Forwarded from TVM (하루)
🔲레이 달리오 "AI 버블은 결국 터질 것이다"
(June 4, 2026 Bloomberg)
세계 최대 헤지펀드 Bridgewater Associates
모든 위대한 기술 변화는 버블을 만들어낸다
누구도 정확하게 맞출 수 없다. 시장점유율을 확보하려면 엄청난 돈을 써야 하며, 그것이 과도한 지출인지 아닌지는 신경 쓸 수 없다. 반대로 충분히 투자하지 않으면 시장점유율을 잃게 된다
버블이 터지는 순간은 부(wealth)를 현금(money)으로 전환하려고 할 때다
(투자자들이 투자한 자산을 실제 현금으로 회수하려고 할 때)
현재 AI 중심 시장이
훌륭한 기술임에도 불구하고 그러한 경로를 따라가고 있다고 평가
(June 4, 2026 Bloomberg)
세계 최대 헤지펀드 Bridgewater Associates
모든 위대한 기술 변화는 버블을 만들어낸다
누구도 정확하게 맞출 수 없다. 시장점유율을 확보하려면 엄청난 돈을 써야 하며, 그것이 과도한 지출인지 아닌지는 신경 쓸 수 없다. 반대로 충분히 투자하지 않으면 시장점유율을 잃게 된다
버블이 터지는 순간은 부(wealth)를 현금(money)으로 전환하려고 할 때다
(투자자들이 투자한 자산을 실제 현금으로 회수하려고 할 때)
현재 AI 중심 시장이
훌륭한 기술임에도 불구하고 그러한 경로를 따라가고 있다고 평가
Forwarded from TVM (하루)
🔲Hedge Fund Astignes Hires Ex-Polymer Yen Rates Trader Murayama
June 4, 2026 Bloomberg
Astignes Capital Asia Pte 는 엔화 금리 거래 경험이 있는 전 Polymer Capital Management 포트폴리오 매니저 치가 무라야마를 영입
BlueCrest Capital Management 는 최근 전 Nomura Holdings Inc. 트레이더 다쿠시 사와다를 채용
사와다는 일본 국채 선물 시세 조작 의혹으로 직장을 잃었던 인물
무라야마 일본 국채(JGB) 트레이더
그는 2년 전 BlueCrest에서 일본 국채 금리의 급격한 변동으로 큰 손실을 입었고, 결국 팀이 해체됐다.
하지만 몇 달 뒤 Polymer Capital에 합류하는 데 성공
헤지펀드들은 일본의 7조2천억 달러 규모 국채 시장에서 수익 기회를 잡기 위해 경쟁
과거 손실을 냈던 트레이더들까지 다시 채용할 정도로 인력 확보 경쟁이 치열, 이는 시장이 "일본 금리 변동성 확대"를 거의 확신
월가는 지금 일본 국채와 엔화 시장에서 20년 만에 가장 큰 거래 기회가 열리고 있다고 보고 있다
June 4, 2026 Bloomberg
Astignes Capital Asia Pte 는 엔화 금리 거래 경험이 있는 전 Polymer Capital Management 포트폴리오 매니저 치가 무라야마를 영입
BlueCrest Capital Management 는 최근 전 Nomura Holdings Inc. 트레이더 다쿠시 사와다를 채용
사와다는 일본 국채 선물 시세 조작 의혹으로 직장을 잃었던 인물
무라야마 일본 국채(JGB) 트레이더
그는 2년 전 BlueCrest에서 일본 국채 금리의 급격한 변동으로 큰 손실을 입었고, 결국 팀이 해체됐다.
하지만 몇 달 뒤 Polymer Capital에 합류하는 데 성공
헤지펀드들은 일본의 7조2천억 달러 규모 국채 시장에서 수익 기회를 잡기 위해 경쟁
과거 손실을 냈던 트레이더들까지 다시 채용할 정도로 인력 확보 경쟁이 치열, 이는 시장이 "일본 금리 변동성 확대"를 거의 확신
월가는 지금 일본 국채와 엔화 시장에서 20년 만에 가장 큰 거래 기회가 열리고 있다고 보고 있다
Forwarded from TVM (하루)
반복적으로 발생한 에너지 충격이 세계 에너지 구조를 크게 변화
이번 변화는 화석연료와 내연기관에서 벗어나 재생에너지와 전기기기로 이동하는 방향이 될 가능성이 높다.
