#بازار_جهانی

در اروپا نرخ بهره روز پنجشنبه کاهش یافت. از طرف دیگر نرخ تورم توسط آمریکا پایین تر از انتظارها بود و دست فدرال رزرو را برای کاهش بیشتر نرخ بهره باز گذاشت.

هرچند وضعیت چین در بخش املاک مطلوب نیست و بسیاری نگران اقتصاد این کشور هستند اما برخی دیگر از تحلیلگران معتقدند که بخش های مربوط به انرژی های تجدیدپذیر و خودروهای برقی به اقتصاد چین کمک خواهد کرد.

شاخص دلار تحت تاثیر انتظار کاهش نرخ بهره آمریکا کاهش داشت. یورو به دلار به مرز 1.11 رسید.

تضعیف شاخص دلار در کنار انتظار برای مصرف کامودیتی های مرتبط با انرژی های تجدید پذیر قیمت مس را تقویت کرد. وضعیت روی و آلومینیوم نیز مناسب بود. تا حدودی سنگ آهن و زنجیره فولاد نیز تقویت شد.

در سطح جهانی، میزان مصرف پیشبینی شده برای نفت در سال 2024 و 2025 توسط با کاهش، بازبینی شد. در این فضا قیمت متانول عقب نشینی کرد ضمن اینکه با عبور از ماه آگوست، تقاضای فصلی اوره به پایان رسیده در حالی که اوره سازهای ایرانی چند تندر با حجم سنگین در پیش دارند و می تواند بر بازار تاثیر داشته باشد.

@validhelalat

#بازار

در یک ماه(تقویمی) گذشته شاخص کل تقریبا بازده نداشته است اما شاخص هم وزن حدود 5درصد بازده بهتر از شاخص کل کسب کرده است.(اعداد تقریبی است)

در این مطلب می خواهیم ببینیم بازار به چه گروه سهامی علاقه مند بوده که منجر به فاصله بازدهی شاخص کل و هم وزن شده است. طبق گزارشی که ما تهیه کرده ایم در 30 روز معاملاتی اخیر 728 نماد معاملاتی 2.5درصد بازده منفی کسب کرده اند.

110نماد از این 728نماد بازده بالای 5درصد مثبت(به طور متوسط 11درصد) ایجاد کرده اند. متوسط p.e این نمادها 8 واحد بوده است. این 110نماد در 10 روز گذشته نیز 9درصد بازده ایجاد کرده اند.

344نماد بازده منفی بیش از 2.5درصد ایجاد کرده اند. از میان این 344نماد 65نماد p.ettm منفی دارند و میانگین P.ettm نمادهای سودده، 13.3 واحد بوده است. بازده این نمادها در 10 روز گذشته نزدیک به صفر بوده است.

بررسی بازده تایم فریم های 90 روزه و 60روزه همین سهم ها نشان می دهد که بازار به شرکت هایی که چند ویژگی زیر را داشته اند، علاقه بیشتری داشته است:

1) در ریزش های سه ماه اخیز افت بیشتر کرده اند.
2) نسبت p.e پایین تری دارند.
3) زیان ده نیستند.

بر این اساس برای انتخاب سهم، شرکت های متوسط بازار که آنچنان شناخته شده و در چشم بازار نیستند، بازده منفی سنگین در میان مدت داشته اند اما در کوتاه مدت رشد کرده اند، زیان ده نیستند و p.e کمتر از میانگین بازار دارند، به احتمال قوی برنده خواهند بود.

به عبارت بهتر، سهم های برنده در 30 روز و 10 روز اخیر که p.e محور، متوسط و کمتر شناخته شده هستند، بازده بهتری در ادامه(احتمالا) ایجاد می کنند.

@validhelalat

#بازار #جدول_پیشگو

البته عنوان جدول پیشگو کمی بزرگنمایی است اما برای نشان دادن سطح اهمیت اعداد و تاثیر آن ها، از این عنوان برای جدول فوق استفاده کردیم.

ما در تلاش هستیم تا بر اساس تغییر متغیرها و ایجاد وزن اهمیت دوره ای در آن ها، وضعیت بازار را تشریح کنیم.

