#بازار

سال آینده بازار بورس صعودی است یا نزولی؟؟؟

پاسخ این سوال را در لینک زیر که مطلبی از همکار بنده؛ خانم پانیذ نوربخش است دنبال کنید:

http://www.eghtesadonline.com/fa/tiny/news-148351 🤔

#سفانو

شرکت سیمان فارس نو سود هر سهم سال جاری خود را 640ريال پیشبینی کرده و همکنون در محدوده p.e 6 واحدی معامله می شود.

سفانو با سرمایه اسمی 350میلیارد ريال 511میلیارد ريال موجودی مواد و کالا و 153میلیارد ريال بدهی بانکی دارد.

در سال 94 سفانو با فروش 1.15میلیون تن سیمان به سود خالص 984ريالی رسید و متوسط نرخ فروش هر تن سیمان شرکت در انواع تیپ ها، 1.007.000 ريال بوده است.

در سال جاری طی سه ماه نخست 252هزار تن انواع سیمان به فروش رسیده که نسبت به مدت مشابه سال قبل 9.7درصد کاهش داشته اما کاهش مبلغ فروش در این دوره 11.5درصد است بنابراین نرخ فروش افت بیشتری نسبت به مقدار داشته و در این مدت متوسط نرخ فروش هر تن سیمان 1.011.607ريال بوده که هرچند از میانگین کل سال 94 بالاتر است اما از بهار سال 94 پایین تر بوده است.

پیشبینی سفانو رسیدن به سود 640ريالی است که 23درصد از سود ناخالص عملیاتی، 26درصد از سود عملیاتی و 28درصد از سود خالص طی 3 ماهه پوشش یافته است.

سفانو پیشبینی کرده در سال جاری 97میلیارد ريال تخفیف ( 279ريال به ازای هر سهم) به مشتریان بپردازد در حالی که طی 3 ماه نخست تنها 13میلیارد ريال تخفیف داده و طبق اطلاعات موجودی میزان تخفیف اعطایی صنعت سیمان نسبت به فصل بهار کاهش یافته است.

همچنین بهای تمام شده هر تن سیمان در 3 ماه اول به صورت فله ای 728هزار ريال بوده و به صورت کیسه ای 838هزار ريال اما فرض شرکت این است که در 9 ماه بعدی یعنی از تیر تا اسفند قیمت مواد اولیه، برق و سوخت مصرفی افزایش یابد به شکلی که تولید هر تن سیمان 117هزار ريال در هر تن افزایش یابد.

شواهد نشان ازان دارد که سود هر سهم سفانو قابلیت پوشش دارد اما اگر تخفیفات لحاظ شده و رشد نرخ هزینه هر واحد انرژی مصرفی را حذف کنیم سود سال 95 نه تنها قابلیت پوشش دارد که امکان تحقق سودی در سطح سال 94 نیز موجود است.

گزارش 6 ماهه اگر پوشش 60درصدی سود 640ريالی را به نمایش بگذارد به این معناست که سفانو قادر است بین 900-1000 ريال سود در سال جاری بسازد همچنین اگر وضعیت صنعت سیمان بهبود یابد، به طور قطع پیشگام بهبود شرایط سیمان فارس نو خواهد بود.

@validhelalat 😉

#شاراک

پتروشیمی اراک سود هر سهم خود را برای سال جاری 643ريال پیشبینی کرده که در سه ماه نخست 17درصد ناخالص عملیاتی، 13درصد عملیاتی و 14درصد خالص محقق شده است.

در دوره سه ماهه 24.5درصد مقدار تولید محقق شده که کاهش 6.4درصدی نسبت به بهار سال گذشته نشان می دهد همچنین 25درصد مقدار فروش و 22.6درصد مبلغ فروش محقق شده که نشان می دهد میانگین نرخ ها از پیشبینی شرکت کمتر است و همین باعث شده به جای جاشیه سود 20درصدی پیشبینی شده، حاشیه سود فصل بهار 14درصد باشد.

لازم به ذکر است که در سه ماه نخست 251,722 تن نفتا با متوسط نرخ 11.714ريال خریداری و مصرف شده است بنابراین انتظار می رود کل مقدار مصرف نفتا با 38هزار تن کاهش نسبت به بودجه در سطح 1میلیون تن باشد.