세계 경제가 점점 더 전기화(Electrification)
오일 쇼크로 에너지를 사용하는 방식이
연료 직접 사용"에서 "전기 사용" 으로 이동하기 시작
전기화(Electrification)는 반복되는 에너지 위기에 대응할 수 있는 유일한 구조적이고 지속가능한 해법
영국은 3월 새로운 건축 규제를 발표
새로 지어지는 모든 주택에는
태양광 패널 히트펌프 설치가 의무화될 예정
싱크탱크 Ember
전기화는 이제 경제성장 기회다
아시아 국가들이 유럽이나 미국보다 더 빠르게 전기화되고 있다
이번 변화는 화석연료와 내연기관에서 벗어나 재생에너지와 전기기기로 이동하는 방향이 될 가능성이 높다.
세계 경제가 점점 더 전기화(Electrification)
오일 쇼크로 에너지를 사용하는 방식이
연료 직접 사용"에서 "전기 사용" 으로 이동하기 시작
전기화(Electrification)는 반복되는 에너지 위기에 대응할 수 있는 유일한 구조적이고 지속가능한 해법
영국은 3월 새로운 건축 규제를 발표
새로 지어지는 모든 주택에는
태양광 패널 히트펌프 설치가 의무화될 예정
싱크탱크 Ember
전기화는 이제 경제성장 기회다
아시아 국가들이 유럽이나 미국보다 더 빠르게 전기화되고 있다
Forwarded from TVM (하루)
🔲엔화, 개입 가능성
옵션 트레이더들은 향후 2주 동안 엔화가 크게 움직일 가능성에 대비해 헤지 규모를 확대
버터플라이 스프레드 확대는 시장이 달러-엔 환율의 큰 변동성을 우려하고 있음을 의미
TD Securities
엔화 약세 베팅이 지나치게 일방향으로 쏠리고 있다고 우려
BOJ 회의 이전에 선제적으로 개입할 가능성
이번 주 미국 고용지표 (금 21:30)
다음주 CPI (수 21:30) 주목
만약 지표가 예상보다 약하게 나오면 달러가 약세를 보일 수 있는데, 일본 재무성이 2024년처럼 그 기회를 이용해 개입에 나설 수 있어
Kazuo Ueda 총재
사실상 6월 금리 인상 가능성을 강하게 시사
🔹OIS 금리 인상 가능성을 약 88% 반영
(6월 15~16일 회의)
🔹미국 연준은 6월 17일 금리를 동결할 것으로 예상(새 의장 첫 체재 첫 회의)
옵션 트레이더들은 향후 2주 동안 엔화가 크게 움직일 가능성에 대비해 헤지 규모를 확대
버터플라이 스프레드 확대는 시장이 달러-엔 환율의 큰 변동성을 우려하고 있음을 의미
TD Securities
엔화 약세 베팅이 지나치게 일방향으로 쏠리고 있다고 우려
BOJ 회의 이전에 선제적으로 개입할 가능성
이번 주 미국 고용지표 (금 21:30)
다음주 CPI (수 21:30) 주목
만약 지표가 예상보다 약하게 나오면 달러가 약세를 보일 수 있는데, 일본 재무성이 2024년처럼 그 기회를 이용해 개입에 나설 수 있어
Kazuo Ueda 총재
사실상 6월 금리 인상 가능성을 강하게 시사
🔹OIS 금리 인상 가능성을 약 88% 반영
(6월 15~16일 회의)
🔹미국 연준은 6월 17일 금리를 동결할 것으로 예상(새 의장 첫 체재 첫 회의)
Forwarded from TVM (하루)
한국 정부가 시장 안정 조치를 약속했음에도 불구하고 원화는 2009년 이후 최저 수준까지 하락
인도네시아와 필리핀 역시 높은 유가로 인해 통화가 압박받자 자국 통화 방어 조치를 강화
신한은행 수석이코노미스트
원화는 외부 요인에 의해 움직이고 있기 때문에 통제하기 어려울 것
인도네시아와 필리핀 역시 높은 유가로 인해 통화가 압박받자 자국 통화 방어 조치를 강화
신한은행 수석이코노미스트
원화는 외부 요인에 의해 움직이고 있기 때문에 통제하기 어려울 것
Forwarded from 카이에 de market
* UBER, 인력 23% 감원
- HR, 채용 부서 포함
- CEO, "피할 수 없는 변화"
** 최근 UBER가 AI 1년 예산을 4달만에 다 썼다고 알려지며 '업계의 AI 사용량 증가 한계 봉착?!'이라는 프레임이 씌워졌었음
** UBER는 AI 사용 제한 대신 인력 감축 카드를 사용함
https://www.cnbc.com/2026/06/03/uber-layoffs-people-division-ai.html
- HR, 채용 부서 포함
- CEO, "피할 수 없는 변화"
** 최근 UBER가 AI 1년 예산을 4달만에 다 썼다고 알려지며 '업계의 AI 사용량 증가 한계 봉착?!'이라는 프레임이 씌워졌었음
** UBER는 AI 사용 제한 대신 인력 감축 카드를 사용함
https://www.cnbc.com/2026/06/03/uber-layoffs-people-division-ai.html
CNBC
Uber slashes people division by nearly a quarter. CEO says 'changes are necessary'
Uber said the cuts were not driven by AI, which has allowed many tech businesses to cut costs and automate workloads.