در این مطلب توجه کنید که شاخص نسبت به سال 1402 که حدودا 2.1میلیون واحد بوده، هیچ تغییری نداشته اما شاخص هم وزن 7درصد افت کرده است.

دلار آزاد رشد 5درصد اما دلار نیمایی رشد 17درصد داشته که فاصله آن کاهش یافته لذا یک تغییر مثبت به نفع بازار است.

ریسک های نظامی همچنان در سطح بالا است اما ریسک های اجتماعی در آستانهء بالا قرار ندارد.

نرخ تورم کاهش یافته و نرخ تورم انتظاری متوسط محسوب می شود. نرخ بهره معادل بانکی بدون تغییر و در محدوده 27درصد است.

نسبت p.s در محدوده 1.5 و نسبت P.ettm در محدوده 6.3 واحد است که از سال 1394 بی سابقه است و گویای فشار ریسک ها بر بازاری است ارزش دلاری آن تنها 128 میلیارد دلار است و 15درصد نسبت به سال 1402 کاهش داشته است. بازار مسکن تهران، 5درصد دلاری و 11درصد ريالی بازده داده است.

@validhelalat

#بازار

خبرهای چهارشنبه صبح تا امروز عصر را [که تاثیر کلان داشتند]، کنار هم گذاشتم با این هدف که ببینم چه پیامی به مخاطب و سرمایه‌گذار می‌دهد.

در واقع جمع تمامی اخبار و موضع‌گیری‌های سیاسی و اقتصادی مثبت است. حتی در مسائل نظامی در کنار اخبار لبنان، مساله عدم ارسال موشک بالستیک به روسیه خودنمایی می‌کند.

فضای روانی بر اساس خبرها، خوراک کافی برای برداشت مثبت را دارد. حتی شفاف‌سازی تک سهم‌ها در این چند روز تماما اتفاقات مثبت و بسیار تاثیرگذار است.

@validhelalat

#بازار_جهانی

مهمترین رویداد اقتصادی هفته ای که گذشت، کاهش نرخ بهره به میزان 0.5درصد توسط فدرال رزرو بود که منجر به برداشت های متفاوتی شد. در هر حال موضع گیری اعضای فدرال رزرو نشان داد که آن ها بیشتر از چیزی که تصور می شود، نگران سرد شدن بازار کار هستند و چنین ذهنیتی دارند که ممکن است تورم در ماه آگوست بیشتر از انتظارها کاهش یافته باشد لذا برخی چنین باوری دارند که در دو جلسه باقی مانده از سال 2024، فدرال رزرو مجموعا 0.5درصد دیگر نرخ بهره را کاهش خواهد داد.

خرید هندی ها در بازار طلا در کنار کاهش نرخ بهره آمریکا منجر به جامپ اونس شد.

نفت، با رسیدن موشک جدید رونمایی شده توسط حوثی های یمن به قلب اسرائیل اوج گرفت چون این موشک دقیقا از روی ناوهای فرانسه و آمریکا عبور کرده و هیچ هشداری ایجاد نشده است! این مساله باعث شد تا شایعاتی در خصوص ارائه پیشنهادات آتش بس به انصارالله یمن شنیده شود.

حال فلز مس این هفته خوب بود. یکی از اصلی ترین دلایل در کنار کاهش نرخ بهره، کاهش موجودی مس در بورس فلزات لندن بود. متانول، اوره و اقلام خوراکی در جهان نیز روند صعودی داشتند.

@validhelalat

#بازار

روز گذشته جبهه خریداران و فروشندگان شاهد زد و خوردهایی بود که البته خریداران با توپ پر به میدان آمده بودند. بازار روز گذشته ابتدا اندکی پر عرضه بود اما خریداران با حمله به سمت آستانه بالای قیمتی، صفوف خرید سنگین تشکیل دادند.

بازار روز گذشته شاهد دو رویداد مهم بود:

ارزش معاملات به 5.35همت رسید. این افزایش با اهمیت ارزش معاملات حاصل همین رفت و برگشت بازار در یک محدوده نوسانی بزرگتر از روزهای قبل بود و فروشندگان را یکبار دیگر در هفته های اخیر، شکست داد.

