image_2022-01-16_13-37-45.png
53.4 KB
#وپست
در یک قالب تحلیلی که برای اولین بار منتشر می شود تلاش کردیم که سود احتمالی وپست را در پاییز برآورد کنیم. طبعا بانک ها با پیچیدگی ها و ساختاری که دارند ممکن است درآمد و هزینه های متفرقه شناسایی کرده و عدد محاسبه سیستمی ما با آنچه واقعا اتفاق می افتد، انحراف زیادی داشته باشد.
با این حال، پست بانک در پاییز بالاترین فاصله درآمد تسهیلات از هزینه سپرده را تجربه کرده و بر اساس اطلاعات موجود می توان امیدوار بود که فصل مطلوبی را سپری کرده باشد.
بالاترین درآمد تسهیلات نیز در همین فصل تجربه شده که در گراف می بینید. در مجموع هزینه سپرده با شیب کمتری نسبت به درآمد تسهیلات رشد می کند و جدای ازینکه بتوان عدد eps را محاسبه کرد یا نه، می توان گفت احتمالا پست بانک روزهای خوبی را سپری می کند.
تا ببینیم گزارش 9ماهه چه چیزی را نشان خواهد داد.
@validhelalat
در یک قالب تحلیلی که برای اولین بار منتشر می شود تلاش کردیم که سود احتمالی وپست را در پاییز برآورد کنیم. طبعا بانک ها با پیچیدگی ها و ساختاری که دارند ممکن است درآمد و هزینه های متفرقه شناسایی کرده و عدد محاسبه سیستمی ما با آنچه واقعا اتفاق می افتد، انحراف زیادی داشته باشد.
با این حال، پست بانک در پاییز بالاترین فاصله درآمد تسهیلات از هزینه سپرده را تجربه کرده و بر اساس اطلاعات موجود می توان امیدوار بود که فصل مطلوبی را سپری کرده باشد.
بالاترین درآمد تسهیلات نیز در همین فصل تجربه شده که در گراف می بینید. در مجموع هزینه سپرده با شیب کمتری نسبت به درآمد تسهیلات رشد می کند و جدای ازینکه بتوان عدد eps را محاسبه کرد یا نه، می توان گفت احتمالا پست بانک روزهای خوبی را سپری می کند.
تا ببینیم گزارش 9ماهه چه چیزی را نشان خواهد داد.
@validhelalat
image_2022-01-17_07-30-18.png
341.9 KB
#بورس_کالا 25دی و 26دی
در جریان معاملات روز شنبه و یکشنبه بورس کالا، آمونیاک #خراسان #شیران بدون رقابت 159.4میلیون ريال و #اوره 181-187 میلیون ريال معامله شد. کریستال ملامین هم 644میلیون ريال توسط #شاروم به فروش رسید.
#آهن_اسفنجی 87.5میلیون ريال هر تن، روی قیمت پایه معامله شد.
#شپترو #PVC خود را 6درصد بالای قیمت پایه یعنی 383-405 میلیون ريال به فروش رساند.
#روغن_پایه گرید 3 #شسپا با رقابتی اندک 251میلیون ريال و گرید یک #شرانل 192میلیون ريال معامله شد.
#تیرآهن #ذوب 133-174میلیون ريال قیمت خورد. #فملی هم #کاتد را 2434میلیون هر تن فروخت.
#سیمان 1.15میلیون تن عرضه شد. #ساروج #سفانو #سصوفی #سکرما #سخاش #سمازن #سبجنو #سشمال #ساروم #ساوه در مواردی محصول خود را بالاتر از قیمت پایه فروختند.
#شمش #فایرا 767میلیون ريال و #شمش #روی #فاسمین 874میلیون ريال قیمت خورد.
محصولات #شگویا 1-3درصد رقابت شد.
#فولاد #مبارکه 2.1هزار میلیارد تومان محصول فروخت. #ورق #گرم 204میلیون ريال، #سرد 235میلیون ريال معامله شد.
@validhelalat
در جریان معاملات روز شنبه و یکشنبه بورس کالا، آمونیاک #خراسان #شیران بدون رقابت 159.4میلیون ريال و #اوره 181-187 میلیون ريال معامله شد. کریستال ملامین هم 644میلیون ريال توسط #شاروم به فروش رسید.
#آهن_اسفنجی 87.5میلیون ريال هر تن، روی قیمت پایه معامله شد.
#شپترو #PVC خود را 6درصد بالای قیمت پایه یعنی 383-405 میلیون ريال به فروش رساند.
#روغن_پایه گرید 3 #شسپا با رقابتی اندک 251میلیون ريال و گرید یک #شرانل 192میلیون ريال معامله شد.
#تیرآهن #ذوب 133-174میلیون ريال قیمت خورد. #فملی هم #کاتد را 2434میلیون هر تن فروخت.
#سیمان 1.15میلیون تن عرضه شد. #ساروج #سفانو #سصوفی #سکرما #سخاش #سمازن #سبجنو #سشمال #ساروم #ساوه در مواردی محصول خود را بالاتر از قیمت پایه فروختند.
#شمش #فایرا 767میلیون ريال و #شمش #روی #فاسمین 874میلیون ريال قیمت خورد.
محصولات #شگویا 1-3درصد رقابت شد.
#فولاد #مبارکه 2.1هزار میلیارد تومان محصول فروخت. #ورق #گرم 204میلیون ريال، #سرد 235میلیون ريال معامله شد.
