#اوراق_اختیار_خرید
روز گذشته شاهد معاملات بر روی اوراق اختیار خرید فولاد مبارکه با نماد #ضفولا003 بودیم. این اوراق با سررسید 25بهمن ماه این اختیار را به خریدار می دهد که اگر تمایل داشت در تاریخ سررسید با پرداخت 1300ريال به ازای هر سهم، یک برگ فولاد مبارکه از ناشر دریافت کند. برای گرفتن این اختیار، روز گذشته هر برگ 170ريال معامله شد.
حال اگر قیمت سهم در تاریخ سررسید بیش از 130تومان باشد دارنده این اختیار می تواند آنرا اعمال و با پرداخت 130 تومان( حال قیمت بازار هرچه باشد) نسبت به دریافت سهام اقدام کند اما اگر قیمت سهم کمتر از 130تومان باشد اعمال این حق به صرفه نخواهد بود و عملا وجهی که افراد برای خرید این اوراق اختیار خرید داده اند هم سوخت می شود.
برای اینکه خریدار این اوراق به سود بنشیند در واقع باید قیمت مبارکه در سررسید بیش از 147تومان باشد چون یک سهم 130تومانی می گیرد اما قبلا 17 تومان برای خرید اختیار خرید ها هزینه کرده است.
هرکسی با یک دیدی به این جریان نگاه می کند. برخی آنرا بسیار ارزنده و برخی دیگر آنرا بدون توجیه می دانند.
در واقع خریدار این اوراق چنین تصور کرده که به جای پرداخت 144 تومان به صورت مستقیم در حال حاضر، تنها 17تومان بپردازد حال اگر قیمت سهم در تاریخ آن زمان رشد کرده باشد بنابراین اوراق بازدهی بسیار بهتری نسبت به سهم می دهند اما اگر مثلا سهم افت کرده باشد هرچند به لحاظ درصدی ضرر بزرگی به نظر می رسد اما به لحاظ مبلغی تغییری ایجاد نشده است البته برخی معامله گران تلاش می کنند به این مدلی که بنده عرض می کنم ریسک را کاهش دهند:
فردی قصد داشته 100هزار سهم مبارکه 144 تومانی بخرد. به جای این کار به همان تعداد اوراق می خرد و بابت هر کدام 17 تومان می دهد. الباقی مبلغ را در اوراق درآمد ثابت می گذارد و طی 2 ماه، 3تومان سود نقدی میگیرد به این شکل بهای تمام شده هر سهم برایش در سطح 144 باقی می ماند( 3تومان سود نقدی گرفته در 2 ماه).
در پایان این دو ماه اگر سهم رشد کرده باشد، اوراق هم رشد کرده و همان بازدهی را به شما می دهد و اگر افت کند هم باز همان اتفاق می افتد. شخصی که این کار را کرده هزینه فرصت کمتری نسبت به کسی که سهم را خریده نداشته چون که بخشی را نزد بانک سپرده کرده اما در فرمول بلک شولز بحث سود بدون ریسک مطرح است، هرچه سررسید را طولانی کنیم تفاوت با قیمت نقدی سهم بیشتر شده و در واقع هزینه فرصت در سطح قبلی می ماند یعنی استراتژی فوق اساسا هیچ مزیتی ایجاد نخواهد کرد هرچند در اولین نگاه فکر کنیم چه کار جالبی است! به هر حال وقتی وارد آپشن می شوید، باید از این اهرم استفاده کنید، ذات این کار ریسک بالا است و نمی تواند بر خلاف ذات آن تلاش کنیم یک ابزار کاملا پرریسک را بدون ریسک کنیم!
بنابراین:
1) بر اساس محاسباتی که دیروز دوست گرامی آقای #مهدی_رضایتی انجام داده بود تقریبا نرخ اوراق بر اساس روش ارزشگذاری بلک شولز است نتیجه اینکه قیمت اوراق را می توان محاسبه کرد و فرموله است.
2) این اوراق را نمی شود با یک سری روش هایی بدون ریسک کرد و در واقع استراتژی خاصی نمی توان داشت برای اینکه در هر حالتی دارنده به سود برسد و ریسک های ذاتی چنین ابزاری قابلیت حذف ندارد.
نتیجه: با دوستان زیادی در این خصوص مشورت شده، در واقع معامله گر بر روی این اوراق حتما باید دانش تحلیلی کافی داشته باشد و بر اساس مبانی بسیار دقیق و با در نظر گرفتن تمامی سناریوهای محتمل و اتفاقا بدبینانه دست به معامله بزند. این ابزار به شما اهرمی میدهد تا به جای 100سهم فولاد مبارکه، 1000برگ اوراق خرید دریافت کنید بنابراین سود و ضرر شما 10 برابر می شود به نوعی نوسانات عادی سهام در یک روز برایتان 10برابر می شود چون شمت 17 تومان به جای 144 تومان داده اید اما نوسانات سهم تقریبا در اوراق تداعی می شود نتیجه اینکه بسیار باید حرفه ای عمل کنید.
