#مادیرا
شرکت صنایع ماشین های اداری ایران، روز دوشنبه 5 اذر ماه برای اولیه بار در بازار فرابورس عرضه خواهد شد. مجموعا 10 درصد سهام شرکت معادل 120 میلیون برگ عرضه می گردد و حداکثر تعداد سهام قابل خرید 2000 سهم در بازه قیمتی 3320 تا 3650 ریال خواهد بود.
بر اساس گزارش های موجود به بررسی صورت های مالی خواهیم پرداخت:
✳️ 1393 : دارایی جاری 2158 میلیارد ريال - بدهی جاری 1069 میلیارد ريال - بدهی بانکی 375 میلیارد ريال - سرمایه اسمی 250 میلیارد ريال - سود انباشته 1143 میلیارد ريال
فروش خالص 3280 میلیارد ريال - سود ناخالص عملیاتی 608 میلیارد ريال - سود عملیاتی 271 میلیارد ريال - درآمد متفرقه 168 میلیارد ريال - سود خالص 310 میلیارد ريال
✳️ 1394 : دارایی جاری 1809 میلیارد ريال - بدهی جاری 732 میلیارد ريال - بدهی بانکی 351 میلیارد ريال - سرمایه اسمی 250 میلیارد ريال - سود انباشته 898 میلیارد ريال
فروش خالص 2558 میلیارد ريال - سود ناخالص عملیاتی 352 میلیارد ريال - زیان عملیاتی 19 میلیارد ريال ⛔️ - درآمد متفرقه 104 میلیارد ريال - سود خالص 0
✳️ 1395 : دارایی جاری 2158 میلیارد ريال - بدهی جاری 845 میلیارد ريال - بدهی بانکی 185 میلیارد ريال ⬇️ - سرمایه اسمی 1200 میلیارد ريال ⬆️ - سود انباشته 111 میلیارد ريال
فروش خالص 3046 میلیارد ريال - سود ناخالص عملیاتی 698 میلیارد ريال - سود عملیاتی 345 میلیارد ريال ✅- درآمد متفرقه 0 میلیارد ريال - سود خالص 238 میلیارد ريال
✳️ 1396 : دارایی جاری 3322 میلیارد ريال - بدهی جاری 1779 میلیارد ريال - بدهی بانکی 850 میلیارد ريال ⬆️ - سرمایه اسمی 1200 میلیارد ريال - سود انباشته 306 میلیارد ريال
فروش خالص 3822 میلیارد ريال - سود ناخالص عملیاتی 1042 میلیارد ريال - سود عملیاتی 433 میلیارد ريال - هزینه مالی 94 میلیارد ريال -درآمد متفرقه 0 میلیارد ريال - سود خالص 266 میلیارد ريال
✳️ 6 ماهه منتهی به شهریور 1397 : دارایی جاری 3673 میلیارد ريال - بدهی جاری 1919 میلیارد ريال - بدهی بانکی 661 میلیارد ريال - سرمایه اسمی 1200 میلیارد ريال - سود انباشته 543 میلیارد ريال
فروش خالص 2531 میلیارد ريال - سود ناخالص عملیاتی 1003 میلیارد ريال - سود عملیاتی 470 میلیارد ريال - هزینه مالی 73 میلیارد ريال - درآمد متفرقه 0 - سود خالص 303 میلیارد ريال طی شش ماه اول
✳️ همانطور که مشاهده می گردد شرکت با اخذ وام های جدید، فعالیت را توسعه داده به شکلی که طی شش ماه نخست سال 1397 مبلغ درآمد 61 درصد، سود ناخالص عملیاتی 173درصد، هزینه عمومی اداری 60 درصد، سایر هزینه عملیاتی 4677 درصد، هزینه مالی 108 درصد و نهایتا سود خالص محقق شده در شش ماه 234 درصد نسبت به شش ماه نخست سال 1396 رشد کرده است.
محصولات این شرکت در داخل به فروش می رسد. محصولات نمايشي 85 درصد از کل درآمدها را خلق می کند. پس ازان لوازم خانگی و خدمات پس از فروش منجر به ایجاد درآمد می شوند.
در شش ماه اول 2524 میلیارد ريال فروش و 1000 میلیارد ريال سود ناخالص ایجاد شد. شرکت پیشبینی کرده بتواند در شش ماه دوم 2997 میلیارد ريال فروش و 1110 میلیارد ريال سود ناخالص خلق کند.