طبق بررسی ها نرخ های بورس انرژی نیز نسبت به سه ماه اول افزایش خاصی نداشته بنابراین در مجموع سودآوری فعلی شاراک می تواند با اندکی تغییر محقق شود اما سوال اینجاست، چرا شاراک با P.e 4 واحدی معامله می شود؟

1) تحقق سود 14درصدی در سه ماهه یکی از علل است که گزارش 6 ماهه اگر پوشش سود 40درصدی را به نمایش بگذارد به معنای امکان پوشش کل سود 643ريالی سال جاری است.

2) به تازگی شاراک افزایش سرمایه از آورده انجام داده و حق استفاده نشده آن 1350ريال معامله شده بنابراین سهم های ناشی از افزایش سرمایه 40درصدی به زودی باز می شوند و یک فشار فروش به سهم وارد می کند.

3) مهمترین عامل بحث مصرف ارزی است. شرکت نفتای خود را بر اساس نرخ مرکز مبادلات می خرد و محصول را به نرخ بازار آزاد می فروشد. مادامی که تخفیف خوراک به شکل فعلی باشد، تک نرخی شدن ارز شرکت را به زیان وارد می کند بنابراین مهمترین علت p.e 4 واحدی شاراک بحث تک نرخی شدن ارز است.

طبق محاسبات تک نرخی شدن ارز حداقل 150میلیارد تومان از سود شرکت می کاهد در حالی که همکنون 324میلیارد تومان سود دارد نتیجه اینکه بازار با چنین نگرانی هایی مواجه است و P.e شاراک تا وقتی بحث خوراک این شرکت تعیین تکلیف شود، پایین خواهد بود.

@validhelalat
www.ershan.ir 😊

#فاسمین

قیمت روی جهانی و در کل کامودیتی ها روندی صعودی طی روزهای اخیر داشته و در پی یک رشد هیجانی، شمش روی به 2360دلار در بورس لندن رسیده است.

فاسمین از شرکت هایی است که در محدوده قیمتی 2650ريال با سود 114ريالی و p.e 23 واحدی معامله می شود.

این شرکت در سه ماه نخست 57ريال سود ساخته و به دید تحلیلی تصور میکنم که با قیمت متوسط شمش 2250دلار برای کل سال، سود هر سهم 315ريال باشد ...

فاسمین از مرز 205 تومان تا نزدیکی 290 تومان رشد کرد و پس ازان تا حدود 240 تومان اصلاح قیمتی در 50 روز اتفاق افتاد...

به نظر بازار جهانی در نقطه خوبی به لحاظ زمانی و قیمتی مثبت شده و فاسمین می تواند لیدری کند ... 🤔

@validhelalat 😁

#جهانی

هر تن شمش روی 2,370$
هر تن کاتد مس 4,872$
هر تن شمش سرب 2.131$
هر تن آلومینیوم 1,671$

هر بشکه نفت برنت 49.1$
برابری یورو به دلار 1.124
برابری پوند به دلار 1.298
شاخص دلار 95.47

هرتن سنگ آهن62% : 56.7
بیلت صادراتی ترکیه 340 $
میلگرد صادراتی ترکیه 360 $
اسلب و بیلت cis؛ 320$

هر تن اوره 194$ فوب
هر تن متانول 240$ cfr چین
هر تن پلی اتیلن سنگین فوب خاورمیانه 1115$


@validhelalat 😉
www.ershan.ir 🌺

#جهانی

آخرین قیمت فلزات اساسی، سنگ آهن و ذغالسنگ بر اساس نشریه متال بولتن

@validhelalat
@commodities

#جهانی

آخرین قیمت محصولات پتروشیمی بر اساس نشریه پلتس

@validhelalat

#جهانی #بازار

بازار جهانی تحت تاثیر کاهش در مقدار تولید یک کارخانه #سرب شاهد رشد قیمت این محصول بوده است. شرایط برای رشد بیشتر قیمت #روی نیز مهیا شده همچنین افزایش قیمت آرام آرام در #متانول و #اوره دیده می شود با این اوصاف به نظرم ...

در گروه سرب و روی معاملات نسبتا خوبی تا اواسط هفته جاری داشته باشیم و فکر میکنم #فاسمین خوب معامله شود ضمن اینکه سرب رشد خوبی کرده و #باما نیز مقادیر زیادی کنسانتره سرب می فروشد همچنین اگر روند قیمت متانول که به 240دلار رسیده تداوم یابد ( که به نظرم می یابد) شرایط متانولی ها همچون #زاگرس هم بهتر خواهد شد البته هیجانی روی زاگرس نخواهیم داشت ...

