نظر سنجی در خصوص انواع تحلیل در بازار سرمایه


yon.ir/y6tTF

سلام دوستان ممنون میشم اگر حدود 1 دقیقه وقتتون رو بدید و این 5 سوال تستی لینک بالا رو جواب بدید🌹🌹🌹🙏🏻🙏🏻🙏🏻👆🏻👆🏻👆🏻

#تحلیل_شنیداری

بازار به دنبال نرخ دلار طی یک هفته قبل صعود منطقی انجام داد و واکنش حساب شده ای به استعفای ظریف داشت. اگر نرمال و منطقی فضای سیاسی را تحلیل کنیم دلار تا اواسط اردیبهشت زیر 14 هزار تومان می ماند.

گزارش های ماهانه جذاب بود، فضای اقتصاد جهانی با کاهش تنش ها بهبود یافته است و نرخ های فروش صادراتی نیز در موقعیت خوبی است ضمن آنکه دلار نیمایی هم حداقل 10 درصد رشد کرده پس منطقی است بگوییم بازار سهام موقعیت خوبی دارد.

هفته جاری وارد تسویه اعتباری ها می شویم اما اکثرا معتقدند این مساله فقط اثر روانی بر بازار دارد و بازار بهتر است به این مساله واکنش خاصی نشان ندهد و آنرا در فضای ذهنی معاملات خود پررنگ نکند.

1 - 3 بررسی شاخص
3 - 14 سرنوشت نرخ ارز
15 - 24 مسائل سیاسی
25 - 37 اقتصاد جهانی
38 - 46 اقتصاد داخلی
46 - 50 کامودیتی و بورس کالا
50 الی آخر بررسی بازار


@validhelalat 😍

#پتروشیمی

متانول 290 دلار هر تن CFR چین

@validhelalat

#فلزات

تحولات فلزات اساسی در پلتس

@validhelalat

#پالایشی

نشریه پلتس جهت محاسبه کرک اسپرد

@validhelalat

#فولاد

آخرین قیمت محصولات فولادی

@validhelalat

Urea FOB NOLA 231$
Granular Urea Basket Price 246$

@validhelalat

#دکیمی

داده های تاریخی نشان می دهد که زمستان سال 97 شرایط بهتری نسبت به سال 96 حکمفرما خواهد بود. حاشیه سود روند صعودی پرقدرتی را طی 3 فصل مالی اخیر به نمایش گذاشته است.

جمیع این موارد نشان می دهد که شرکت اصلی می تواند بیش از 300 میلیارد ريال سود داشته باشد.

داروسازی دانا در 9 ماه 70درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبلی سود ساخته و DPS آن نقش مهمی در EPS دکیمی دارد.

این مسائل نشان می دهد کیمیدارو با سرمایه 576 میلیارد ريالی می تواند حدود 1000 ريال eps بسازد.

@validhelalat 💊💉

#ارز_مرجع #سامانه_نیما #بازار #دلار4200

بخشی از صنایع داخلی که عمدتا مصرف کننده ارز 4200 تومانی هستند، با مصوباتی که در مجلس در حال انجام است، با تغییراتی مواجه خواهند شد.

صنعت شوینده، روانکار، خوراکی و دارو همچنان با ارز 4200 تومانی در ارتباط هستند. مجلس معتقد است که این نرخ منجر به ایجاد رانت، فساد و قاچاق کالا به بیرون کشور می شود لذا قصد دارد این نرخ غیر واقعی در اقتصاد را حذف کند!

اثر اقتصادی این است که تورم را بالا می برد ازین جهت که بخش مهمی از سبدمحصول که در تورم اثر میگذارد در بخش خوراکی طبقه بندی می شود اما از دید اقتصادی کار درستی است چون توزیع ناعادلانه ای در ارائه یارانه است. دولت می تواند این ما به تفاوت را به شکل بهتری در بین اقشار ضعیف تر توزیع کند.

در بخش بازار سهام اما هنوز نمی توانیم روی اعداد صحبت کنیم. ما نمی دانیم با حذف دلار 4200 تومانی و تامین نیاز صنعت دارو، خوراکی و آشامیدنی، قندو شکر، لاستیک و شوینده و روانکار، چه میزان افزایش نرخ از سوی سازمان حمایت تعیین می گردد.