Forwarded from 벨루가의 주식 헤엄치기
챌린저(Challenger)에 따르면 미국 기업들의 5월 감원 발표 규모는 97,006명으로 집계됐습니다. 이는 전월 대비 16% 증가, 전년 동기 대비 3% 증가한 수치입니다.
이는 2020년 이후 가장 높은 5월 감원 규모이며, 3개월 연속 증가세를 기록했습니다.
AI 관련 감원은 38,579명으로 집계됐으며, 전체 감원의 약 40%를 차지했습니다. 이는 챌린저가 AI 관련 감원을 추적하기 시작한 2023년 이후 월간 기준 최고치입니다.
기술(Technology) 업종이 모든 산업 가운데 가장 많은 감원을 기록했습니다.
5월 감원: 38,242명
연초 이후 누적(YTD) 감원: 123,653명
전년 동기 대비 66% 증가
올해 누적 감원 규모는 397,755명으로 집계됐습니다.
2025년 대비 43% 감소했지만, 지난해 연방정부 인력 감축에 따른 왜곡 효과를 감안하면 2024년 수준과는 대체로 비슷한 수준입니다.
채용 계획은 여전히 부진한 모습입니다.
기업들이 올해 5월까지 발표한 신규 채용 계획은 80,472명으로, 지난해 같은 기간의 79,741명을 소폭 상회하는 수준입니다. 코로나19 이전과 비교하면 여전히 낮은 수준에 머물러 있습니다.
https://x.com/wallstengine/status/2062469083938144686?s=46
이는 2020년 이후 가장 높은 5월 감원 규모이며, 3개월 연속 증가세를 기록했습니다.
AI 관련 감원은 38,579명으로 집계됐으며, 전체 감원의 약 40%를 차지했습니다. 이는 챌린저가 AI 관련 감원을 추적하기 시작한 2023년 이후 월간 기준 최고치입니다.
기술(Technology) 업종이 모든 산업 가운데 가장 많은 감원을 기록했습니다.
5월 감원: 38,242명
연초 이후 누적(YTD) 감원: 123,653명
전년 동기 대비 66% 증가
올해 누적 감원 규모는 397,755명으로 집계됐습니다.
2025년 대비 43% 감소했지만, 지난해 연방정부 인력 감축에 따른 왜곡 효과를 감안하면 2024년 수준과는 대체로 비슷한 수준입니다.
채용 계획은 여전히 부진한 모습입니다.
기업들이 올해 5월까지 발표한 신규 채용 계획은 80,472명으로, 지난해 같은 기간의 79,741명을 소폭 상회하는 수준입니다. 코로나19 이전과 비교하면 여전히 낮은 수준에 머물러 있습니다.
https://x.com/wallstengine/status/2062469083938144686?s=46
Forwarded from TIME ACT!VE ETF
주요 기술주 IPO 이후 주가 성과 비교
SpaceX의 상장을 앞두고, Truist의 Keith Lerner가 분석한 주요 기술주 IPO 30건의 상장 이후 주가 흐름.
특히 눈에 띄는 부분은 상장 첫해 MDD. 분석 대상 기업들의 1년 내 최대 낙폭은 평균 -55%.
-출처: Truist, MarketWatch, @_JoshSchafer
SpaceX의 상장을 앞두고, Truist의 Keith Lerner가 분석한 주요 기술주 IPO 30건의 상장 이후 주가 흐름.
