#بازار

سال ها قبل، قیمت سیم-کارت 10برابر قیمت سکه طلا بود. حالا امروز سیم-کارت رایگان است و سکه طلا نسبت به آن زمان 100برابر رشد کرده است.

کدامشان حباب داشت؟ کدامشان امروز زیر ارزش معامله می شود؟

بسیاری از مواقع از دریچه اعداد و ارقم می خواهیم به همه چیز قیمت بدهیم و طبعا آنقدر مباحث را برای خودمان پیچیده می کنیم و وارد مدل های ارزشیابی می شویم که ساده ترین مفاهیم از قلم می افتد.

چرا قیمت طلا از مس گران تر است؟ کدامشان حباب دارد؟

ظاهرا همه چیز، زیر سر عرضه و تقاضا است بنابراین اگر کل نگر باشیم، باید ابتدا عرضه و تقاضا را بسنجیم که جامعه هدف، چه میزان عرضه و تقاضا به بازار مد نظر وارد می کند.

یک مقطعی سیم-کارت یک کالای لوکس بود، عرضهء محدود با قابلیت های بسیار اندک اما قیمتی بالا داشت. همان کالا علی رغم بهبود کیفیت و کارایی با مازاد عرضه مواجه شده و در رقابت قیمت ها به سمت صفر میل کرده است.

میزان منابع طلای زمین ثابت است بنابراین کالایی ارزشمند تلقی می شود اما اگر یک فناوری جدید بتواند به اکتشاف و استخراج طلا در خارج از زمین بپردازد، قطعا قیمت طلا نیز راه سیم-کارت را در پیش می گیرد.

حالا در آن زمان فرضی، نمی شود به گذشته نگاه کرد و گفت، در سال 2020 قیمت طلا حباب داشته است چون ارزش نسبی است و تحولات کالاهای جانشین و مکمل آن نیز بر قیمت آن اثر می گذارند.

در بازار سهام، تعدادی سهام موجود بوده و تعدادی فعال بازار. رشد تعداد فعالین بازار بسیار بیشتر از عرضه اولیه ها و رشد شناوری سهام موجود در بازار بوده است ازین زاویه نمی توان گفت اگر P.e نسبت به گذشته دوبرابر شده، به معنای حباب است. ضمن اینکه کالای جانشین (بازار های رقیب) به شدت با مشکل ورودی نقدینگی مواجه هستند و باد موافق به بادبان شاخص کل می وزد.

بر این اساس باید گفت کمبود عرضه اگر قابل رفع نباشد، قیمت ها برای همیشه رشد می کند و به آن نباید حباب گفت. در ایران میزان عرضه خودرو نسبت به تقاضا کاهش یافته، قیمت خودروهای خارجی چندبرابر خودرو در بازار جهانی است اما اگر این محدودیت برای همیشه ادامه یابد، نمی توان گفت قیمت خودرو حباب دارد چون محدودیت عرضه مداوم است و قیمت آنقدری بالا می رود تا تقاضا کاهش یابد.

قیمت سهام چون یک کالای مصرفی نیست، در زندگی نمود ندارد و مطلوبیت آن همچون تقاضای خودرو و مسکن کاهش نمی یابد لذا محدودیت عرضه در بازار سهام به تناسب رشد تقاضا، اگر مداوم باشد، باعث می شود که قیمت ها تا نقطه ای که نمی توان آن را پیشبینی کرد رشد کند برخلاف سایر بازارها که نقطه تعادل را می توان بر اساس کشش پیشبینی کرد.

این پدیده ای است که در بازارهای موازی بارها و بارها، خصوصا در تحریم ها دیده شده و حالا برای اولین بار در بازار سهام دیده می شود و برای همین است که اینقدر برای فعالان قدیمی بازار، غریب، گنگ و بی مفهوم به نظر می رسد.

@validhelalat 😎

✅ فیلترنویسی از مقدماتی تا پیشرفته

✅ مدرس: امیر سهیل قاضی مرادی

✅ زمان: 22 تا 29 اردیبهشت، ساعت 18:00 تا 21:00

✅برگزاری بصورت مجازی

✅ با دریافت کد آنلاین از کارگزاری اقتصادبیدار با 30 درصد تخفیف در این دوره شرکت کنید.


❇️❇️❇️مشاهده جزئیات و ثبت نام:

https://ebb.ir/filternevisi-ghazimoradi/

شماره تماس واحد آموزش:
۰۲۱-۴۲۰۲۹۵۵۰

#فیلترنویسی
#آموزش
#کلاس_آموزشی

——————

در کانال #مدرسه_عالی_بورس کارگزاری #اقتصادبیدار ما را دنبال کنید و بورس را آموزش ببینید:

@bourse_eghtesad

#خوب_است_بدانیم_که

1) بانک مورگان استینلی آمریکا طی گزارشی اعلام کرد که بحران بزرگ نفتی پشت سر گذاشته شده و از این زمان شاهد بهبود وضعیت خواهیم بود و قیمت نفت از 25دلار به 35دلار در پاییز می رسد.

