Forwarded from 루팡
DDR5 가격 지속 상승으로 여러 PC 제조사, 다시 DDR4에 주목
DDR5 메모리의 가격이 지속적으로 상승하고 있으며, 현재 DDR4 메모리 가격의 4~5배에 달합니다. DDR4 메모리뿐만 아니라, DDR4 플랫폼 자체도 DDR5 플랫폼(예: AM5 및 LGA1851, LGA1700 DDR5 포함)보다 훨씬 저렴합니다.
톰스 하드웨어(Tom's Hardware)의 최신 보도에 따르면, 메모리 시장 침체 이후 많은 제조사가 DDR4 호환 메인보드에 대한 수요가 급증하는 것을 확인했으며, 이에 따라 DDR4 호환 메인보드 생산을 재개할 준비를 하고 있습니다.
2026 타이베이 국제 컴퓨터 박람회(컴퓨텍스) 기간 중, 여러 메인보드 브랜드와 메모리 모듈 제조사들은 메모리 공급 부족과 가격 상승의 영향으로 PC 업계가 다시 DDR4에 주목하고 있다고 밝혔습니다. (블루웨일 뉴스)
https://stock.10jqka.com.cn/20260605/c677240400.shtml
DDR5 메모리의 가격이 지속적으로 상승하고 있으며, 현재 DDR4 메모리 가격의 4~5배에 달합니다. DDR4 메모리뿐만 아니라, DDR4 플랫폼 자체도 DDR5 플랫폼(예: AM5 및 LGA1851, LGA1700 DDR5 포함)보다 훨씬 저렴합니다.
톰스 하드웨어(Tom's Hardware)의 최신 보도에 따르면, 메모리 시장 침체 이후 많은 제조사가 DDR4 호환 메인보드에 대한 수요가 급증하는 것을 확인했으며, 이에 따라 DDR4 호환 메인보드 생산을 재개할 준비를 하고 있습니다.
2026 타이베이 국제 컴퓨터 박람회(컴퓨텍스) 기간 중, 여러 메인보드 브랜드와 메모리 모듈 제조사들은 메모리 공급 부족과 가격 상승의 영향으로 PC 업계가 다시 DDR4에 주목하고 있다고 밝혔습니다. (블루웨일 뉴스)
https://stock.10jqka.com.cn/20260605/c677240400.shtml
同花顺财经
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Forwarded from 루팡
엔비디아
"AI 컴퓨팅 수요는 줄어들 기미가 보이지 않으며, 이를 뒷받침하는 생태계 또한 마찬가지입니다.
AI 클라우드는 NVIDIA의 풀스택, 엔드투엔드(end-to-end) AI 팩토리 플랫폼을 기반으로 구축됩니다. 가속 컴퓨팅을 개발자, 기업, 스타트업 및 각국에 더 가까이 제공하기 위해 전 세계적으로 확장하고 있습니다."
"Cassava, Claro, CoreWeave, Firebird, Firmus, gmi_cloud, Indosat Ooredoo Hutchison, IREN, Lambda, Naver Cloud, Nebius, nscale, sharon_ai, SKtelecom, Yotta 및 YTL을 포함한 파트너들이 이 길을 선도하고 있습니다."
"AI 컴퓨팅 수요는 줄어들 기미가 보이지 않으며, 이를 뒷받침하는 생태계 또한 마찬가지입니다.
AI 클라우드는 NVIDIA의 풀스택, 엔드투엔드(end-to-end) AI 팩토리 플랫폼을 기반으로 구축됩니다. 가속 컴퓨팅을 개발자, 기업, 스타트업 및 각국에 더 가까이 제공하기 위해 전 세계적으로 확장하고 있습니다."
"Cassava, Claro, CoreWeave, Firebird, Firmus, gmi_cloud, Indosat Ooredoo Hutchison, IREN, Lambda, Naver Cloud, Nebius, nscale, sharon_ai, SKtelecom, Yotta 및 YTL을 포함한 파트너들이 이 길을 선도하고 있습니다."