در شش ماه نخست 165 هزار محصول نمایشی به فروش رسیده است. این رقم نسبت به 6 ماه نخست سال قبل 20 درصد کاهش نشان می دهد. برای شش ماه دوم شرکت 148 هزار دستگاه محصول برای فروش پیشبینی کرده اما در شش ماه دوم سال قبلی 231 هزار دستگاه به فروش رسانده بود.
این شرکت به تازگی افزایش نرخ 40 درصد برای انواع نمایشگرهای خود دریافت کرده است. در گزارش های قبلی افزایش هزینه مواد اولیه به میزان 26 درصد را نیز گزارش کرده است.
بالغ بر 80 درصد بهای تمام شده را ماده اولی و 20 درصد دیگر را سربار و دستمزد تشکیل داده است. برخی گزارش ها نشان می دهد بهای تمام شده تولید محصولات نمایشی 50 درصد بالاتر از میانگین نرخ تولید 6 ماه نخست است.
بدهی های ارزی شرکت با نرخ یورو آزاد و یوان مرکز مبادلاتی تسعیر شده است. مبلغ بدهی های ارزی شرکت با اهمیت به نظر می رسد و به همین دلیل طی شش ماهه 135 میلیارد ريال زیان تسعیر ارز شناسایی کرده است. بدهی بانکی شرکت ريالی است و با نرخ بهره 18 درصد اخذ شده است.
طبق بودجه شرکت سود خالص سال جاری 800 میلیارد ريال خواهد بود ازین جهت که زیان تسعیر ارز تکرار نمی شود و هزینه سربار شش ماه دوم کاهش با اهمیتی نسبت به شش ماه اول دارد. با این اوصاف eps سال جاری 670 ريال خواهد بود.
اگر تحت تاثیر تحریم و رکود داخلی، مقدار فروش تغییر با اهمیت نداشته باشد، باید بگوییم وضعیت شش ماه دوم به مراتب از شش ماه نخست بهتر خواهد بود. قیمت عرضه اولیه منطقی به نظر می رسد و اگر انتظارات ما محقق گردد شرایط بهتر نیز خواهد شد. پاشنه آشیل شرکت تاثیر تحریم در تامین قطعات و رکود داخلی است.
@validhelalat 🤔
شرکت صنایع ماشین های اداری ایران، روز دوشنبه 5 اذر ماه برای اولیه بار در بازار فرابورس عرضه خواهد شد. مجموعا 10 درصد سهام شرکت معادل 120 میلیون برگ عرضه می گردد و حداکثر تعداد سهام قابل خرید 2000 سهم در بازه قیمتی 3320 تا 3650 ریال خواهد بود.
بر اساس گزارش های موجود به بررسی صورت های مالی خواهیم پرداخت:
✳️ 1393 : دارایی جاری 2158 میلیارد ريال - بدهی جاری 1069 میلیارد ريال - بدهی بانکی 375 میلیارد ريال - سرمایه اسمی 250 میلیارد ريال - سود انباشته 1143 میلیارد ريال
فروش خالص 3280 میلیارد ريال - سود ناخالص عملیاتی 608 میلیارد ريال - سود عملیاتی 271 میلیارد ريال - درآمد متفرقه 168 میلیارد ريال - سود خالص 310 میلیارد ريال
✳️ 1394 : دارایی جاری 1809 میلیارد ريال - بدهی جاری 732 میلیارد ريال - بدهی بانکی 351 میلیارد ريال - سرمایه اسمی 250 میلیارد ريال - سود انباشته 898 میلیارد ريال
فروش خالص 2558 میلیارد ريال - سود ناخالص عملیاتی 352 میلیارد ريال - زیان عملیاتی 19 میلیارد ريال ⛔️ - درآمد متفرقه 104 میلیارد ريال - سود خالص 0
✳️ 1395 : دارایی جاری 2158 میلیارد ريال - بدهی جاری 845 میلیارد ريال - بدهی بانکی 185 میلیارد ريال ⬇️ - سرمایه اسمی 1200 میلیارد ريال ⬆️ - سود انباشته 111 میلیارد ريال
فروش خالص 3046 میلیارد ريال - سود ناخالص عملیاتی 698 میلیارد ريال - سود عملیاتی 345 میلیارد ريال ✅- درآمد متفرقه 0 میلیارد ريال - سود خالص 238 میلیارد ريال
✳️ 1396 : دارایی جاری 3322 میلیارد ريال - بدهی جاری 1779 میلیارد ريال - بدهی بانکی 850 میلیارد ريال ⬆️ - سرمایه اسمی 1200 میلیارد ريال - سود انباشته 306 میلیارد ريال
فروش خالص 3822 میلیارد ريال - سود ناخالص عملیاتی 1042 میلیارد ريال - سود عملیاتی 433 میلیارد ريال - هزینه مالی 94 میلیارد ريال -درآمد متفرقه 0 میلیارد ريال - سود خالص 266 میلیارد ريال
✳️ 6 ماهه منتهی به شهریور 1397 : دارایی جاری 3673 میلیارد ريال - بدهی جاری 1919 میلیارد ريال - بدهی بانکی 661 میلیارد ريال - سرمایه اسمی 1200 میلیارد ريال - سود انباشته 543 میلیارد ريال
فروش خالص 2531 میلیارد ريال - سود ناخالص عملیاتی 1003 میلیارد ريال - سود عملیاتی 470 میلیارد ريال - هزینه مالی 73 میلیارد ريال - درآمد متفرقه 0 - سود خالص 303 میلیارد ريال طی شش ماه اول
✳️ همانطور که مشاهده می گردد شرکت با اخذ وام های جدید، فعالیت را توسعه داده به شکلی که طی شش ماه نخست سال 1397 مبلغ درآمد 61 درصد، سود ناخالص عملیاتی 173درصد، هزینه عمومی اداری 60 درصد، سایر هزینه عملیاتی 4677 درصد، هزینه مالی 108 درصد و نهایتا سود خالص محقق شده در شش ماه 234 درصد نسبت به شش ماه نخست سال 1396 رشد کرده است.