2) شاوان در پاسخ به سوالات اعلام کرده که افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی را به سهامدار عمده ارائه نموده است.

3) زاگرس در گزارش خود می گوید که با نرخ دلار 134.730 ريال تراز ارزی مثبت خود را تسعیر کرده و در گزارش 12 ماهه آن را افشا می کند.

4) دلار نیمایی در بخش خرید روز گذشته 144هزار ريال قیمت خورد اما اختلاف زیادی با نرخ فروش داشت و باید دید که تداوم دارد یا نه.

5) نیروگاه سیکل ترکیبی خرم آباد از زیرمجموعه های وسنا، واحد دوم خود را وارد مدار کرد.

6) زر ماکارون به زودی عرضه اولیه می شود و 12 درصد از سهام آن روز عرضه اولیه، به فروش می رسد.

7) شهرداری در فکر عرضه سهام شهروند در بازار سرمایه است.

8) دکتر قالیباف رئیس سازمان بورس می گوید ۴۹ شرکت در سبد سهام عدالت وجود دارد، از این تعداد ۳۶شرکت در بازار سهام فعال هستند و ۱۳شرکت دیگر نیز غیربورسی هستند. ارزش کنونی ۳۶شرکت فعال در بورس نیز معادل ۴۹۰ هزار میلیارد تومان است.

9) سایپا طی هفته های آینده 12هزار خودرو ناقص را تکمیل و به بازار عرضه می کند. همکنون روزی 1800 خودرو تولید می کند و در روزهای آینده به 2000 خودرو می رسد.

10) معاون استاندار مرکزی می گوید هیچ مخالفتی با واگذاری واگن پارس به مپنا و هپکو به ایمیدرو وجود ندارد و باید این امر انجام گیرد.

11) در نماد سایپا شاهد اضافه شدن سهام جدید به پرتفوها هستیم. در ایران خودرو همچنان این اتفاق صورت نگرفته و باید منتظر اطلاعات سپرده گذاری بود.

12) تایدواتر قصد دارد شرکت رهیاب رایانه گستر را وارد بازار فرابورس کند.

13) عراق، آمریکا، روسیه و عربستان طبق توافق تولید نفت را کاهش داده اند. سهم عراق 600هزار بشکه کاهش روزانه است.

14) مقدار مصرف نفت توسط چین رو به افزایش است البته به نقطه قبل از کرونا نرسیده اما رشد بسیار خوبی داشته است.

15) الکاظمی با سفیر ایران و آمریکا جداگانه دیدار کرده است. نهایتا تصمیم گرفته شد یک ستاد بحران برای گفتگو با آمریکا تشکیل شود.

16) گلینکور میزان سرمایه گذاری در خطوط تولید جاری را 72درصد کاهش می دهد. این مساله منجر به کاهش تولید در بلند مدت می شود.

17) جو بایدن، نامزد احتمالی حزب دموکرات در انتخابات ریاست جمهوری ایالت متحده آمریکا دو سال پس از خروج دولت ترامپ از توافق هسته‌ای با ایران در بیانیه‌ای گفت که دونالد ترامپ وعده توافق بهتری را داده بود اما این وعده محقق نشده‌ است.

18) پتروشیمی خراسان در خرداد به اورهال می رود.

19) روز گذشته 2177میلیارد تومان ورود نقدینگی به بازار بود و ارزش معاملات 13هزار میلیاردتومان بوده است.

20) برنامه های توکاریل: افزایش سرمایه در شرکت راهوارنیرو با افزودن 24 دستگاه لوکوموتیو به ناوگان فعلی راهوار و سپس ورود به بازار سرمایه و بورس، افزایش سرمایه در شرکت توکاکشش و ورود به بازار سرمایه و بورس، اجرای طرح توسعۀ شرکت بهین‌ریل، توسعه و نوسازی شرکت آسیا سیر ارس و همچنین اجرای طرح‌های توسعۀ واگن و نیروی کشش در شرکت توکاریل پس از طی مراحل قانونی و اخذ مجوزهای لازم از مجامع و شرکت سرمایه‌گذاری توکا فولاد.

موفق باشید. 21 اردیبهشت 1399

@validhelalat

#سکه

یکی از عام ترین ضرب المثل های فارسی که بارها شنیده ایم این است که "انسان عاقل از یک سوراخ دوبار گزیده نمیشود" اما نمی دانم چرا در تصمیم گیری ها برای این مملکت، همین ضرب المثل را گوشه طاقچه گذاشته ایم و به آن اعتنا نمی کنیم.