روز گذشته تعداد کدهای خریدار سهام به مرز 90هزار نفر رسید. این میزان بسیار قابل ملاحظه است چون دو ماه قبل و در محدوده کف بازار، 30هزار کد به صورت روزانه معامله می کردند.

دولتمردان اما مهمترین رکن این روند صعودی هستند. چه در موضوع اقتصاد و چه در مسائل سیاسی، آن ها پالس هایی صادر می کنند که سرمایه گذار و تولیدکننده را از حواشی دور و متمرکز بر فعالیت اصلی می کند. چشم انداز به وجود آمده باعث حرکت نقدینگی به سمت تولید و بازار سهام می شود.

@validhelalat

#بازار_جهانی

تزریق سنگین منابع توسط چین به اقتصاد این کشور، منجر به تقویت با اهمیت کامودیتی ها شد.

در چنین فضایی قیمت سنگ آهن در سررسیدهای مختلف مورد حمایت و رشد قرار گرفت با این حال همچنان تحلیلگران زنجیره آهن را تحت فشار می بینند.

بازار نفت تحت تاثیر اخبار مختلفی بود. طوفان ها منجر به تعطیلی سکوهای نفتی و البته گازی در آمریکا شدند. ذخائر نفت آمریکا بیش از انتظار کاهش یافت و چین نیز بسته های محرک اقتصادی را معرفی کرد ضمن آنکه تحولات نظامی منطقه از رشد قیمت نفت، پشتیبانی می کرد اما احتمال افزایش عرضه توسط عربستان به عنوان یک عامل فشار عمل کرد تا مجموع بازده نفت در این هفته منفی باشد.

@validhelalat

#بازار

اسرائیل نشان داد که [برخلاف آمریکا که ابتدا زیرساخت های یک کشور را می زند و سپس زمینی حمله می کند]، ابتدا سران و رهبران نظامی و سیاسی را می زند و بعد حمله زمینی می کند.

وقتی دقت ترورهای اسرائیل را کنار ذهنیت بالا قرار می دهیم تا حدودی بهتر درک می کنیم که خویشتنداری جمهوری اسلامی نشات گرفته از چیست و چرا در چنین شرایطی وقتی رئیس جمهور در نشست مطبوعاتی، آمریکا را برادر می خواند آنچنان که وقتی آقای خاتمی در سال 1377 در نیویورک بود، با واکنش تند مواجه نمی گردد.

ما همکنون دقیقا نمی دانیم چه اتفاقی افتاده و چه واکنشی صورت خواهد گرفت اما بر اساس گذشته می توان آینده را پیشبینی کرد اما چه مسائل و متغیرهایی داریم؟

در عرصه سیاسی و نظامی، در کوتاه مدت سرنوشت ترور روز گذشته و تعاملی که صورت میگیرد مورد توجه خواهد بود. در این لحظه، جمهوری اسلامی خواستار برگزاری جلسه سران کشورهای اسلامی شده است.

در عرصه اقتصاد جهانی، چینی ها بسته حمایتی خود را رونمایی کردند و بازارها واکنش مثبت نشان دادند. تا حد زیادی حداقل در کوتاه مدت نگاه ها به بازار جهانی مثبت شد.

در اقتصاد داخلی، دلار نیمایی آهسته و پیوسته رشد می کند و فاصله خود از دلار آزاد را کاهش می دهد. بازار توافقی مورد حمایت دولت جدید است و طبعا در آینده نزدیک دلار نیمایی جای خود را به توافقی می دهد.

گزارش های ماهانه در بازار سهام ایران منتشر شده و بر همین اساس گزارش های فصلی طی ماه جاری ارسال می شوند. این مساله می تواند بر بازار سهام و صنایع تاثیر داشته باشد.

یک ماه دیگر(15 آبان) انتخابات آمریکاست. شاید یکی از تاثیرگذار ترین مسائل بر رویکرد سرمایه گذاران در کوتاه مدت باشد و حتی شاید از جنگ های جاری نزد فعالین اقتصادی، مهمتر ارزیابی شود.

طی روز جاری، دامنه نوسان به یک درصد کاهش یافت. هیچ تعریفی از کار درست و اقدام صحیح وجود ندارد. ما در یک شرایط عادی نیستیم و دائما باید بر اساس شرایط تصمیم هایی گرفته شود. بدترین اتفاق، بی تصمیم بودن و عدم واکنش است چون به بیرون این را مخابره می کند که کسی به فکر بازار نیست. مجموعه ای از عوامل که مهمترین آن فاکتور زمان است، فضا را تلطیف خواهد کرد.