Forwarded from 시황맨의 주식이야기
증시 하락 이유. 시황맨
◎ 반도체 연이은 뉴스 부담
브로드컴의 실적을 좋았으나 가이던스 유지
'좋은데 더 좋아지는' 사이클 기대감 약화
핵심 파트너 알파벳이 거래선 다변화 가능성
대장주 역할하던 종목이 밀리면서 부담으로
◎ 마이크론은 메모리 고점론에 급락
레이몬드 제임스에서 내년 중반 이 후 정점 전망
중국 업체들 공급 증가, 스마트폰 출하량 감소 이유
CEO가 3.7만주 장내 매도한 점도 매물 요인
평균 961달러에 매도해 업황 정점론 의심으로 작용
◎ 젠슨 황 셀-온
젠슨 황 방한으로 재료 노출 정점 통과
AI 모멘텀으로 작용한 젠슨 황 이슈 피크
오늘 방한으로 선반영되었다고 보는 매물 출회
◎ 금리와 유가
트럼프의 반복적 종전 언급에도 구체적 사안 없음
여전히 높은 유가에 금리 상승 가능성 무게
특히 최근 친 트럼프 성향의 연준인사도 인상 언급
미국은 물론 국내도 금리 인상 가능성 높게 보는 시각
그 외 스페이스X 상장 앞두고 자금 이탈설, 외국인 매도 지속에 국내 매수 대응 한계 등도 제기되는 중입니다.
다만 미 증시에서 오늘 반도체 중심으로 매물이 나왔지만 상승 종목수가 훨씬 많았습니다
즉, 반도체 하락이 증시에서 자금이 나가는 계기로 작동한 것이 아니라 다른 종목을 찾아 들어가는 형태로 나타난 겁니다.
증시 자체 이탈 보다. 많이 올라 일시 매물 소화하는 정도의 흐름으로 이해됩니다.
◎ 반도체 연이은 뉴스 부담
브로드컴의 실적을 좋았으나 가이던스 유지
'좋은데 더 좋아지는' 사이클 기대감 약화
핵심 파트너 알파벳이 거래선 다변화 가능성
대장주 역할하던 종목이 밀리면서 부담으로
◎ 마이크론은 메모리 고점론에 급락
레이몬드 제임스에서 내년 중반 이 후 정점 전망
중국 업체들 공급 증가, 스마트폰 출하량 감소 이유
CEO가 3.7만주 장내 매도한 점도 매물 요인
평균 961달러에 매도해 업황 정점론 의심으로 작용
◎ 젠슨 황 셀-온
젠슨 황 방한으로 재료 노출 정점 통과
AI 모멘텀으로 작용한 젠슨 황 이슈 피크
오늘 방한으로 선반영되었다고 보는 매물 출회
◎ 금리와 유가
트럼프의 반복적 종전 언급에도 구체적 사안 없음
여전히 높은 유가에 금리 상승 가능성 무게
특히 최근 친 트럼프 성향의 연준인사도 인상 언급
미국은 물론 국내도 금리 인상 가능성 높게 보는 시각
그 외 스페이스X 상장 앞두고 자금 이탈설, 외국인 매도 지속에 국내 매수 대응 한계 등도 제기되는 중입니다.
다만 미 증시에서 오늘 반도체 중심으로 매물이 나왔지만 상승 종목수가 훨씬 많았습니다
즉, 반도체 하락이 증시에서 자금이 나가는 계기로 작동한 것이 아니라 다른 종목을 찾아 들어가는 형태로 나타난 겁니다.
증시 자체 이탈 보다. 많이 올라 일시 매물 소화하는 정도의 흐름으로 이해됩니다.