در این بین قرارداد #خودرویی ها نیز با شرکای خارجی امضا شد و این نیز منجر به بهبود معاملات این گروه می شود...

به طور کلی فکر می کنم بازار تمایل به یافتن گزینه های خرید دارد و در فروش ها عجله نمی کند بنابراین بازار فعلی باید شاخص هم وزن مثبتی را برای چند روز تجربه کند ...

@validhelalat ☺️

#فولای

تحلیل یک سهم از گروه فلزات اساسی که می تواند به دلایل زیر گزینه ای برای سرمایه گذاری باشد:

http://www.ershan.ir/analysis/62592

#نقشه #بازار

دوستان عزیز پیشنهاد می کنم طی روز معاملاتی، نقشه بازار رو از طریق لینک زیر ملاحظه کنید ...

مزایای این نوع نقشه بازار این هست که اگر علامت "ماوس" خود را روی یک سهم یا گروه نگه دارید، سایر همگروها و تغییرات آنها نیز نمایش داده می شود ... همچنین بازه زمانی ها مختلفی دارد بنابراین می توانید به طور مثال ببینید کدام شرکت ها و صنایع در یک هفته اخیر بازدهی مثبت یا منفی داشته اند.

این باعث خواهد شد طی یک روز معاملاتی بازار را بهتر از حالت عادی ببینید:

http://www.ershan.ir/marketmap

@validhelalat 😉

#دالبر #وساپا

طی معاملات روز جاری 17میلیون سهم از البرز دارو توسط سرمایه گذاری سایپا به فروش رسید. قیمت فروش هر برگ سهم 12000ريال و ارزش کل معامله 204میلیارد ريال بوده است.

بر طبق بررسی ها بهای تمام شده هر سهم دالبر برای سرمایه گذاری سایپا تنها 1,889ريال است بنابراین معامله مذکور 16ريال به ازای هر سهم بر سود وساپا تاثیر مثبت خواهد داشت.

وساپا نشان داده که به دنبال اصلاح پرتفو است و پویاتر از قبل فعالیت می کند ...

@validhelalat 👌🏻

#بکهنوج #عرضه_اولیه

روز دوشنبه 5درصد از سهام شرکت برق کهنوج ( به صورت غیر مستقیم زیر مجموعه کرمان ) برای اولین بار در بازار فرابورس عرضه می شود.

31.650.000 سهم این شرکت نیروگاهی که سال مالی آن 30دی ماه است در حالی عرضه می شود که نیمی از این میزان به معامله گران آنلاین خواهد رسید.

کهنوج سود هر سهم خود برای سال مالی منتهی به دی 1396 را در سطح 1528ريال پیشبینی کرده و در سال مالی قبل 1057ريال سود کسب کرده است.

عرضه این سهم بالغ بر 250میلیارد ريال نقدینگی نیاز دارد بنابراین سهم آنلاین ها حدودا 125میلیارد ريال و اگر این عرضه به 30هزار کد تخصیص یابد، هر معامله گر آنلاین حدودا 400هزار تومان نقدینگی نیاز خواهد داشت.

لازم به ذکر است که بخشی از طرح های این شرکت هنوز به بهره برداری نرسیده است. شرکت هم اکنون مالک نیروگاه کهنوج و نیروگاه سیکل ترکیبی (شوباد) می باشد.

عملیات اجرایی فاز اول نیروگاه شوباد شامل یک بلوک سیکل ترکیبی(دو واحد گازی و یک واحد بخار) به ظرفیت اسمی 484 مگاوات در مراحل پایانی می باشد.واحد اول گازی فاز اول در اسفند ماه سال 93 و واحد دوم گازی در خرداد ماه 94به بهره برداری تجایر رسیده اند و بر اساس برنامه واحد بخار نیروگاه در آذر ماه سال 1395 به بهره برداری خواهد رسید.

بنابراین سود این نیروگاهی در سال های بعدی رشدی خواهد بود و عرضه آن در محدوده p.e 5.5 واحدی یعنی 8500ريال منطقی است.

@validhelalat

#غبشهر

شرکت صنعتی بهشهر که سال مالی آن منتهی به آذر ماه است برای سال جاری 416ريال سود پیشبینی کرده که در دوره 6 ماهه 114ريال معادل 27درصد از سود خالص و 31درصد از سودعملیاتی را پوشش داده است.