همانطور که یک سال قبل کسی فکر نمیکرد حمله جهادی حماس به شهرک های اسرائیلی منجر به چنین شرایط شود، کسی هم نمی تواند بگوید پس از ترور(موفق) شیخ حسن نصرالله چه چیزی در انتظار خواهد بود.

بازده شاخص کل نسبت به یک سال قبل همین زمان: صفر

@validhelalat

#بازار_جهانی

چش انداز تقاضای گاز طبیعی باعث شده تا قیمت این کالا در سطح جهانی رشد کند. در یک ماه اخیر قیمت گاز طبیعی در اروپا 12درصد رشد کرده است.

محرک های جدید اقتصادی از سوی چین هم تاثیرگذار بوده و گزارش ها از اقتصاد آمریکا نیز نشانه ای از رکود ندارد. این عوامل بر قیمت کامودیتی ها تاثیر مثبت گذاشته است.

قیمت نفت تحت تاثیر تحولات منطقی ای بالغ بر 10درصد رشد کرده است. بایدن نگران است که این درگیری ها اهداف تورمی و همچین انتخابات آمریکا را تحت تاثیر قرار دهد.

@validhelalat

#بازار_جهانی

عدم واکنش اسرائیل و فعال بودن دیپلماسی در روزهای اخیر باعث شده تا انتظارها برای ورود به شرایطی که عرضه و توزیع نفت در سطح جهانی مختل شود، کاهش یابد با این حال قیمت نفت برنت همچنان بالا مانده است. در طرف دیگر با رفع نگرانی ها از تاثیر حمله ایران بر انتقال گاز اسرائیل به مصر، قیمت گاز اروپا نزولی شد.

در فصل تقاضای اوره قرار نداریم لذا قیمت اوره در این هفته هیجان مثبتی نداشت. تقاضای متانول در برخی نقاط جهان تقویت شده لذا متانول در یکی از بالاترین سطوح خود قرار گرفته است.

عدم اعلام یک برنامه مشخص از سوی مقامات چینی برای حمایت از بازارها باعث شد تا بازار چین پس از تعطیلات کار خود را با ریزش آغاز کند، لذا سنگ آهن تحت فشار نزولی بود و فلزات گرانبها نیز اصلاح اندکی کردند.

آمار اشتغال، تورم و تغییرات ذخائر نفت آمریکا نیز مد نظر بازارها بود. هم تورم صعودی و هم بیکاری رو به افزایش! رویدادی که فدرال رزرو را می تواند در تنگنای تصمیم گیری قرار دهد. کاهش احتمال تعدیل نرخ بهره به میزان 0.5درصد طی دو ماه آینده، شاخص دلار را تقویت کرد و منجر به اصلاح محدود فلزات گرابها شد.

@validhelalat

#بازار

مهمترین خط کش فعالین بازار سهام برای متر و معیار سهام عدد EPS و نسبت P.e است. بررسی ها نشان می دهد که برخی شرکت ها علی رغم داشتن ظرفیت های متفاوت و خط تولید و بازار محصول مشابه، مارکت یا ارزش بازار بسیار نزدیک به هم دارند. علت این مساله را در میانگین p.e آن صنعت باید جست.

به طور مثال ارزش بازار هرمز، کاوه و ارفع 22همت است در حالی که ظرفیت آن ها بسیار متفاوت از همدیگر است. شاید تصور کنید که بازار بر اساس p.efw معامله می کند اما در واقع این هم درست نیست. بازار عمدتا بر اساس p.ettm معامله می کند و به عبارتی آنگاه که سودها روی تابلو نشست، بازار به eps محقق شده وزن بیشتری می دهد تا عدد epsfw که پیشتر تحلیلگران گفته بودند.