حافظ هم قرن ها قبل شعری سرود که در آن می فرماید "ما آزموده‌ایم در این شهر بخت خویش ... بیرون کشید باید از این ورطه رخت خویش"

به هر حال همه می دانیم، آزموده را آزمون خطاست. حالا وقتی میبینیم که قیمت گواهی سکه در بورس مسیر صعودی به خود گرفته، با کاهش دامنه نوسان، فقط و فقط به بازار بیرون از بورس سیگنال می دهیم که ترمز رشد قیمت سکه در بورس بریده و سرمایه به جای آنکه در بورس سکه خرید کند، راه دیگری برای خرید پیدا می کند.

این ریشه یابی و یافتن علت، اساسا در مخیله گویا نمی گنجد! همه به نوعی معلول را هدف میگیرند! به هر حال یک بازار سنتی برای معاملات طلا و ارز وجود داشته است. حالا که سقف جا به جایی مبلغ به 200میلیون تومان کاهش یافته، عده ای همان سرمایه را به بازار بورس آورده اند اما چون حجم عرضه اندک است، تقاضای قوی باعث اختلاف قیمت بازار آزاد و سکه در بازار گواهی شده است.

راه حل چیست؟

بانک هایی نظیر رفاه، صادرات و سامان، حجم انبار خود را افزایش دهند تا عده بیشتری با مقدار بیشتری سکه بتوانند آن را نزد بانک سپرده کنند.

آنگاه وقتی اختلاف بین دو بازار پیش آید، عرضه ها سنگین می شود و این فاصله محدود می ماند اما وقتی منفعت برخی در وجود اختلاف بین قیمت سکه بازار و گواهی سکه است، چرا باید تلاش کنند تا این علت برطرف شود؟ به هر حال زندگی آن ها هم خرج دارد.

@validhelalat 😒

#خوب_است_بدانیم_که

1) معاون بازار شرکت بورس می گوید "امروز نماد سایپا برای مرتبه دوم با دامنه باز پس از مجمع فوق العاده بازگشایی خواهد شد و در صورت معامله حجم قابل قبول و نبود مشکل نظارتی، این نماد به روال طبیعی معاملات خود بازخواهد گشت"

2) اختلاف بین وزارت صمت و فولادسازان در حال تعمیق است. روز گذشته شمش فولاد خوزستان 51میلیون ريال قیمت خورد اما ابطال شد. ازان طرف وزارت صمت صادرات فولاد را محدوده کرده در حالی که ورود ارز به وسیله فولادسازان تقریبا امکان پذیرترین راه است. با این کار درآمد ارزی حداقل 700میلیون دلار کاهش می یابد! با چه استدلالی ترجیح داده اند که در این وضعیت، درآمد ارزی کشور کاهش یابد؟

3) معاون دادستان کل کشور می گوید "رئیس قوه‌ قضائیه پیشنهاد عرضه خودرو در بورس را ارائه داده‌اند و اگر خودرو در بورس بیاید با کارهای کارشناسی انجام شده، هم تولید افزایش خواهد یافت و هم قیمت کاذب از بین می‌ رود."

4) مدیرعامل شرکت فناوری بورس می گوید "خوشبختانه بعد از روی کار آمدن دکتر قالیباف حمایت از خرید سامانه معاملات و سیاست‌گذاری بر روی سامانه داخلی آغاز شد. در حال حاضر عزم خرید سامانه وجود دارد و سازمان و حتی وزارت صنعت هم این راهکار را دارد و یک سالی نیز هست که روی تولید سامانه بومی کار می‌شود."

5) دستگاه هاى امنيتى امريكا و بريتانيا در ماه اكتوبر گذشته ممنوعيت ناگهانى تردد در محوطه آزمايشگاه بيولوژيك ووهان چين را رصد كرده اند. آلمان هم مباحث مشابه مطرح کرده است.

6) سجاد برخورداری استاد اقتصاد دانشگاه تهران می گوید "پیش‌بینی بنده این است که ما تورم حداقل ۳۵ تا ۴۰ درصدی را در سال ۹۹ تجربه خواهیم کرد؛ البته احتمال ابرتورم وجود ندارد."

7) صبا 200درصد افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی می دهد.

8) پخش می گوید که طی دو ماه اخیر 178میلیارد تومان اخزا از دولت دریافت کرده است.

9) بیمه ما 167درصد از محل تجدید ارزیابی، افزایش سرمایه می دهد.

10) ایران خودرو افزایش سرمایه خود را ثبت کرده و به زودی بازگشایی می شود.

11) جملات مهم آقای رئیس (بانک مرکزی) که نشان می دهد با چه تفکری، سیاسیون به بورس روی آوردند: "در حال حاضر مانده تسهیلات بانکی دو هزار میلیارد تومان است که نزدیک ۹۰درصد تامین مالی کشور به حساب می‌آید و خوشبختانه اقبال خوبی به بازار سرمایه شده است و جا دارد که نقش بازار سرمایه در تامین مالی افزایش یابد."

12) بنا بر اعلام یک مقام آگاه دستورالعمل نهایی شورای رقابت عصر امروز به ستاد تنظیم بازار ارسال شده است و قرار است در جلسه فردا دوشنبه 22 اردیبهشت ستاد تنظیم بازار این دستورالعمل بررسی و در نهایت قیمت گذاری جدید خودروها تعیین تکلیف شود.