@validhelalat
image_2022-01-17_12-27-46.png
55.1 KB
#وخاور
انتظار می رود که بانک خاورمیانه از محل درآمد اوراق بدهی محقق شده طی دوره و با توجه به ترکیب درآمد و هزینه ها، روند تحقق سودی مشابه دو فصل قبل را در پاییز به نمایش بگذارد و مجموعا به 404ريال سود برسد.
البته این برآورد سیستمی و تا حدی گذشته نگر است با این حال اگر تاثیر سایر درآمد و هزینه و رویدادهای خارج از انتظار را کنار بگذاریم، احتمالا چنین سودی در بانک خاورمیانه طی پاییز محقق شده است.
@validhelalat
انتظار می رود که بانک خاورمیانه از محل درآمد اوراق بدهی محقق شده طی دوره و با توجه به ترکیب درآمد و هزینه ها، روند تحقق سودی مشابه دو فصل قبل را در پاییز به نمایش بگذارد و مجموعا به 404ريال سود برسد.
البته این برآورد سیستمی و تا حدی گذشته نگر است با این حال اگر تاثیر سایر درآمد و هزینه و رویدادهای خارج از انتظار را کنار بگذاریم، احتمالا چنین سودی در بانک خاورمیانه طی پاییز محقق شده است.
@validhelalat
image_2022-01-17_12-37-57.png
66.1 KB
#وبملت
بانک ملت هرچند ترکیب درآمد و هزینه ای متفاوتی از انتظار ما داشت اما تا حدودی به سود انتظاری در پاییز رسید و 11ريال بالاتر ازان را محقق کرد.
تحقق 229ريال سود در 9ماهه در مقابل 218ريال سود انتظاری، شرایط نسبتا خوبی را به نمایش گذاشت.
در نهایت تسعیر ارز پایان سال که 90درصد نرخ بانک مرکزی لحاظ شده، سود با اهمیتی ایجاد می کند که در پست های قبلی به آن اشاره کرده ایم.
@validhelalat
بانک ملت هرچند ترکیب درآمد و هزینه ای متفاوتی از انتظار ما داشت اما تا حدودی به سود انتظاری در پاییز رسید و 11ريال بالاتر ازان را محقق کرد.
تحقق 229ريال سود در 9ماهه در مقابل 218ريال سود انتظاری، شرایط نسبتا خوبی را به نمایش گذاشت.
در نهایت تسعیر ارز پایان سال که 90درصد نرخ بانک مرکزی لحاظ شده، سود با اهمیتی ایجاد می کند که در پست های قبلی به آن اشاره کرده ایم.
@validhelalat
image_2022-01-18_07-21-48.png
147 KB
#بورس_کالا 27دی
روز دوشنبه، پلی پروپیلن و PVC شاهد رقابت در بورس کالا بودند. روغن پایه و نخ پلی استر هم رقابت شد لذا در مجموع محصولات #جم_پیلن #شپترو #شغدیر #شپلی #شگویا به همراه شرکت های #روانکار در کانون توجه بود.
#جم_پیلن 105میلیارد تومان محصول خود را به طور متوسط 12درصد بالاتر از قیمت پایه و در محدوده 380میلیون ريال هر تن به فروش رساند. #شغدیر PVC خود را با قیمت پایه 361میلیون ريال روی رینگ فرستاد اما 388 - 407 میلیون ريال قیمت خورد.
روغن پایه گرید یک روانکارها به طور متوسط 207میلیون ريال قیمت خورد که اندکی بالاتر از قیمت پایه بود.
#شمش #بلوم #کچاد 125میلیون ريال، #شمش #آلومینیوم 767میلیون ريال قیمت خورد.
ورق گالوانیزه #فولاد #مبارکه 264میلیون ريال معامله شد. نخ پلی استر #شپلی با متوسط قیمت پایه 366میلیون ريال عرضه و با متوسط قیمت 374میلیون ريال معامله شد. در چهار محصول معامله شده، تا 5درصد رقابت مشاهده شد.
@validhelalat
روز دوشنبه، پلی پروپیلن و PVC شاهد رقابت در بورس کالا بودند. روغن پایه و نخ پلی استر هم رقابت شد لذا در مجموع محصولات #جم_پیلن #شپترو #شغدیر #شپلی #شگویا به همراه شرکت های #روانکار در کانون توجه بود.
#جم_پیلن 105میلیارد تومان محصول خود را به طور متوسط 12درصد بالاتر از قیمت پایه و در محدوده 380میلیون ريال هر تن به فروش رساند. #شغدیر PVC خود را با قیمت پایه 361میلیون ريال روی رینگ فرستاد اما 388 - 407 میلیون ريال قیمت خورد.
روغن پایه گرید یک روانکارها به طور متوسط 207میلیون ريال قیمت خورد که اندکی بالاتر از قیمت پایه بود.
#شمش #بلوم #کچاد 125میلیون ريال، #شمش #آلومینیوم 767میلیون ريال قیمت خورد.
ورق گالوانیزه #فولاد #مبارکه 264میلیون ريال معامله شد. نخ پلی استر #شپلی با متوسط قیمت پایه 366میلیون ريال عرضه و با متوسط قیمت 374میلیون ريال معامله شد. در چهار محصول معامله شده، تا 5درصد رقابت مشاهده شد.
@validhelalat
image_2022-01-18_09-59-03.png
311.7 KB
#ذوب
روند حاشیه سود فصلی، نرخ فروش محصول و مواد اولیه اصلی شرکت ذوب آهن اصفهان را مشاهده می کنید.
مشخصا نوسان حاشیه سود بسیار شدید، روند بلند مدت آن متمایل به نزول اما میانگین آن 18درصد است.
