[2026년 6월 5일 매크로 데일리]
<세줄요약>
1 브로드컴의 실적을 기점으로 헬스케어로 로테이션이 일어났습니다.
2 오늘밤 미 5월 비농업 고용이 발표됩니다. 예상은 +8.8만명입니다.
3 외인이 이틀째 주식을 6조원 이상 순매도하며 원/달러 환율이 1530원까지 올랐습니다.
K200 야간선물 등락률, -0.39% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,533.00원 (+1.30원)
KOSPI PBR 2.65배 (-0.05배). 2007년 고점 2.12배
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
<세줄요약>
1 브로드컴의 실적을 기점으로 헬스케어로 로테이션이 일어났습니다.
2 오늘밤 미 5월 비농업 고용이 발표됩니다. 예상은 +8.8만명입니다.
3 외인이 이틀째 주식을 6조원 이상 순매도하며 원/달러 환율이 1530원까지 올랐습니다.
K200 야간선물 등락률, -0.39% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,533.00원 (+1.30원)
KOSPI PBR 2.65배 (-0.05배). 2007년 고점 2.12배
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Rafiki research
Global macro research
Forwarded from 사제콩이_서상영
06/04 미 증시, 브로드컴 충격에도 금융, 제약 강세, 업종 순환매 본격화
미 증시는 브로드컴(-12.59%)이 양호한 실적에도 불구하고 AI 매출 전망에 대한 시장 기대를 충족시키지 못하며 급락하자 반도체 업종 중심으로 하락 출발. 여기에 시에나(-13.66%)도 호실적 발표 이후 차익실현 매물이 출회되는 등 그동안 AI 관련 급등 종목들에 대한 밸류에이션 부담이 부각되며 투자심리를 위축. 그러나 미-이란 이슈를 둘러싼 긴장 완화 기대가 유입된 가운데 금융과 제약 등 경기방어 및 가치주 중심으로 매수세가 확대되며 다우지수는 상대적으로 강세를 보이는 차별화 장세가 진행. 장 마감 직전에는 기술주 중심으로 옵션 수급 이슈로 매물 출회되며 나스닥은 하락 전환(다우 +1.73%, 나스닥 -0.09%, S&P500 +0.41%, 러셀2000 +1.45%, 필라델피아 반도체지수 -2.15%)
*변화요인: 종목 변동성 확대 영향, 중동 불안 완화
반도체 관련 기업인 브로드컴(-12.59%)과 광통신 장비업체 시에나(-13.66)가 양호한 실적 발표 후 급락한 것은 AI 업황의 둔화보다 견고한 실적과 시장의 극단적인 기대치 사이의 괴리 때문으로 판단. 브로드컴은 2분기 AI 반도체 매출이 전년 대비 143% 증가했지만 인프라 문제 등을 이유로 기대했던 연간 AI 매출 전망 상향을 제시하지 못하면서 큰 폭 하락. 시에나도 예상을 상회한 실적과 가이던스 발표에도 최근 1년간 주가가 500% 이상 폭등했기에 시장 눈높이를 충족하지 못하자 급락. 결국 두 기업 모두 실적은 견조했지만 높아진 눈높이를 충족하지 못한 점이 영향
이처럼 최근 개별 기업들이 실적 발표 직후 10~20%에 달하는 극심한 변동성을 보이는 배경에는 높아진 눈높이와 함께 당일 만기 옵션인 제로데이 옵션(0DTE) 거래의 급증이 주요 요인. 과거 S&P 500 옵션 거래량의 5% 수준에 불과했던 제로데이 옵션 비중은 최근 50%까지 증가. 이에 주요 AI 관련 종목들의 실적 발표를 사실상 베팅 이벤트로 변모. 실적 발표 전후로 단기 옵션 거래가 급증한 가운데 주가 움직임이 한쪽으로 쏠리며 변동성을 극대화하는 감마 스퀴즈가 발생. 이에 3~5% 수준에 그쳤던 실적 발표 후 주가 변동폭이 10~15% 이상으로 확대되는 사례가 증가.
이러한 변동성 확대는 한국을 포함한 글로벌 주요 증시에서도 공통적으로 나타나고 있는 구조적 현상. 특히 시가총액 상위 주도주들이 지수 수익률을 견인하는 환경에서 개별 종목의 급등락은 시장 지수 자체의 변동성을 키우는 직접적인 요인이 됨. 변동성의 급증은 동일한 정보에 대한 시장 참여자들의 해석 차이가 그만큼 극명 해졌음을 뜻하며, 변동성은 투자 위험을 측정하는 핵심 지표이기에 시장 전반의 위험 프리미엄이 높아짐. 특히 주도주의 변동성 확대는 당분간 시장 전반의 투자심리에 부담으로 작용해 단기 매매에 치중하는 경향이 확대될 것으로 판단.
