#بازار_جهانی

بانک مرکزی چین در بازار مداخله کرد و با خرید اوراق، نقدینگی تزریق کرد. این مساله یک پالس مثبت به بازار فلزات داد.

همچنین فدرال رزرو مصمم تر برای کاهش نرخ بهره به نظر می رسد و گزارش ها از اقتصاد آمریکا نیز نسبتا مطلوب بود ازین زاویه تضعیف شاخص دلار هم به نفع کامودیتی ها در یک هفته اخیر بود.

اونس طلا با خبرهای ضد و نقیض همراه بود اما در مجموع انتظار تحیلگران یک روند صعودی در بلند مدت است.

وضعیت نفت، تحت تاثیر کاهش عرضه لیبی بود که منجر به تقویت قیمت شد اما خبرهایی از آتش بس در غزه و تضعیف اقتصاد چین، قیمت نفت را کاهش داد. گزارش ها نشان می دهد که عراق قصد دارد عرضه را محدود کند ضمن اینکه ایران به رکورد جدیدی در صادرات نفت خام رسیده است!

@validhelalat

#بازار #متغیرها

اگر با اهالی بازار صحبت کنید، عمدتا آن ها بازار را پیشبینی ناپذیر، دستکاری شده و غیر قابل تحلیل می دانند اما به واقع حال بد بازار کاملا پشتوانه تحلیلی دارد. صحبت بسیاری از دوستان هم که از وضع بازار ناراضی هستند، یک تحلیل کاملا جامع در خود نهفته است که اشاره کاملی به متغیرهای اساسی دارد.

مثلا همان هایی که می گویند بازار تحلیل پذیر نیست و دستکاری می شوند، عوامل وضع بازار را با متغیرهای اساسی می سنجند لذا هر کسی یک خط کشی در دست دارد تا شرایط را بسنجد.

متغیرهای نظامی در منطقه همچنان به نفع ما نیستند اما پاسخ های سنجیده شده توسط جمهوری اسلامی تا حدودی اعتماد را در بین فعالین اقتصادی ایجاد کرده که محاسبات درستی برای عبور از وضعیت فعلی با کمترین هزینه انجام شده است. البته کمتر تحلیلگر خوشبینی می توانست چنین صبر استراتژیکی را از سوی جمهوری اسلامی پیشبینی کند...

در بحث نرخ بهره و نرخ ارز نیمایی، آقای فرزین رویه مطلوب و درستی را در 3 ماه اخیر در پیش گرفت و علی رغم آنکه بازار فضای خوبی ندارد اما در زمینه متغیرها، وضعیت به نفع تولیدکنندگان در حال چرخش است.

برخی تصمیمات غلط در دولت قبلی که به تولید آسیب جدی زده بود مورد بازبینی قرار گرفته است. مثلا در حوزه نرخ انرژی صنایع که منجر به زیان دهی برخی صنایع شد و یا نرخ گاز پتروشیمی ها در سال 1402 و نظایر آن شاهد برگشت برخی مصوبات بودیم.

پیشتر عرض کرده ام که از سال 1400 تا پایان سال 1402، هزینه مالی و هزینه عمومی اداری کل شرکت های تولیدی بورس 120 الی 150 درصد رشد کرده، درآمد 77درصد، سود ناخالص 33درصد و نهایتا سود خالص 15درصد رشد داشته است. علت این مساله در سیاست های غلط دولت بوده که در ماه های اخیر میبینیم منجر به کاهش تولید شده است.

صحبت های شب گذشته آقای همتی، بسیار مورد توجه قرار گرفت. هرچند ایشان وزیر اقتصاد است اما در قامت شخصی صحبت کرد که اقتصاد دولت از او خط خواهد گرفت. در واقع چیزی بیشتر از یک وزیر به نظر رسید ...

او همان حرف هایی را زد که عموم فعالین اقتصادی می گویند. روی متغیرهایی دست گذاشت که در همین مطلب و مطالب اخیر به آن اشاره کردیم. پیشتر هم عرض کرده ام، مشکل بازار سهام، مشکل تولیدکنندگان است. سایر مسائل فرعیات است و در زمان انتخابات هم عرض کردم که موضوع ما بورس نیست، موضوع ما رفع موانع تولید به شکل واقعی است و نه شعارگونه.