در حالی شرکت قصد دارد به سود ناخالص 2301میلیارد ريالی در سال جاری برسد که این سود 3درصد از واقعی سال گذشته کمتر است اما سود محقق شده 6 ماهه 879میلیارد ريال است که 33.5درصد نسبت به سال گذشته کاهش داشته بنابراین کار غبشهر برای رسیدن به سود ناخالص عملیاتی 2301ريالی آسان نخواهد بود.

مقدار فروش نسبت به 6ماهه سال گذشته کاهش یافته اما پیشبینی شرکت تحقق فروش مقداری 509هزار تنی است در حالی که سال گذشته 499هزار تن محصول فروخته شده است البته امسال برای اولین بار است که شرکت نسبت به فروش دانه های روغنی اقدام نموده است.

در بخش مصارف، شرکت 153میلیون دلار طی 6ماه واردات روغن خام داشته که با دلار 30450ريالی صورت گرفته است. شرکت برای کل نیمه دوم سال ارز مبادلاتی را 31.390ريال پیشبینی کرده همچنین در بودجه شرکت نرخ ها از مرداد ماه با 9درصد افزایش فرض شده است.

نتیجه: حاشیه سود 6 ماه اول 5درصد و برای کل سال 8درصد فرض شده این نشان می دهد افزایش نرخ 9 درصدی که از مرداد ماه در بودجه دیده شده بسیار تاثیر گذار و با اهمیت است به عبارت دیگر حاشیه سودی که برای 6 ماه دوم فرض شده 9.6درصد به صورت خالص عملیاتی است.

در صورتی که گزارش 9 ماهه که در انتهای مهر ماه به بازار مخابره می شود حاوی این نکته باشد که مقدار فروش قابلیت تحقق دارد و با افزایش نرخ صورت گرفته حاشیه سود به سمت بودجه برود، قطعا این سهم با P.e 5.75 واحدی مورد توجه قرار میگیرد، علت اینکه سهم در حال حاضر کم تحرک ظاهر می شود انتظار برای یک کاهش سود از 416ريال به محدوده 350ريال است. حتی اگر فرض کنیم این سهم تعدیل منفی بدهد احتمال افت قیمتی نماد اندک است چون P.e به اندازه کافی اصلاح شده اما اگر فرض کنیم که در گزارش 9 ماهه شرایط به نحوی باشد که حاشیه سود 9.6درصدی قابلیت تحقق داشته باشد، قطعا این سهم بسیار مورد توجه قرار میگیرد بنابراین باید در انتظار گزارش 9 ماهه بود.

@validhelalat 😉

بررسی نرخ خوراک پتروشیمی ها در اخبار ۲۱ شبکه یک
@petron

#خبرهای_موثر

#ذوب
معاون فروش ذوب آهن اصفهان گفت:افتتاح رسمی پروژه تولید ریل ذوب اصفهان در ماه جاری خواهد بود. ظرفیت تولید فعلی ذوب آهن اصفهان هم اکنون 3.6 میلیون تن است و یکی از تولیدکنندگان بزرگ محصولات طویل در منطقه منا است.

#فخوز
معاون فروش شرکت فولاد خوزستان گفت:در هشت ماهه نخست سال جاری میلادی صادرات فولاد خوزستان 1.087 میلیون تن بوده که از کل صادرات سال قبل این شرکت بیشتر بوده است. صادرات فولاد خوزستان به کانادا و برزیل یک افتخار برای صنعت فولاد ایران است.

#کروی
تولید شمش روی در کل گروه طی 6 ماهه نخست سال 95 نسبت به مدت مشابه 94 با افزایش 10 درصدی روبرو شده و به 300 تن رسیده است. تولید 6 ماهه در کالسیمین به اندازه 94 تن، ملی سرب و روی به میزان 21 تن، فرآوری مواد معدنی معادل 12 تن، ذوب و روی بافق به میزان 92 تن، ذوب و روی احیا قشم برابر با 52 تن و تولید روی بندرعباس معادل 29 تن رقم خورده و این آمار به ثبت رکورد تولید300 تنی کل گروه تا نوزدهم شهریور ماه سال جاری منتج شده است.