이런 가운데 국제유가와 국채금리가 동반 하락하자 시장은 이를 긍정적으로 해석하며 상승 전환에 성공. 이는 중동 지역 긴장 완화 기대가 영향을 준 것으로 추정. 이스라엘과 레바논이 휴전 이행에 합의했고 이스라엘군이 레바논 남부 철수를 시작했다는 소식이 전해짐. 물론 헤즈볼라 측이 합의에 대한 불만을 표명했고 일부 교전도 이어졌지만, 시장은 전반적으로 휴전 기조가 유지되고 있다는 점에 주목. 여기에 트럼프 대통령이 미군 사망자가 발생하지 않는 한 이란과의 전면전 재개 가능성은 낮다고 언급했고, 베센트 재무장관도 이란을 둘러싼 분쟁이 현재 중단된 상태라고 평가. 이에 국제유가가 하락하고 국채금리도 안정되자 일부 반도체 업종을 제외한 대부분의 업종에 매수세가 유입되며 지수 상승을 견인
미 증시는 브로드컴(-12.59%)이 양호한 실적에도 불구하고 AI 매출 전망에 대한 시장 기대를 충족시키지 못하며 급락하자 반도체 업종 중심으로 하락 출발. 여기에 시에나(-13.66%)도 호실적 발표 이후 차익실현 매물이 출회되는 등 그동안 AI 관련 급등 종목들에 대한 밸류에이션 부담이 부각되며 투자심리를 위축. 그러나 미-이란 이슈를 둘러싼 긴장 완화 기대가 유입된 가운데 금융과 제약 등 경기방어 및 가치주 중심으로 매수세가 확대되며 다우지수는 상대적으로 강세를 보이는 차별화 장세가 진행. 장 마감 직전에는 기술주 중심으로 옵션 수급 이슈로 매물 출회되며 나스닥은 하락 전환(다우 +1.73%, 나스닥 -0.09%, S&P500 +0.41%, 러셀2000 +1.45%, 필라델피아 반도체지수 -2.15%)
*변화요인: 종목 변동성 확대 영향, 중동 불안 완화
반도체 관련 기업인 브로드컴(-12.59%)과 광통신 장비업체 시에나(-13.66)가 양호한 실적 발표 후 급락한 것은 AI 업황의 둔화보다 견고한 실적과 시장의 극단적인 기대치 사이의 괴리 때문으로 판단. 브로드컴은 2분기 AI 반도체 매출이 전년 대비 143% 증가했지만 인프라 문제 등을 이유로 기대했던 연간 AI 매출 전망 상향을 제시하지 못하면서 큰 폭 하락. 시에나도 예상을 상회한 실적과 가이던스 발표에도 최근 1년간 주가가 500% 이상 폭등했기에 시장 눈높이를 충족하지 못하자 급락. 결국 두 기업 모두 실적은 견조했지만 높아진 눈높이를 충족하지 못한 점이 영향
이처럼 최근 개별 기업들이 실적 발표 직후 10~20%에 달하는 극심한 변동성을 보이는 배경에는 높아진 눈높이와 함께 당일 만기 옵션인 제로데이 옵션(0DTE) 거래의 급증이 주요 요인. 과거 S&P 500 옵션 거래량의 5% 수준에 불과했던 제로데이 옵션 비중은 최근 50%까지 증가. 이에 주요 AI 관련 종목들의 실적 발표를 사실상 베팅 이벤트로 변모. 실적 발표 전후로 단기 옵션 거래가 급증한 가운데 주가 움직임이 한쪽으로 쏠리며 변동성을 극대화하는 감마 스퀴즈가 발생. 이에 3~5% 수준에 그쳤던 실적 발표 후 주가 변동폭이 10~15% 이상으로 확대되는 사례가 증가.
이러한 변동성 확대는 한국을 포함한 글로벌 주요 증시에서도 공통적으로 나타나고 있는 구조적 현상. 특히 시가총액 상위 주도주들이 지수 수익률을 견인하는 환경에서 개별 종목의 급등락은 시장 지수 자체의 변동성을 키우는 직접적인 요인이 됨. 변동성의 급증은 동일한 정보에 대한 시장 참여자들의 해석 차이가 그만큼 극명 해졌음을 뜻하며, 변동성은 투자 위험을 측정하는 핵심 지표이기에 시장 전반의 위험 프리미엄이 높아짐. 특히 주도주의 변동성 확대는 당분간 시장 전반의 투자심리에 부담으로 작용해 단기 매매에 치중하는 경향이 확대될 것으로 판단.
이런 가운데 국제유가와 국채금리가 동반 하락하자 시장은 이를 긍정적으로 해석하며 상승 전환에 성공. 이는 중동 지역 긴장 완화 기대가 영향을 준 것으로 추정. 이스라엘과 레바논이 휴전 이행에 합의했고 이스라엘군이 레바논 남부 철수를 시작했다는 소식이 전해짐. 물론 헤즈볼라 측이 합의에 대한 불만을 표명했고 일부 교전도 이어졌지만, 시장은 전반적으로 휴전 기조가 유지되고 있다는 점에 주목. 여기에 트럼프 대통령이 미군 사망자가 발생하지 않는 한 이란과의 전면전 재개 가능성은 낮다고 언급했고, 베센트 재무장관도 이란을 둘러싼 분쟁이 현재 중단된 상태라고 평가. 이에 국제유가가 하락하고 국채금리도 안정되자 일부 반도체 업종을 제외한 대부분의 업종에 매수세가 유입되며 지수 상승을 견인
Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
뉴욕 증시는 레바논 휴전 기대와 기술주 차익실현이 맞물리며 혼조 속 순환매 장세를 보였습니다. 다우지수는 874.86포인트, 1.73% 급등한 51,561.93으로 사상 최고치를 경신했고, S&P500은 0.41% 오른 7,584.31에 마감했습니다. 반면 나스닥은 브로드컴발 반도체 매도에 장중 흔들린 끝에 0.09% 내린 26,830.96으로 마무리됐습니다. VIX는 15.40으로 4.11% 하락했고, 공포탐욕지수는 55로 중립권에 머물렀습니다.
섹터별로는 헬스케어가 3.16% 뛰며 가장 강했고, 금융 2.68%, 커뮤니케이션서비스 2.12%, 부동산 2.07%, 산업재 1.24%가 뒤를 이었습니다. 반면 기술주는 1.43% 하락해 시장의 색깔이 AI 반도체 쏠림에서 방어·금융·경기순환주로 옮겨가는 모습이었습니다. 유나이티드헬스는 비용 추세 개선 기대와 투자의견 상향에 5% 넘게 올랐고, 골드만삭스와 JP모건도 강했습니다. 알파벳은 3.68%, 아마존은 1.51%, 엔비디아는 1.82% 올랐지만, 브로드컴은 AI 매출 기대치가 높았던 탓에 12.59% 급락했고 마이크론, AMD, ARM, 씨에나도 동반 약세를 보였습니다.
채권시장에서는 유가 급락과 실업지표 둔화 신호가 맞물리며 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 1.50bp 내린 4.4760%, 2년물은 3.70bp 낮아진 4.0490%, 30년물은 1.30bp 하락한 4.9770%를 기록했습니다. 신규 실업보험 청구 건수가 22만5천건으로 예상치를 웃돌면서 연준의 추가 긴축 베팅은 다소 약해졌고, 2년물 금리가 더 크게 내려 수익률곡선은 소폭 가팔라졌습니다.
외환시장에서는 달러가 4거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.432로 0.097% 하락했고, 달러-엔은 160.018엔으로 160엔선을 유지했습니다. 유로-달러는 1.16125달러, 파운드-달러는 1.34239달러로 소폭 올랐고 역외 위안화도 강세를 보였습니다. 휴전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 헤즈볼라의 반발 이후 낙폭은 줄었습니다.