صحبت های شب گذشته آقای همتی، تغییر متغیرها به نفع تولید، به نفع اقتصاد کشور و نهایتا کارگر را علامت می داد و این سیگنال به بازار سهام هم سرایت می کند خصوصا اگر در عمل ببینیم که دولت به این نظریات پایبند است.

@validhelalat

#بازار #پرتفوی_برنده

شاخصی در بازار به نام شاخص 30 شرکت برتر وجود دارد که در هر لحظه 30 شرکت دارای بالاترین ارزش بازار را از نظر بازدهی(مشابه شاخص کل) به نمایش می گذارد. نسبت به ابتدای سال این نمادها نیازمند 8درصد رشد هستند(کاملا مشابه شاخص کل) تا به ارزش بازار ابتدای سال 1403 برسند ضمنا میانگین p.e این نمادها 6.2 واحد است.

نمادهای شاخص 30 شرکت بزرگ شامل، پارسان پارس ومعادن وکغدیر وغدیر وصندوق وبملت وامید نوری مبین کگل کچاد فولاد فملی فخوز فارس شپنا شپدیس شستا شتران شبندر رمپنا خودرو حکشتی جم تاپیکو تاصیکو بوعلی وپاسار میدکو می باشد.

اما حال پرتفوی اشخاص حقیقی که عمدتا یک پرتفوی هم وزن ایجاد می کنند و با انجام معاملات مختلف ضمن پرداخت کارمزد، گاها زیان شناسایی می کنند چگونه بوده است؟

در بررسی 500 نماد که متوسط p.ettm آن ها 7.7 بوده، این نمادها برای رسیدن به ابتدای سال نیازمند رشد 16درصد قیمتی هستند. نمادهای مورد اشاره p.ettm کمتر از 20 و غیر منفی دارند.

به عبارت دیگر، از ابتدای سال یک پرتفو کاملا متوسط اما با p.e منطقی دو برابر 30 نماد بزرگ بازار افت قیمتی را تجربه کرده است. بررسی دیگری نیز انجام داده ایم. یک پرتفوی 100 سهمی فرضی با p.ettm 4.5-5.7 را ایجاد کرده ایم.

علت این بررسی آن است که تصور کردیم ممکن است 30 شرکت بازار به سبب p.e بهتر نسبت به 500 نماد بازده بهتر داده باشند اما در بررسی دوم میبینیم که 100 نماد تحت بررسی با p.ettm 4.5-5.7 نیز دقیقا مشابه شاخص هم وزن افت کرده اند. میزان بازده منفی شاخص هم وزن 13.8درصد بوده و پرتفوی 100 سهمی که کاملا p.e محور بوده نیز 13.6درصد منفی خورده است. (به عبارتی باید 16درصد رشد کند که به نقطه ابتدای سال برسد)

این مساله نشان می دهد که 30 شرکت بسیار بزرگ بازار تحت تاثیر عوامل خاصی با عدم افت مواجه شده اند و به احتمال بسیار قوی شما در پرتفوی شخصی خود، بر هر اساسی سهم انتخاب کرده باشید بازده منفی بیش از 10درصد کسب نموده اید.

سوال به اصطلاح میلیون دلاری امروز این است ... در ادامه شاخص هم وزن می تواند این بازده منفی بیشتر را با وجود p.e بهتری که دارد جبران کند یا خیر؟

https://t.me/validhelalat/14609

#بازار

ارزش معاملات در روزهای اخیر رشد 50درصد نسبت به هفته های اخیر داشته است. هرچند رقم ارزش معاملات اندک به نظر برسد اما روند آن صعودی است. تعداد کدهای معاملاتی نیز بهبود یافته اما با روزهای تعادل فاصله دارد.

دولت در جهت تغییر متغیرها به نفع تولیدکنندگان و صنعتگران قدم هایی برداشته است. وزیر اقتصاد و رئیس جمهور طی دو شب گذشته در بعد اقتصادی و اجتماعی امیدهای خوبی به مردم دادند.

اگر کسی دست به دکمه ها نزند، مسیر صعودی فعلی ادامه خواهد یافت.

@validhelalat

#بازار #سازمان

متاسفانه هر اتفاقی می‌افتد، شرایطی رقم می زند که به نفع سهامدار خرد نیست و گویی قرار نیست از حواشی به متن برسیم.

ما که چهارسال است در بازار فرسوده شده‌ایم و به لحاظ روحی و روانی آن آدم‌های سابق نیستیم، دقیقا در موعدی که تمرکزمان روی تصمیمات اقتصادی دولت است و نیمچه تحولات مثبتی در متغیرها هم می‌بینیم به یکباره درگیر حواشی می‌شویم.