طی فصل تابستان و بخشی از پاییز، شاهد افزایش چند برابری قیمت زغالسنگ در سطح جهانی بودیم در حالی که قیمت فولاد به تناسب آن رشد نکرد.
قیمت هر تن کک به محدوده قیمت یک تن شمش در بازار جهانی رسید اما همکنون به اصلاح کرده و حدودا 60درصد قیمت شمش است که البته اندکی از میانگین بالاتر است.
به طور کلی این گراف نشان می دهد که علت تضعیف سود، عدم رشد نرخ فروش در کنار افزایش با اهمیت نرخ زغالسنگ و کک است.
اگر نرخ ها در محدوده فعلی باقی بماند، با گذر زمان و خنثی شدن اثر موجودی مواد، حاشیه سود ذوب به سمت میانگین باز می گردد.
@validhelalat
روند حاشیه سود فصلی، نرخ فروش محصول و مواد اولیه اصلی شرکت ذوب آهن اصفهان را مشاهده می کنید.
مشخصا نوسان حاشیه سود بسیار شدید، روند بلند مدت آن متمایل به نزول اما میانگین آن 18درصد است.
طی فصل تابستان و بخشی از پاییز، شاهد افزایش چند برابری قیمت زغالسنگ در سطح جهانی بودیم در حالی که قیمت فولاد به تناسب آن رشد نکرد.
قیمت هر تن کک به محدوده قیمت یک تن شمش در بازار جهانی رسید اما همکنون به اصلاح کرده و حدودا 60درصد قیمت شمش است که البته اندکی از میانگین بالاتر است.
به طور کلی این گراف نشان می دهد که علت تضعیف سود، عدم رشد نرخ فروش در کنار افزایش با اهمیت نرخ زغالسنگ و کک است.
اگر نرخ ها در محدوده فعلی باقی بماند، با گذر زمان و خنثی شدن اثر موجودی مواد، حاشیه سود ذوب به سمت میانگین باز می گردد.
@validhelalat
image_2022-01-18_16-15-23.png
26.8 KB
#سفارس
سال مالی سیمان فارس و خوزستان منتهی به 31 اردیبهشت است. این هلدینگ در سال مالی گذشته به 1.23همت سود خالص رسید.
سفارس که در p/nav 70% معامله می شود، با مفروضات محافظه کارانه در محاسبه سود زیرمجموعه ها خود به 1.53همت سود خالص خواهد رسید.
در سال مالی گذشته بخشی از سود انباشته را نیز تقسیم کرد و انتظار می رود در سال جاری 95درصد سود را تقسیم کند.
بر این اساس p.e سفارس بدون تقسیم سود 5.3 و با تقسیم سود 4.4 واحد است.
**سود شرکت های زیرمجموعه محافظه کارانه است لذا p/e fw آن ها طبعا بالاتر از انتظار بازار لحاظ شده همچنین تقسیم سود بر اساس واقعی مجمع اخیر است.
@validhelalat
سال مالی سیمان فارس و خوزستان منتهی به 31 اردیبهشت است. این هلدینگ در سال مالی گذشته به 1.23همت سود خالص رسید.
سفارس که در p/nav 70% معامله می شود، با مفروضات محافظه کارانه در محاسبه سود زیرمجموعه ها خود به 1.53همت سود خالص خواهد رسید.
در سال مالی گذشته بخشی از سود انباشته را نیز تقسیم کرد و انتظار می رود در سال جاری 95درصد سود را تقسیم کند.
بر این اساس p.e سفارس بدون تقسیم سود 5.3 و با تقسیم سود 4.4 واحد است.
**سود شرکت های زیرمجموعه محافظه کارانه است لذا p/e fw آن ها طبعا بالاتر از انتظار بازار لحاظ شده همچنین تقسیم سود بر اساس واقعی مجمع اخیر است.
@validhelalat
#سرباز_بازار_سرمایه
فعال بازار سرمایه، صادق‌ترین طرفدار صنعت و اقتصاد است. حتی آنجا که بخواهد منفعت‌طلبی کند در واقع خواسته‌ای جز بهبود وضع و پیشرفت کشور نمی‌تواند داشته باشد. صلح‌طلب، آشوب‌گریز و آینده‌نگر است چون این نکات مثبت همگی همراستا با منافع وی خواهد بود لذا یک فعال بازار سرمایه، صادق‌ترین فرد برای مشورت در خصوص صرفه و صلاح کشور است.
پیش از آغاز رشد بازار و حتی در سال ۹۷، خاطرمان هست که آقای پورابراهیمی در جهت رانت‌زدایی و حذف دلار ۴۲۰۰تومانی از بورس کالا و بخش صادرات مجدانه اقدام نمود و دیگر عضو کمیسیون اقتصادی مجلس، یعنی آقای محسن علیزاده نیز پیش از آغاز افت بازار جلساتی برای بررسی بازار و نگرانی از آینده سهامداران خرد را آغاز کرد لذا من به عنوان یکی از فعالان بازار سرمایه، اقدامات این نمایندگان را در جهت حمایت از سهامداران و صنایع می‌دانم.
متاسفانه روی دیگر قضیه کلاه گشادی بود که حسن روحانی بر سر فعالین بازار سرمایه گذاشت و همچنین جناب نوبخت که ماشاالله، خنجر از پشت را با رسم شکل و به صورت عملی، به نمایش گذاشت.
هرچه بگندد، نمکش می‌زنم! وای به روزی که بگندد نمک!