تجارب گذشته نشان داده در تعیین نرخ، حاشیه سود ملاک عمل قرار میگیرد. به عبارت دیگر در نرخ یابی سیستم بهای تمام شده بعلاوه درصدی حاشیه سود ملاک عمل است.

اگر فرض کنیم چنین رویکردی در نظام نرخ گذاری برقرار باشد آنگاه حاشیه سود به لحاظ مقدار درصد، ثابت، اما حاشیه سود ريالی، بزرگتر و eps رشد می کند چون درصد ثابتی از یک مبلغ فروش بزرگتر نسبت به قبل، سود را ایجاد می کند.

لذا بازار سهام با شنیدن خبر حذف دلار 4200 تومانی از صنایع فوق اقداماتی در جهت سرمایه گذاری انجام داده است. این اقدامات همکنون قابلیت اندازه گیری و محاسبه کمی ندارد بلکه تنها بر اساس تجارب گذشته می توانیم بگوییم با احتمال بالا eps رشد می کند ولی قطعیتی در کار نیست.

@validhelalat 😇

#شوینده

اگر فرض کنیم دلار خوراک مصرفی گروه شوینده که 30درصد مواد اولیه را تشکیل می دهد با دلار نیمایی تعیین گردد و فرض شود که ضمن افزایش هزینه، سازمان حمایت از مصرف کننده، حاشیه سود را ملاک قرار دهد، آنگاه سود خالص شرکت ها رقمی بین 20 الی 30 درصد رشد می کند.

توجه داشته باشید، هنوز هیچ تصمیمی در خصوص آزادسازی نرخ صورت نگرفته ضمنا هیچ تضمینی هم وجود ندارد که پس از آزاد شدن نرخ مواد اولیه، سازمان حمایت به همان تناسب افزایش نرخ بدهد.

جدول بالا تنها یک گمانه زنی برای گرفتن یک ذهنیت در خصوص تاثیر آزاد شدن نرخ مواد و افزایش به همان تناسب در نرخ فروش است.

@validhelalat 😁

#کاسپین

روند حاشی سود محقق شده در سال جاری و پس از تحولات در نرخ دلار صعودی است. هزینه مالی کنترل و کاهش یافته است. درآمد ماهانه در زمستان برخلاف سال گذشته نسبت به فصول قبلی افزایش یافته است.

جمع این موارد نشان می دهد شرکت حدود 4750 ريال eps می سازد.

@validhelalat 💊

#فباهنر

شرکت در 9 ماه 397 ريال سود ساخته است. مقدار فروش در بهمن رشد خوبی به نمایش گذاشت و انتظار می رود سود محقق شده در سطح 550 ريال باشد.

@validhelalat

#جهانی #جنگ_تجاری

مذاکرات بین آمریکا و چین بهتر از انتظارها پیش می رود. چینی ها بسیار نرمش به خرج می دهند. ترامپ در آخرین توئیت گفته بود در مذاکرات این هفته از چین خواهد خواست که تعرفه ها را بر کالاهای آمریکایی بردارد و به این طریق به کشاورزان این کشور نوید روزهای خوب داده بود.

حالا گفته می شود چینی ها موافق حذف تعرفه بر علیه کالاهای آمریکایی هستند. این رویکرد مثبت در مذاکرات باعث می شود تا بازارهای جهانی شرایط نسبتا خوبی را سپری کنند.

قاعدتا در پایان هفته و تا روز جمعه بازار جهانی تحت تاثیر مذاکرات خواهد بود.

@validhelalat 😊

#شفن

فناوران با متانول 21 میلیون ريالی، متوسط مقدار فروش 77 هزار تن متانول و 8 هزار تن اسیداستیک در ماه ... 1350 تومان eps محقق می کند و برای سال آتی 1100 تومان eps خواهد داشت.

@validhelalat 👌

#دسبحان

روند درآمد و حاشیه سود در دسبحان این انتظار را ایجاد می کند که مجموع سود ناخالص عملیاتی سال جاری در سطح 1419 میلیارد ريال باشد.

با احتساب هزینه های قابل تحقق عدد eps در سطح 750 ريال خواهد بود. در 6 ماه 316 ريال و در 9 ماهه 544 ريال eps محقق شده است.