국제유가는 휴전 기대와 미국·이란 종전 협상 재개 가능성에 크게 밀렸습니다. WTI 7월물은 3.10% 내린 배럴당 93.04달러, 브렌트유 8월물은 2.84% 하락한 95.03달러에 마감했습니다
섹터별로는 헬스케어가 3.16% 뛰며 가장 강했고, 금융 2.68%, 커뮤니케이션서비스 2.12%, 부동산 2.07%, 산업재 1.24%가 뒤를 이었습니다. 반면 기술주는 1.43% 하락해 시장의 색깔이 AI 반도체 쏠림에서 방어·금융·경기순환주로 옮겨가는 모습이었습니다. 유나이티드헬스는 비용 추세 개선 기대와 투자의견 상향에 5% 넘게 올랐고, 골드만삭스와 JP모건도 강했습니다. 알파벳은 3.68%, 아마존은 1.51%, 엔비디아는 1.82% 올랐지만, 브로드컴은 AI 매출 기대치가 높았던 탓에 12.59% 급락했고 마이크론, AMD, ARM, 씨에나도 동반 약세를 보였습니다.
채권시장에서는 유가 급락과 실업지표 둔화 신호가 맞물리며 국채금리가 하락했습니다. 10년물 금리는 1.50bp 내린 4.4760%, 2년물은 3.70bp 낮아진 4.0490%, 30년물은 1.30bp 하락한 4.9770%를 기록했습니다. 신규 실업보험 청구 건수가 22만5천건으로 예상치를 웃돌면서 연준의 추가 긴축 베팅은 다소 약해졌고, 2년물 금리가 더 크게 내려 수익률곡선은 소폭 가팔라졌습니다.
외환시장에서는 달러가 4거래일 만에 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 99.432로 0.097% 하락했고, 달러-엔은 160.018엔으로 160엔선을 유지했습니다. 유로-달러는 1.16125달러, 파운드-달러는 1.34239달러로 소폭 올랐고 역외 위안화도 강세를 보였습니다. 휴전 기대가 달러 약세 압력으로 작용했지만, 헤즈볼라의 반발 이후 낙폭은 줄었습니다.
국제유가는 휴전 기대와 미국·이란 종전 협상 재개 가능성에 크게 밀렸습니다. WTI 7월물은 3.10% 내린 배럴당 93.04달러, 브렌트유 8월물은 2.84% 하락한 95.03달러에 마감했습니다
Forwarded from 세종기업데이터
뉴욕증시는 혼조세로 마무리가 되었습니다.
다우는 +1.73% 상승하면서 사상 최고치를 경신했지만, 나스닥은 약보합 수준에서 마무리가 되었습니다.
반면, 그동안 강한 상승세를 기록했던 필라델피아 반도체 지수는 -2.15% 하락 마감을 했네요.
엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알바펫, 메타 등 테슬라를 제외한 빅테크는 모두 상승했지만,
브로드컴, 마이크론 등은 각각 -12.56%, -7.63% 하락했습니다.
다우는 +1.73% 상승하면서 사상 최고치를 경신했지만, 나스닥은 약보합 수준에서 마무리가 되었습니다.
반면, 그동안 강한 상승세를 기록했던 필라델피아 반도체 지수는 -2.15% 하락 마감을 했네요.
엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알바펫, 메타 등 테슬라를 제외한 빅테크는 모두 상승했지만,
브로드컴, 마이크론 등은 각각 -12.56%, -7.63% 하락했습니다.
Forwarded from 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램)
S&P500 map
반도체 랠리 중단
브로드컴(AVGO) -12.59%, 마이크론(MU) -7.74%, 샌디스크(SNDK) -3.92%
반도체 섹터에서 빠져나온 유동성이 순환매하면서 다른 섹터는 대부분 상승
빅테크 견조, 헬스케어 강세, 금융 강세
일라이릴리(LLY) +4.31%, 모더나(MRNA) +5.16%, 머크(MRK) +4.85%
블랙스톤(BX) +7.50%, 골드만삭스(GS) +4.96%, 씨티그룹(C) +4.02%
블루오리진 로켓 폭발 사고 후 약세였던 우주 관련주도 반등
반도체 랠리 중단
브로드컴(AVGO) -12.59%, 마이크론(MU) -7.74%, 샌디스크(SNDK) -3.92%
반도체 섹터에서 빠져나온 유동성이 순환매하면서 다른 섹터는 대부분 상승
빅테크 견조, 헬스케어 강세, 금융 강세
일라이릴리(LLY) +4.31%, 모더나(MRNA) +5.16%, 머크(MRK) +4.85%
블랙스톤(BX) +7.50%, 골드만삭스(GS) +4.96%, 씨티그룹(C) +4.02%
블루오리진 로켓 폭발 사고 후 약세였던 우주 관련주도 반등
뉴욕증시, 반도체 매도에 혼조마감…다우 1.7%↑·나스닥 0.1%↓(종합) | 연합뉴스
4일(현지시간) 반도체 칩 제조사 브로드컴의 실적 실망감에 최근 증시 랠리를 주도해온 반도체 업종이 약세를 보이면서 뉴욕증시가 혼조로 마감했다.
최근 두 달간 주가가 가파르게 오르며 기술주 랠리를 이끌었던 메모리 칩 제조사들도 차익실현 매물이 나오며 일제히 하락했다.
마이크론 테크놀로지가 이날 7.74% 급락했고, 샌디스크(-3.92%), 웨스턴디지털(-3.13%)도 낙폭이 컸다.
한편 헬스케어 업종과 금융업은 이날 상승하며 다우지수 강세를 주도했다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260605004851072
4일(현지시간) 반도체 칩 제조사 브로드컴의 실적 실망감에 최근 증시 랠리를 주도해온 반도체 업종이 약세를 보이면서 뉴욕증시가 혼조로 마감했다.
최근 두 달간 주가가 가파르게 오르며 기술주 랠리를 이끌었던 메모리 칩 제조사들도 차익실현 매물이 나오며 일제히 하락했다.
마이크론 테크놀로지가 이날 7.74% 급락했고, 샌디스크(-3.92%), 웨스턴디지털(-3.13%)도 낙폭이 컸다.
한편 헬스케어 업종과 금융업은 이날 상승하며 다우지수 강세를 주도했다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260605004851072
연합뉴스
뉴욕증시, 반도체 매도에 혼조마감…다우 1.7%↑·나스닥 0.1%↓(종합) | 연합뉴스
(뉴욕=연합뉴스) 이지헌 특파원 = 4일(현지시간) 반도체 칩 제조사 브로드컴의 실적 실망감에 최근 증시 랠리를 주도해온 반도체 업종이 약세를 ...
美 블랙스톤도 사모대출펀드 환매 5%로 제한 | 연합뉴스
사모대출 시장을 둘러싼 건전성 우려가 남은 가운데 월가 대표 투자운용사인 블랙스톤도 자사의 사모대출펀드 환매를 제한했다.