13) دلار پتروشیمی ها به بالای 14000 تومان رسیدو برای این هفته 14012 تومان خواهد بود.

14) رییس سازمان خصوصی‌سازی می گوید پس از خرداد ماه لیست کامل سهام عدالتی ها را به شرکت سپرده‌گذاری مرکزی ارائه دهیم.

15) روز گذشته ارزش معاملات خرد 15.4هزار میلیارد تومان بود. ورود پول حقیقی به نزدیکی 1300میلیارد تومان رسید. عدم عرضه صفوف خرید در نمادهای بزرگ از یک طرف و حضور برخی حقوقی ها در جناح خرید از طرف دیگر، ورود نقدینگی از سمت حقیقی ها را کاهش داده است.

16) ربیعی می گوید "بدون هیچ پیش شرطی آمادگی تبادل برای همه زندانیان و گفتگو برای این آزادی وجود دارد اما آمریکا تاکنون از پاسخ خودداری کرده است."

17) دلار بازار آزاد با شیب آرامی در حال صعود است. سکه به مرز 7میلیون تومان و دلار به میانه کانال 16هزارتومان رسیده است.

18) آقای حسین عبده تبریزی که سابقا رئیس سازمان بورس و عضو شورای عالی بورس بوده اند در مطلبی می گوید "با توجه به هجوم نقدینگی به بورس و اینکه به اصطلاح هر سهم برای خود صاحبی پیدا کرده، نمی توان منتظر ریزش‌های شدید در بازار سهام بود. "

19) آقای سید محمد خاتمی، رئیس جمهور سابق کشور یک پیام ویدئویی منتشر نموده که در بخشی ازان به تضعیف طبقه متوسط و پیامدهای نگران‌کننده آن اشاره می کنند.

20) باراک اوباما حمله به ترامپ را آغاز کرده و در حال برگزاری نشست های مختلف برای حمایت از بایدن است. اوباما در بخشی از صحبت ها می گوید "مدیریت دونالد ترامپ در بحران کرونا «فاجعه مطلق» است"

21) پاسخ ترامپ: "مدیریتم را با فاجعه آنفلوآنزای خوکی ۲۰۰۹ مقایسه کنید"

22) استیو منوچن وزیر خزانه داری ایالات متحده می گوید کاخ سفید به شدت در حال فشار آوردن برای تصویب کاهش مالیات بر دستمزد ها می باشد.

23) شهردار نیویورک می گوید "برخى از مناطق ايالت از پنج روز آينده مجوز بازگشايى از قيد قرنطينه را خواهند داشت !"

24) متاسفانه در یک تمرین دریایی، دلاورمردان ارتش دچار سانحه شدند که امیدوارم به سرعت، سلامت خود را بازیابند. ❤️

موفق باشید. 22 اردیبهشت 1399

@validhelalat

#بازار

قیمت سهام اکثر شرکت ها رشد نسبتا خوبی داشته و فراتر از انتظار فعالان بازار بوده اما نباید مات تابلو معاملات شد و با حرف های کلیشه ای که امروز در کانال های غیر مرتبط هم نوشته می شود، فکر و ذهن و وقت خودمان را بگیریم.

امروز وقت آن است که به آینده نگاه کنیم. به هر دلیلی امروز P.e بازار بالاتر از متوسط آن در گذشته است. استدلال های تحلیلگران بنیادی و سلسله حبابیون را نیز همه شنیده اند و تکرار آن مطلوبیت ندارد.

بارها دیده اید که وقتی صف خرید یک سهام عرضه می شود، بر سهام سایر صنایع نیز اثر می گذارد در حالی که هیچ ارتباط مالی بین آن ها نیست اما رفتار سهام جدای از مباحث مالی و اقتصادی نمود می یابد و این جای تامل دارد.

به چند مولفه با اهمیت توجه کنید:

1) بازارهای موازی به دلیل قوانین جدید انتقال پول با چالش و کاهش فعالیت مواجه هستند. ( به نفع بورس)

2) نرخ تورم انتظاری در حد 40درصد است و آزادسازی دلار 4200تومانی هم بر آن اثر دارد. (به نفع بورس)

3) نسبت p.e و p.s حدودا دوبرابر حالت معمول است. (به ضرر بورس)

4) مباحثی نظیر کرونا و ضعف اقتصاد جهانی تحولاتی خارج از انتظار پدید آورده است. (به ضرر بورس)

5) سود بانکی و سود بین بانکی در حال کاهش است. (به نفع بورس)

این مولفه ها، هر کدام درایورهایی هستند که بازار را به سمتی حرکت می دهند. تا یک نقطه ای بازار حرکت می کند و بعد گفته می شود که بازار بر اساس شرایط موجود به قیمت رسیده یا "پرایس" شده است.