ارزش بازار شپنا و شپدیس نیز بسیار به همدیگر نزدیک است در حالی که ارزش بازار زاگرس 1/5 آنهاست و این مساله نیز نشان می دهد که برای بازار eps و dps مهم است و نه ارزش جایگزینی. در واقع بازار سهام کاری به این ندارد که برای ساخت یک کارخانه مشابه چقدر باید خرج کرد که اگر اینطور بود فاصله مارکت شپدیس و زاگرس با ظرفیت 3میلیون تن اوره و 3میلیون تن متانول تا این اندازه فاصله نداشت و یا ارزش بازار شپنا برابر با ارزش بازار شپدیس نمیشد.

مشکل بازار ما در چند سال اخیر در دو موضوع خلاصه می شود. نخست اینکه سودآوری شرکت ها روند صعودی نداشته و همانطور که گفتیم معیار سرمایه گذاری در این بازار، سوداوری است چون رقیب اصلی این بازار، بانک است که بدون ریسک، سود بسیار بالایی می دهد. همواره هر سرمایه گذار اگر از بازار سهام نا امید شود، حتی برای کوتاه مدت به منابع خود را به شکلی سپرده بانکی می کند.

مشکل دوم بازار هم شکست نسبت p.e در مقایسه با میانگین تاریخی بوده که از یک طرف نرخ بهره بدون ریسک بالا رفته و از طرف دیگر ریسک افزایش یافته لذا بازده مورد انتظار با دو چاشنی، رشد محسوس کرده است.

حال، وقتی سودآوری با شیب اندکی رشد کند و یا ثابت باشد و از طرف دیگر نرخ بهره افزایش یاید و ریسک ها بالا برود، آن چیزی خواهد شد که در 4 سال اخیر دیدید. با این تفاوت که این رویداد آنقدر آهسته و پیوسته بوده که مشابه از پا افتادن یک انسان بر اثر یک بیماری است. بیماری که دارویی هایی برای درمان قطعی ندارد و مسکن هایی برای گذر زمان مصرف می کند.

در مملکت ما، کسی کسی را قبول ندارد و این نشات گرفته از سیاست های بالادست است که البته موضوع بحث ما نیست. بنابراین سه مساله را برای نتیجه گیری مطرح کنم:

روند بازار زمانی از شرایط چهار ساله خارج می شوند که ریسک ها کاهش، نرخ بهره کاهش و نرخ رشد سود اسمی(تورمی) به سطح قابل قبولی بازگردد و حداقل سود شرکت های بازار به اندازه تورم اعلامی بانک مرکزی رشد کند.

رسیدن به سطوح حمایتی بنیادی مانند p.ettm، p.sttm، p.bttm و ارزش دلاری بازار فاکتورهایی هستند که اگر در آن نقاط صندوق های حمایتی منابع اختصاص دهند و خبرهای منفی جدیدی مخابره نشود، بازار متعادل و برای مدتی مثبت می گردد. همکنون ما مجددا در محدوده کف های حمایتی تاریخی از جنبه p.e و نظایر آن هستیم به شکلی که ارزش بازار به 120میلیارد دلار تنزل یافته که در سال 1390 بود! قسمت بد ماجرا اینجاست که ازان تاریخ تاکنون بزرگترین شرکت های کشور وارد بورس شده اند! در واقع ارزش دلاری بازار سهام را اگر دقیق محاسبه کنیم همکنون کمتر از سال 1390 است لذا همین نشان می دهد برای سهامداری که 13 سال اخیر در بازار بوده فقط DPS مانده و ازین جهت میبینیم که چرا بازاری ها به EPS اینقدر اهمیت می دهند چون همین برایشان می ماند.

مساله آخر همان مسکن است که می خواستم عرض کنم. سازمان مصوب کرد که سقف سرمایه گذاری صندوق های درآمد ثابت در بانک ها 5درصد کاهش یابد. آن صندوق ها می توانند منابع خود را صرف خرید سهام و یا صرف خرید اوراق کنند. در مورد اول با تزریق مستقیم پول به سهام منجر به حمایت و تقویت بازار سهام می شوند و در مورد دوم با خرید اوراق منجر به کاهش نرخ اوراق می شوند که به p.e بازار کمک می کند.