محصولات این شرکت در داخل به فروش می رسد. محصولات نمايشي 85 درصد از کل درآمدها را خلق می کند. پس ازان لوازم خانگی و خدمات پس از فروش منجر به ایجاد درآمد می شوند.
در شش ماه اول 2524 میلیارد ريال فروش و 1000 میلیارد ريال سود ناخالص ایجاد شد. شرکت پیشبینی کرده بتواند در شش ماه دوم 2997 میلیارد ريال فروش و 1110 میلیارد ريال سود ناخالص خلق کند.
در شش ماه نخست 165 هزار محصول نمایشی به فروش رسیده است. این رقم نسبت به 6 ماه نخست سال قبل 20 درصد کاهش نشان می دهد. برای شش ماه دوم شرکت 148 هزار دستگاه محصول برای فروش پیشبینی کرده اما در شش ماه دوم سال قبلی 231 هزار دستگاه به فروش رسانده بود.
این شرکت به تازگی افزایش نرخ 40 درصد برای انواع نمایشگرهای خود دریافت کرده است. در گزارش های قبلی افزایش هزینه مواد اولیه به میزان 26 درصد را نیز گزارش کرده است.
بالغ بر 80 درصد بهای تمام شده را ماده اولی و 20 درصد دیگر را سربار و دستمزد تشکیل داده است. برخی گزارش ها نشان می دهد بهای تمام شده تولید محصولات نمایشی 50 درصد بالاتر از میانگین نرخ تولید 6 ماه نخست است.
بدهی های ارزی شرکت با نرخ یورو آزاد و یوان مرکز مبادلاتی تسعیر شده است. مبلغ بدهی های ارزی شرکت با اهمیت به نظر می رسد و به همین دلیل طی شش ماهه 135 میلیارد ريال زیان تسعیر ارز شناسایی کرده است. بدهی بانکی شرکت ريالی است و با نرخ بهره 18 درصد اخذ شده است.
طبق بودجه شرکت سود خالص سال جاری 800 میلیارد ريال خواهد بود ازین جهت که زیان تسعیر ارز تکرار نمی شود و هزینه سربار شش ماه دوم کاهش با اهمیتی نسبت به شش ماه اول دارد. با این اوصاف eps سال جاری 670 ريال خواهد بود.
اگر تحت تاثیر تحریم و رکود داخلی، مقدار فروش تغییر با اهمیت نداشته باشد، باید بگوییم وضعیت شش ماه دوم به مراتب از شش ماه نخست بهتر خواهد بود. قیمت عرضه اولیه منطقی به نظر می رسد و اگر انتظارات ما محقق گردد شرایط بهتر نیز خواهد شد. پاشنه آشیل شرکت تاثیر تحریم در تامین قطعات و رکود داخلی است.
@validhelalat 🤔
#مادیرا
اگر تحریم ها به لحاظ مقداری آسیب جدی وارد نکند، سود خالص هر سهم رقمی بین 1100 تا 1400 ريال محقق می شود.
داده های اندکی در بخش بهای تمام شده جهت تحلیل در اختیار داریم اما با سایر روش های تحلیلی می توان گفت مادامی که مقدار تولید با مشکل مواجه نگردد، عدد eps مادیرا بالای 1100 ريال خواهد بود. طرح توسعه های خوبی در انتظار شرکت است.