블랙스톤은 4일(현지시간) 투자자 서한에서 자사의 대표 사모대출 펀드(BCRED)와 관련해 2분기 중 펀드 지분의 약 10%에 달하는 환매 요청을 접수했으나 규정에 따라 환매 상한을 5%로 제한했다고 밝혔다.
지난 1분기 중 월가 주요 사모대출펀드가 투자자 환매 요청 급증에 직면한 데 이어 2분기 들어서도 투자자들의 환매 압박이 이어지는 분위기다.
사모대출 시장을 향한 신용 위험성 경고가 월가 안팎에서 지속돼온 가운데 사모대출에 강점을 가진 월가의 주요 투자회사들은 지난 1분기 이후 투자금을 돌려달라는 환매 요청에 직면하고 있다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260604200500072
사모대출 시장을 둘러싼 건전성 우려가 남은 가운데 월가 대표 투자운용사인 블랙스톤도 자사의 사모대출펀드 환매를 제한했다.
블랙스톤은 4일(현지시간) 투자자 서한에서 자사의 대표 사모대출 펀드(BCRED)와 관련해 2분기 중 펀드 지분의 약 10%에 달하는 환매 요청을 접수했으나 규정에 따라 환매 상한을 5%로 제한했다고 밝혔다.
지난 1분기 중 월가 주요 사모대출펀드가 투자자 환매 요청 급증에 직면한 데 이어 2분기 들어서도 투자자들의 환매 압박이 이어지는 분위기다.
사모대출 시장을 향한 신용 위험성 경고가 월가 안팎에서 지속돼온 가운데 사모대출에 강점을 가진 월가의 주요 투자회사들은 지난 1분기 이후 투자금을 돌려달라는 환매 요청에 직면하고 있다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260604200500072
연합뉴스
美 블랙스톤도 사모대출펀드 환매 5%로 제한 | 연합뉴스
(뉴욕=연합뉴스) 이지헌 특파원 = 사모대출 시장을 둘러싼 건전성 우려가 남은 가운데 월가 대표 투자운용사인 블랙스톤도 자사의 사모대출펀드 환매...
Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[6/5, 장 시작 전 생각: 키 맞추기의 타당성, 키움 한지영]
- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%
- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%
- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원
1.
미국 증시는 혼조세로 마감했네요.
브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도,
베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.
6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요.
여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.
그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.
연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.
2.
전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.
미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.
실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다.
국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.
3.
추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.
금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.
이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,
현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.
4.
오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,
반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.
어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.
미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.
당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만,
“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.
5.
비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.
추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.
이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.
6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만,
전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.
따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나,
단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종,
2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.
————
아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.
주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.
그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.
이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069
- 다우 +1.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 -0.1%
- 엔비디아 +2.0%, 브로드컴 -12.6%, 마이크론 -7.6%
- WTI 92.6달러, 미 10년물 금리 4.47%, 달러/원 1,532.9원
1.
미국 증시는 혼조세로 마감했네요.
브로드컴(-12.6%)의 가이던스 컨센 하회에 따른 주가 급락, 마이크론(-7.7%) 등 주요 반도체 및 테크주 약세에도,
베센트 장관의 이란 분쟁 중단 발언으로 인한 유가 및 금리 하락이 여타 업종들로의 순환매을 이끌었던 하루였습니다.
6월 이후 미국 증시에서도 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들의 주가 변동성이 높아졌네요.
여기에 전일 브로드컴발 악재로 동반 급락을 겪었다는 점은 이들 주식 보유자들로 하여금 포지션 축소 고민을 하게 만들고 있는 듯합니다.
그러나 이들 주도주의 조정은 메모리 다운 사이클 임박, 금리 급등으로 인한 할인율 압박 심화 등 펀더멘털이나 매크로 악재에서 기인한 것은 아니었습니다.
연이은 신고가에 따른 시장의 눈높이가 단기적으로 높아지다 보니, 특정 이벤트 이후 차익실현에 나서려는 투자자들이 일시적으로 몰린 성격이 짙습니다.
2.
전일 반도체주를 중심으로 나스닥이 약세를 보였으나, S&P500과 다우가 상승한 것도 같은 맥락입니다.
미-이란 휴전 기대감, 금리 상승 제한 등이 증시 전반에 걸친 위험선호심리를 유지시켜 주면서, 그간 상대적으로 덜 올랐던 여타 지수 및 업종으로 선순환매를 이끌었던 것으로 보이네요.
실제로, 전일을 제외하고, 5월 이후 6월 3일까지 나스닥과 필라델피아 반도체 지수는 각각 +7.9%, +32.5%였던 반면, 다우와 S&P500은 각각 +2.1%, +4.8%에 그쳤던 상태입니다.
국내 증시에서도 같은 기간 코스피가 +33.4%, 코스닥은 -13.9%를 기록하는 등 양극화의 정도가 컸었네요.
3.
추후에도 수익률 키맞추기 현상이 나타날 수 있습니다.
금일 미국 5월 비농업 고용 포함 차주 미국 5월 CPI(10일), 스페이스 X 상장(12일) 등 주요 매크로 이벤트 및 대형 수급 이벤트를 치르는 과정에서 반도체 및 AI주에서 여타 주식들로 수급 이동이 발생할 수 있기 때문입니다.
이는 주도주들의 변동성을 높이는 요인이지만,
현재의 장세가 하락 추세로 본격 전환하지 않는 한 주도주 비중을 계속 유지하는 것이 적절하기에, 그 변동성은 감내해볼 만하다고 생각합니다.
4.
오늘 국내 증시도 미국 반도체주 약세, 달러/원 환율 1,530원대 돌파 부담 등으로 하락 출발한 이후,
반도체에서 비반도체로의 업종 순환매 장세가 전개되면서 장중 낙폭을 만회해 가는 흐름을 보일 전망입니다.
어제도 코스피는 “장중 급락 후 변동성 확대 -> 종가로 갈수록 낙폭 축소”의 패턴을 재차 연출했습니다.
미국과 마찬가지로, 국장 역시 그간 가파른 지수 상승 속도에 대한 숨고르기 성격이 내재되어 있음을 확인시켜주는 대목입니다.
당분간 이 같은 변동성 장세는 불가피하지만,
“실적이 뒷받침되는 주도주의 조정 시 매수했을 때 승률이 높은 편”이라는 패턴을 시장이 학습하고 있는 점은 코스피 하방 지지력을 부여하는 요인입니다.