گزارش های فصل تابستان در راه است. این گزارش ها چیزی نیست که منجر به جهش و برگشت بازار شود اما با رشد اخیر دلار نیمایی این انتظار وجود دارد که سود شرکت ها همپای تورم اعلامی بانک مرکزی رشد کند. ضمنا با آمدن گزارش فصل تابستان p.ettm به کمترین عدد از سال 1394 تاکنون تنزل می یابد! در واقع سود اندکی رشد می کند و با فرض قیمت های امروز p.ettm کاهش یافته و به محدوده سال 1394 می رسد.

نتیجه گیری در پست بعدی ...

#بازار_جهانی

در هفته ای که گذشت، خبرهای اقتصادی از چین و همچنین تحولات سیاسی-نظامی میان ایران و اسرائیل، مهمترین عوامل نوسان در بازار جهانی بود.

چینی ها نشان دادند که برای حمایت از اقتصاد آنچنان که باید جدی نیستند و ازین زاویه در اکثر کامودیتی ها ضعف تقاضا احساس شد.

از طرف دیگر اتحادیه اروپا با شیب تندی نرخ بهره را کاهش می دهد و اما در مقابل فدرال رزرو محتاط عمل کرده و این مساله باعث افت یورو در مقابل دلار و طبعا تقویت شاخص دلار شده که عامل دیگری برای تضعیف برابری کامودیتی ها به دلار است.

قیمت اونس طلا بالا رفت، پس ازانکه خبرها نشان داد کره شمالی برای یک حمله احتمالی به کره جنوبی آماده می شود. این مساله پس ازان پررنگ شد که چین، کشتی های تجاری و ماهی گیری خود را از آن منطقه دور کرد.

شاخص بالتیک نیز روندی نزولی دارد. این شاخص در یک ماه اخیر 20درصد کاهش داشته است.

به طور کلی کامودیتی ها در یک ماه اخیر بازده مثبت داشتند که بخشی ازان در یک هفته اخیر اصلاح شد. برآیند احساسات بازار خنثی به نظر می رسد، به بیان دیگر کسی منتظر ریزش یا رشد محسوس در کامودیتی ها نیست.

@validhelalat

#بازار #ارزش_دلاری

ارزش دلاری بازار سهام در پی ریزش های پی در پی قیمت سهام به محدوده زیر 110میلیارد دلار رسیده و این در حالی است که نرخ دلار در بازار آزاد روندی صعودی دارد.

البته ما واقف به علت اصلی ریزش بازار که مسائل سیاسی-نظامی است هستیم اما جناب آقای وزیر، وقتی میفرمایید که ارزش بازار 120میلیارد دلار برای این بازار زشت است، خوب طبعا انتظار ایجاد می شود که شما برنامه ای برای خروج از این وضعیت بحرانی دارید.

بنده با صدای بلند اعلام می کنم که بازار سهام به سمت یک بحران پیچیده حرکت می کند و این گلوله برف حالا آنقدری در حال بزرگ شدن است که مقابله با آن به روش های مرسوم ممکن نباشد.

@validhelalat

#بازار_جهانی

افزایش قیمت گاز بسیار مورد توجه قرار گرفت. رالی صعودی هفته اخیر گاز در آمریکا و اروپا 11 الی 14 درصد مثبت بود.

اوکراین قصد ندارد ترانزیت گاز روسیه را ادامه دهد. پوتین واکنش داد و گفت "روسیه آماده است که به انتقال گاز از طریق اوکراین ادامه دهد."

این اقدام اوکراین برخلاف منافع غرب و خصوصا اورپا است و می تواند مانعی بر سر راه حمایت غربی ها از این کشور باشد چون اوکراین با دلارهای امریکا و ادوات جنگی و تیرهای موشک اروپا تا به امروز دوام آورده است.

همچنین شب گذشته شاهد پاسخ اسرائیل به جمهوری اسلامی بودیم. این حمله پس از بسته شدن بازارهای جهانی و نفت انجام شد.

آیا در ایران، مسئولین برای بازارها و کسب و کارها تا این اندازه ارزش قائلند؟ آیا در محاسبات خود به نوسانات بازار توجه می کنند؟ همواره پاسخ ها و اغاز حملات غربی ها پس از بسته شدن بازارهاست. بیخود نیست اگر اقتصاد و بازارهایی توسعه یافته دارند...