نمی‌شود حقیقت را کتمان کرد. مساله وام سازمانی‌ها و در راس آن عشقی مثل یک بمب ترکید و گوشی نیست که نشنیده باشد.

این مساله سیگنال خوبی به سرمایه‌گذاران نمی‌دهد. چه سهامداران فعلی چه سرمایه‌گذاران بالقوه. مانند مساله ۹۲.۵همت فولاد مبارکه شد!

نمی‌شود افشا نکرد، نمی‌شود کتمان کرد و حتی نمی‌توان فضا را تلطیف کرد و متاسفانه آسیب آن‌را بازار خواهد دید.

در مملکت و حکومتی که عمق فسادها فاجعه‌بار است، افشای این وام با این سر و صدا قطعا یک تسویه حساب بود. احتمالا پیام داده‌اند که رئیس سازمان استعفا بدهد و اعتنا نکرده و آن‌ها چنین کرده‌اند.

با هر دلیل و توجیهی، امروز جریان این وام جهانی شده و از نظر مردم این مساله استفاده از رانت بوده است. نظر مردم تمام ماجراست و نظر مردم را نمی‌شود تغییر داد اما می‌توان یک پایان بهتر داشت...

شاید من اگر جای آقای عشقی بودم به جای رفتن به صدا و سیما و توضیح جریان و توجیه ماجرا، به یک پایان خوب فکر میکردم و برای آن برنامه‌ریزی می‌کردم.

بازار از فضای اقتصادی آسیب دیده، فضای سیاسی و اجتماعی خوب نیست، حداقل من با یک پایان خوب، فضای داخل بازار را تلطیف می‌کردم تا بازار ازین رویداد آسیب نبیند.

@validhelalat

#بازار_جهانی

هفته ای نسبتا منفی که علی رغم تضعیف شاخص دلار اما اکثر کامودیتی ها نیز تضعیف شدند.

ضعف اقتصاد در چین و آمریکا یا بهتر بگوییم نگرانی از کند شدن رشد اقتصادی، منجر به تضعیف بازارها شد.

نفت برنت بالغ بر 10درصد کاهش قیمت را طی یک هفته ثبت کرد و خبر تداوم فریز نفتی اوپک پلاس هم نتوانست تغییری ایجاد کند.

اوره و متانول هفته نسبتا خوبی داشتند و بیش از 2.5درصد رشد کردند.

سنگ آهن به محدوده 90دلار نزدیک شد و منجر به تضعیف زنجیره فولاد شد. چشم انداز تقاضای ضعیف در اقتصاد چین، سایر فلزات را نیز با کاهش قیمتی مواجه ساخت.

@validhelalat

#بازار #سازمان

مشکلات بازار در بعد کلان چیزی نیست که بر کسی پوشیده باشد. جریان انتقال اطلاعات آنقدر سرعت گرفته که همه می دانند ولی بد نیست بگوییم که موضوع نرخ بهره، موضوع بودجه ریزی های ضد تولید، بحث چند نرخی بودن ارز و مسائلی ازین جهت طی این هفته‌ها یا مرتفع شده و یا مسئولین قول داده‌اند که برطرف شود.

اهالی بازار و مردم، عشقی را نمی خواستند و این همه ماجراست و کسی را که مردم نخواهند، دوام نمی آورد. من بسیار اصرار داشته و دارم که تصویر منفی از بازار به بیرون مخابره نشود.

در واقع کل بحث من این است که نگاه صنفی به این بازار داشته باشید ولی متاسفانه اهالی این بازار علاقه‌ای به این مساله نشان نمی‌دهند. مثل این است که همه خرده‌فروشان بگویند بنک‌دارها دزدند بعد بنک‌دارها بگویند راننده‌های پخش فاسدند...شما در هیچ زنجیره‌ای از فعالیت چنین چیزی نمی‌بینید که اینقدر علیه هم باشند...کلا پیام ما به بیرون این بازار چنین است که سرمایه‌گذار محترم اینجا را فساد برداشته،نیا!

نمی‌دانم راه درست اعتراض کردن چیست! ولی می‌دانم هر روز معترض بودن به یک بخشی از بازار که اثبات هم نشده مشکل از آنجاست، مطلوب نیست.