특히 눈에 띄는 부분은 상장 첫해 MDD. 분석 대상 기업들의 1년 내 최대 낙폭은 평균 -55%.
-출처: Truist, MarketWatch, @_JoshSchafer
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
ㄴ시간외에서 브로드컴이 13%, 마이크론이 6%, 샌디스크가 5% 가량 하락하고 있습니다. 이로 인해 NXT에서 우리 증시의 반도체 주식과 주요 종목들이 약세입니다.
브로드컴 실적이 나쁘다기보다는, AI 반도체에 대한 시장의 눈높이가 너무 높아져 있었던 것이 문제로 보입니다.
그래서 마이크론, 샌디스크까지 같이 빠지는 것은 개별 실적 이슈라기보다 AI 인프라 밸류체인 전반의 차익실현 성격이 강해 보입니다.
아직은 AI 사이클 훼손이라기보다, 과열됐던 기대치의 조정으로 보는 게 맞겠습니다.
브로드컴 실적이 나쁘다기보다는, AI 반도체에 대한 시장의 눈높이가 너무 높아져 있었던 것이 문제로 보입니다.
그래서 마이크론, 샌디스크까지 같이 빠지는 것은 개별 실적 이슈라기보다 AI 인프라 밸류체인 전반의 차익실현 성격이 강해 보입니다.
아직은 AI 사이클 훼손이라기보다, 과열됐던 기대치의 조정으로 보는 게 맞겠습니다.
Forwarded from GIVME INVEST🤑
오늘부터 미국 개미들한테 생기는 엄청난 변화
PDT (Pattern day trading) rule 이 사라짐
PDT 룰 이라는건
쉽게 말해 $25000 이하 시드인 사람들은
일주일에 데이트레이딩 횟수를 3회로 제한하고
4회 위반시 경고 + 계좌 정지 먹이는 미국에만 있던 독특한 제도.
원래 미국의 주식 계좌는
cash account / margin account 2개로 나눠짐
cash는 만약에 내가 오늘 매도하면 내일 돈이 settlement (정산) 되는 방식임 (T +1)
margin은 매도 즉시 계좌에 매수 가능 금액(buying power)이 복구
그래서 미국에서 소액 계좌로 단타 치는 사람들은
Cash Account → 정산 기다려야 함
Margin Account → PDT 걸림
이라는 이중 제약을 받았음
cash account 쓰는 애들은
사실상 데이트레이딩으로 단타치는게 매우 힘든 구조였음
아무튼 오늘부터 개미 증권사인 $HOOD / $bull 을 비롯
미국의 키움인 $SCHW 는 다음주 월요일
그리고 나머지 메이저 증권사들도 몇개월 동안 순차적으로 적용할 예정
$2000이상의 잔고만 유지시키면 됨.
이번 개선안은 sec + finra 에서 규정을 변경한거기 때문에
단순 시기 문제이지 모든 증권사에 향후 동일 적용 예정
물론 무제한으로 단타칠 수 있는건 아니고
손실액이 크다거나 0 dte만 너무 많이 한다거나 하면
증권사 자체적으로 buying power 를 줄이는 방식으로 통제할거라고 함
(근데 보통 로빈후드는 이런거 규제 안함)
20년 넘게 미국 소액 트레이더들을 괴롭히던 규제가 사실상 사라진 셈이라
미장에 개미탕 농도가 더 진해질듯
https://www.wsj.com/finance/stocks/what-to-know-about-the-demise-of-the-much-hated-pdt-trading-rule-0585c520
https://x.com/i/status/2062483892226208035
PDT (Pattern day trading) rule 이 사라짐
PDT 룰 이라는건
쉽게 말해 $25000 이하 시드인 사람들은
일주일에 데이트레이딩 횟수를 3회로 제한하고
4회 위반시 경고 + 계좌 정지 먹이는 미국에만 있던 독특한 제도.