@validhelalat

#بازار #انتخابات_آمریکا #وعده_صادق3

آنچه فعالین بازار این روزها دنبال می کنند، بیشتر جنبه سیاسی و نظامی دارد. هرچند متغیرهای کلان اقتصادی مانند نرخ بهره، نرخ تورم، نوسان نرخ ارز آزاد و نیمایی، بودجه دولت و نظایر آن نهایتا بر بازده مورد انتظار و روند سودسازی شرکت ها تاثیر بسیار مهمی دارد اما نباید از این واقعیت که تحولات نظامی-سیاسی سطح اهمیت بالاتری دارد، فرار کنیم.

این نگرانی که اسرائیل پاسخ سختی خواهد داد، باعث ریزش بازار شد. فعالین اقتصادی انتظار نداشتند که جمهوری اسلامی وعده صادق 2 را اجرا کند و حمله موشکی سپاه بدون در نظر گرفتن ابعاد اقتصادی آن، موج های بزرگی در بازارهای ارز، طلا و نهایتا سهام ایجاد کرد.

در روی دیگر سکه، اسرائیلی ها پس از تعطیل شدن بازارهای جهانی، حمله خود را انجام دادند. متاسفانه این حمله آن ها منجر به شهادت چند تن از نیروهای ارتش کشور شد. این ذهنیت وجود دارد که با توجه به آغاز مذاکرات در هفته جاری و با توجه به بیانیه روز گذشته نیروهای مسلح، جمهوری اسلامی حاضر است برای تحقق این توافق، صبورانه عمل کند ازین زاویه فردای روز حمله اسرائیل، با توجه به ابعاد آن که کمتر از تهدیدات اعلامی آن ها بود، دلار آزاد اصلاح کرد و بازار سهام مثبت شد.

هفته آینده انتخابات آمریکا خواهد بود. بازارها در کوتاه مدت از انتخاب ترامپ، تاثیر هیجانی نمی گیرند و این تاثیر جزئی خواهد بود. اگر ترامپ بتواند با سیاستی، چین را وادار به کاهش خرید نفت از ایران کند، این میتواند درآمد ارزی دولت را کاهش، قیمت ارز در بازار آزاد را افزایش و سیاست های ضدتولید و غیر منطقی توسط دولت را افزایش دهد اما به طور کلی برداشت اولیه این است که چینی ها به خواستهء ترامپ مبنی بر تحت فشار قرار دادن ایران، بها نمی دهند که این مساله در میان مدت و بلند مدت مشخص می شود لذا تاثیر اولیه ترامپ محدود خواهد بود و زمان تعیین کننده تاثیر او خواهد بود با این حال بنابه دلایلی، معتقدیم که چینی ها به شکل محسوس خرید نفت از ایران را کاهش نمی دهند و تاثیر ترامپ در بعد روانی بیشتر از واقعیات خواهد بود. در صورت انتخاب هریس نیز، به نظر می رسد سیاست های دموکرات ها همچنان پابرجا باشد. انتخاب ترامپ تنها در صورتی که منجر به عدم حمایت از اوکراین و اجبار این کشور به صلح با روسیه و ایجاد افتراق در اتحادیه اروپا شود می تواند برای جمهوری اسلامی کارکردهایی داشته باشد.

نتیجه: متغیرهای اقتصادی به نفع بازار چرخیده است لذا اگر مستقل از ورژن های وعده صادق و انتخابات آمریکا می خواستم اظهارنظری کنم، با اطمینان نسبتا خوبی عرض می کردم که روند بازار صعودی و ادامه دار خواهد بود. در خصوص انتخابات آمریکا، وزن ترامپ را در واقعیت کمتر از تصورات می دانم که به سبب دوقطبی شدن تقریبی جهان در دوره بایدن است. در خصوص وعده صادق، از بابت شهادت هموطنان خود در ارتش ایران، مانند هر ایرانی دیگری ناراحت و غمگینم. احتمال پاسخ نظامی جمهوری اسلامی را به سبب مذاکرات و مانع شدن از تضعیف بیشتر حزب الله اندک می دانم اما اگر صلحی نباشد و اسرائیل تحرکات نظامی را افزایش دهد، در آن صورت باید جانب احتیاط را در نظر گرفت.