چند سال قبل یک گروهی تشکیل شد گفتند هر مشکلی برای بازار هست را اینجا بحث کنیم بعد یک صدا و با یک ادبیات اعتراض کنیم. واقعا جواب داد ... بنده آنجا گفتم هر مساله‌ای به نتیجه رسیدید برای بازار خوب است، بدون اطلاع به من، اسم من هم بنویسید که امضا کرده...

به نظرم آدم‌های این بازار دیگر آن آدم‌های سابق نیستند. خصوصا در این چهار سال فرسوده شدند. بدبین شدند، ادبیات‌شان تغییر کرد.

واقعا کم فسادترین جای این مملکت همین بازار سرمایه و بورس است. کجا این همه نظارت هست؟ هر ناشری، چهار یا پنج ناظر دارد. متولی و حسابرس و امین و نظارت خود بورس‌ها در هر نقطه‌ای از این بازار نظارت دارند.

نه کتمان حقایق خوب است، نه اینکه مثل اخبار شبکه یک صدا سیما مثبت‌نمایی بیخودی کنیم و نه اینکه دائم بگوییم اینجا را فساد برداشته، کمک ...

حالا این رئیس سازمان که رفت...رئیس سازمان بعدی هم به سلامتی مشخص شده است. برای بهتر شدن و تقویت نظارت‌ها و رسیدن صدای ما که ۴ سال است فقط ضرر کردیم و بازارهای موازی به تاخت رفتند، بیایید هم‌صدا باشیم...رئیس سازمان در بهترین حالت اگر ارتباط داشته باشد(که دارد) می‌تواند پیام مارا به دولت برساند. پیامی که حاوی اطلاعات باشد، عدد رقم داشته باشد و یک پیشنهاد کمی باشد، نه حرف‌های کلی و داد و بیداد‌.

اگر راه حلی، روشی، نکته‌ای برای بهبود هست یا جلوگیری از فساد، کمی مستندتر، پر و پیمان‌تر بیان کنیم که یک کمکی کنیم. یک قدم مثبتی برداریم که در واقع بورس اگر به تولید کمک کند، سود می‌کند و اگر مطالبه ما تقویت تولید و صنعتگر باشد صدایمان شنیده می‌شود وگرنه مسائل دیگر، سطح کلان را بهبود نمی‌خشد و آسمان بورس را صاف نخواهد کرد.

در هر حال من همیشه فقط برای آن کاری که به نفع تولید باشد که به نفع بورس خواهد بود، تلاش خواهم کرد که نفع شخصی و جمعی در آن است.

باز مختارید ... امید که تولید تقویت شود و چرخ تولید بچرخد و بورس به مدار بازگردد. عزت‌زیاد

@validhelalat

#بازار #بازدهی #پرتفو_برنده

یکی از سخت ترین کارها، کسب بازدهی معادل شاخص برای فعالین حقیقی بازار است. دو عامل باعث می شود تا بازدهی بسیار کمتر از شاخص محقق شود:

الف) تلاش برای کسب بازدهی بیشتر از شاخص که منجر به تصمیمات اشتباه می شود.

ب) چینش پرتفویی بی ارتباط به شاخص و یا در نظر نداشتن مسائل تحلیلی در بعد کلان.

در پنج گراف، بازده 12 نماد را که در شاخص 30شرکت بزرگ بازار بیشترین تاثیر واقعی را دارند نمایش داده ام. این نمادها شامل "شپدیس، زاگرس، شپنا، پارس، کگل، کچاد، جم، وبملت، نوری، مبین، بوعلی، فولاد، فملی، فخوز" می باشد.

خط بنفش، بازده پرتفو مجازی است، خط مشکی شاخص کل و خط آبی شاخص هم وزن. حتی یکبار هم اتفاق نیوفتاده که در روندهای چهار سال اخیر بازار، این ترکیب پرتفو در یکی از پنج مقطع زمانی نسبت به هر دو شاخص، بازده کمتری بدهد.

پیشنهاد: همواره این 12 نماد را تحلیل کنید. اگر چارتیست خوبی هستید، سعی کنید روی این پرتفو، نوسان بگیرید.

@validhelalat

#بازار

روز گذشته 70هزار کد معاملاتی اقدام به خرید و فروش کردند. یک ماه قبل تنها 35هزار کد در حال معامله بودند!

در سقف تیرماه حدود 90هزار کد، در سقف فروردین 150هزار کد و اما در سقف اردیبهشت 1402 حدود 500هزار کد در حال خرید و فروش بودند.