@validhelalat
اگر تحریم ها به لحاظ مقداری آسیب جدی وارد نکند، سود خالص هر سهم رقمی بین 1100 تا 1400 ريال محقق می شود.
داده های اندکی در بخش بهای تمام شده جهت تحلیل در اختیار داریم اما با سایر روش های تحلیلی می توان گفت مادامی که مقدار تولید با مشکل مواجه نگردد، عدد eps مادیرا بالای 1100 ريال خواهد بود. طرح توسعه های خوبی در انتظار شرکت است.
@validhelalat
#مادیرا
شرکت مادیران از انتظارها فراتر عمل کرده و به سناریو خوشبینانه نزدیک است. در یک حالت منطقی باید 1400 ريال سود در سال 97 محقق کرده باشد لذا بدون طرح سود در سال 98 هم 2150 ريال سود خواهد داشت.
پروژه یخچال و ماشین لباسشویی از خرداد تا آذر به بهره برداری می رسند که ما اثر سودآوری احتمالی آنها را نادیده گرفته ایم.
@validhelalat 😌
شرکت مادیران از انتظارها فراتر عمل کرده و به سناریو خوشبینانه نزدیک است. در یک حالت منطقی باید 1400 ريال سود در سال 97 محقق کرده باشد لذا بدون طرح سود در سال 98 هم 2150 ريال سود خواهد داشت.
پروژه یخچال و ماشین لباسشویی از خرداد تا آذر به بهره برداری می رسند که ما اثر سودآوری احتمالی آنها را نادیده گرفته ایم.
@validhelalat 😌
#با_گزارشات 29 اردیبهشت مطلب دوم
#شتران #خاهن #پتایر #شکبیر #مادیرا
شتران در 9 ماهه 901 ريال در سال 96 هم 556 ريال سود ساخته بود. در سال 1397 جمع سود محقق شده 1345 ريال است که 142درصد بالاتر از سال 96 است. نکته اینجاست که شرکت طی 6 ماه اول سال 97 به سود ناخالص عملیاتی 1193 میلیارد تومان رسیده بود، در پاییز 1317 میلیارد تومان سود ساخت و در زمستان 1366 میلیارد تومان سود ساخت. در پاییز موجودی مواد باعث شده بود حاشیه سود نفت کوره بالا باشد، در زمستان که همه چیز نرمال بود، سود محقق شده حتی بالاتر هم رفت که این ایده آل است. در واقع تحقق 1366 میلیارد تومان سود ناخالص عملیاتی طی زمستان نشان می دهد که کرک اسپردی که مبنای محاسبه بوده درست است.
خاهن در سال 96 به سود 113 ريالی رسید. در 9 ماه سال 97 توانست 118 ريال سود برسد و در 12 ماه سال 97 مجموع سود به 152 ريال رسید. ( سرمایه 2.377 م ر) حاشیه سود 9 ماهه 33.5درصد بوده اما محصولات فروش رفته در زمستان گویا زیان ده بوده است! سود ناخالص 9 ماه 398 میلیارد ريال بود که در 12 ماه به 384 میلیارد ريال کاهش یافت!
پتایر در 6 ماه اول 60 میلیارد ريال سود ساخته بود، در 9 ماه به 137 میلیارد ريال رسید در واقع پاییز از 6 ماه اول سود بیشتری ساخت. زمستان طوفانی بود و طی فصل زمستان بیش از 200 میلیارد ريال سود خالص فرآهم شد. حاشیه سود 9 ماهه 16درصد و در 12 ماه به 21درصد رسیده به عبارتی حاشیه سود زمستان به تنهایی بیش از 28درصد بوده است. متوسط نرخ تایر 160 میلیون ريال است اما نرخ تایر به 200 میلیون ريال به زودی نزدیک می شود. eps محقق شده 1178 ريال است در حالی که سود سال 96 تنها 38 ريال بود. اگر هزینه ها را کنترل کنند، سود سال 98 همین شیب را ادامه می دهد... انتظار تحلیلی ما تحقق ارقام پایین تر سود بود.
پتروشیمی امیرکبیر در 6 ماه 1233 ريال eps ساخته بود. در 9 ماه آنرا به 1890 ريال رساند و علی رغم رشد با اهمیت دلار، پاییز نرمالی را پشت سر گذاشت. در 12 ماه به 2253 ريال سود رسید. هرچند سود محقق شده نسبت به سال قبلی رشد 59درصد داشته اما نیمه دوم سال با دلار نیمایی تفاوت چندانی با نیمه اول جهانگیری نداشته است.