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* DDR5 가격 상승 지속. PC 제조업체들은 DDR4에 다시 베팅
• DDR5 가격이 계속 상승. 현재 가격은 DDR4의 4-5배. DDR4 뿐만 아니라 DDR4 플랫폼 자체도 AM5와 LGA 1851, LGA 1700 DDR5 등 DDR5 플랫폼보다 크게 저렴
• Tom's Hardware에 따르면, 메모리 시장 충격 이후 많은 제조업체들이 DDR4 호환 메인보드 수요 급증 목격. 이에 DDR4 호환 메인보드 생산 재개 준비
• 다수 메인보드 브랜드와 메모리 모듈 제조업체에 따르면 메모리 부족 및 가격 상승의 영향으로 PC 업계가 DDR4에 다시 베팅 시작
由于DDR5价格持续上涨 多家PC厂商正重新押注 DDR4
DDR5内存的售价持续上涨，目前其价格是DDR4内存的4-5倍，不仅是DDR4内存，DDR4平台本身也比DDR5平台（例如AM5和LGA 1851，也包括LGA 1700 DDR5）便宜得多。根据Tom's Hardware的最新报道，自内存市场崩盘以来，许多厂商都看到了DDR4兼容主板需求的激增，因此他们正准备重启DDR4兼容主板的生产。在2026台北国际电脑展期间，多家主板品牌和内存模组厂商透露，受内存短缺与价格上涨影响，PC行业正重新押注DDR4。(蓝鲸新闻)
• DDR5 가격이 계속 상승. 현재 가격은 DDR4의 4-5배. DDR4 뿐만 아니라 DDR4 플랫폼 자체도 AM5와 LGA 1851, LGA 1700 DDR5 등 DDR5 플랫폼보다 크게 저렴
• Tom's Hardware에 따르면, 메모리 시장 충격 이후 많은 제조업체들이 DDR4 호환 메인보드 수요 급증 목격. 이에 DDR4 호환 메인보드 생산 재개 준비
• 다수 메인보드 브랜드와 메모리 모듈 제조업체에 따르면 메모리 부족 및 가격 상승의 영향으로 PC 업계가 DDR4에 다시 베팅 시작
由于DDR5价格持续上涨 多家PC厂商正重新押注 DDR4
DDR5内存的售价持续上涨，目前其价格是DDR4内存的4-5倍，不仅是DDR4内存，DDR4平台本身也比DDR5平台（例如AM5和LGA 1851，也包括LGA 1700 DDR5）便宜得多。根据Tom's Hardware的最新报道，自内存市场崩盘以来，许多厂商都看到了DDR4兼容主板需求的激增，因此他们正准备重启DDR4兼容主板的生产。在2026台北国际电脑展期间，多家主板品牌和内存模组厂商透露，受内存短缺与价格上涨影响，PC行业正重新押注DDR4。(蓝鲸新闻)
Forwarded from 루팡
메모리 업계의 실적 호조, Apacer 5월 매출 전년 대비 224% 증가, Phison +301%, Etron +605%
1. Phison
실적: 5월 매출 228.28억 대만달러를 기록하며 역사상 최고치를 경신했습니다. (전월 대비 12.97% 증가, 전년 동기 대비 301.23% 증가)
성장 요인: AI 추론(Inference), 에이전트 AI(Agentic AI), AI PC 및 서버 수요가 급증하면서 기업용 SSD와 스토리지 인프라 출하량이 강세를 보였습니다.
전략: 판젠청 CEO는 현재 38% 수준인 AI 생태계 관련 제품의 매출 비중을 50%까지 끌어올리는 것을 목표로 하고 있습니다.
2. Etron
실적: 5월 매출 16.63억 대만달러를 기록하며 2개월 연속 역대 최고치를 갈아치웠습니다. (전월 대비 24.75% 증가, 전년 동기 대비 605.48% 증가)
성장 요인: AI 서버, 엣지 AI, 로봇 및 스마트 제조 분야의 수요가 급증했습니다.
전략: 자율 이동 로봇(AMR), 3D 비전 센싱, AI 연산 플랫폼 등 '피지컬 AI(Physical AI)' 관련 신사업 분야에 적극적으로 투자하여 성장을 견인하고 있습니다.
3. Apacer
실적: 5월 매출 30.23억 대만달러를 기록했습니다. (전월 대비 19.17% 감소했으나, 전년 동기 대비 224.43% 증가)
성장 요인: DRAM 및 NAND 플래시 가격의 대폭적인 상승과 더불어, 산업 제어(공정 자동화) 및 AI 서버, 기업용 스토리지 수요가 지속적으로 성장하고 있습니다.
시장 전망
현재 메모리 시장은 AI 데이터 센터 구축 열풍으로 인해 공급 부족 현상이 심화되고 있습니다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 3대 메모리 제조사들이 수익성이 높은 HBM(고대역폭 메모리)과 고급 DDR5 생산에 자원을 집중하면서, 상대적으로 DDR4, LPDDR4X 및 일부 NAND 제품의 공급 부족 현상이 단기간 내에 해소되기 어려울 것으로 보입니다.
대만 메모리 공급망은 이러한 AI 기반의 새로운 성장 사이클 속에서 지속적으로 수혜를 입을 것으로 전망됩니다.
https://www.ctee.com.tw/news/20260605700205-430501
1. Phison
실적: 5월 매출 228.28억 대만달러를 기록하며 역사상 최고치를 경신했습니다. (전월 대비 12.97% 증가, 전년 동기 대비 301.23% 증가)
성장 요인: AI 추론(Inference), 에이전트 AI(Agentic AI), AI PC 및 서버 수요가 급증하면서 기업용 SSD와 스토리지 인프라 출하량이 강세를 보였습니다.