به هر حال ما از رکود عمیق به سمت یک وضعیت متعادل تر می رویم. ارزش معاملات نیز از 1.7همت به 3.3همت رسیده است.

متغیرها به نفع بازار در حال چرخش است و دولت چهاردهم برخلاف دولت سیزدهم در حال حمایت از صنعت و تولید است. اگر حرف ها و برنامه ها در جهت حمایت از صنعتگران به عمل تبدیل شود و به اقتصاد، احترام گذاشته شود، قطعا چند ماه بعد فضای بهتری خواهیم داشت.

@validhelalat

#بازار

چندین مشکل در بازار طی ماه های اخیر باعث شده بود تا این بازار بازنده و رکودی باشد. خوشبختانه برخی از چالش ها و مشکلات در حال حل شدن است و روند بازار هم آینه همین تحولات مثبت است.

اولین مساله فاصله گرفتن دلار آزاد و نیمایی بود که سوابق تاریخی نشان می دهد هم نرخ بودن آن ها منجر به برنده بودن بازار سهام نسبت به ارز می شود و اختلاف آن ها نیز منجر به زیان بازار است. بد نیست یک پرانتز باز کنم و بگویم همیشه بعد از یک اختلاف نیما و آزاد به مدت طولانی، دولتها اتفاقا دچار چالش و مرحله دوم جهش ارزی شده اند. یکسان بودن نرخ ارزها، استفاده بهینه از منابع ارزی را ایجاد می کند که موضوع بحث ما نیست.

دومین مساله نرخ بهره است. تا حدودی تعدیل شده و نرخ اخزا کاهش داشته است اما اوراق شرکتی همچنان نرخ بالایی دارد با این حال ما اینده را خرید و فروش می کنیم. احساس بازار این است که نرخ بهره مدیریت و منطقی خواهد شد.

سومین مساله رویکرد دولت و سطح اهمیت وزرا است. برای آقای خاندوزی، وزیر اقتصاد دولت قبلی احترام قائلم اما به واقع در دولت تاثیرگذار نبود اما تاثیرگذاری آقای همتی(که از او دل خوشی ندارم) در این دولت بسیار بالاتر از صرفا یک وزیر است. پیشتر گفته ایم که رویکرد دولت بسیار با اهمیت است، شاید دولت به دلیل کسری بودجه تصمیماتی بگیرد که به نفع تولید نیست. در دولت سیزدهم گویی با تولیدکننده و صنعتگران خصومت شخصی داشتند. برای کسری بودجه اولین کاری که می کردند زدن تولید بود! در دولت جدید حداقل تا اینجا به حرف، حمایت و توجه به سمت تقویت و حمایت تولید است.

چهارمین مساله بحث های نظامی است. جمهوری اسلامی در این جریان اخیر برخلاف انتظار هم خویشتنداری کرده و هم مصلحت اندیش بوده است. حالا این تغییر رویکرد برای حفظ نظام است یا حفظ کشور، نمی دانم اما نفع ملت در آن است و خدارا باید شکر کرد. این هم سیگنال مهمی بود تا بازار نسبت به اخبار منفی کم واکنش باشد. مردم چنین حس کردند که قوه عاقله ای وجود دارد که ریسک ها را درک و از خطرها دوری می کند.

پنجمین مساله انتخابات آمریکاست. تعویض کامالاهریس با بایدن در وقت اضافه به نفع ما و اروپا شد و اوقات رئیس پوتین را در کیهان سیاست تلخ کرد. تا باشد ازین تلخی ها، تا باشد ازین شکست ها. پایداری ترامپ هم شب گذشته در مناظره با کامالا هریس شکست. به گواه شبکه های سیاسی نزدیک به ترامپ، او شب گذشته باخت، بد هم باخت.

پیشتر عرض کرده ام، متغیرها به نفع تولید و صنعت در حال چرخش است و ما تاثیر آن را بر روی تابلو می بینیم. مسائل دیگر که سطح اهمیت کمتری دارند، نوسان های زودگذر ایجاد می کنند اما اگر متغیرها مانند امروز باشند، ما در موج خوبی قرار داریم که رضایت عمومی را در پی خواهد داشت.