همین آقای رئیسی از راه نرسیده، به شرکت بورس آمد. دیدیم که رویکرد بازار نسبت به این اقدام مثبت بود. بازار سرمایه به شکلی شفاف این پیام را داد که تنها مشکل آن عدم اعتماد به دولت و تصمیم‌گیران است.
حال در مدتی که گذشت، ابتدا دولت رئیسی خلاف جهت بازار سهام، گام برداشت و بسیار کارها کرد و حرف‌ها زد که با وعده‌های حمایتی از بورس در تضاد بود اما امیدوار بودیم که تدبیری اندیشیده شود تا منافع فعالین بازار سرمایه و طبعا صنایع حفظ شود.
متاسفانه این آقا و اعضای کابینه‌ش، بدتر از روحانی نباشند، بهتر نیستند. این‌ها نیز پس از گرفتن عکس یادگاری، هیچ اولویتی برای سرمایه مردم در بورس قائل نشدند که جای تاسف دارد. نشان دادند که سیاست‌مدار جماعت، انسانیت و شرافت را گوشه طاقچه می‌گذارد.
حالا آنچه مسلم است اینکه بازار سرمایه دچار بحران است. علت بحران ایجاد شده، سوءاستفاده از اعتماد مردم در دولت قبل و عدم جبران آن در دولت فعلی و ادامه همان سیاست‌های نوبختی است.
این مدت جلسات متعددی جهت بررسی بازار برگزار شد. شفاف عرض کنم که ندیدم یک فعال بازار سرمایه در جلسه‌ای دغدغه شخصی مطرح کند. همه‌ء آنچه در جلسات گفته شد، انتقال نگرانی‌های سهامداران خرد بود. چون ادبیات و درک فعالین بازار سرمایه به همدیگر نزدیک شده طبعا تفاوتی نمی‌کند کدام یک از دوستان به جلسه بروند. درد، مشترک است...
ما آموزه‌های بسیار ارزشمندی داریم. تحت تاثیر هر مکتبی باشید، می‌دانید که قضاوت کردن، برچسب زدن و نظایر آن پسندیده نیست.
حالا یک جلسه‌ای پنجشنبه ترتیب داده شده که ممکن است مفید باشد یا نباشد. موافقین و مخالفینی هم دارد. نفس برگزاری جلسه آن‌هم از سوی آقای علیزاده و پورابراهیمی با توجه به سابقه حمایتی گذشته، بسیار خوب است. اینکه یک نماینده‌ای پای حرف بنشیند و برای اجرای خواسته‌ها تلاش کند دقیقا شرح شغل نمایندگی است و بسیار امیدوار کننده است.
حالا ممکن است برخی دوستان بگویند این جلسات بی‌فایده است و از دعوت‌شدگان در جلسه انتظار عدم حضور داشته باشند یا برخی دیگر انتظار انتقال نگرانی های سهامداران خرد را داشته باشد. تشبیه جلسات به جلسه موزخوری، کنایه زیرکانه و هوشمندانه ای است که مردم در توصیف بی نتیجه بودن جلسات به کار می برند و حق هم دارند چون خروجی این جلسات نهایتا منجر به جلوگیری از زیان بیشتر نشده لذا اگر خواهان عدم برگزاری جلسات، تحریم آن یا هرچیز دیگری باشند، باز هم حق دارند.
عرض کردم که ما آموزه های بسیار ارزشمندی داریم. اینکه دیگران را قضاوت نکنیم، برچسب نزنیم، یا بدون اطلاع کافی در خصوص افراد اظهار نظر نکنیم حداقل توقعی است در جهت اخلاق مداری.
جمعی از فعالان بازار سرمایه به جلسه ای دعوت شده اند. تلاش اعضای کمیسیون اقتصادی مجلس برای رسیدن به یک نقطه تفاهم، اتفاق مثبتی است. نهایتا هرکدام از فعالین بازار سرمایه صاحب اختیار است که تصمیم بگیرد به جلسه برود یا نرود! چه چیزی بگوید! به نظرم جای دیگران تصمیم نگیریم. قطعا برخی باور دارند که با حضور در این جلسات می توانند درد و دل های سهامداران را منتقل کنند و شاید برخی دوستان هم احساس کنند چنین جلساتی مفید نیست و حضور نیابند. به نظرم به تصمیم همدیگر احترام بگذاریم!
این همه از آزادی بیان و عقیده صحبت می کنیم ... حداقل یکجایی نشان دهیم که خودمان به احترام متقابل و آزادی اندیشه اعتقاد داریم.
**ادامه در پست بعدی
https://t.me/validhelalat/9706
فعال بازار سرمایه، صادق‌ترین طرفدار صنعت و اقتصاد است. حتی آنجا که بخواهد منفعت‌طلبی کند در واقع خواسته‌ای جز بهبود وضع و پیشرفت کشور نمی‌تواند داشته باشد. صلح‌طلب، آشوب‌گریز و آینده‌نگر است چون این نکات مثبت همگی همراستا با منافع وی خواهد بود لذا یک فعال بازار سرمایه، صادق‌ترین فرد برای مشورت در خصوص صرفه و صلاح کشور است.
پیش از آغاز رشد بازار و حتی در سال ۹۷، خاطرمان هست که آقای پورابراهیمی در جهت رانت‌زدایی و حذف دلار ۴۲۰۰تومانی از بورس کالا و بخش صادرات مجدانه اقدام نمود و دیگر عضو کمیسیون اقتصادی مجلس، یعنی آقای محسن علیزاده نیز پیش از آغاز افت بازار جلساتی برای بررسی بازار و نگرانی از آینده سهامداران خرد را آغاز کرد لذا من به عنوان یکی از فعالان بازار سرمایه، اقدامات این نمایندگان را در جهت حمایت از سهامداران و صنایع می‌دانم.