원래 미국의 주식 계좌는
cash account / margin account 2개로 나눠짐
cash는 만약에 내가 오늘 매도하면 내일 돈이 settlement (정산) 되는 방식임 (T +1)
margin은 매도 즉시 계좌에 매수 가능 금액(buying power)이 복구
그래서 미국에서 소액 계좌로 단타 치는 사람들은
Cash Account → 정산 기다려야 함
Margin Account → PDT 걸림
이라는 이중 제약을 받았음
cash account 쓰는 애들은
사실상 데이트레이딩으로 단타치는게 매우 힘든 구조였음
아무튼 오늘부터 개미 증권사인 $HOOD / $bull 을 비롯
미국의 키움인 $SCHW 는 다음주 월요일
그리고 나머지 메이저 증권사들도 몇개월 동안 순차적으로 적용할 예정
$2000이상의 잔고만 유지시키면 됨.
이번 개선안은 sec + finra 에서 규정을 변경한거기 때문에
단순 시기 문제이지 모든 증권사에 향후 동일 적용 예정
물론 무제한으로 단타칠 수 있는건 아니고
손실액이 크다거나 0 dte만 너무 많이 한다거나 하면
증권사 자체적으로 buying power 를 줄이는 방식으로 통제할거라고 함
(근데 보통 로빈후드는 이런거 규제 안함)
20년 넘게 미국 소액 트레이더들을 괴롭히던 규제가 사실상 사라진 셈이라
미장에 개미탕 농도가 더 진해질듯
https://www.wsj.com/finance/stocks/what-to-know-about-the-demise-of-the-much-hated-pdt-trading-rule-0585c520
https://x.com/i/status/2062483892226208035
The Wall Street Journal
What to Know About the Demise of the Much-Hated ‘PDT’ Trading Rule
It just got easier to place rapid-fire trades in stocks and options, as “pattern day trader” restrictions start going off the books at brokers like Robinhood Markets and Webull.
Forwarded from 나스닥혁명수비대
$KOSDAQ
미국주식만 다루지만 가끔 지인들 요청받아서 차트 정도는 봐주고 있습니다.
매우 좋은 위치
1. 2025년 4월부터의 장기 추세선 (코스피와 상승추세 시작 시기가 유사)
2. 올해 4월 고점에서 0.382 되돌림 자리
3. 상기 두 포인트가 겹치는 자리
보통 이런 자리에서는 강한 반등이 일어납니다. (다만 저는 뿌리깊은 한국 증시 혐오증과 불신이 있어 하진 않음)
미국주식만 다루지만 가끔 지인들 요청받아서 차트 정도는 봐주고 있습니다.
매우 좋은 위치
1. 2025년 4월부터의 장기 추세선 (코스피와 상승추세 시작 시기가 유사)
2. 올해 4월 고점에서 0.382 되돌림 자리
3. 상기 두 포인트가 겹치는 자리
보통 이런 자리에서는 강한 반등이 일어납니다. (다만 저는 뿌리깊은 한국 증시 혐오증과 불신이 있어 하진 않음)
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
팔란티어, 구글 클라우드와 전략적 파트너십 발표
: Google Cloud Marketplace에서 Foundry 및 AIP 제공
: BigQuery–Foundry 양방향 데이터 연동 및 Knowledge Catalog–Ontology 통합 지원
: Gemini와 AIP 심층 연계를 통해 기업 AI 워크플로우 내 Gemini 활용 가능
: 기존 구글 클라우드 데이터 자산과 팔란티어 운영 플랫폼을 통합해 기업용 AI 운영 체계 구축 지원
: BigQuery 고객이 데이터 이동 없이 Foundry, AIP를 활용할 수 있어 팔란티어 도입 장벽 완화
: 팔란티어의 Ontology, AIP와 구글의 BigQuery, Gemini를 연결하는 전략적 파트너십
https://investors.palantir.com/news-details/2026/Palantir-Announces-Availability-on-Google-Cloud-Marketplace-Including-Two-Way-Integrations-between-BigQuery-and-Foundry-and-Deep-Connectivity-between-Gemini-and-AIP/
: Google Cloud Marketplace에서 Foundry 및 AIP 제공
: BigQuery–Foundry 양방향 데이터 연동 및 Knowledge Catalog–Ontology 통합 지원
: Gemini와 AIP 심층 연계를 통해 기업 AI 워크플로우 내 Gemini 활용 가능
: 기존 구글 클라우드 데이터 자산과 팔란티어 운영 플랫폼을 통합해 기업용 AI 운영 체계 구축 지원
: BigQuery 고객이 데이터 이동 없이 Foundry, AIP를 활용할 수 있어 팔란티어 도입 장벽 완화
: 팔란티어의 Ontology, AIP와 구글의 BigQuery, Gemini를 연결하는 전략적 파트너십
https://investors.palantir.com/news-details/2026/Palantir-Announces-Availability-on-Google-Cloud-Marketplace-Including-Two-Way-Integrations-between-BigQuery-and-Foundry-and-Deep-Connectivity-between-Gemini-and-AIP/
Palantir
Palantir IR
Foundational software of tomorrow. Delivered today.