رئیس جدید سازمان، کار آسانی نخواهد داشت. طرف حساب مردم بودن، کلا آسان نیست و اگر بهترین باشی یعنی به وظیفه ات عمل کردی و کسی بر ذمهء مردم، منت ندارد. به امید موفقیت های بزرگ

@validhelalat

#بازار_جهانی

در اروپا نرخ بهره روز پنجشنبه کاهش یافت. از طرف دیگر نرخ تورم توسط آمریکا پایین تر از انتظارها بود و دست فدرال رزرو را برای کاهش بیشتر نرخ بهره باز گذاشت.

هرچند وضعیت چین در بخش املاک مطلوب نیست و بسیاری نگران اقتصاد این کشور هستند اما برخی دیگر از تحلیلگران معتقدند که بخش های مربوط به انرژی های تجدیدپذیر و خودروهای برقی به اقتصاد چین کمک خواهد کرد.

شاخص دلار تحت تاثیر انتظار کاهش نرخ بهره آمریکا کاهش داشت. یورو به دلار به مرز 1.11 رسید.

تضعیف شاخص دلار در کنار انتظار برای مصرف کامودیتی های مرتبط با انرژی های تجدید پذیر قیمت مس را تقویت کرد. وضعیت روی و آلومینیوم نیز مناسب بود. تا حدودی سنگ آهن و زنجیره فولاد نیز تقویت شد.

در سطح جهانی، میزان مصرف پیشبینی شده برای نفت در سال 2024 و 2025 توسط با کاهش، بازبینی شد. در این فضا قیمت متانول عقب نشینی کرد ضمن اینکه با عبور از ماه آگوست، تقاضای فصلی اوره به پایان رسیده در حالی که اوره سازهای ایرانی چند تندر با حجم سنگین در پیش دارند و می تواند بر بازار تاثیر داشته باشد.

@validhelalat

#بازار

در یک ماه(تقویمی) گذشته شاخص کل تقریبا بازده نداشته است اما شاخص هم وزن حدود 5درصد بازده بهتر از شاخص کل کسب کرده است.(اعداد تقریبی است)

در این مطلب می خواهیم ببینیم بازار به چه گروه سهامی علاقه مند بوده که منجر به فاصله بازدهی شاخص کل و هم وزن شده است. طبق گزارشی که ما تهیه کرده ایم در 30 روز معاملاتی اخیر 728 نماد معاملاتی 2.5درصد بازده منفی کسب کرده اند.

110نماد از این 728نماد بازده بالای 5درصد مثبت(به طور متوسط 11درصد) ایجاد کرده اند. متوسط p.e این نمادها 8 واحد بوده است. این 110نماد در 10 روز گذشته نیز 9درصد بازده ایجاد کرده اند.

344نماد بازده منفی بیش از 2.5درصد ایجاد کرده اند. از میان این 344نماد 65نماد p.ettm منفی دارند و میانگین P.ettm نمادهای سودده، 13.3 واحد بوده است. بازده این نمادها در 10 روز گذشته نزدیک به صفر بوده است.

بررسی بازده تایم فریم های 90 روزه و 60روزه همین سهم ها نشان می دهد که بازار به شرکت هایی که چند ویژگی زیر را داشته اند، علاقه بیشتری داشته است:

1) در ریزش های سه ماه اخیز افت بیشتر کرده اند.
2) نسبت p.e پایین تری دارند.
3) زیان ده نیستند.

بر این اساس برای انتخاب سهم، شرکت های متوسط بازار که آنچنان شناخته شده و در چشم بازار نیستند، بازده منفی سنگین در میان مدت داشته اند اما در کوتاه مدت رشد کرده اند، زیان ده نیستند و p.e کمتر از میانگین بازار دارند، به احتمال قوی برنده خواهند بود.

به عبارت بهتر، سهم های برنده در 30 روز و 10 روز اخیر که p.e محور، متوسط و کمتر شناخته شده هستند، بازده بهتری در ادامه(احتمالا) ایجاد می کنند.

@validhelalat

#بازار #جدول_پیشگو

البته عنوان جدول پیشگو کمی بزرگنمایی است اما برای نشان دادن سطح اهمیت اعداد و تاثیر آن ها، از این عنوان برای جدول فوق استفاده کردیم.

ما در تلاش هستیم تا بر اساس تغییر متغیرها و ایجاد وزن اهمیت دوره ای در آن ها، وضعیت بازار را تشریح کنیم.

در این مطلب توجه کنید که شاخص نسبت به سال 1402 که حدودا 2.1میلیون واحد بوده، هیچ تغییری نداشته اما شاخص هم وزن 7درصد افت کرده است.