حالا که نرخ سود بانکی چیزی بین 7 تا 15 درصد است (که در سال 93 حدود 30درصد رسیده بود) و ازان جهت که تورم حدود 40درصد است (که در سال 94 حدود 10درصد بود)، باید گفت شرایط امروز شبیه سال های قبلی نیست.

یک حالتی وجود دارد که P.e بازار به همین دلایل در سطح فعلی بماند. به طور مثال سهام شرکت های فلزی و پتروشیمی عمدتا در p.e 5 واحدی بودند اما امروز به p.e حدود 10 رسیده اند. چون این شرکت ها مصداق اصلی p.e محوری هستند، اگر این ها بتوانند p.e فعلی را حفظ کنند، سهام شرکت هایی که p.e آن ها در گذشته بالاتر از فلزی و پتروشیمی ها بود به همان تناسب رشد می کند یا اگر فلزی و پتروشیمی با P.e forward کمتر از 10 داشته باشیم، به مرور خود را به p.e 10 می رساند. این یک تصور است! حالا روی دیگر سکه این است که P.e 10 منطقی نیست و p.e به مرور به 5 می رسد!

اگر تصور می کنید که P.e در سطح 10 می ماند، گزارش ها را مطالعه کنید تا سهامی کشف کنید که P.e forward زیر 10 داشته باشد. اگر هم تصور می کنید که P.e بازار به سمت P.e نسبی یعنی 5 باز می گردد، که نشان می دهد اساسا به بازار فعلی اعتقاد ندارید و بهتر است برای گزارش خواندن وقت نگذارید.

@validhelalat

💢مصاحبه زنده اینستاگرام با حضور حسین ارجلو

حسین ارجلو تحلیل‌گر ارشد بازار سرمایه، دوشنبه 22 اردیبهشت ماه راس ساعت ۱۹ در یک برنامه زنده اینستاگرامی ضمن بررسی وضعیت بورس در سال جدید، به سوالات شما پاسخ میدهد.


❌شما میتوانید سوالات خود را از طریق اینستاگرام گروه مالی اقتصاد بیدار مطرح کنید. (سوالات خود را زیر پست کامنت بگذارید)

http://bit.ly/Eghtesadbidar



#لایواینستاگرام #آموزش_بورس
#اختصاصی_بیدار #تحلیل_بازار

➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
https://t.me/joinchat/AAAAAE8z_Wh7wrxJQKJ2cw

#خوب_است_بدانیم_که

1) پس ازانکه وزیر صنعت روز گذشته قوانینی تعجب برانگیز وضع کرد که مانع از صادرات و ورود ارز برای صنعت فولاد می شد و ازانجا که در کنترل بازار خودرو کاملا ناتوان بود، بر اساس حکمی از سوی رئیس جمهور، عزل شد. حالا آقای خیابانی نگاه ویژه ای به صنایع صادرات محور از جمله فولاد دارد و احتمالا محدودیت ها و ابطال معاملات بورس کالا نیز برطرف خواهد شد. (اینکه وزیر در زمان تحریم ها سعی کند صادرات را کاهش دهد، باید اندکی بیشتر مورد پرسش نهادهای امنیتی قرار گیرد)

2) در آینده نزدیک، کد ملی همان کد بورسی خواهد شد و شرط احراز برداشته می شود و هرکسی که یک حساب بانکی داشته باشد، عملا احراز شده است.

3) سهام عدالت در نیمه اول خرداد تعیین تکلیف نهایی می شود رئیس سازمان خصوصی سازی، می گوید "مشمولان سهام عدالت ۶ ماه بعد امکان فروش ۲۰ درصدی دارند"

4) رحمانی‌فضلی، وزیر کشور می گوید " بسیاری از کانال‌ها و سایت‌ها با مبنا و ریشه خارجی وجود داشتند که با هدف تضعیف بازار سرمایه در این حوزه وارد شدند که مقرر شد برخورد‌های لازم با اینگونه رسانه‌ها اتخاذ شود."

5) قیمت سکه طلا روز گذشته به 7میلیون تومان رسید.

6) رییس سازمان فناوری اطلاعات ایران می گوید کافه بازار، دیجی‌کالا، تپسی و صبا ایده به بورس می آیند.

7) آقای رئیس (بانک مرکزی) می گوید "نرخ سود بین بانکی به ۱۲ کاهش یافته است. سهم بازار سرمایه در تامین مالی باید به حدود ۵۰ درصد برسد"

8) شورای رقابت روز گذشته در یک شوخی جالب قیمت محصولات ایران خودرو را 10درصد و سایپا را 23درصد افزایش داد. (آیا رئیس شورای رقابت حاضر است خودروی شخصی خود را 23درصد بالاتر از سال قبل به ما بفروشد؟)

9) بسیاری از پروژه های میدکو به پیشرفت فیزیکی 100درصد نزدیک شده اند. زغالسنگ طبس، فولادسازی زرند از جمله این طرح ها هستند. احیا مستقیم بوتیا 26درصد و فولاد آن 49درصد پیشرفت دارد.