#سیمان
به نظر می‌رسد کش‌وقوس‌های افزایش قیمت سیمان که از ابتدای امسال در جریان بود در نیمه‌های مهرماه به پایان برسد، چرا که دبیر انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان اعلام کرد که میزان افزایش قیمت سیمان در پانزدهم مهرماه به تصویب خواهد رسید. وی ادامه داد: مقدمات فنی مربوط به فروش دو میلیون تن سیمان به وزارت راه و شهرسازی انجام شده است و بانک مسکن نیز به عنوان بانک دریافت‌کننده پول از وزارت راه و شهرسازی تعیین شده و به عنوان آخرین خبر از وضعیت این تفاهم‌نامه می‌توان گفت که فهرستی از پروژه‌های وزارت راه و شهرسازی تحویل شده است که باید کارخانه‌هایی که توان تامین نیازهای هر پروژه را دارد براساس آن فهرست معرفی شوند.

#ارز
وزیر اقتصاد از ارائه لایحه بانکداری‌ بدون‌ ربا به‌ مجلس‌ ظرف‌ یک‌ ماه‌ آینده خبر داد و گفت: ارز تا پایان سال جاری تک‌ نرخی‌ می‌شود.

#بانکی
تهرانفر می‌گوید: با توجه به شرایطی که هم‌اکنون به وجود آمده است باید منتظر رخ دادن «یکشنبه سیاه» در نظام بانکی کشور باشیم به‌طوری‌که همه‌چیز به‌هم‌ریخته و تمام چرخ‌ها از کار می‌افتند. ( معاون اسبق نظارتی بانک مرکزی مشکل مطالبات معوق را بسیار پیچیده دانسته و گفته این معضل به سادگی حل نمی شود )

#شبندر
مدیرعامل پالایشگاه بندرعباس، از مراحل پایانی مطالعات امکان سنجی و تهیه گزارش‌های توجیه فنی و اقتصادی طرح کاهش میزان نفت کوره این پالایشگاه خبرداد. با اجرای این طرح مقدار تولید نفت کوره به کمتر از ١٠ درصد و گوگرد موجود در آن نیز به کمتر از یک درصد می رسد.

#بانکی
رئیس بانک اونلو ترکیه گفت: طی 3 تا 6 ماه آینده روند فعالیت یک کارگزاری را در ایران تکمیل می‌کند و در نظر دارد نخستین بانک ترک باشد که پس از لغو تحریم‌های در ایران فعالیت خود را آغاز می‌کند.

#لبنی
مدیرعامل شرکت کاله در پاسخ به پرسش ایانا مبنی بر چرایی اختصاص مشوق صادراتی برای لبنیات، اظهار داشت: هر کشوری سیاست‌های خود را دارد. ما باید در مرحله نخست ببینیم که آیا قصد صادرات داریم یا نه؟ اگر جواب مثبت است، باید برای آن برنامه‌ریزی کنیم. سلیمانی ادامه داد: چطور قیمت شیر در کشوری مانند فرانسه، ۴۰ سنت است، اما آن را با قیمت ۲۰ سنت صادر می‌کند؟ همین‌طور شیری که ما به عراق می‌فرستیم، ۸۰ سنت قیمت دارد، اما آلمان با نرخ ۴۰ سنت در هر کیلوگرم به این کشور محصول می‌فرستد؛ بنابراین چیزی به جز یارانه نمی‌تواند مشوق صادرات باشد.

@validhelalat 🌺
www.ershan.ir

#نشریه

همراهان عزیز، شماره چهارم از نشریه تخصصی قیمت های جهانی به همت همکارانم در نهایت نگر منتشر شد.

این شماره یک تفاوت با اهمیت نسبت به نسخه های قبلی دارد، حتما مطالعه کنید...

@validhelalat 😍

#چکارن

حال و روز یک سهم خوب از دریچه تکنیکی:

http://www.ershan.ir/analysis/62594

#وساپا #خساپا

سایپا در محدوده 140 تومان مقاومت روانی سنگینی دارد. به شخصه انتظار چنین هیجان مثبتی را نداشتم اما امروز سایپا با هیجان خرید بسیار خوبی همراه شد و همنون در آستانه حداکثر مثبت دیده می شود.

سرمایه گذاری سایپا، سهمی است که به صورت غیر مستقیم 25درصد سایپا را دارد و در واقع به ازای هر یک سهم وساپا، یک سهم سایپا در پرتفوی این شرکت موجود است و نسبت آنها یک به یک است.