شاید دوستانی که قبلا بازی حق تقدم را دیده یا انجام داده اند، امروز آپشن خرید برایشان ملموس تر باشد. کسی که تصور می کند سهم گران می شود اما حق تقدم را می خرد در واقع می خواهد از اهرم آن استفاده کند چون حق تقدم فاصله 100تومانی را سهم را حفظ می کند اما رشد درصدی آن و طبعا افت آن به لحاظ درصدی هم بزرگ تر خواهد بود.
در نهایت توصیه می شود با علم کافی، مطالعه و تحلیل بسیار دقیق اقدام به معامله کنید و با ارقام کوچک شروع کنید...
@validhelalat
روز گذشته شاهد معاملات بر روی اوراق اختیار خرید فولاد مبارکه با نماد #ضفولا003 بودیم. این اوراق با سررسید 25بهمن ماه این اختیار را به خریدار می دهد که اگر تمایل داشت در تاریخ سررسید با پرداخت 1300ريال به ازای هر سهم، یک برگ فولاد مبارکه از ناشر دریافت کند. برای گرفتن این اختیار، روز گذشته هر برگ 170ريال معامله شد.
حال اگر قیمت سهم در تاریخ سررسید بیش از 130تومان باشد دارنده این اختیار می تواند آنرا اعمال و با پرداخت 130 تومان( حال قیمت بازار هرچه باشد) نسبت به دریافت سهام اقدام کند اما اگر قیمت سهم کمتر از 130تومان باشد اعمال این حق به صرفه نخواهد بود و عملا وجهی که افراد برای خرید این اوراق اختیار خرید داده اند هم سوخت می شود.
برای اینکه خریدار این اوراق به سود بنشیند در واقع باید قیمت مبارکه در سررسید بیش از 147تومان باشد چون یک سهم 130تومانی می گیرد اما قبلا 17 تومان برای خرید اختیار خرید ها هزینه کرده است.
هرکسی با یک دیدی به این جریان نگاه می کند. برخی آنرا بسیار ارزنده و برخی دیگر آنرا بدون توجیه می دانند.
در واقع خریدار این اوراق چنین تصور کرده که به جای پرداخت 144 تومان به صورت مستقیم در حال حاضر، تنها 17تومان بپردازد حال اگر قیمت سهم در تاریخ آن زمان رشد کرده باشد بنابراین اوراق بازدهی بسیار بهتری نسبت به سهم می دهند اما اگر مثلا سهم افت کرده باشد هرچند به لحاظ درصدی ضرر بزرگی به نظر می رسد اما به لحاظ مبلغی تغییری ایجاد نشده است البته برخی معامله گران تلاش می کنند به این مدلی که بنده عرض می کنم ریسک را کاهش دهند:
فردی قصد داشته 100هزار سهم مبارکه 144 تومانی بخرد. به جای این کار به همان تعداد اوراق می خرد و بابت هر کدام 17 تومان می دهد. الباقی مبلغ را در اوراق درآمد ثابت می گذارد و طی 2 ماه، 3تومان سود نقدی میگیرد به این شکل بهای تمام شده هر سهم برایش در سطح 144 باقی می ماند( 3تومان سود نقدی گرفته در 2 ماه).
در پایان این دو ماه اگر سهم رشد کرده باشد، اوراق هم رشد کرده و همان بازدهی را به شما می دهد و اگر افت کند هم باز همان اتفاق می افتد. شخصی که این کار را کرده هزینه فرصت کمتری نسبت به کسی که سهم را خریده نداشته چون که بخشی را نزد بانک سپرده کرده اما در فرمول بلک شولز بحث سود بدون ریسک مطرح است، هرچه سررسید را طولانی کنیم تفاوت با قیمت نقدی سهم بیشتر شده و در واقع هزینه فرصت در سطح قبلی می ماند یعنی استراتژی فوق اساسا هیچ مزیتی ایجاد نخواهد کرد هرچند در اولین نگاه فکر کنیم چه کار جالبی است! به هر حال وقتی وارد آپشن می شوید، باید از این اهرم استفاده کنید، ذات این کار ریسک بالا است و نمی تواند بر خلاف ذات آن تلاش کنیم یک ابزار کاملا پرریسک را بدون ریسک کنیم!
