각적인 상장은 아니지만 필요시 빠르게 IPO를 진행할 수 있는 준비 작업이 진행 중

OpenAI는 비밀리에 증권거래위원회에 IPO를 신청했으며, 이는 역사상 가장 큰 공개 시장 데뷔 중 하나가 될 수 있는 무대를 마련하고 있습니다.

기밀 공개는 일론 머스크의 스페이스X가 거래를 시작하기 며칠 전과 Anthropic이 SEC에 비밀로 제출한 지 일주일 후에 나옵니다.

그 기업들은 기록상 가장 큰 IPO 세 건을 주도하게 될 수도 있습니다.

OpenAI confidentially files for IPO, prepping Wall Street for mega AI debut https://www.cnbc.com/2026/06/08/openai-confidentially-files-for-ipo-prepping-wall-street-for-ai-debut.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

OpenAI, 비공개 IPO 신청 발표

OpenAI가 SEC에 비공개 S-1을 제출하며 IPO 준비에 착수했다고 발표. Anthropic이 같은 절차를 밟은 지 일주일 만이며, SpaceX 상장을 앞둔 시점에서 AI 대형 비상장사들의 상장 움직임이 이어지는 모습.

OpenAI는 상장 시점은 아직 결정하지 않았으며, 민간 기업으로 남는 것이 더 유리한 과제들도 있어 시간이 걸릴 수 있다고 설명. 다만 이번 제출로 향후 필요 시 더 빠르게 상장할 수 있는 선택권을 확보.

회사는 기업가치 8,500억 달러 이상, ChatGPT 주간 활성 사용자 9억 명 이상을 기록 중이나, AI 모델 학습·운영을 위한 컴퓨팅 인프라 확보로 막대한 현금을 소진하고 있음.

Anthropic은 최근 9,650억 달러 평가가치로 자금 조달을 마치며 OpenAI의 3월 말 평가가치 8,520억 달러를 상회. SpaceX의 IPO 결과에 따라 OpenAI와 Anthropic이 상장 속도를 조율할 가능성도 제기됨.

- 출처: CNBC

오픈AI, 비공개 S-1 제출과 ‘모두를 위한 혜택을 목표로’

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

앤스로픽이 SEC에 비공개로 상장 관련 S-1 서류 제출을 발표한지 약 일주일 만에 오픈AI도 비공개 S-1 제출을 발표했습니다.

앤스로픽은 IPO 진행 여부가 시장 상황 및 기타 요인에 따라 결정될 것이라는 다소 건조한 톤의 공지에 그쳤지만,

오픈AI는 해당 사실이 외부에 알려질 가능성을 고려해 이번에 직접 발표하게 됐다고 언급했습니다. 또한 아직 비상장 기업으로서 할 수 있는 일들이 많이 남아 있다는 점도 강조했네요.

여러 보도를 통해 예상되던 흐름이었습니다. 특히 스페이스X 상장 타이밍에 스포트라이트를 가져오기 위한 전략적 선택도 들어갔을 것입니다.

현재 오픈AI와 앤스로픽의 상장 시점으로 9월과 10월이 거론되고 있지만 아직 구체적으로 확정된 내용은 없습니다.

실제로 샘 올트먼은 전사 미팅에서 IPO 신청서를 제출하는 것과 실제 상장 준비가 완료되는 것은 전혀 다른 문제라고 언급하기도 했으니까요

오픈AI는 이번 발표와 함께 샘 올트먼과 야쿠브 파초키 이름으로 “Built to benefit everyone(모두를 위한 혜택을 목표로: 우리의 계획)”이라는 글도 공개했습니다.

향후 비전을 제시한 글이지만 IPO 스토리와 연결해 볼 만한 부분도 있습니다.

오픈AI는 자신들의 역사를 1단계 AGI 연구 조직 → 2단계 챗GPT 중심 제품 기업 → 3단계 AI를 전 세계 경제와 사회 전반에 보급하는 단계로 구분했습니다.

즉, 더 이상 단순한 모델 개발 기업이 아니라 AI를 모든 사람에게 보급하는 플랫폼, 인프라 기업으로 자신을 정의하고 있습니다.

특히 ‘28년 3월까지 오픈AI 연구의 상당 부분이 AI 시스템과 연구자의 협업 형태로 수행될 수 있다는 구체적 로드맵을 제시하며 재귀개선 루프에 힘을 싣었고,

Personal AGI를 3대 목표 중 하나로 명시하며 장기적으로는 모든 개인이 자신만의 AGI를 보유하는 ‘1인 1 AGI’ 비전을 IPO 스토리의 중심에 두고 있습니다.

글 전반에서 반복적으로 등장하는 독점, 권력 집중, AI 안전, 국제 거버넌스 관련 언급 역시 향후 규제 및 사회적 우려를 의식한 메시지로 해석됩니다.

결국 이번 글은 단순한 AI 모델 기업이 아니라 AI 연구 자동화와 Personal AGI를 기반으로 차세대 디지털 인프라를 구축하겠다는 비전을 투자자들에게 제시하는 성격이 강합니다.

왜 막대한 자본과 컴퓨팅 투자를 필요로 하는지, 그리고 자본을 통해 어떤 미래를 만들고자 하는지를 설명하는 글이었다고 생각됩니다.

(2026/6/9 공표자료)