متاسفانه روی دیگر قضیه کلاه گشادی بود که حسن روحانی بر سر فعالین بازار سرمایه گذاشت و همچنین جناب نوبخت که ماشاالله، خنجر از پشت را با رسم شکل و به صورت عملی، به نمایش گذاشت.
هرچه بگندد، نمکش می‌زنم! وای به روزی که بگندد نمک!
همین آقای رئیسی از راه نرسیده، به شرکت بورس آمد. دیدیم که رویکرد بازار نسبت به این اقدام مثبت بود. بازار سرمایه به شکلی شفاف این پیام را داد که تنها مشکل آن عدم اعتماد به دولت و تصمیم‌گیران است.
حال در مدتی که گذشت، ابتدا دولت رئیسی خلاف جهت بازار سهام، گام برداشت و بسیار کارها کرد و حرف‌ها زد که با وعده‌های حمایتی از بورس در تضاد بود اما امیدوار بودیم که تدبیری اندیشیده شود تا منافع فعالین بازار سرمایه و طبعا صنایع حفظ شود.
متاسفانه این آقا و اعضای کابینه‌ش، بدتر از روحانی نباشند، بهتر نیستند. این‌ها نیز پس از گرفتن عکس یادگاری، هیچ اولویتی برای سرمایه مردم در بورس قائل نشدند که جای تاسف دارد. نشان دادند که سیاست‌مدار جماعت، انسانیت و شرافت را گوشه طاقچه می‌گذارد.
حالا آنچه مسلم است اینکه بازار سرمایه دچار بحران است. علت بحران ایجاد شده، سوءاستفاده از اعتماد مردم در دولت قبل و عدم جبران آن در دولت فعلی و ادامه همان سیاست‌های نوبختی است.
این مدت جلسات متعددی جهت بررسی بازار برگزار شد. شفاف عرض کنم که ندیدم یک فعال بازار سرمایه در جلسه‌ای دغدغه شخصی مطرح کند. همه‌ء آنچه در جلسات گفته شد، انتقال نگرانی‌های سهامداران خرد بود. چون ادبیات و درک فعالین بازار سرمایه به همدیگر نزدیک شده طبعا تفاوتی نمی‌کند کدام یک از دوستان به جلسه بروند. درد، مشترک است...
ما آموزه‌های بسیار ارزشمندی داریم. تحت تاثیر هر مکتبی باشید، می‌دانید که قضاوت کردن، برچسب زدن و نظایر آن پسندیده نیست.
حالا یک جلسه‌ای پنجشنبه ترتیب داده شده که ممکن است مفید باشد یا نباشد. موافقین و مخالفینی هم دارد. نفس برگزاری جلسه آن‌هم از سوی آقای علیزاده و پورابراهیمی با توجه به سابقه حمایتی گذشته، بسیار خوب است. اینکه یک نماینده‌ای پای حرف بنشیند و برای اجرای خواسته‌ها تلاش کند دقیقا شرح شغل نمایندگی است و بسیار امیدوار کننده است.
حالا ممکن است برخی دوستان بگویند این جلسات بی‌فایده است و از دعوت‌شدگان در جلسه انتظار عدم حضور داشته باشند یا برخی دیگر انتظار انتقال نگرانی های سهامداران خرد را داشته باشد. تشبیه جلسات به جلسه موزخوری، کنایه زیرکانه و هوشمندانه ای است که مردم در توصیف بی نتیجه بودن جلسات به کار می برند و حق هم دارند چون خروجی این جلسات نهایتا منجر به جلوگیری از زیان بیشتر نشده لذا اگر خواهان عدم برگزاری جلسات، تحریم آن یا هرچیز دیگری باشند، باز هم حق دارند.
عرض کردم که ما آموزه های بسیار ارزشمندی داریم. اینکه دیگران را قضاوت نکنیم، برچسب نزنیم، یا بدون اطلاع کافی در خصوص افراد اظهار نظر نکنیم حداقل توقعی است در جهت اخلاق مداری.
جمعی از فعالان بازار سرمایه به جلسه ای دعوت شده اند. تلاش اعضای کمیسیون اقتصادی مجلس برای رسیدن به یک نقطه تفاهم، اتفاق مثبتی است. نهایتا هرکدام از فعالین بازار سرمایه صاحب اختیار است که تصمیم بگیرد به جلسه برود یا نرود! چه چیزی بگوید! به نظرم جای دیگران تصمیم نگیریم. قطعا برخی باور دارند که با حضور در این جلسات می توانند درد و دل های سهامداران را منتقل کنند و شاید برخی دوستان هم احساس کنند چنین جلساتی مفید نیست و حضور نیابند. به نظرم به تصمیم همدیگر احترام بگذاریم!
این همه از آزادی بیان و عقیده صحبت می کنیم ... حداقل یکجایی نشان دهیم که خودمان به احترام متقابل و آزادی اندیشه اعتقاد داریم.
**ادامه در پست بعدی
https://t.me/validhelalat/9706
**ادامه پست قبل
نهایتا این را عرض کنم که شاید برخی افراد با سابقه و آکادمیک بازار سرمایه برای عدم دلخوری سهامداران خرد به این جلسات نیایند تا برایشان حاشیه ای ایجاد نشود اما همین عقب نشینی، راه را برای حضور افرادی باز می کند که از اساس دغدغه سهامدار خرد و بازار سرمایه ندارند!