10) مدیر تحقیق و توسعه شرکت بورس تهران از آماده‌ سازی طرحی در این شرکت خبر داد که در صورت عملیاتی شدن، صدور و ابطال واحدهای سرمایه گذاری صندوق‌ها را از طریق سامانه معاملاتی بورس امکان پذیر می‌کند.

11) تلیسه می گوید در راستای سیاست بنیاد برنامه تجدید ارزیابی ابلاغ شده اما مراحل آن طی نشده است. همچنین زمین های شهریار بیش از 2میلیون متر مربع است که ارزش کارشناسی آن افشا نشده است.

12) بحث دلار ۴۲۰۰ تومانی در صنعت قطعه به اتمام رسید و ارز نیمایی نیز با صف طولانی مواجه شد و اکنون در حال حاضر، بسیاری از شرکت‌ها ۳ تا ۵ ماه در صف خرید ارز نیمایی قرار گرفته‌اند. (شاید رشد دلار که پیشبینی کرده بودیم در نیمه دوم باشد، اندکی زودتر صورت گیرد اما هدف آن دور نیست)

13) بهپاک می گوید که بخشی از فعالیت های بازرگانی شرکت به دلیل عدم تخصیص ارز دولتی متوقف شده است. (برخی مرغداران می گویند در نبود خوراک کافی، طیور خودخواری می کنند و وضعیت خوب نیست نیست)

14) ابراهیم رئیسی می گوید رونق بورس برای همه نشاط آور است؛ اما برای جلوگیری از آفات محتمل و تولید پرونده در آینده، باید مراقبت شود تا نقدینگی به سمت تولید هدایت شود. (این جملات گوهربار همه کدورت های قبلی رو شست و برد)

15) عربستان قصد دارد یک میلیون بشکه از تولید نفت خود را بیش از آنچه تعهد کرده بود کاهش داد.

16) برخی کارخانه های تولید ورق تانگشان تصمیم به اورهال دو هفته ای گرفته اند و همین موضوع موجب تصور کاهش عرضه ورق گرم شده و قیمت ها در حال بهبود است.

17) روز گذشته ارزش معاملات 13.5هزار میلیارد بود و ورود پول 955میلیارد تومان گزارش شد.

18) منابع گلوبال تایمز چین می گویند مقامات رسمی این کشور ممکن است پس از اظهارات ضد چینی چند وقت اخیر دونالد ترامپ در نظر داشته باشند تا توافق تجاری فاز اول را لغو کنند.

19) بانك گلدمن ساكس معتقد است با توجه به پوزيشنهاى بلندمدت فيوچرز سرمايه داران وال ستريت ، بازار به صعودى شدن روند سهام شك دارد و احتمال ريزش بين ١٨٪؜ تا ٢٠٪؜ ديگر در قيمتها ظرف سه ماه آينده وجود دارد.

20) نماینده روسیه در سازمان های بین الملل می گوید آمریکا به‌صورت ویژه (در موضوع برجام) در شورای حکام آژانس بین‌المللی انرژی اتمی در انزوای کامل قرار دارد.

موفق باشید. 23 اردیبهشت 1399

@validhelalat

#خوب_است_بدانیم_که

1) سلمان خادم‌المله می گوید " پس از انجام کلیه شروط تعیین‌شده از جمله افزایش سرمایه شرکت، انتظار می‌رود سهام شرکت تامین سرمایه امین در خردادماه عرضه شود."

2) روز گذشته 643میلیارد تومان خروج پول صورت گرفت که به معنای خالص فروش حقیقی ها است. ارزش معاملات خرد 24.5هزار میلیارد تومان گزارش شد.

3) روز گذشته خودرویی ها با شورای رقابت در خصوص قیمت محصولاتشان جلسه برگزار کردند که نتیجه آن اعلام نشده و احتمالا هنوز به توافق نرسیده اند.

4) روز گذشته مصوبات وزیر صمت که به تازگی عزل شده کنار گذاشته شد و تغییراتی در خصوص نرخ و مقدار صادرات فولادی ها در نظر گرفته شد. فرمول به نوعی تغییر کرد که حالا در صورت تقاضا، قیمت در بورس کالا می تواند مشابه قیمت جهانی باشد همچنین شرکت ها می توانند 40درصد محصول خود را صادر کنند که در آینده ممکن است مورد بازنگری قرار گیرد و در صورت نبود تقاضای داخی، امکان صادرات بیشتر وجود دارد.

5) سهام ایران خودرو در پرتفوها نشست، منتظر بازگشایی نماد باید بود. روز گذشته در آشفته بازار، سایپا 6میلیارد سهم صف خرید بود.

6) دولت تنها 12درصد یونیت های صندوق مالی یکم را به فروش رسانده است. البته ایرانی ها عادت دارند لحظه آخر همه کار کنند و تا چهارشنبه هفته بعدی مهلت دارد!