전략: 판젠청 CEO는 현재 38% 수준인 AI 생태계 관련 제품의 매출 비중을 50%까지 끌어올리는 것을 목표로 하고 있습니다.
2. Etron
실적: 5월 매출 16.63억 대만달러를 기록하며 2개월 연속 역대 최고치를 갈아치웠습니다. (전월 대비 24.75% 증가, 전년 동기 대비 605.48% 증가)
성장 요인: AI 서버, 엣지 AI, 로봇 및 스마트 제조 분야의 수요가 급증했습니다.
전략: 자율 이동 로봇(AMR), 3D 비전 센싱, AI 연산 플랫폼 등 '피지컬 AI(Physical AI)' 관련 신사업 분야에 적극적으로 투자하여 성장을 견인하고 있습니다.
3. Apacer
실적: 5월 매출 30.23억 대만달러를 기록했습니다. (전월 대비 19.17% 감소했으나, 전년 동기 대비 224.43% 증가)
성장 요인: DRAM 및 NAND 플래시 가격의 대폭적인 상승과 더불어, 산업 제어(공정 자동화) 및 AI 서버, 기업용 스토리지 수요가 지속적으로 성장하고 있습니다.
시장 전망
현재 메모리 시장은 AI 데이터 센터 구축 열풍으로 인해 공급 부족 현상이 심화되고 있습니다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 3대 메모리 제조사들이 수익성이 높은 HBM(고대역폭 메모리)과 고급 DDR5 생산에 자원을 집중하면서, 상대적으로 DDR4, LPDDR4X 및 일부 NAND 제품의 공급 부족 현상이 단기간 내에 해소되기 어려울 것으로 보입니다.
대만 메모리 공급망은 이러한 AI 기반의 새로운 성장 사이클 속에서 지속적으로 수혜를 입을 것으로 전망됩니다.
https://www.ctee.com.tw/news/20260605700205-430501
工商時報
記憶體秀真金白銀 宇瞻5月營收年增224％、群聯301％、鈺創605％
群聯、鈺創、宇瞻5月及前五月營收記憶體價格大幅上漲，帶動記憶體產業景氣維持高檔。群聯（8299）、鈺創（5351）5月營收同步改寫歷史新高，宇瞻（8271）單月營收較上月回落，但年增幅仍超過2倍，顯示AI帶動的新一波記憶體超級循環持續發酵。 群聯5月營收228.28億元，月增12.97％、年增301...
Forwarded from 루팡
한국 데이터센터 시장, 2029년 11조 원 규모 전망… AI와 데이터 주권이 산업 지형 재편
생성형 AI에 대한 수요가 폭발하면서 전 세계적으로 데이터센터 투자 규모가 급격히 확대되고 있으며, 한국도 예외는 아니다.
한국데이터센터연합회(KDCC)의 신종현 연구원은 최근 열린 '2026 데이터센터 서밋 코리아(Data Center Summit Korea)'에서 2028년이 데이터센터 준공의 정점이 될 것으로 예상
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=9&id=0000757630_KHG7CIZB22PIOB13ZDY9M
생성형 AI에 대한 수요가 폭발하면서 전 세계적으로 데이터센터 투자 규모가 급격히 확대되고 있으며, 한국도 예외는 아니다.
한국데이터센터연합회(KDCC)의 신종현 연구원은 최근 열린 '2026 데이터센터 서밋 코리아(Data Center Summit Korea)'에서 2028년이 데이터센터 준공의 정점이 될 것으로 예상
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=9&id=0000757630_KHG7CIZB22PIOB13ZDY9M
DIGITIMES 科技網
南韓資料中心市場2029年產值上看11兆韓元 AI與主權議題重塑產業版圖
隨著生成式AI需求爆發，全球資料中心投資規模急速擴張，南韓亦不例外。韓國資料中心聯合會（KDCC）研究員申鐘鉉（音譯）日前於南韓「2026 Data Center Summit Korea」，2028年預計為資料中心竣工高峰年，同時電力供應、地理分散與資料主權等...