5.
비슷한 맥락에서 5월 말 이후 국내 증시에 유행했던 테마인 젠슨황 방한 이벤트도 재료 소진 단계에 들어갔다는 점도 주목할 부분이네요.
추후 여타 대형주 테마의 수급 블랙홀 현상(다른 업종 및 코스닥 시장에서 자금 이탈을 초래하는 현상)이 완화될 수 있음을 시사합니다.
이는 반도체, 자동차, IT 가전, IT 하드웨어 등 극소수 업종만 주가가 상승했던 시장 환경(Narrow Market)이 호전될 가능성도 내포합니다.
6월 1일 상승 종목 비율은 19.0%(상승 152개, 하락 650개), 6월 2일에는 31.3%(상승 251개, 하락 550개)로 시장의 폭이 협소했지만,
전일 6월 4일에는 그 비율이 50.1%(상승 446개, 하락 444개)로 상승했다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.
따라서, 기존 주도주 비중 확대 전략은 변함없으나,
단기 전술적인 차원에서 1) 최근 한달 동안 견조한 실적 전망에도 코스피 성과를 하회했던 증권, 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 주력 업종,
2) 코스피 대비 소외 현상이 심했던 코스닥에 대한 관심을 가져볼 만합니다.
————
아침부터 맑고 선선한 날씨인데, 오후에도 그리 덥지 않다고 합니다.
주말 역시 30도를 넘지 않는다고 하니, 외부활동 하시기에 좋을거 같습니다.
그럼 오늘도 예상되는 변동성 장세, 다들 화이팅 하시길 바랍니다.
이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7069
Forwarded from DAOL 시황 김지현 & 경제/전략 조병현
★ DAOL Daily Morning Brief (6/5)
▶️ 미국증시: Dow (+1.73%), S&P500 (+0.41%), Nasdaq (-0.09%)
- 미국증시, 브로드컴의 실적 실망감에 기술주가 약세를 보인 반면 헬스케어 및 금융주가 상승하며 다우 지수 강세를 주도
- 조셉 아운 레바논 대통령, 레바논과 이스라엘 사이에 합의된 휴전 관련 사안은 모든 당사자의 승인을 받은 후 24시간 이내에 발효될 것이라고 발표
- 브로드컴, 견조한 실적에도 인프라 문제 등을 이유로 기대했던 연간 AI 매출 전망 상향을 제시하지 못하자 -12.6% 하락
- 마이크론, 메모리 반도체 사이클이 예상보다 빠르게 정점에 도달할 수 있다는 경고가 제기되자 -7.7% 하락
- 일라이릴리, 19억 달러 규모 해양 무척추동물 RNA 편집 기술 계약에 사업영역 확장 가능성이 제기되자 +4.3% 상승
- S&P500, 헬스케어 +3.2%, 금융 +2.7% vs 기술 -1.4%, 필수소비재 -0.1%
▶️ 미국국채: 2yr 4.043%(-3.9bp), 10yr 4.473%(-2.2bp)
- 미 국채금리, 국제유가 하락 및 예상치를 상회한 주간 실업 지표를 소화하며 하락 우위
- 지난 달 30일로 끝난 미 실업수당 청구건수는 225k 기록, 예상치(215k) 및 이전치(212k) 상회
▶️ FX: JPY 160.02(-0.03%), EUR 1.161(+0.12%), Dollar 99.42(-0.11%)
- 달러 인덱스, 국제유가에 연동되며 약세 우위
▶️ Commodity: WTI $93.04(-3.10%), Brent $95.38(-2.48%)
- WTI, 무력 충돌을 지속해 온 이스라엘과 레바논이 휴전에 전격 합의하며 하락. 다만, 뉴욕장 들어 이스라엘과 직접 교전하고 있는 레바논 무장 정파 헤즈볼라는 휴전안을 거부했다는 소식에 낙폭 축소
♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/8endKvV
▶️ 미국증시: Dow (+1.73%), S&P500 (+0.41%), Nasdaq (-0.09%)
- 미국증시, 브로드컴의 실적 실망감에 기술주가 약세를 보인 반면 헬스케어 및 금융주가 상승하며 다우 지수 강세를 주도
- 조셉 아운 레바논 대통령, 레바논과 이스라엘 사이에 합의된 휴전 관련 사안은 모든 당사자의 승인을 받은 후 24시간 이내에 발효될 것이라고 발표
- 브로드컴, 견조한 실적에도 인프라 문제 등을 이유로 기대했던 연간 AI 매출 전망 상향을 제시하지 못하자 -12.6% 하락
- 마이크론, 메모리 반도체 사이클이 예상보다 빠르게 정점에 도달할 수 있다는 경고가 제기되자 -7.7% 하락
- 일라이릴리, 19억 달러 규모 해양 무척추동물 RNA 편집 기술 계약에 사업영역 확장 가능성이 제기되자 +4.3% 상승
- S&P500, 헬스케어 +3.2%, 금융 +2.7% vs 기술 -1.4%, 필수소비재 -0.1%
▶️ 미국국채: 2yr 4.043%(-3.9bp), 10yr 4.473%(-2.2bp)
- 미 국채금리, 국제유가 하락 및 예상치를 상회한 주간 실업 지표를 소화하며 하락 우위
- 지난 달 30일로 끝난 미 실업수당 청구건수는 225k 기록, 예상치(215k) 및 이전치(212k) 상회
▶️ FX: JPY 160.02(-0.03%), EUR 1.161(+0.12%), Dollar 99.42(-0.11%)
- 달러 인덱스, 국제유가에 연동되며 약세 우위
▶️ Commodity: WTI $93.04(-3.10%), Brent $95.38(-2.48%)
- WTI, 무력 충돌을 지속해 온 이스라엘과 레바논이 휴전에 전격 합의하며 하락. 다만, 뉴욕장 들어 이스라엘과 직접 교전하고 있는 레바논 무장 정파 헤즈볼라는 휴전안을 거부했다는 소식에 낙폭 축소
♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/8endKvV
Forwarded from DAOL 시황 김지현 & 경제/전략 조병현
[2026년 하반기 주식시장 전망: Climb a little higher / 다올투자증권 매크로·투자전략 조병현 ☎ 02-2184-2351]
I. 주식전략 - Climb a little higher
Q1. 인플레이션과 고금리, 주식시장은 버틸 수 있을까?