مادیرا به لحاظ تلفیقی در 6 ماه اول 100 میلیارد تومان سود ناخالص داشت. در 9 ماه به 192 میلیارد تومان رسید که جهش خوبی محسوب می شد. در 12 ماه به 298 میلیارد تومان سود ناخالص رسید در واقع سود هر فصل نسبت به فصل های قبلی با شیب تندی بالا می رود که این بسیار خوب است. این شرکت توانسته حاشیه سود بالای 40درصد خود را حفظ کند به بیانی انتظار داریم با راه اندازی خطوط جدید تولیدی و ثبات حاشیه سود، سال 98 بهتر از 97 باشد. مجموع eps محقق شده سال 97 به 1254 ريال رسید که 465 درصد بزرگتر از سال 96 است. مادیرا سال 98 هم قاعدتا جهش سود خواهد داشت.
@validhelalat 👌
#شتران #خاهن #پتایر #شکبیر #مادیرا
شتران در 9 ماهه 901 ريال در سال 96 هم 556 ريال سود ساخته بود. در سال 1397 جمع سود محقق شده 1345 ريال است که 142درصد بالاتر از سال 96 است. نکته اینجاست که شرکت طی 6 ماه اول سال 97 به سود ناخالص عملیاتی 1193 میلیارد تومان رسیده بود، در پاییز 1317 میلیارد تومان سود ساخت و در زمستان 1366 میلیارد تومان سود ساخت. در پاییز موجودی مواد باعث شده بود حاشیه سود نفت کوره بالا باشد، در زمستان که همه چیز نرمال بود، سود محقق شده حتی بالاتر هم رفت که این ایده آل است. در واقع تحقق 1366 میلیارد تومان سود ناخالص عملیاتی طی زمستان نشان می دهد که کرک اسپردی که مبنای محاسبه بوده درست است.
خاهن در سال 96 به سود 113 ريالی رسید. در 9 ماه سال 97 توانست 118 ريال سود برسد و در 12 ماه سال 97 مجموع سود به 152 ريال رسید. ( سرمایه 2.377 م ر) حاشیه سود 9 ماهه 33.5درصد بوده اما محصولات فروش رفته در زمستان گویا زیان ده بوده است! سود ناخالص 9 ماه 398 میلیارد ريال بود که در 12 ماه به 384 میلیارد ريال کاهش یافت!
پتایر در 6 ماه اول 60 میلیارد ريال سود ساخته بود، در 9 ماه به 137 میلیارد ريال رسید در واقع پاییز از 6 ماه اول سود بیشتری ساخت. زمستان طوفانی بود و طی فصل زمستان بیش از 200 میلیارد ريال سود خالص فرآهم شد. حاشیه سود 9 ماهه 16درصد و در 12 ماه به 21درصد رسیده به عبارتی حاشیه سود زمستان به تنهایی بیش از 28درصد بوده است. متوسط نرخ تایر 160 میلیون ريال است اما نرخ تایر به 200 میلیون ريال به زودی نزدیک می شود. eps محقق شده 1178 ريال است در حالی که سود سال 96 تنها 38 ريال بود. اگر هزینه ها را کنترل کنند، سود سال 98 همین شیب را ادامه می دهد... انتظار تحلیلی ما تحقق ارقام پایین تر سود بود.
پتروشیمی امیرکبیر در 6 ماه 1233 ريال eps ساخته بود. در 9 ماه آنرا به 1890 ريال رساند و علی رغم رشد با اهمیت دلار، پاییز نرمالی را پشت سر گذاشت. در 12 ماه به 2253 ريال سود رسید. هرچند سود محقق شده نسبت به سال قبلی رشد 59درصد داشته اما نیمه دوم سال با دلار نیمایی تفاوت چندانی با نیمه اول جهانگیری نداشته است.
مادیرا به لحاظ تلفیقی در 6 ماه اول 100 میلیارد تومان سود ناخالص داشت. در 9 ماه به 192 میلیارد تومان رسید که جهش خوبی محسوب می شد. در 12 ماه به 298 میلیارد تومان سود ناخالص رسید در واقع سود هر فصل نسبت به فصل های قبلی با شیب تندی بالا می رود که این بسیار خوب است. این شرکت توانسته حاشیه سود بالای 40درصد خود را حفظ کند به بیانی انتظار داریم با راه اندازی خطوط جدید تولیدی و ثبات حاشیه سود، سال 98 بهتر از 97 باشد. مجموع eps محقق شده سال 97 به 1254 ريال رسید که 465 درصد بزرگتر از سال 96 است. مادیرا سال 98 هم قاعدتا جهش سود خواهد داشت.
@validhelalat 👌