Forwarded from 시황맨의 주식이야기
하루 시총 감소 Top10. 시황맨
오늘 브로드컴은 하루에 2800억달러 시총이 감소했습니다.
역대 4위에 해당하는데. top 10 기록을 보면 다음날, 다음주 오르고 내리는 확률이 비슷했습니다.
다만 브로드컴 한 종목 큰 폭 하락한 '역사'를 보면
-6% 이상 하락한 경우가 총 39회 있었는데
기간별 상승 확률은 1개월 후 80%, 3개월 후 90%, 1년 후는 한 번 제외 모두 상승
상승률 중간 값은 1주 3%, 1개월 8%, 3개월 20%, 6개월 35%, 1년 61%
즉, 급락은 대부분 좋은 기회로 작용하긴 했습니다.
오늘 브로드컴은 하루에 2800억달러 시총이 감소했습니다.
역대 4위에 해당하는데. top 10 기록을 보면 다음날, 다음주 오르고 내리는 확률이 비슷했습니다.
다만 브로드컴 한 종목 큰 폭 하락한 '역사'를 보면
-6% 이상 하락한 경우가 총 39회 있었는데
기간별 상승 확률은 1개월 후 80%, 3개월 후 90%, 1년 후는 한 번 제외 모두 상승
상승률 중간 값은 1주 3%, 1개월 8%, 3개월 20%, 6개월 35%, 1년 61%
즉, 급락은 대부분 좋은 기회로 작용하긴 했습니다.
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>젠슨 황 방한 직후 인터뷰
•AI 인프라 구축이 가속화되고 있음
•한국에 많은 사업 기회를 가져왔음
•현대차, 삼성, SK그룹 경영진과 만날 계획
•한국 파트너들과 공급망 협력 관련 사안을 논의
•메모리 반도체 공급은 최대한 효율적이고 현명하게 배분·활용할 것
•한국 R&D 센터 채용을 시작할 예정
•반도체 제조는 앞으로 더욱 자동화될 것
>英伟达CEO黄仁勋：AI建设正在加速。我给韩国带来了大量业务. 计划与现代、三星、SK集团高管会面。将与韩国合作伙伴讨论供应链协同相关事宜。将尽可能聪明地分配和使用存储芯片供应。将开始为韩国研发中心招聘员工。芯片制造将变得更加自动化。 （来自华尔街见闻）
•AI 인프라 구축이 가속화되고 있음
•한국에 많은 사업 기회를 가져왔음
•현대차, 삼성, SK그룹 경영진과 만날 계획
•한국 파트너들과 공급망 협력 관련 사안을 논의
•메모리 반도체 공급은 최대한 효율적이고 현명하게 배분·활용할 것
•한국 R&D 센터 채용을 시작할 예정
•반도체 제조는 앞으로 더욱 자동화될 것
>英伟达CEO黄仁勋：AI建设正在加速。我给韩国带来了大量业务. 计划与现代、三星、SK集团高管会面。将与韩国合作伙伴讨论供应链协同相关事宜。将尽可能聪明地分配和使用存储芯片供应。将开始为韩国研发中心招聘员工。芯片制造将变得更加自动化。 （来自华尔街见闻）
Forwarded from 카이에 de market
용량 감소인데 비트 수요 감소가 없다는 것, 엔비디아는 공급망을 선제적으로 확보했다는 것, 대만 OEM의 서버 리드타임이 대폭 축소된 상태라는 것
- 모든 퍼즐과 의문이 해소되는 장표
- 모든 퍼즐과 의문이 해소되는 장표
Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
코스닥 얘기인줄 알았네...
[1,540원 돌파] 기술적 분석도 길 잃었다…"저항선 보이지 않아"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418475
통상 외환시장에서는 과거 거래가 집중된 가격대가 저항선 역할을 하지만 현재 달러-원은 역사적으로 거래가 많지 않았던 영역에 진입해 차트상 매물대를 찾기 어려운 상황이다.
일반적으로 과열 판단 기준으로 활용되는 상대강도지수(RSI)도 위험 구간에 진입하고 있다.
현재 달러-원 차트상 RSI는 72를 웃도는 수준에서 등락하고 있다. 이는 지난 2024년 말 이후 가장 높은 수준이다.