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
오픈AI, Codex 기반의 엔터프라이즈 AI 침투 전략 강화
안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.
오픈AI는 기업 고객 대상 행사에서 Codex 내 여러 추가 도구를 발표했고, 챗GPT와 Codex의 통합 계획도 공개했습니다.
현재 AI는 단순 비용 절감용 생산성 도구를 넘어 기업 성장과 경쟁력 강화를 위한 핵심 플랫폼 역할을 요구 받고 있습니다.
Codex는 업무 자동화 및 속도 향상, 결과 개선, 지식 노동 병목 제거에 활용되며, 개발자를 위한 코딩 에이전트를 넘어 지식 노동자를 위한 범용 업무 플랫폼으로 재정의 되고 있습니다.
Codex WAU는 500만 명을 돌파했습니다. 특히 비개발자 영역은 개발자 대비 3배 빠른 성장으로 전체 유저의 20% 수준까지 확대되었습니다.
오픈AI가 챗GPT 앱 내부에 Codex를 통합하려는 이유는 막대한 챗GPT 유저 베이스에 Codex의 실행 능력을 결합하고, 소비자, 개발자, 기업 고객을 모두 포괄하는 AI 업무 플랫폼을 구축하기 위함입니다.
AI 산업 경쟁이 에이전트 실행 계층과 기업 워크플로우 장악력으로 이동하는 상황에서 Codex의 존재감도 커져가고 있습니다.
결국 Codex의 의미는 단기적으로 개발자와 지식 노동자의 생산성 도구, 중기적으로는 기업 워크플로우 자동화 플랫폼, 장기적으로 상시형 AI 에이전트의 기반이 될 가능성이 높습니다.
자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해주시기 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/4oauRd5
(2026/6/4 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.
오픈AI는 기업 고객 대상 행사에서 Codex 내 여러 추가 도구를 발표했고, 챗GPT와 Codex의 통합 계획도 공개했습니다.
현재 AI는 단순 비용 절감용 생산성 도구를 넘어 기업 성장과 경쟁력 강화를 위한 핵심 플랫폼 역할을 요구 받고 있습니다.
Codex는 업무 자동화 및 속도 향상, 결과 개선, 지식 노동 병목 제거에 활용되며, 개발자를 위한 코딩 에이전트를 넘어 지식 노동자를 위한 범용 업무 플랫폼으로 재정의 되고 있습니다.
Codex WAU는 500만 명을 돌파했습니다. 특히 비개발자 영역은 개발자 대비 3배 빠른 성장으로 전체 유저의 20% 수준까지 확대되었습니다.
오픈AI가 챗GPT 앱 내부에 Codex를 통합하려는 이유는 막대한 챗GPT 유저 베이스에 Codex의 실행 능력을 결합하고, 소비자, 개발자, 기업 고객을 모두 포괄하는 AI 업무 플랫폼을 구축하기 위함입니다.
AI 산업 경쟁이 에이전트 실행 계층과 기업 워크플로우 장악력으로 이동하는 상황에서 Codex의 존재감도 커져가고 있습니다.
결국 Codex의 의미는 단기적으로 개발자와 지식 노동자의 생산성 도구, 중기적으로는 기업 워크플로우 자동화 플랫폼, 장기적으로 상시형 AI 에이전트의 기반이 될 가능성이 높습니다.
자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해주시기 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/4oauRd5
(2026/6/4 공표자료)
Forwarded from 굿트레이더의 투자 조각모음(이슈,주요일정 체크)
Forwarded from [미래에셋 글로벌/한국 ETF] 윤재홍 (jaehong.Yoon)
[2026 하반기 ETF 전략] 코스닥 Level-UP의 시그널∥미래에셋증권 윤재홍
안녕하세요, '하반기 ETF 전략' 주제는 '코스닥' 입니다.
이번 자료는 코스닥 시장 Level-UP을 위한 3가지 시그널에 주목합니다.