سهامداران خرد امروز هر جلسه ای، با هر موضوعی را یک فرصت برای تغییر روند بازار می دانند، حال اگر موضوع جلسه بی ارتباط با حمایت از بازار باشد هم، در خواسته ایشان تغییری ایجاد نمی کند البته حق دارند چون بحران در تابلو معاملات جدی است و هیچ چیزی بر این اولویت ندارد.
طبعا این انتظار می رود که افراد حاضر در هر جلسه ای، دغدغه سهامداران خرد را اولویت خود قرار دهند و پیش از هر جلسه ای مطالعه کافی، متن سخنرانی دقیق و مستند داشته باشند چون خواسته یا ناخواسته همکنون یک جامعه چند میلیون نفری را نمایندگی می کنند و باید خود را سرباز این بازار بدانند که هدفی جز تقویت اقتصاد و صنایع ندارد.
فعالین بازار سرمایه هم انتظار یک خروجی ملموس که منجر به برگشت بازار شود را نداشته باشند چون اینچنین جلساتی طبعا نمی تواند منجر به حل کامل بحران بورس شود. بحران بورس نیازمند یک همدلی در کل کشور است! آقای رئیسی، از راهی که رفته ای بازگرد ... 4سال زود تمام می شود و گذرت باز به این بازارچه می افتد. خاطرت باشد...
https://t.me/validhelalat/9705 🙏
نهایتا این را عرض کنم که شاید برخی افراد با سابقه و آکادمیک بازار سرمایه برای عدم دلخوری سهامداران خرد به این جلسات نیایند تا برایشان حاشیه ای ایجاد نشود اما همین عقب نشینی، راه را برای حضور افرادی باز می کند که از اساس دغدغه سهامدار خرد و بازار سرمایه ندارند!
سهامداران خرد امروز هر جلسه ای، با هر موضوعی را یک فرصت برای تغییر روند بازار می دانند، حال اگر موضوع جلسه بی ارتباط با حمایت از بازار باشد هم، در خواسته ایشان تغییری ایجاد نمی کند البته حق دارند چون بحران در تابلو معاملات جدی است و هیچ چیزی بر این اولویت ندارد.
طبعا این انتظار می رود که افراد حاضر در هر جلسه ای، دغدغه سهامداران خرد را اولویت خود قرار دهند و پیش از هر جلسه ای مطالعه کافی، متن سخنرانی دقیق و مستند داشته باشند چون خواسته یا ناخواسته همکنون یک جامعه چند میلیون نفری را نمایندگی می کنند و باید خود را سرباز این بازار بدانند که هدفی جز تقویت اقتصاد و صنایع ندارد.
فعالین بازار سرمایه هم انتظار یک خروجی ملموس که منجر به برگشت بازار شود را نداشته باشند چون اینچنین جلساتی طبعا نمی تواند منجر به حل کامل بحران بورس شود. بحران بورس نیازمند یک همدلی در کل کشور است! آقای رئیسی، از راهی که رفته ای بازگرد ... 4سال زود تمام می شود و گذرت باز به این بازارچه می افتد. خاطرت باشد...
https://t.me/validhelalat/9705 🙏
image_2022-01-19_11-43-34.png
33.4 KB
#تاصیکو
این هلدینگ در سال مالی منتهی به اردیبهشت 1400 به سود سرمایه گذاری 2.6همت رسید و هزار میلیارد تومان هم سود فروش سرمایه گذاری کسب کرد.
تاثیر تقسیم سود #فولاد #فملی بر تاصیکو بسیار زیاد است. فرض ما اینجا تقسیم 30درصد سود می باشد که در این صورت P.e fw تاصیکو قبل از مجمع تقسیم سود با قیمت 8000ريالی به 5.5 می رسد.
اگر سیاست تقسیم سود فولاد و فملی 50درصد باشد و #کزغال به سود عادی (بدون اورهال) برسد، p.e fw تاصیکو حدود 4خواهد بود.
#شاملا #کخاک #فباهنر نیز سهم مناسبی در سودسازی این شرکت دارند. تقویت سود #فملی #فباهنر #فولاد و یا افزایش میزان تقسیم سود آن ها، تاثیر با اهمیتی بر EPS تاصیکو دارد.
به طور مثال با سیاست تقسیم سود سال مالی اخیر و سود تحلیلی شرکت های سرمایه پذیر به P.e fw 5.5 می رسیم اما اگر همه شرکت های زیرمجموعه 90درصد سود را تقسیم می کردند آنگاه P.e fw 3 بود!
البته فولاد و فملی به دلیل طرح های توسعه تقسیم سود بالا ندارند. همانطور که گفته شد محاسبات با فرض تقسیم 30درصد سود است.
@validhelalat
این هلدینگ در سال مالی منتهی به اردیبهشت 1400 به سود سرمایه گذاری 2.6همت رسید و هزار میلیارد تومان هم سود فروش سرمایه گذاری کسب کرد.
تاثیر تقسیم سود #فولاد #فملی بر تاصیکو بسیار زیاد است. فرض ما اینجا تقسیم 30درصد سود می باشد که در این صورت P.e fw تاصیکو قبل از مجمع تقسیم سود با قیمت 8000ريالی به 5.5 می رسد.
اگر سیاست تقسیم سود فولاد و فملی 50درصد باشد و #کزغال به سود عادی (بدون اورهال) برسد، p.e fw تاصیکو حدود 4خواهد بود.