▶ 유가와 인플레이션이 정점을 통과하면 금리는 완만히 낮아질 수 있으나, 하락 속도는 다소 더디게 진행될 가능성 존재. 하반기 증시는 금리 부담을 이겨내는 성장 요인에 집중할 필요
Q2. 지금과 유사한 과거 상승장은 언제 있었을까?
▶ 최근 KOSPI 흐름은 2005~2007년 레벨업 장세와 유사성이 있다고 판단. 당시에도 투자 사이클이 성장을 지탱했고, 금리가 성장을 만들어 냈던 투자 사이클을 제약하기 전까지 상승장이 이어졌음. 현재는 AI CAPEX가 그 역할을 하고 있음. AI 발전 경로 등을 감안하면 이번 투자 사이클은 종료보다 지속 가능성에 무게
Q3. 가파르게 상향된 이익 전망과 낮은 밸류에이션, 하반기에도 이어질까?
▶ 평균적인 계절성을 본다면 추가 이익 전망치 상향은 제한적일 수 있겠으나, 반도체를 중심으로 한 강한 수출 모멘텀을 반영한다면 추가적인 이익 전망치의 상향 가능성은 남아 있다고 판단. 밸류에이션 측면에서는 PBR 관점에서 한국의 높은 ROE에 대한 신뢰도가 높지는 않아 보임. ROE의 신뢰도 회복은 시간이 필요할 문제. 당장 PER의 가시적 상향은 어렵겠으나, 연말로 가면서 미국의 금리 방향이 점진적으로 하향될 경우 멀티플 확장은 이루어질 수 있을 것으로 전망
Q4. 하반기 지수 전망과 대응 전략은?
▶ 2분기 말~3분기 초는 인플레이션과 금리 부담으로 변동성이 예상되지만, 여전히 견조한 수출과 이익이 뒷받침되고 있는 만큼 기본 경로는 우상향이라고 판단. 하반기 지수 상단은 11,800pt로 제시하며, 반도체, 지주, 조선, 2차전지 등에 관심. 과열 부담 해소 및 금리 동향에 따라 IT하드웨어, 건강관리도 관심 대상
Q5. 하반기 리스크 요인들은 뭐가 있을까?
▶ BOJ 조기 인상, 사모신용펀드의 불확실성, AI 생산성 기대의 과잉, 미국 재정 리스크 등에 관심을 가져 볼 필요가 있음
II. 이슈분석 - 대만을 보는 KOSPI, KOSPI를 보는 KOSDAQ
Issue 1. 대만 증시와의 비교를 통해 본 KOSPI 추가 상승 조건
▶ 시총 규모, 외국인 비중, 산업 구조 등 국내 증시와 유사한 대만 증시에서도 과거 개인 투자자들의 ETF 투자 활성화와 함께 지수 레벨이 상승한 국면 존재. 현재 코스피 ETF 시장 규모와 밸류에이션을 감안했을 때 추가 상승여력 존재한다고 판단
Issue 2. KOSDAQ 시장 반등 조건과 하반기 기대 요인
▶ 과거 코스피, 코스닥 연간 수익률을 비교했을 때, 반도체 사이클 초기 국면에서는 일관적으로 코스닥이 언더퍼폼. 현재 AI 반도체 슈퍼사이클 연장 국면이며, 코스닥 반도체 종목의 고밸류에이션을 감안 시 코스닥 구조적 반등은 제한적이라고 판단. 올해 순이익 10조원 달성 여부 및 펀더멘탈 신뢰 회복과 미국 4분기 금리인하 기대감에 기인한 성장주 멀티플 재평가를 전제로, 정책 효과에 기인한 코스닥 내 주도주 재형성 과정 기대
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice :
<https://buly.kr/2JqM1a3>
I. 주식전략 - Climb a little higher
Q1. 인플레이션과 고금리, 주식시장은 버틸 수 있을까?
▶ 유가와 인플레이션이 정점을 통과하면 금리는 완만히 낮아질 수 있으나, 하락 속도는 다소 더디게 진행될 가능성 존재. 하반기 증시는 금리 부담을 이겨내는 성장 요인에 집중할 필요
Q2. 지금과 유사한 과거 상승장은 언제 있었을까?
▶ 최근 KOSPI 흐름은 2005~2007년 레벨업 장세와 유사성이 있다고 판단. 당시에도 투자 사이클이 성장을 지탱했고, 금리가 성장을 만들어 냈던 투자 사이클을 제약하기 전까지 상승장이 이어졌음. 현재는 AI CAPEX가 그 역할을 하고 있음. AI 발전 경로 등을 감안하면 이번 투자 사이클은 종료보다 지속 가능성에 무게
Q3. 가파르게 상향된 이익 전망과 낮은 밸류에이션, 하반기에도 이어질까?
▶ 평균적인 계절성을 본다면 추가 이익 전망치 상향은 제한적일 수 있겠으나, 반도체를 중심으로 한 강한 수출 모멘텀을 반영한다면 추가적인 이익 전망치의 상향 가능성은 남아 있다고 판단. 밸류에이션 측면에서는 PBR 관점에서 한국의 높은 ROE에 대한 신뢰도가 높지는 않아 보임. ROE의 신뢰도 회복은 시간이 필요할 문제. 당장 PER의 가시적 상향은 어렵겠으나, 연말로 가면서 미국의 금리 방향이 점진적으로 하향될 경우 멀티플 확장은 이루어질 수 있을 것으로 전망
Q4. 하반기 지수 전망과 대응 전략은?
▶ 2분기 말~3분기 초는 인플레이션과 금리 부담으로 변동성이 예상되지만, 여전히 견조한 수출과 이익이 뒷받침되고 있는 만큼 기본 경로는 우상향이라고 판단. 하반기 지수 상단은 11,800pt로 제시하며, 반도체, 지주, 조선, 2차전지 등에 관심. 과열 부담 해소 및 금리 동향에 따라 IT하드웨어, 건강관리도 관심 대상
Q5. 하반기 리스크 요인들은 뭐가 있을까?