시장 쏠림 현상 심화와 함께 코스닥 소외가 극에 달하고 있습니다만 1) 체질 및 수급 개선에 중점을 둔 새 정책의 강화, 2) 국민성장펀드를 기반으로 한 지속적인 자금 유입, 3) 코스닥 수급 다변화 및 대규모/장기 기관 자금 유입을 바탕으로 하반기 상대강도 회복 가능성을 제시합니다.
하반기 코스닥 대응 ETF로는 로봇 및 바이오 내 기술이전 ETF를 선정했습니다.
# 주요 내용
I. 코스닥 Level-UP의 시그널
코스닥 30년: 기대와 실망의 역사
[시그널1] 체질 및 수급 개선에 중점을 둔 새 정책
- 코스닥 활성화 관련 정책 지속적으로 발표
- 주요 내용 중 상장 활성화와 퇴출 강화를 동시에 추진(다산다사)하고, 장기 자금(연기금)의 유입을 유도하는 점은 과거 정책과 구분
- 개정안은 요건/시행 시기에서 기존 발표안보다 강화된 내용을 담고 있다는 점에서 긍정적
[시그널2] 국민성장펀드를 기반으로 한 지속적인 자금 유입
- 직/간접 지원 포함 코스닥 시장에는 약 10.4조 원(전체 150조 원의 약 6.9%) 유입 가능
- 코스닥 시장에 대한 관심 확대 및 선호 회복도 긍정적
[시그널3] 코스닥 수급 다변화 및 기관 자금 유입
- 시장 구성에서 외국인/기관 참여가 증가하면서 주체 다각화 진행 중
- 자금 환경 역시도 우호적으로 변화. 과거 예탁금 증가율이 증시 상승률을 초과하는 구간에서 코스닥 성과가 코스피 성과를 상회할 확률이 높았음
- 기금 운용 평가 기준 변경으로 대규모 장기 기관 자금 유입 기대
[해외 Case Study] 일본, 구조 개혁과 자금 유입 동반
- 일본 거래소(JPX)는 2022년 상장 시장을 3개로 재편. 시장 구분을 명확하게 하고, 상장폐지 강화하면서 상장 기업의 체질 개선 도모
- TOPIX 지수의 12개월 선행 PBR은 2023년 이전 13년간 평균 1.2배에서 2026년 1.7배 수준까지 상향
- NISA 및 신 NISA를 통해 가계 자금 이전이 빠르게 이뤄진 점도 유효
II. 코스닥 ETF 투자 전략
2026년 하반기 코스닥 주도 산업 찾기
- 2026년 하반기 코스닥 시장에서는 반도체, 기계의 주도 지속과 건강관리 산업의 반전을 전망
- 상대적으로 컨센서스가 풍부한 코스피의 산업별 실적 전망과 함께 국민성장펀드의 자금 배분/집행을 고려
코스닥 주도 산업, ETF로 따라잡기
- 코스닥 대응 핵심 ETF로는 로봇, 바이오 내 기술이전 선정
$자료 링크:
https://han.gl/gSPOD
안녕하세요, '하반기 ETF 전략' 주제는 '코스닥' 입니다.
이번 자료는 코스닥 시장 Level-UP을 위한 3가지 시그널에 주목합니다.
시장 쏠림 현상 심화와 함께 코스닥 소외가 극에 달하고 있습니다만 1) 체질 및 수급 개선에 중점을 둔 새 정책의 강화, 2) 국민성장펀드를 기반으로 한 지속적인 자금 유입, 3) 코스닥 수급 다변화 및 대규모/장기 기관 자금 유입을 바탕으로 하반기 상대강도 회복 가능성을 제시합니다.
하반기 코스닥 대응 ETF로는 로봇 및 바이오 내 기술이전 ETF를 선정했습니다.