دلار آزاد رشد 5درصد اما دلار نیمایی رشد 17درصد داشته که فاصله آن کاهش یافته لذا یک تغییر مثبت به نفع بازار است.

ریسک های نظامی همچنان در سطح بالا است اما ریسک های اجتماعی در آستانهء بالا قرار ندارد.

نرخ تورم کاهش یافته و نرخ تورم انتظاری متوسط محسوب می شود. نرخ بهره معادل بانکی بدون تغییر و در محدوده 27درصد است.

نسبت p.s در محدوده 1.5 و نسبت P.ettm در محدوده 6.3 واحد است که از سال 1394 بی سابقه است و گویای فشار ریسک ها بر بازاری است ارزش دلاری آن تنها 128 میلیارد دلار است و 15درصد نسبت به سال 1402 کاهش داشته است. بازار مسکن تهران، 5درصد دلاری و 11درصد ريالی بازده داده است.

@validhelalat

#بازار

خبرهای چهارشنبه صبح تا امروز عصر را [که تاثیر کلان داشتند]، کنار هم گذاشتم با این هدف که ببینم چه پیامی به مخاطب و سرمایه‌گذار می‌دهد.

در واقع جمع تمامی اخبار و موضع‌گیری‌های سیاسی و اقتصادی مثبت است. حتی در مسائل نظامی در کنار اخبار لبنان، مساله عدم ارسال موشک بالستیک به روسیه خودنمایی می‌کند.

فضای روانی بر اساس خبرها، خوراک کافی برای برداشت مثبت را دارد. حتی شفاف‌سازی تک سهم‌ها در این چند روز تماما اتفاقات مثبت و بسیار تاثیرگذار است.

@validhelalat

#بازار_جهانی

مهمترین رویداد اقتصادی هفته ای که گذشت، کاهش نرخ بهره به میزان 0.5درصد توسط فدرال رزرو بود که منجر به برداشت های متفاوتی شد. در هر حال موضع گیری اعضای فدرال رزرو نشان داد که آن ها بیشتر از چیزی که تصور می شود، نگران سرد شدن بازار کار هستند و چنین ذهنیتی دارند که ممکن است تورم در ماه آگوست بیشتر از انتظارها کاهش یافته باشد لذا برخی چنین باوری دارند که در دو جلسه باقی مانده از سال 2024، فدرال رزرو مجموعا 0.5درصد دیگر نرخ بهره را کاهش خواهد داد.

خرید هندی ها در بازار طلا در کنار کاهش نرخ بهره آمریکا منجر به جامپ اونس شد.

نفت، با رسیدن موشک جدید رونمایی شده توسط حوثی های یمن به قلب اسرائیل اوج گرفت چون این موشک دقیقا از روی ناوهای فرانسه و آمریکا عبور کرده و هیچ هشداری ایجاد نشده است! این مساله باعث شد تا شایعاتی در خصوص ارائه پیشنهادات آتش بس به انصارالله یمن شنیده شود.

حال فلز مس این هفته خوب بود. یکی از اصلی ترین دلایل در کنار کاهش نرخ بهره، کاهش موجودی مس در بورس فلزات لندن بود. متانول، اوره و اقلام خوراکی در جهان نیز روند صعودی داشتند.

@validhelalat

#بازار

روز گذشته جبهه خریداران و فروشندگان شاهد زد و خوردهایی بود که البته خریداران با توپ پر به میدان آمده بودند. بازار روز گذشته ابتدا اندکی پر عرضه بود اما خریداران با حمله به سمت آستانه بالای قیمتی، صفوف خرید سنگین تشکیل دادند.

بازار روز گذشته شاهد دو رویداد مهم بود:

ارزش معاملات به 5.35همت رسید. این افزایش با اهمیت ارزش معاملات حاصل همین رفت و برگشت بازار در یک محدوده نوسانی بزرگتر از روزهای قبل بود و فروشندگان را یکبار دیگر در هفته های اخیر، شکست داد.

روز گذشته تعداد کدهای خریدار سهام به مرز 90هزار نفر رسید. این میزان بسیار قابل ملاحظه است چون دو ماه قبل و در محدوده کف بازار، 30هزار کد به صورت روزانه معامله می کردند.

دولتمردان اما مهمترین رکن این روند صعودی هستند. چه در موضوع اقتصاد و چه در مسائل سیاسی، آن ها پالس هایی صادر می کنند که سرمایه گذار و تولیدکننده را از حواشی دور و متمرکز بر فعالیت اصلی می کند. چشم انداز به وجود آمده باعث حرکت نقدینگی به سمت تولید و بازار سهام می شود.