#شاملا #کخاک #فباهنر نیز سهم مناسبی در سودسازی این شرکت دارند. تقویت سود #فملی #فباهنر #فولاد و یا افزایش میزان تقسیم سود آن ها، تاثیر با اهمیتی بر EPS تاصیکو دارد.
به طور مثال با سیاست تقسیم سود سال مالی اخیر و سود تحلیلی شرکت های سرمایه پذیر به P.e fw 5.5 می رسیم اما اگر همه شرکت های زیرمجموعه 90درصد سود را تقسیم می کردند آنگاه P.e fw 3 بود!
البته فولاد و فملی به دلیل طرح های توسعه تقسیم سود بالا ندارند. همانطور که گفته شد محاسبات با فرض تقسیم 30درصد سود است.
@validhelalat
image_2022-01-19_21-08-15.png
102.6 KB
#گزارشات_پاییز
این نمادهایی هستند که بهتر از انتظار تحلیلی ما سود خود را در پاییز محقق کرده اند. بخش مهمی از این انحراف مساعد در #دتوزیع #شپنا #فروس #هجرت #سپید #قصفها #ددام #سغرب ناشی از فعالیت عملیاتی است.
برخی از نمادهای دیگر به ضرب سایردرآمد ها، کاهش محسوس برخی هزینه ها یا عدم شناسایی مالیات و برگشت مالیات فصول قبلی، سه سود بهتر از انتظار رسیده اند.
از میان 50نماد بررسی شده تاکنون، تقریبا نیمی از نمادها بهتر و نیمی از نمادها ضعیف تر از انتظار ظاهر شده اند.
تعداد نمادهایی که حاشیه سودی کمتر از فصول قبلی ساخته اند بالاست اما میزان تحقق سایر بخش های هزینه ای نزولی بوده است. به طور مثال مجموع سود ناخالص محقق شده شرکت ها 10همت کمتر از انتظار است اما مجموع سود ناخالص محقق شده تنها 1.8همت کمتر از انتظار تحلیلی است.
به عبارت دیگر بخش مالی صورت سود و زیان شرکت ها نسبت به انتظار تحلیلی بهتر است.
@validhelalat
این نمادهایی هستند که بهتر از انتظار تحلیلی ما سود خود را در پاییز محقق کرده اند. بخش مهمی از این انحراف مساعد در #دتوزیع #شپنا #فروس #هجرت #سپید #قصفها #ددام #سغرب ناشی از فعالیت عملیاتی است.
برخی از نمادهای دیگر به ضرب سایردرآمد ها، کاهش محسوس برخی هزینه ها یا عدم شناسایی مالیات و برگشت مالیات فصول قبلی، سه سود بهتر از انتظار رسیده اند.
از میان 50نماد بررسی شده تاکنون، تقریبا نیمی از نمادها بهتر و نیمی از نمادها ضعیف تر از انتظار ظاهر شده اند.
تعداد نمادهایی که حاشیه سودی کمتر از فصول قبلی ساخته اند بالاست اما میزان تحقق سایر بخش های هزینه ای نزولی بوده است. به طور مثال مجموع سود ناخالص محقق شده شرکت ها 10همت کمتر از انتظار است اما مجموع سود ناخالص محقق شده تنها 1.8همت کمتر از انتظار تحلیلی است.
به عبارت دیگر بخش مالی صورت سود و زیان شرکت ها نسبت به انتظار تحلیلی بهتر است.
@validhelalat
#گزارشات_پاییز
نمادهای زیر تاکنون، به ترتیب بیشترین انحراف نامساعد از سود مورد انتظار را محقق کردند:
خكاوه: به دلیل رشد بیشتر از انتظار بهای تمام شده
ذوب: به دلیل رشد بیشتر از انتظار بهای تمام شده
خمهر: عدم افزایش نرخ فروش به تناسب هزینه ها
خكار: عدم افزایش نرخ فروش به تناسب هزینه ها
ارفع: به دلیل رشد بیشتر از انتظار بهای تمام شده
شكربن: شناسایی هزینه مالیات غیر عادی
فجر: کاهش فاصله نرخ محصول و ماده اولیه
كپرور: افزایش بهای تمام شده تولید
نوري: کاهش فاصله نرخ محصول و ماده اولیه
زاگرس: افزایش بهای تمام شده تولید و ثبات نرخ فروش
هرمز: افزایش بهای تمام شده تولید و ثبات نرخ فروش
@validhelalat
نمادهای زیر تاکنون، به ترتیب بیشترین انحراف نامساعد از سود مورد انتظار را محقق کردند:
خكاوه: به دلیل رشد بیشتر از انتظار بهای تمام شده
ذوب: به دلیل رشد بیشتر از انتظار بهای تمام شده
خمهر: عدم افزایش نرخ فروش به تناسب هزینه ها
خكار: عدم افزایش نرخ فروش به تناسب هزینه ها
ارفع: به دلیل رشد بیشتر از انتظار بهای تمام شده
شكربن: شناسایی هزینه مالیات غیر عادی
فجر: کاهش فاصله نرخ محصول و ماده اولیه
كپرور: افزایش بهای تمام شده تولید
نوري: کاهش فاصله نرخ محصول و ماده اولیه
زاگرس: افزایش بهای تمام شده تولید و ثبات نرخ فروش
هرمز: افزایش بهای تمام شده تولید و ثبات نرخ فروش
@validhelalat
تحلیل کاربردی " هلالات "
#گزارشات_پاییز نمادهای زیر تاکنون، به ترتیب بیشترین انحراف نامساعد از سود مورد انتظار را محقق کردند: خكاوه: به دلیل رشد بیشتر از انتظار بهای تمام شده ذوب: به دلیل رشد بیشتر از انتظار بهای تمام شده خمهر: عدم افزایش نرخ فروش به تناسب هزینه ها خكار: عدم افزایش…
#گزارشات_پاییز
این جدول روند p.e نمادهایی را نشان می دهد که ضعیف تر از انتظار بودند. توجه کنیم که #خکاوه به طور مثال به شدت زیان خود نسبت به پاییز 99 را کاهش داد ازین زاویه P.e ttm از 31.2 به 13.2 رسید.