# 주요 내용
I. 코스닥 Level-UP의 시그널
코스닥 30년: 기대와 실망의 역사
[시그널1] 체질 및 수급 개선에 중점을 둔 새 정책
- 코스닥 활성화 관련 정책 지속적으로 발표
- 주요 내용 중 상장 활성화와 퇴출 강화를 동시에 추진(다산다사)하고, 장기 자금(연기금)의 유입을 유도하는 점은 과거 정책과 구분
- 개정안은 요건/시행 시기에서 기존 발표안보다 강화된 내용을 담고 있다는 점에서 긍정적
[시그널2] 국민성장펀드를 기반으로 한 지속적인 자금 유입
- 직/간접 지원 포함 코스닥 시장에는 약 10.4조 원(전체 150조 원의 약 6.9%) 유입 가능
- 코스닥 시장에 대한 관심 확대 및 선호 회복도 긍정적
[시그널3] 코스닥 수급 다변화 및 기관 자금 유입
- 시장 구성에서 외국인/기관 참여가 증가하면서 주체 다각화 진행 중
- 자금 환경 역시도 우호적으로 변화. 과거 예탁금 증가율이 증시 상승률을 초과하는 구간에서 코스닥 성과가 코스피 성과를 상회할 확률이 높았음
- 기금 운용 평가 기준 변경으로 대규모 장기 기관 자금 유입 기대
[해외 Case Study] 일본, 구조 개혁과 자금 유입 동반
- 일본 거래소(JPX)는 2022년 상장 시장을 3개로 재편. 시장 구분을 명확하게 하고, 상장폐지 강화하면서 상장 기업의 체질 개선 도모
- TOPIX 지수의 12개월 선행 PBR은 2023년 이전 13년간 평균 1.2배에서 2026년 1.7배 수준까지 상향
- NISA 및 신 NISA를 통해 가계 자금 이전이 빠르게 이뤄진 점도 유효
II. 코스닥 ETF 투자 전략
2026년 하반기 코스닥 주도 산업 찾기
- 2026년 하반기 코스닥 시장에서는 반도체, 기계의 주도 지속과 건강관리 산업의 반전을 전망
- 상대적으로 컨센서스가 풍부한 코스피의 산업별 실적 전망과 함께 국민성장펀드의 자금 배분/집행을 고려
코스닥 주도 산업, ETF로 따라잡기
- 코스닥 대응 핵심 ETF로는 로봇, 바이오 내 기술이전 선정
$자료 링크:
https://han.gl/gSPOD
Forwarded from 루팡
베어드(Baird), 팰런티어( $PLTR) 투자의견 '아웃퍼폼(Outperform)' 유지, 목표주가 200달러
베어드는 수요일 팰런티어 경영진과 투자자 미팅을 진행했습니다. 이번 논의에서는 회사의 전략적 위치, 제품 및 비즈니스 모델의 차별성, 경쟁 역학, 그리고 정치적 영향 등에 대한 심도 있는 대화가 오갔습니다.
베어드는 앤스로픽(Anthropic) 및 오픈AI(OpenAI) 등으로부터의 잠재적 경쟁에 대한 투자자들의 우려를 다루며, 시장에서 팰런티어가 가진 경쟁적 차별성에 대해 여전히 긍정적인 견해를 유지했습니다.
베어드에 따르면 기초 모델(Foundational models)은 기술 생태계의 한 구성 요소일 뿐이며, 팰런티어의 온톨로지(Ontological) 역량은 고객들이 이러한 모델로부터 더 큰 가치를 창출할 수 있도록 지원합니다.
베어드는 팰런티어가 고객을 위한 AI 활용 측면에서 계속해서 시장을 선도하고 있다고 평가했습니다. 또한 업계 최고 수준의 성장성과 마진율을 팰런티어를 최고의 투자 아이디어 중 하나로 꼽는 이유로 제시했습니다.
베어드는 수요일 팰런티어 경영진과 투자자 미팅을 진행했습니다. 이번 논의에서는 회사의 전략적 위치, 제품 및 비즈니스 모델의 차별성, 경쟁 역학, 그리고 정치적 영향 등에 대한 심도 있는 대화가 오갔습니다.
베어드는 앤스로픽(Anthropic) 및 오픈AI(OpenAI) 등으로부터의 잠재적 경쟁에 대한 투자자들의 우려를 다루며, 시장에서 팰런티어가 가진 경쟁적 차별성에 대해 여전히 긍정적인 견해를 유지했습니다.
베어드에 따르면 기초 모델(Foundational models)은 기술 생태계의 한 구성 요소일 뿐이며, 팰런티어의 온톨로지(Ontological) 역량은 고객들이 이러한 모델로부터 더 큰 가치를 창출할 수 있도록 지원합니다.
베어드는 팰런티어가 고객을 위한 AI 활용 측면에서 계속해서 시장을 선도하고 있다고 평가했습니다. 또한 업계 최고 수준의 성장성과 마진율을 팰런티어를 최고의 투자 아이디어 중 하나로 꼽는 이유로 제시했습니다.