@validhelalat

#مبین

پیچ و خم های دوست داشتنی مبین در تحلیل بنیادی با آمدن گزارش های ماهانه تقریبا هموار شده است.

اگر اثر گاز خوراک و سوخت را از صورت مالی به طور کامل حذف کنیم، انتظار داریم حاشیه سود 66 درصد(برای درآمد بدون گاز) باشد همچنین متوسط نرخ ها 46 درصد و متوسط مواد اولیه 59 درصد رشد کرده است. بر این اساس تقریبا در هر فصل مبین می تواند 8 هزار میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی کسب کند.

اگر شرایط به همین شکل باشد و قوانین تغییر نکند EPS سال جاری 1750 ريال و سال بعدی 2200 ريال است.

@validhelalat

#سخزر

با وضعیت فعلی با سرمایه 230 میلیون سهمی می توان انتظار داشت طی سال جاری 800 ريال eps کسب کند.

سود سال آتی به پروژه ها و تغییرات نرخ فروش وابسته است اما به طور منتطقی اگر 20درصد افزایش نرخ بگیرد و مقدار فروش هم 20 درصد نسبت به میانگین سال جاری رشد کرده باشد آنگاه 1150 ريال eps خواهد داشت.

@validhelalat

#دامپروری #زراعت

پیشتر در خصوص شرکت های گروه زراعت و دامپروری نکاتی عرض کرده ام. در واقع می توان گفت این گروه یکی از سخت ترین صورت های مالی را جهت تحلیل بنیادی دارد.

استاندارد 26 حسابداری در خصوص فعالیت های کشاورزی، نحوه شناسایی درآمد دارایی زیستی مولد و غیر مولد را تشریح می کند.

اگر نخواهیم وارد مباحث تخصصی بشویم خیلی ساده باید اینطور بگویم که در حسابداری وقتی درآمد شناسایی می شود که:

1) قابلیت اندازه گیری داشته باشد.
2) کالا به فروش برسد.
3) ریسک های مربوط به کالا به خریدار منتقل گردد.
4) کالا تحویل یا خدمت انجام شود.
5) در برخی موارد بخشی از ثمن معامله دریافت شده باشد.

لذا در یک حالت نرمال اگر شما یک کالا را تولید کنید به هزینه تمام شده 100 هزار تومن و قیمت روز 120 هزار تومان اما آنرا نفروشید یا به خریدار تحویل نداده باشید، اجازه شناسایی درآمد آنرا ندارید.

در مورد دارایی های زیستی شرایط متفاوت است. اگر فرض کنیم یک شرکت دارنده 20 میلیارد تومان دارایی زیستی مولد باشد که به دلیل تورم ارزش آن به 40 میلیارد تومان رسیده باشد. باید این افزایش را به عنوان درآمد شناسایی کند لذا برخلاف سایر صنایع لازم نیست حتما دارایی به فروش برسد تا سود آن شناسایی گردد.

همچنین دارایی های زیستی با رشد همراه هستند و به واسطه افزایش سن با افزایش ارزش مواجه می شوند. این افزایش هم باید در صورت مالی محاسبه و به عنوان درآمد لحاظ گردد همچنین بخشی از آنها دچار بیماری و مرگ می شوند یا سرما زدگی آنها را از بین می برد، اینها را نیز باید به عنوان هزینه شناسایی کرد.

ملاحظه می کنید که ما دقیقا بر اساس صورت مالی نمی دانیم شرکت های گروه زراعت و دامپروری تحت تاثیر نرخ ارز و تورم با چه میزان رشد در ارزش دارایی ها مواجه شده اند اما همچون سایر صنایع، دارایی های آنها به سبب تورم افزایش ارزش داشته و برخلاف سایر صنایع این افزایش ارزش را در پایان سال مالی شناسایی می کنند نتیجه اینکه مهم نیست مثلا یک شرکت چه میزان از دارایی های زیستی مولد خود را بفروشد و در واقع تمام افزایش ارزش را ولو اینکه آنرا نفروشد به عنوان سود شناسایی می کند.

@validhelalat 🐄🐑🐏🐂🐃🐄🐏