#هرمز با اسلب 15.8میلیون تومانی در پاییز به P.e ttm 4 رسید. این نرخ همکنون پایین تر است اما هزینه تولید به نظر می رسد در سطوح فعلی تثبیت شود. احتمالا در زمستان 1400 سود زمستان 1399 را تکرار کند لذا p.ettm در محدوده فعلی تا مجمع تقسیم سود حفظ می شود.
در واقع، در کنار بحث میزان تحقق سود تحلیلی، باید به p.e هم توجه کنیم چون برخی نمادها نسبت به میانگین P.e تاریخی خود در نقطه خوبی هستند.
@validhelalat
این جدول روند p.e نمادهایی را نشان می دهد که ضعیف تر از انتظار بودند. توجه کنیم که #خکاوه به طور مثال به شدت زیان خود نسبت به پاییز 99 را کاهش داد ازین زاویه P.e ttm از 31.2 به 13.2 رسید.
#هرمز با اسلب 15.8میلیون تومانی در پاییز به P.e ttm 4 رسید. این نرخ همکنون پایین تر است اما هزینه تولید به نظر می رسد در سطوح فعلی تثبیت شود. احتمالا در زمستان 1400 سود زمستان 1399 را تکرار کند لذا p.ettm در محدوده فعلی تا مجمع تقسیم سود حفظ می شود.
در واقع، در کنار بحث میزان تحقق سود تحلیلی، باید به p.e هم توجه کنیم چون برخی نمادها نسبت به میانگین P.e تاریخی خود در نقطه خوبی هستند.
@validhelalat
#گزارشات_پاییز
این نمادها حاشیه سود بالاتری نسبت به انتظارات تحلیلی محقق کردند:
توريل مارون دتوزيع دكوثر فروس سغرب شپنا ستران قصفها بنيرو ددام كفرا سپيد پخش كمنگنز سپيدار هجرت سخاش درهآور دفرا سفار خراسان دابور
این نمادها سود خالص بهتری نسبت به انتظار محقق کردند:
توريل ساراب دتوزيع مارون پخش شپنا سپاها دجابر بنيرو فروس هجرت سپيد شتران قصفها درهآور ددام سغرب كمنگنز سبجنو شكبير سپيدار سخاش دفرا ستران سرود سفانو شگويا آريا خراسان سفار پتاير دابور
این نمادها p.e ttm خود را با گزارش پاییز نسبت به گزارش تابستان تقویت کردند. حالا یا سود بالاتری نسبت به پاییز 1399 ساخته اند و یا زیان کمتری محقق کرده اند که باعث شده EPS TTM در مجموع بهبود یافته و P.e ttm تقویت شود:
خكاوه پخش فروس قصفها قشهد هجرت خراسان دتوزيع بوعلي درهآور شپديس سفانو دابور سخاش سبجنو حپارسا شتران سفار سپاها سپيد بنيرو دفرا شدوص كمنگنز فملي سصوفي فولاد مارون هرمز شگويا سپيدار سرود نوري كرماشا ستران كرازي سغرب دجابر شپنا كگل شكربن آريا كفرا ددام كساوه ساراب خكار خمهر
***ترتیب نوشتار نمادها بر اساس بهترین به سمت متعادل است. یعنی اولین نماد، بهترین نماد از آن نظری است که بررسی کرده ایم.
@validhelalat
این نمادها حاشیه سود بالاتری نسبت به انتظارات تحلیلی محقق کردند:
توريل مارون دتوزيع دكوثر فروس سغرب شپنا ستران قصفها بنيرو ددام كفرا سپيد پخش كمنگنز سپيدار هجرت سخاش درهآور دفرا سفار خراسان دابور
این نمادها سود خالص بهتری نسبت به انتظار محقق کردند:
توريل ساراب دتوزيع مارون پخش شپنا سپاها دجابر بنيرو فروس هجرت سپيد شتران قصفها درهآور ددام سغرب كمنگنز سبجنو شكبير سپيدار سخاش دفرا ستران سرود سفانو شگويا آريا خراسان سفار پتاير دابور
این نمادها p.e ttm خود را با گزارش پاییز نسبت به گزارش تابستان تقویت کردند. حالا یا سود بالاتری نسبت به پاییز 1399 ساخته اند و یا زیان کمتری محقق کرده اند که باعث شده EPS TTM در مجموع بهبود یافته و P.e ttm تقویت شود:
خكاوه پخش فروس قصفها قشهد هجرت خراسان دتوزيع بوعلي درهآور شپديس سفانو دابور سخاش سبجنو حپارسا شتران سفار سپاها سپيد بنيرو دفرا شدوص كمنگنز فملي سصوفي فولاد مارون هرمز شگويا سپيدار سرود نوري كرماشا ستران كرازي سغرب دجابر شپنا كگل شكربن آريا كفرا ددام كساوه ساراب خكار خمهر
***ترتیب نوشتار نمادها بر اساس بهترین به سمت متعادل است. یعنی اولین نماد، بهترین نماد از آن نظری است که بررسی کرده ایم.
@validhelalat