بنابراین:
1) بر اساس محاسباتی که دیروز دوست گرامی آقای #مهدی_رضایتی انجام داده بود تقریبا نرخ اوراق بر اساس روش ارزشگذاری بلک شولز است نتیجه اینکه قیمت اوراق را می توان محاسبه کرد و فرموله است.
2) این اوراق را نمی شود با یک سری روش هایی بدون ریسک کرد و در واقع استراتژی خاصی نمی توان داشت برای اینکه در هر حالتی دارنده به سود برسد و ریسک های ذاتی چنین ابزاری قابلیت حذف ندارد.
نتیجه: با دوستان زیادی در این خصوص مشورت شده، در واقع معامله گر بر روی این اوراق حتما باید دانش تحلیلی کافی داشته باشد و بر اساس مبانی بسیار دقیق و با در نظر گرفتن تمامی سناریوهای محتمل و اتفاقا بدبینانه دست به معامله بزند. این ابزار به شما اهرمی میدهد تا به جای 100سهم فولاد مبارکه، 1000برگ اوراق خرید دریافت کنید بنابراین سود و ضرر شما 10 برابر می شود به نوعی نوسانات عادی سهام در یک روز برایتان 10برابر می شود چون شمت 17 تومان به جای 144 تومان داده اید اما نوسانات سهم تقریبا در اوراق تداعی می شود نتیجه اینکه بسیار باید حرفه ای عمل کنید.
شاید دوستانی که قبلا بازی حق تقدم را دیده یا انجام داده اند، امروز آپشن خرید برایشان ملموس تر باشد. کسی که تصور می کند سهم گران می شود اما حق تقدم را می خرد در واقع می خواهد از اهرم آن استفاده کند چون حق تقدم فاصله 100تومانی را سهم را حفظ می کند اما رشد درصدی آن و طبعا افت آن به لحاظ درصدی هم بزرگ تر خواهد بود.
در نهایت توصیه می شود با علم کافی، مطالعه و تحلیل بسیار دقیق اقدام به معامله کنید و با ارقام کوچک شروع کنید...
@validhelalat
Audio
#تحلیل_شنیداری
با توجه به شرایط خاص بازار، اینبار تحلیلگران راهنمای ما خواهند بود. باحضور بزرگواران به ترتیب مصاحبه:
#مهدی_رضایتی
#ندا_کریمیان
#آدنا_طروسیان
#مسعود_طیبی
#یحیی_نجفی
@validhelalat 🙏
با توجه به شرایط خاص بازار، اینبار تحلیلگران راهنمای ما خواهند بود. باحضور بزرگواران به ترتیب مصاحبه:
#مهدی_رضایتی
#ندا_کریمیان
#آدنا_طروسیان
#مسعود_طیبی
#یحیی_نجفی
@validhelalat 🙏
#معرفی 👏👏👏
یکی از عالی ترین اساتید بازار سرمایه در زمینه تحلیل #بنیادی دکتر #مهدی_رضایتی است.
به نظرم راه اندازی کانال تحلیلی توسط ایشان یک اتفاق مثبت برای اهالی بازار سرمایه ایران است... لینک کانال:
@valueinvestingg
یکی از عالی ترین اساتید بازار سرمایه در زمینه تحلیل #بنیادی دکتر #مهدی_رضایتی است.
به نظرم راه اندازی کانال تحلیلی توسط ایشان یک اتفاق مثبت برای اهالی بازار سرمایه ایران است... لینک کانال:
@valueinvestingg
#پالایشی #ETF
من در بحث دارا دوم، به مساله تحلیلی نگاه می کنم و خیلی در حساب و کتاب دولت که مدیریت را می دهد یا نمی دهد، تامین مالی برایش چه میزان خواهد بود، وارد نمی شوم.
روز گذشته، در کلاس تحلیل صنایع با دوستانی که حضور داشتند سود پالایشگاهی نظیر شپنا را محاسبه کردیم.
نگاهی به محاسبات اساتید #مهدی_رضایتی و #حمید_کوشکی هم انداختم. جمع بندی من این است که با لحاظ کردن تخفیف روی قیمت های روز گذشته، عملا etf پالایشی ها در p.e 10 عرضه می شود.
ازین زاویه به نظرم در یک شرایط نرمال تحلیلی، خرید دارا دوم منطقی است و حاشیه امنی دارد.
@validhelalat
من در بحث دارا دوم، به مساله تحلیلی نگاه می کنم و خیلی در حساب و کتاب دولت که مدیریت را می دهد یا نمی دهد، تامین مالی برایش چه میزان خواهد بود، وارد نمی شوم.
روز گذشته، در کلاس تحلیل صنایع با دوستانی که حضور داشتند سود پالایشگاهی نظیر شپنا را محاسبه کردیم.