@validhelalat

#بازار #اسب_زین_شده

360نماد تولیدی مورد ارزیابی قرار گرفته است. مواردی نظیر درآمد، حاشیه سود، هزینه عمومی اداری، هزینه مالی و سود خالص مد نظر است که در ادامه به بررسی می پردازیم.

درآمد بهار 1402 : 839همت
درآمد بهار 1403 : 1092 همت

درآمد تابستان 1402 : 918همت
درآمد تابستان 1403 : 1138 همت

درآمد بهار به بهار با نرخ رشد 30درصد و تابستان به تابستان با نرخ رشد 24درصد بوده است.

حاشیه سود بهار 1402 : 34%
حاشیه سود بهار 1403 : 27%

حاشیه سود تابستان 1402 : 31%
حاشیه سود تابستان 1403 : 29%

هزینه عمومی اداری بهار به بهار رشد 33درصد و تابستان به تابستان رشد 36درصد داشته است. هزینه مالی بهار به بهار رشد 42درصد و تابستان به تابستان رشد 54درصد داشته است.

این مساله باعث شده تا سود خالص شرکت ها در دوره بهار به بهار و همچنین تابستان به تابستان تقریبا هیچ رشدی نداشته باشد. بیخود نیست که کیهان از اسب زین شده حرف میزد.

@validhelalat

#بازار #روند_فروش
خروج از رکود

بررسی های ما در 385شرکت تولیدی و پیمانکاری نشان می دهد که درآمد مهرماه 1403 با شیب بیشتری نسبت به دوره های گذشته رشد کرده و در تناسب با مدت مشابه سال گذشته، میانگین 12ماه اخیر و همچنین شهریور 1403، روندی صعودی داشته است.

این مساله را در گام اولیه می توان یک برداشت مثبت برای خروج از رکود تلقی کرد. خریداران محصول از شرکت های بورسی، تجار و تولیدکنندگانی هستند که احتمالا تحت تاثیر تحولات اقتصادی دو ماه اخیر و سیاست های دولت، تصمیم گرفته اند که خرید خود را بیش ازین به تعویق نیندازند. بر این اساس اولین پالس برای خروج از رکود، مشاهده می شود و البته ما به نشانه های بیشتری نیازمندیم.

@validhelalat

#بازار_جهانی

در هفته ای که گذشت، آمارهایی از اشتغال و تورم آمریکا منتشر شد اما این اطلاعات نسبت به پیشبینی ها آنقدری اختلاف نداشت که منجر به نوسان قیمتی با اهمیت شود. برآیند اخبار باعث شد تا تحلیلگران اقتصادی به کاهش نیم درصدی نرخ بهره آمریکا در 2 ماه باقی مانده از سال 2024 رای بدهند.

انتخابات آمریکا، واقعا وزنه مهمی است و معادلات را در تمامی نقاط جهان به هم ریخته است. نوسان بیتکوین همگرایی مستقیم با احتمال رئیس جمهور شدن ترامپ دارد و ازان طرف شاخص دلار نیز رفتاری مشابه بروز می دهد.

چینی ها تغییراتی در سیاست های پولی مالی خود اعلام کردند جهت حمایت از بازارها با این وجود این مصوبات منجر به تحول عمیقی در جهت حمایت از بازارها نشد.

متانول قوی ظاهر شد اما متاسفانه تولید ایران در حال کاهش است. قیمت نفت نیز تحت تاثیر اخباری مبنی بر آمادگی ایران در جهت پاسخ به اسراییل نوسان کرد. تحلیلگران اعتقاد دارند که ایران در هفته انتخابات آمریکا، پاسخ نخواهد داد ضمن آنکه معتقدند ترامپ به نتانیاهو چراغ سبز، جهت حمله به تاسیسات اتمی می دهد لذا باور دارند در صورت روی کار آمدن ترامپ، ایران از پاسخ صرفنظر می کند.

@validhelalat

#بازار

عملیات روانی روز گذشته مسئولین جواب داد و منجر به تنش در بازارهای داخلی شد. این عملیات روانی که روز گذشته از صبح آغاز شد و با تهدیدهای پی در پی از سوی مقامات کشورمان همراه بود منجر به جهش دلار و همچنین ریزش بازار سهام شد.

@validhelalat 👏👏