[1,540원 돌파] 기술적 분석도 길 잃었다…"저항선 보이지 않아"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4418475
통상 외환시장에서는 과거 거래가 집중된 가격대가 저항선 역할을 하지만 현재 달러-원은 역사적으로 거래가 많지 않았던 영역에 진입해 차트상 매물대를 찾기 어려운 상황이다.
일반적으로 과열 판단 기준으로 활용되는 상대강도지수(RSI)도 위험 구간에 진입하고 있다.
현재 달러-원 차트상 RSI는 72를 웃도는 수준에서 등락하고 있다. 이는 지난 2024년 말 이후 가장 높은 수준이다.
Forwarded from 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks
코스닥은 여기서 조금만 더 빠지면
- 23년 여름 2차전지 랠리 때 고점
- 24년 봄 바이오, 소부장 고점
에 닿을 것 같네요... 한마디로 오른게 별로 없다는 뜻
- 23년 여름 2차전지 랠리 때 고점
- 24년 봄 바이오, 소부장 고점
에 닿을 것 같네요... 한마디로 오른게 별로 없다는 뜻
Forwarded from [한투 테크팀] 채민숙/남채민/황준태/김정찬/김연준
[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Brief: 주가 하락은 비중 확대의 기회
● SoCAMM2 용량 다운그레이드는 공급 제약의 방증
- SoCAMM2 module당 용량이 192GB에서 96GB로 낮아졌다는 SemiAnalysis의 comment가 SNS에서 확산되면서 메모리 사용량 감소 우려로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 관련주 주가 큰 폭 하락
- 인과관계와 순서를 명확히 할 필요가 있음. 96GB로의 다운그레이드는 수요 축소가 아닌 공급 제약의 방증임. 기존 192GB 표준에 96GB, 64GB skew를 추가함으로써, 제한된 공급 환경 하에서의 유연성을 확보하려는 것이 목적
- 2026년 SoCAMM2로 공급 가능한 물량은 DRAM 3사 전체 약 300억 Gb으로 이미 정해져 있음. 1c nm Capa 확장 한계로 추가 물량 증가 사실상 불가능
- 엔비디아는 정해진 300억 Gb 공급 내에서 VR NVL72과 Vera CPU Rack을 위한 SoCAMM2 모두를 할당해야 하는 상황
- 결국 192GB 이하 skew는 Set shipment 확대를 위해 단위 당 모듈 채용량을 줄이는 필수불가결한 선택. 메모리 측면에서는 26년 공급 물량 300억Gb에 변함이 없으며, 오히려 SoCAMM2 Set shipment의 확대는 SoCAMM2용 기판업체에게는 Set 증가의 기회 요인으로 작용할 수 있음
● 메모리 비중 확대 의견 유지
- 메모리 공급은 26년뿐 아니라 27년까지 이미 정해져 있음. Capa 확장은 신규 Fab 생산 기여가 가능한 2028년부터 본격화되기 때문
- 따라서 26년과 27년의 메모리 업사이드는 Q가 아닌 P의 상승. 메모리 ASP 상승은 수급 불균형이 심화되면서 하반기에도 지속될 전망
- 하반기 SoCAMM2의 채용이 확대되면 LPDDR5에서의 ASP 상승이 나타날 전망. SoCAMM2는 LPDDR5X 기반의 module이나, 응용처가 서버향이므로 모바일향 LPDDR5X보다 높은 수준에서 가격이 형성되기 때문
- 금일 주가 하락은 메모리 시장의 펀더멘털이나 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 기업의 실적 모멘텀과 무관한 시장 노이즈에 의한 하락으로 오히려 비중 확대의 기회로 판단
- 삼성전자, SK하이닉스에 대해 매수와 비중확대 의견 유지
본문: https://vo.la/WoFKZn9
텔레그램: https://t.me/KISemicon
● SoCAMM2 용량 다운그레이드는 공급 제약의 방증
- SoCAMM2 module당 용량이 192GB에서 96GB로 낮아졌다는 SemiAnalysis의 comment가 SNS에서 확산되면서 메모리 사용량 감소 우려로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 관련주 주가 큰 폭 하락
- 인과관계와 순서를 명확히 할 필요가 있음. 96GB로의 다운그레이드는 수요 축소가 아닌 공급 제약의 방증임. 기존 192GB 표준에 96GB, 64GB skew를 추가함으로써, 제한된 공급 환경 하에서의 유연성을 확보하려는 것이 목적
- 2026년 SoCAMM2로 공급 가능한 물량은 DRAM 3사 전체 약 300억 Gb으로 이미 정해져 있음. 1c nm Capa 확장 한계로 추가 물량 증가 사실상 불가능