اینکه وساپا امروز 117 تومان است در حالی که سایپا با چنین هیجان خریدی همراه شده تنها به دلیل ثبت سرمایه وساپا است که انتظار فشار فروش ایجاد می کند.

اگر علاقه مند به گروه سایپا هستید اما ریسک بالایی اشتها ندارید، به نظرم وساپا گزینه خوبی است و کف قیمتی آن به لحاظ بنیادی بسیار نزدیک و NAV واقعی آن نزدیک به 2000ريال است. همین که سایپا بتواند در محدوده فعلی حفظ شود، وساپا را رشد خواهد داد بنابراین ریسک گریز ها می توانند اقدام کنند.

@validhelalat 🤔😁

#پتایر

در خصوص سهام شرکت لاستیک ایران تایر نکاتی وجود دارد. این شرکت زمین چند هکتاری خود را برای فروش آگهی کرد اما با گذشت زمان و عدم انجام معامله، مجددا آنرا آگهی خواهد کرد که این موضوع در شفاف سازی روز گذشته مطرح شد.

اطلاعات موجود نشان می دهد زمین مزبور به صورت اقساطی به فروش خواهد رفت و به همین علت مجددا آگهی شده است اما جزئیات آن تاکنون منتشر نشده است.

جدای از بحث زمین 5 هکتاری اما علت اصلی توجه به پتایر نکات دیگری است. این شرکت که طرح 20هزار تنی لاستیک های رادیال را اجرا کرده در سال های قبلی 130-140 تومان سود داشت اما طی 9 مرحله ( فقط در یک سال مالی ) تعدیل منفی داد و آنرا به زیان تبدیل کرد.

تحولات ساختاری، تغییر قیمت ها و ترکیب فروش نشان می دهد که حال و روز شرکت در حال تغییر است. بر اساس مبانی بنیادی این شرکت قادر است سود 7ريالی سال جاری را با افزایش با اهمیت مواجه کند به شکلی که انتظار داریم در سال جاری به سود 50ريالی برسد و این نکته باید در گزارش 6 ماهه خود را نشان دهد.

در واقع اگر در گزارش 6 ماهه سودی در سطح 50 ريال محقق شده باشد، پتایر سال بعدی به 400ريال سود هم می رسد. نتیجه اینکه تحولات این سهم مثبت است اما به دلیل نبود اطلاعات دقیق فعلا نمی توان یک تحلیل بنیادی جامع داشت و گفت پتایر چند می ارزد ...

@validhelalat 😉

#وبملت ♿️

نامه بانک مرکزی به بانک ملت در تاریخ 7مهر ماه نشان می دهد که این مقام ناظر پس از بررسی صورت های مالی بانک ملت، 779میلیارد تومان ثبت اصلاحی بابت برگشت حساب سود وجه التزام، 1500میلیارد تومان افزایش ذخیره مطالبات مشکوک الوصول، 250میلیارد تومان مربوط به نحوه محاسبات صندوق بازنشستگی و حذف 555میلیارد تومان سود تسعیر ارز را الزام کرده است.

در حالی کل سود خالص وبملت 1239میلیارد تومان است که انجام ثبت های مزبور منجر به تغییرات گسترده در حساب بانک ملت و شناسایی زیان 1845 میلیارد تومانی می شود و این یعنی تبدیل سود 310ريالی هر سهم به زیان بالای 400ريال...

احتمالا بانک های بزرگ دیگر هم در همین شرایط هستند ...

@validhelalat 😐💣

#بیمه 🤔

تحلیل همکار بنده؛ خانم ساناز صمدی از وضعیت صنعت بیمه و مقایسه شرکت های آن با رویکرد انتخاب بهترین سهم از گروه بیمه رو میتونید در لینک زیر مطالعه کنید... مطلب بسیار مفیدی هست


http://www.sena.ir/Sena__34626__%D9%88%D8%B6%D8%B9%DB%8C%D8%AA-%D8%B4%D8%B1%DA%A9%D8%AA-%D9%87%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%DB%8C%D9%85%D9%87-%D8%A7%DB%8C-%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1-%D8%B3%D8%B1%D9%85%D8%A7%DB%8C%D9%87-%D8%B2%DB%8C%D8%B1-%D8%B0%D8%B1%D8%A8%DB%8C%D9%86.Se