▶ BOJ 조기 인상, 사모신용펀드의 불확실성, AI 생산성 기대의 과잉, 미국 재정 리스크 등에 관심을 가져 볼 필요가 있음
II. 이슈분석 - 대만을 보는 KOSPI, KOSPI를 보는 KOSDAQ
Issue 1. 대만 증시와의 비교를 통해 본 KOSPI 추가 상승 조건
▶ 시총 규모, 외국인 비중, 산업 구조 등 국내 증시와 유사한 대만 증시에서도 과거 개인 투자자들의 ETF 투자 활성화와 함께 지수 레벨이 상승한 국면 존재. 현재 코스피 ETF 시장 규모와 밸류에이션을 감안했을 때 추가 상승여력 존재한다고 판단
Issue 2. KOSDAQ 시장 반등 조건과 하반기 기대 요인
▶ 과거 코스피, 코스닥 연간 수익률을 비교했을 때, 반도체 사이클 초기 국면에서는 일관적으로 코스닥이 언더퍼폼. 현재 AI 반도체 슈퍼사이클 연장 국면이며, 코스닥 반도체 종목의 고밸류에이션을 감안 시 코스닥 구조적 반등은 제한적이라고 판단. 올해 순이익 10조원 달성 여부 및 펀더멘탈 신뢰 회복과 미국 4분기 금리인하 기대감에 기인한 성장주 멀티플 재평가를 전제로, 정책 효과에 기인한 코스닥 내 주도주 재형성 과정 기대
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice :
<https://buly.kr/2JqM1a3>
Forwarded from 독학주식📚 (실전투자/인사이트공유🇰🇷🇺🇸)
독학주식 장전 브리핑 (6/5 금)
(https://t.me/selfstudyview)
"브로드컴 충격 딛고 일어선 엔비디아, 중동 긴장 완화 속 금융·제약 주도로 업종 순환매 본격화"
✅ 핵심 요점
브로드컴(-12.59%)의 급락으로 반도체 중심 하락 출발. 장중 높아진 밸류에이션 부담과 당일 만기 옵션(0DTE) 거래 급증에 따른 감마 스퀴즈로 변동성이 극대화되었으나, 중동 긴장 완화에 따른 유가·금리 하락으로 경기방어주와 가치주에 매수세가 강하게 유입. 장 막판 기술주 중심의 옵션 매물 출회로 나스닥은 소폭 하락 전환했으나 다우와 S&P500은 업종 순환매에 힘입어 강세로 마감. (다우 +1.73%, 나스닥 -0.09%, S&P500 +0.41%, 러셀2000 +1.45%, 필라델피아 반도체 -2.15%)
중동 불안 완화에 유가·금리 동반 하락: 이스라엘과 레바논이 휴전 이행에 합의하고 이스라엘군이 레바논 남부에서 철수를 시작했다는 소식이 전해지며 지정학적 리스크가 크게 완화. 트럼프 대통령이 "미군 사망자가 없는 한 이란과의 전면전 가능성은 낮다"고 언급하고 베센트 재무장관도 분쟁 중단 상태를 시사하면서 국제유가와 국채금리가 동반 하락, 시장 전반의 투자심리를 지지.
'실적 정점(피크아웃)' 우려 고개 든 메모리 사이클: BNP 파리바가 AI 수요로 급등한 DRAM과 NAND의 평균판매단가(ASP) 고점이 당초 예상(2027년 중반)보다 앞당겨진 2026년 중반에 도달한 뒤, 내년 초부터 하락 전환할 것이라는 비관적 전망을 제기. 중국 기업(창신·양쯔메모리)의 공격적인 증설과 스마트폰 출하량 감소 우려가 맞물리며 메모리 업황에 대한 경계감이 커졌습니다.
📊 특징 종목 & 테마
반도체/설계: 브로드컴 폭락 VS 엔비디아 독주 및 변동성 확대:
브로드컴(-12.59%): 2분기 AI 매출이 143% 급증했으나, 인프라 부족을 이유로 연간 AI 매출 전망을 상향하지 않자 극단적인 시장 기대치와의 괴리로 폭락했습니다. 알파벳의 공급망 다각화 우려도 하락을 부추겼습니다. AMD(-3.56%), 퀄컴(-2.62%)도 동반 약세를 보였습니다.
엔비디아(+1.94%): 브로드컴 여파로 하락 출발했으나 TSMC(+1.88%)의 '공급 부족 수년 지속' 발언과 한국 LG그룹의 대규모 GPU(1만 개) 도입 소식에 AI 투자 사이클이 건재함을 증명하며 홀로 상승 전환, 수급 쏠림 현상이 나타났습니다.
마이크론(-7.74%): 앞서 언급한 메모리 반도체 사이클 조기 피크아웃 경고 직격탄을 맞으며 급락했고, 샌디스크(-3.92%), 웨스턴디지털(-3.13%) 등 스토리지 기업들도 동반 하락했습니다.
대형 기술주: 재료에 따른 극심한 차별화 장세:
알파벳(+3.82%): 애플의 시리 고도화가 구글 인프라에 의존할 수 있다는 분석과 브로드컴 의존도 축소에 따른 마진 개선 기대, 아크 인베스트의 편입 소식 등이 겹치며 급등했습니다.
메타(+0.74%): 인스타그램 Plus 출시 기대감에 상승했으나 AI 모델 출시 연기 소식에 상승폭을 일부 반납했습니다.
애플(+0.31%)/아마존(+1.51%): 애플은 AI 앱 청구액 4배 급증 등 서비스 매출 기대감에, 아마존은 핀터레스트와 2031년까지 40억 달러 규모의 클라우드 파트너십을 확대했다는 소식에 상승했습니다. MS(+0.17%)는 OpenAI와의 관계 악화 노이즈로 보합권에 그쳤습니다.
금융/제약·바이오: 안전자산 및 가치주로의 강력한 자금 유입:
금융: 블랙스톤(+7.50%)이 닛폰생명과의 파트너십 및 사모채권 환매 제한 우려 완화로 폭등했고 KKR(+5.45%), 블루아울(+5.16%)도 급등했습니다. 대형 은행주(골드만삭스 +4.96%, 모건스탠리 +3.87%) 역시 대형 기업들의 IPO 재개에 따른 수익 개선 기대로 지수 상승을 견인했습니다.
제약/헬스케어: 일라이릴리(+4.31%)가 RNA 편집 기술 계약을 통한 사업 확장 기대로 급등했고, 애브비(+3.60%)는 편두통 치료제의 EU 승인 소식에, 유나이티드health(+5.16%)는 투자의견 상향에 힘입어 제약 섹터 전반이 강세를 보였습니다.
신성장 테마 (우주/양자/원자력):
우주개발: 스페이스X의 IPO 로드쇼 진행으로 모멘투스(+20.35%), 버진 갤럭틱(+10.02%), 로켓랩(+4.58%) 등 우주 관련주들이 강한 매수세를 흡수했습니다. 블루오리진의 로켓 폭발이 군 계약 입찰에 지장이 없다는 미 우주군의 발표도 투심을 안정시켰습니다.