7) تفاهم‌نامه‌ای با موضوع «ثبت هوشمند پلاک با دوربین» در حاشیه معابر شهر مشهد میان شرکت های‌وب و شرکت الیت امضا شد.

8) علی آقامحمدی عضو مجمع تشخیص مصلحت نظام می گوید "دولت برنامه های مدون و منسجمی برای استفاده از ظرفیت های بازار سرمایه تدارک دیده است و هیچ نگرانی در این زمینه وجود ندارد. ترساندن مردم از حضور در این بازار اقدامی غیرکارشناسی و نادرست است."

9) نرخ برق نیروگاهی در حالت آمادگی 185 ريال و نرخ فروش هر کیلووات 600 ريال اعلام شد. پیشتر نرخ فروش 416 ريال بود.

10) معاون وزیر اقتصاد می گوید "دولت با عرضه سهام به دنبال پوشش کسری بودجه نیست. ما به دنبال وسعت بخشیدن به بازار و منفعت مردم هستیم."

11) وزير خارجه چين رسماً اعلام كرد: "توافق تجارى با امريكا بايد مورد بازبينى و بازنگرى قرار گيرد."

12) سناتورهای جمهوریخواه به رهبری لیندسی گراهام قانون تحریم های چین را معرفی کردند. این تحریم ها به دليل عدم كنترل شيوع ويروس كرونا است!

13) ترامپ می گوید " بر سر توافق تجاری امضاء شده با چین دوباره مذاکره نمی‌کنیم"

14) ترامپ می گوید "مادامی که سایر کشور ها در حال سود بردن از نرخ های بهره منفی هستند، ایالات متحده نیز باید این هدیه را بپذیرد."

15) نیل کاشکاری رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس می گوید "سیاستگذاران در مخالفت با نرخ های بهره منفی متفق القول بوده اند." (عدم تمایل به نرخ بهره منفی، چون به بازار سیگنال می دهد که وضعیت اقتصادی بحرانی است)

16) شاخص هزینه مصرف کنندهCPI ایالات متحده در ارزیابی ماهیانه آوریل منفی 0.8درصد اعلام شد.

17) پس ازانکه عربستان تصمیم گرفت یک میلیون بشکه دیگر از تولید خود بکاهد، حالا امارات 100 هزار بشکه و کویت 80هزار بشکه از تولید می کاهند.

18) کارگزاری بانک مرکزی در راستای کاهش هزینه‌های معاملاتی، تسهیل دسترسی بانک‌ها و موسسات مالی غیر‌بانکی به اوراق بدهی دولتی و نیز اتکای تامین مالی دولت از محل فروش اوراق بهادار، در نظر دارد بازار اولیه فروش این اوراق را در بازار بین‌بانکی ایجاد کند.

19) دیوان عالی ایالات متحده آمریکا بررسی درخواست افشای اسناد مالی ترامپ را شروع کرد. ترامپ از انتشار اسنادی که می تواند جزییات دارایی های او و عملکرد مالی شرکت خانوادگی او را روشن کند خودداری کرده است.

20) تست سرد فولادسازی کاوه به پایان رسید. فاز 2 در مسیر آغاز تولید!

موفق باشید. 24 اردیبهشت 1399

@validhelalat

#بازار

از زوایای مختلفی می توان به این بازار نگاه کرد که هر کدام یک سری استدلال دارد که البته همه آن ها را می توان نقض کرد ...

الف) هرچند بازدهی بازار سهام با اهمیت بوده اما آنقدر بازارهای موازی ضعیف هستند و از طرف دیگر طی روزهای اخیر رشد کرده اند، که جذابیت جا به جایی بین بازارها کاهش یافته است. به طور مثال قیمت سکه از 4.5میلیون تومان به 7میلیون تومان رسیده است یعنی سایر بازارها ثابت نبوده اند و در طرف مقابل بازار سهام یک تاز باشد ازین جهت جا به جایی اندکی جذاب نیست.

ب) دولت پشت این بازار ایستاد و آقای رئیس (بانک مرکزی) هم پنبه های که حسن روحانی تجویز کرده بود را به حبابیون هدیه داد. از یک طرفی هم گروهی نگران شدند که اگر شد بی حساب و کتاب باشد به بحران اجتماعی ختم شود. دولت تلاش کرد که ETF ها را بفروشد و بانک مرکزی هم به ضرب سهام، جلوی رشد دلار ایستادگی کند اما دلار امروز 17.250 تومان است و دولت هم 12درصد ETF ها را فروخته است.

این بازار هم شبیه به سقف است هم شبیه به اصلاح قیمتی! ورود نقدینگی به بازار کند شده، این یک واقعیت است لذا آن شارپ بودن رشد قیمت ها را فراموش کنید، مگر نقدینگی به همان شدت وارد شود. واریزی به حساب کارگزاری ها روند نزولی گرفته چون پول های بزرگ، هفته های قبل عمدتا ورود کرده اند البته برداشت نقد هم بسیار اندک است!