- 엔비디아는 정해진 300억 Gb 공급 내에서 VR NVL72과 Vera CPU Rack을 위한 SoCAMM2 모두를 할당해야 하는 상황
- 결국 192GB 이하 skew는 Set shipment 확대를 위해 단위 당 모듈 채용량을 줄이는 필수불가결한 선택. 메모리 측면에서는 26년 공급 물량 300억Gb에 변함이 없으며, 오히려 SoCAMM2 Set shipment의 확대는 SoCAMM2용 기판업체에게는 Set 증가의 기회 요인으로 작용할 수 있음
● 메모리 비중 확대 의견 유지
- 메모리 공급은 26년뿐 아니라 27년까지 이미 정해져 있음. Capa 확장은 신규 Fab 생산 기여가 가능한 2028년부터 본격화되기 때문
- 따라서 26년과 27년의 메모리 업사이드는 Q가 아닌 P의 상승. 메모리 ASP 상승은 수급 불균형이 심화되면서 하반기에도 지속될 전망
- 하반기 SoCAMM2의 채용이 확대되면 LPDDR5에서의 ASP 상승이 나타날 전망. SoCAMM2는 LPDDR5X 기반의 module이나, 응용처가 서버향이므로 모바일향 LPDDR5X보다 높은 수준에서 가격이 형성되기 때문
- 금일 주가 하락은 메모리 시장의 펀더멘털이나 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 기업의 실적 모멘텀과 무관한 시장 노이즈에 의한 하락으로 오히려 비중 확대의 기회로 판단
- 삼성전자, SK하이닉스에 대해 매수와 비중확대 의견 유지
본문: https://vo.la/WoFKZn9
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Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
[SK증권 반도체 한동희]
메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (06/05)
삼성전자 6.7X
SK하이닉스 6.1X
마이크론 10.4X
* Bloomberg consensus 기준
SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (06/05)
삼성전자 6.7X
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[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 박제민 (SK증권)
Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
[SK증권 반도체 한동희]
젠슨 황 방한 발표
— SK하이닉스·삼성전자·마이크론 3사 HBM4 공급 승인 완료
▶️ 핵심 발표
- 젠슨 황, 방한 직후 기자들에게 "3개 벤더 모두 퀄리피케이션(인증) 완료"
- SK하이닉스·삼성전자·마이크론 3사, HBM4 양산 및 공급 개시 공식 확인
- "3사 모두 생산 중이며 베라 루빈(Vera Rubin) 지원을 위해 경쟁하고 있다"
▶️ 의미
- HBM4 공급처 3사 모두 인증 완료 → 베라 루빈 플랫폼 향 HBM4 공급 경쟁 본격화
- 기존 HBM3e 시절 SK하이닉스 독점 구도에서 삼성전자·마이크론 포함 3파전으로 전환
- 공급 경쟁 심화로 물량 확보 가시성 높아졌으나 가격 협상력에는 변수
▶️ 방한 일정
- 금요일(6일): 주요 한국 공급사 대상 만찬 주최
- 주말: 야구 경기 참관 예정
▶️ URL: https://buly.kr/1RGZDgK
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
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젠슨 황 방한 발표
— SK하이닉스·삼성전자·마이크론 3사 HBM4 공급 승인 완료
▶️ 핵심 발표
- 젠슨 황, 방한 직후 기자들에게 "3개 벤더 모두 퀄리피케이션(인증) 완료"
- SK하이닉스·삼성전자·마이크론 3사, HBM4 양산 및 공급 개시 공식 확인
- "3사 모두 생산 중이며 베라 루빈(Vera Rubin) 지원을 위해 경쟁하고 있다"
▶️ 의미
- HBM4 공급처 3사 모두 인증 완료 → 베라 루빈 플랫폼 향 HBM4 공급 경쟁 본격화
- 기존 HBM3e 시절 SK하이닉스 독점 구도에서 삼성전자·마이크론 포함 3파전으로 전환
- 공급 경쟁 심화로 물량 확보 가시성 높아졌으나 가격 협상력에는 변수
▶️ 방한 일정
- 금요일(6일): 주요 한국 공급사 대상 만찬 주최
- 주말: 야구 경기 참관 예정
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[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 박제민 (SK증권)