@validhelalat

#بازار_جهانی

تزریق سنگین منابع توسط چین به اقتصاد این کشور، منجر به تقویت با اهمیت کامودیتی ها شد.

در چنین فضایی قیمت سنگ آهن در سررسیدهای مختلف مورد حمایت و رشد قرار گرفت با این حال همچنان تحلیلگران زنجیره آهن را تحت فشار می بینند.

بازار نفت تحت تاثیر اخبار مختلفی بود. طوفان ها منجر به تعطیلی سکوهای نفتی و البته گازی در آمریکا شدند. ذخائر نفت آمریکا بیش از انتظار کاهش یافت و چین نیز بسته های محرک اقتصادی را معرفی کرد ضمن آنکه تحولات نظامی منطقه از رشد قیمت نفت، پشتیبانی می کرد اما احتمال افزایش عرضه توسط عربستان به عنوان یک عامل فشار عمل کرد تا مجموع بازده نفت در این هفته منفی باشد.

@validhelalat

#بازار

اسرائیل نشان داد که [برخلاف آمریکا که ابتدا زیرساخت های یک کشور را می زند و سپس زمینی حمله می کند]، ابتدا سران و رهبران نظامی و سیاسی را می زند و بعد حمله زمینی می کند.

وقتی دقت ترورهای اسرائیل را کنار ذهنیت بالا قرار می دهیم تا حدودی بهتر درک می کنیم که خویشتنداری جمهوری اسلامی نشات گرفته از چیست و چرا در چنین شرایطی وقتی رئیس جمهور در نشست مطبوعاتی، آمریکا را برادر می خواند آنچنان که وقتی آقای خاتمی در سال 1377 در نیویورک بود، با واکنش تند مواجه نمی گردد.

ما همکنون دقیقا نمی دانیم چه اتفاقی افتاده و چه واکنشی صورت خواهد گرفت اما بر اساس گذشته می توان آینده را پیشبینی کرد اما چه مسائل و متغیرهایی داریم؟

در عرصه سیاسی و نظامی، در کوتاه مدت سرنوشت ترور روز گذشته و تعاملی که صورت میگیرد مورد توجه خواهد بود. در این لحظه، جمهوری اسلامی خواستار برگزاری جلسه سران کشورهای اسلامی شده است.

در عرصه اقتصاد جهانی، چینی ها بسته حمایتی خود را رونمایی کردند و بازارها واکنش مثبت نشان دادند. تا حد زیادی حداقل در کوتاه مدت نگاه ها به بازار جهانی مثبت شد.

در اقتصاد داخلی، دلار نیمایی آهسته و پیوسته رشد می کند و فاصله خود از دلار آزاد را کاهش می دهد. بازار توافقی مورد حمایت دولت جدید است و طبعا در آینده نزدیک دلار نیمایی جای خود را به توافقی می دهد.

گزارش های ماهانه در بازار سهام ایران منتشر شده و بر همین اساس گزارش های فصلی طی ماه جاری ارسال می شوند. این مساله می تواند بر بازار سهام و صنایع تاثیر داشته باشد.

یک ماه دیگر(15 آبان) انتخابات آمریکاست. شاید یکی از تاثیرگذار ترین مسائل بر رویکرد سرمایه گذاران در کوتاه مدت باشد و حتی شاید از جنگ های جاری نزد فعالین اقتصادی، مهمتر ارزیابی شود.

طی روز جاری، دامنه نوسان به یک درصد کاهش یافت. هیچ تعریفی از کار درست و اقدام صحیح وجود ندارد. ما در یک شرایط عادی نیستیم و دائما باید بر اساس شرایط تصمیم هایی گرفته شود. بدترین اتفاق، بی تصمیم بودن و عدم واکنش است چون به بیرون این را مخابره می کند که کسی به فکر بازار نیست. مجموعه ای از عوامل که مهمترین آن فاکتور زمان است، فضا را تلطیف خواهد کرد.

همانطور که یک سال قبل کسی فکر نمیکرد حمله جهادی حماس به شهرک های اسرائیلی منجر به چنین شرایط شود، کسی هم نمی تواند بگوید پس از ترور(موفق) شیخ حسن نصرالله چه چیزی در انتظار خواهد بود.

بازده شاخص کل نسبت به یک سال قبل همین زمان: صفر

@validhelalat