نگاهی به محاسبات اساتید #مهدی_رضایتی و #حمید_کوشکی هم انداختم. جمع بندی من این است که با لحاظ کردن تخفیف روی قیمت های روز گذشته، عملا etf پالایشی ها در p.e 10 عرضه می شود.
ازین زاویه به نظرم در یک شرایط نرمال تحلیلی، خرید دارا دوم منطقی است و حاشیه امنی دارد.
@validhelalat
ساعت ۱۲:۳۰ امروز اولین جلسه #با_تحلیلگران با حضور دکتر #مهدی_رضایتی برگزار می گردد.
کدام بازار؟ کدام صنعت؟ کدام سهم؟ ... اصلی ترین سوالات من از مهمان برنامه خواهد بود.
https://www.instagram.com/validhelalat/
کدام بازار؟ کدام صنعت؟ کدام سهم؟ ... اصلی ترین سوالات من از مهمان برنامه خواهد بود.
https://www.instagram.com/validhelalat/
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
#با_تحلیلگران همراه با دکتر #مهدی_رضایتی
موضوع بحث: کدام بازار؟ کدام صنعت؟ کدام سهام ... برای سرمایه گذاری مناسب است.
@validhelalat
https://www.instagram.com/validhelalat/
موضوع بحث: کدام بازار؟ کدام صنعت؟ کدام سهام ... برای سرمایه گذاری مناسب است.
@validhelalat
https://www.instagram.com/validhelalat/
حوالی ساعت 13:15 جلسه #با_تحلیلگران با حضور دکتر #مهدی_رضایتی برگزار می گردد. به محض آغاز این جلسه، اطلاع رسانی می گردد:
https://www.instagram.com/validhelalat/
https://t.me/rezayatee
https://www.instagram.com/validhelalat/
https://t.me/rezayatee
#با_تحلیلگران
ساعت ۱۲:۳۰، فردا چهارشنبه به همراه استاد #مهدی_رضایتی یک لایو اینستاگرامی در خصوص p.e بازار سهام و مقایسه آن با بازارهای رقیب خواهیم داشت.
آیا گراف P.E تصویر درستی از نقطه ای که بازار در آن قرار دارد، به ما نشان می دهد؟
https://www.instagram.com/validhelalat/
ساعت ۱۲:۳۰، فردا چهارشنبه به همراه استاد #مهدی_رضایتی یک لایو اینستاگرامی در خصوص p.e بازار سهام و مقایسه آن با بازارهای رقیب خواهیم داشت.
آیا گراف P.E تصویر درستی از نقطه ای که بازار در آن قرار دارد، به ما نشان می دهد؟
https://www.instagram.com/validhelalat/
#با_تحلیلگران
ساعت ۱۲:۳۰، #مهدی_رضایتی عزیز در خصوص p.e بازار سهام و فاکتورهای بررسی وضعیت بازار لایو اینستاگرامی خواهیم داشت.
https://www.instagram.com/validhelalat/
ساعت ۱۲:۳۰، #مهدی_رضایتی عزیز در خصوص p.e بازار سهام و فاکتورهای بررسی وضعیت بازار لایو اینستاگرامی خواهیم داشت.
https://www.instagram.com/validhelalat/
#تحلیل_شنیداری
همراه با دکتر #مهدی_رضایتی پرداختیم به چشم انداز شرایط اقتصادی و متغیرهای اساسی پس از تغییر دولت و صنایعی که پتانسیل مناسبی جهت سرمایه گذاری دارند.
https://www.instagram.com/tv/CQ3mdW3gyQB/?utm_medium=copy_link
همراه با دکتر #مهدی_رضایتی پرداختیم به چشم انداز شرایط اقتصادی و متغیرهای اساسی پس از تغییر دولت و صنایعی که پتانسیل مناسبی جهت سرمایه گذاری دارند.
https://www.instagram.com/tv/CQ3mdW3gyQB/?utm_medium=copy_link
گزارش جامع سودهای برآوردی.pdf
2.4 MB
#گزارش_سودآوری 140 نماد
استاد #مهدی_رضایتی و همکاران، گزارش بسیار خوبی تهیه کردند که حاوی مفروضات و نهایتا تحلیل 140نماد بازار است.
ضمن تشکر از ایشان، از شما دعوت می کنم که این گزارش را مطالعه بفرمایید.
@validhelalat
استاد #مهدی_رضایتی و همکاران، گزارش بسیار خوبی تهیه کردند که حاوی مفروضات و نهایتا تحلیل 140نماد بازار است.
ضمن تشکر از ایشان، از شما دعوت می کنم که این گزارش را مطالعه بفرمایید.
@validhelalat