ما می گوییم بازاری که روند صعودی دارد با نزدیک شدن به نقاط مقاومتی با افزایش حجم مواجه می شود، در آن نقطه میزان نوسان منفی قیمت و مدت نوسان منفی در مقایسه با روند صعودی قبل ازان بسیار اندک است اما وقتی که تایم اصلاح نسبت به اصلاحات قبلی بیشتر شود، می گوییم که روند صعودی تضعیف شده، حالا ممکن است روندی خنثی یا نزولی پدید آید.

تصور من این است که چون فاصله نرخ سود بانکی با نرخ تورم بسیار بالا است، کامودیتی ها در کف هستند و نرخ ارز روندی صعود دارد، تبدیل روند صعودی شاخص به روند نزولی امکان پذیر نیست لذا از دید من منتفی است.

در خصوص اصلاح ... اگر اصلاح از یک روند صعودی باشد و همچون قبل بازار قدرتمند به کار خود ادامه دهد، ما باید شاهد دست به دست شدن بازار در هفته آینده باشیم! چهارشنبه هفته بعدی، با چشمانی باز می شود گفت که این زد و خورد های امروز و هفته بعدی، ایجاد یک سقف برای بازار است و یا اصلاحی موقف از روند صعودی اما به نظرم روند نزولی نداریم.

این بازار امروز را از 2 جهت می شود تعبیر کرد:

1) آن سهم هایی که صبح نمی شد خرید و صف خرید بودند را همکنون می شود حتی منفی خرید، پس فرصت خرید است.

2) آن سهم هایی که دیروز صف فروش بود و نمی شد فروخت را صبح می شد در صف خرید، عرضه کرد!

اینکه چه کسی کار درست را کرده، فکر کنم بتوانیم یک هفته دیگر تعیین کنیم اما در بلند مدت، کف شاخص بورس همین یک میلیون واحد است و به نظر من شاخص از محدوده فعلی فاصله معناداری نمی گیرد یعنی مثلا شاخص بورس هیچگاه دیگر 800هزار واحد را نخواهد دید. تحولات شاخصی در بازه 100هزار واحد مثبت و منفی است و ما اینجاها فعلا، کار داریم.

@validhelalat 🏋️‍♂️

#بازار

در حالی برخی بر طبل رشد قیمتی بورس (به عنوان پدیده منفی) می کوبند که داده های آماری نشان می دهد بازدهی 4 ماه اخیر خودروهای سواری 80درصد، سکه 60درصد، مسکن در تهران 40درصد و دلار 30درصد بوده است. این در حالی است که رسانه های ظاهرا دوست و به فکر مردم، سر و صدایی بر علیه قیمت بازارهای دیگر ندارند. حال اگر مغرض هستند که احتمالا منافعی در رشد قیمت دلار و بازارهای دیگر دارند، اگر هم سواد اقتصادی ندارند و فقط برای دیده شدن می نویسند که بهتر است بیانات رهبری در خصوص بازار سرمایه و پنبه های شیخ حسن روحانی را استفاده کنند.

شاید در روزهای قبلی چنین تصوری وجود داشت که بازار سهام یکه تاز بوده و یک پدیده عجیب در حال وقوع است اما بازارهای رقیب در همین یک هفته اخیر آنچنان رشد کرده اند و بازار سهام در اصلاح بوده، که به نظر می رسد دیگر با آن ها حساب و کتابی نداریم!

اگر بازار سهام یکه تاز رشد بود و سایر بازارها در رکود و روند نزولی دست و پا می زدند، بله می گفتیم رشد بازار سهام خطرناک شده اما امروز بحث متفاوت است.

شاید به این باور رسیده بودیم که بازار سهام رشد خوبی داشته و اصلاح هفته گذشته، پایانی باشد بر آن روند صعودی پرشتاب اما حالا که بازارهای رقیب اینچنین رشد کردند که سایت هایی نظیر دیوار از انتشار قیمت خودرو و آپارتمان دست کشیده اند، بهتر است سراغ همان تابلوی TSETMC برویم که حداقل همه چیز آن شفاف است و سهولت در انجام معامله دارد.

شاید بسیاری در روزهای اخیر از خرید دست کشیدند و سهام فروختند تا تبدیل به کالاهای دیگر کنند اما به نظر می رسد چشم و هم چشمی میان بازارها چنین اجازه ای نخواهد داد.

البته باید استراتژی منطقی داشت و لزوما بر پایه بازارهای موازی حرکت نکرد. همانطور که عرض کردم اگر فرض کنیم در هیچ حالتی بازار سقوط قیمتی ندارد، باید بگوییم p.e 10 واحدی به یک p.e منطقی تبدیل شده و حالا طبعا هر سهمی P.e forward زیر 10 داشته باشد می تواند یک بازدهی منطقی پدید آورد.

@validhelalat 😎

#پتروشیمی 8MAY

نشریه پلتس - ارسال با یک هفته تاخیر

@validhelalat