양자컴퓨터: 신규 상장한 퀀티넘(+0.63%)이 장중 18% 급등 후 밀리는 등 극심한 수급 쏠림과 변동성을 보였고, 아이온큐(-3.77%)는 하락했습니다.
원자력: 오클로(+0.28%), 뉴스케일파워(-2.20%) 등은 정규장에서 지지부진했으나, 장 마감 후 에너지 장관의 소형 원자력 관련 '중대 발표' 예고로 시간 외 거래에서 2~5% 내외 상승 중입니다.
(https://t.me/selfstudyview)
"브로드컴 충격 딛고 일어선 엔비디아, 중동 긴장 완화 속 금융·제약 주도로 업종 순환매 본격화"
✅ 핵심 요점
브로드컴(-12.59%)의 급락으로 반도체 중심 하락 출발. 장중 높아진 밸류에이션 부담과 당일 만기 옵션(0DTE) 거래 급증에 따른 감마 스퀴즈로 변동성이 극대화되었으나, 중동 긴장 완화에 따른 유가·금리 하락으로 경기방어주와 가치주에 매수세가 강하게 유입. 장 막판 기술주 중심의 옵션 매물 출회로 나스닥은 소폭 하락 전환했으나 다우와 S&P500은 업종 순환매에 힘입어 강세로 마감. (다우 +1.73%, 나스닥 -0.09%, S&P500 +0.41%, 러셀2000 +1.45%, 필라델피아 반도체 -2.15%)
중동 불안 완화에 유가·금리 동반 하락: 이스라엘과 레바논이 휴전 이행에 합의하고 이스라엘군이 레바논 남부에서 철수를 시작했다는 소식이 전해지며 지정학적 리스크가 크게 완화. 트럼프 대통령이 "미군 사망자가 없는 한 이란과의 전면전 가능성은 낮다"고 언급하고 베센트 재무장관도 분쟁 중단 상태를 시사하면서 국제유가와 국채금리가 동반 하락, 시장 전반의 투자심리를 지지.
'실적 정점(피크아웃)' 우려 고개 든 메모리 사이클: BNP 파리바가 AI 수요로 급등한 DRAM과 NAND의 평균판매단가(ASP) 고점이 당초 예상(2027년 중반)보다 앞당겨진 2026년 중반에 도달한 뒤, 내년 초부터 하락 전환할 것이라는 비관적 전망을 제기. 중국 기업(창신·양쯔메모리)의 공격적인 증설과 스마트폰 출하량 감소 우려가 맞물리며 메모리 업황에 대한 경계감이 커졌습니다.
📊 특징 종목 & 테마
반도체/설계: 브로드컴 폭락 VS 엔비디아 독주 및 변동성 확대:
브로드컴(-12.59%): 2분기 AI 매출이 143% 급증했으나, 인프라 부족을 이유로 연간 AI 매출 전망을 상향하지 않자 극단적인 시장 기대치와의 괴리로 폭락했습니다. 알파벳의 공급망 다각화 우려도 하락을 부추겼습니다. AMD(-3.56%), 퀄컴(-2.62%)도 동반 약세를 보였습니다.
엔비디아(+1.94%): 브로드컴 여파로 하락 출발했으나 TSMC(+1.88%)의 '공급 부족 수년 지속' 발언과 한국 LG그룹의 대규모 GPU(1만 개) 도입 소식에 AI 투자 사이클이 건재함을 증명하며 홀로 상승 전환, 수급 쏠림 현상이 나타났습니다.
마이크론(-7.74%): 앞서 언급한 메모리 반도체 사이클 조기 피크아웃 경고 직격탄을 맞으며 급락했고, 샌디스크(-3.92%), 웨스턴디지털(-3.13%) 등 스토리지 기업들도 동반 하락했습니다.
대형 기술주: 재료에 따른 극심한 차별화 장세:
알파벳(+3.82%): 애플의 시리 고도화가 구글 인프라에 의존할 수 있다는 분석과 브로드컴 의존도 축소에 따른 마진 개선 기대, 아크 인베스트의 편입 소식 등이 겹치며 급등했습니다.
메타(+0.74%): 인스타그램 Plus 출시 기대감에 상승했으나 AI 모델 출시 연기 소식에 상승폭을 일부 반납했습니다.
애플(+0.31%)/아마존(+1.51%): 애플은 AI 앱 청구액 4배 급증 등 서비스 매출 기대감에, 아마존은 핀터레스트와 2031년까지 40억 달러 규모의 클라우드 파트너십을 확대했다는 소식에 상승했습니다. MS(+0.17%)는 OpenAI와의 관계 악화 노이즈로 보합권에 그쳤습니다.
금융/제약·바이오: 안전자산 및 가치주로의 강력한 자금 유입:
금융: 블랙스톤(+7.50%)이 닛폰생명과의 파트너십 및 사모채권 환매 제한 우려 완화로 폭등했고 KKR(+5.45%), 블루아울(+5.16%)도 급등했습니다. 대형 은행주(골드만삭스 +4.96%, 모건스탠리 +3.87%) 역시 대형 기업들의 IPO 재개에 따른 수익 개선 기대로 지수 상승을 견인했습니다.
제약/헬스케어: 일라이릴리(+4.31%)가 RNA 편집 기술 계약을 통한 사업 확장 기대로 급등했고, 애브비(+3.60%)는 편두통 치료제의 EU 승인 소식에, 유나이티드health(+5.16%)는 투자의견 상향에 힘입어 제약 섹터 전반이 강세를 보였습니다.
신성장 테마 (우주/양자/원자력):
우주개발: 스페이스X의 IPO 로드쇼 진행으로 모멘투스(+20.35%), 버진 갤럭틱(+10.02%), 로켓랩(+4.58%) 등 우주 관련주들이 강한 매수세를 흡수했습니다. 블루오리진의 로켓 폭발이 군 계약 입찰에 지장이 없다는 미 우주군의 발표도 투심을 안정시켰습니다.
양자컴퓨터: 신규 상장한 퀀티넘(+0.63%)이 장중 18% 급등 후 밀리는 등 극심한 수급 쏠림과 변동성을 보였고, 아이온큐(-3.77%)는 하락했습니다.
원자력: 오클로(+0.28%), 뉴스케일파워(-2.20%) 등은 정규장에서 지지부진했으나, 장 마감 후 에너지 장관의 소형 원자력 관련 '중대 발표' 예고로 시간 외 거래에서 2~5% 내외 상승 중입니다.