image_2022-12-25_07-59-42.png
35.9 KB
#شفن
ارزش بازار : 17.5 همت
قیمت هر سهم: 5650 ريال
میانگین حجم ماهانه معاملات: 8 میلیون سهم
سهامدار عمده: تاپیکو
سهامداران کمتر از یک درصد: 10%
محصولات اصلی: متانول
خوراک اصلی: گاز طبیعی
سهم مواد اولیه از بهای تمام شده: 75%
نسبت P.ettm با گزارش بهار: 11.7
نسبت P.ettm با گزارش تابستان: 16.9
نسبت p.efw با گزارش پاییز : 64.0
نسبت p.efw با گزارش زمستان : 12.3
*فرض اصلی متانول 300دلاری و دلار 300.000ريال در نیمه دوم سال است.
*درآمد پاییز تخمین زده شده و طبعا درآمدی که در آذر شناسایی شود تاثیر مهمی در سود خالص محقق شده در پاییز دارد.
*در ماه های قبل این امید وجود داشت که دولت نسبت به تخفیف قیمت گاز در صنعت متانول اقدام کند که گفته شد کاهش 20درصد قیمت گاز، حاشیه سود را به طور مثال از 32درصد به 43درصد می رساند.
*قیمت متانول برخلاف انتظارها هیچگونه بهبودی نیافت و تنها در مقطعی از سال به 330دلار رسید که اندکی امیدواری ایجاد کرد اما مجددا به 300دلار بازگشت.
*سایردرآمد متفرقه در این تحلیل ناشی از برگشت بخشی از ذخیره بانک ملت با فرض قیمت 3100ريال هر سهم است.
@validhelalat
ارزش بازار : 17.5 همت
قیمت هر سهم: 5650 ريال
میانگین حجم ماهانه معاملات: 8 میلیون سهم
سهامدار عمده: تاپیکو
سهامداران کمتر از یک درصد: 10%
محصولات اصلی: متانول
خوراک اصلی: گاز طبیعی
سهم مواد اولیه از بهای تمام شده: 75%
نسبت P.ettm با گزارش بهار: 11.7
نسبت P.ettm با گزارش تابستان: 16.9
نسبت p.efw با گزارش پاییز : 64.0
نسبت p.efw با گزارش زمستان : 12.3
*فرض اصلی متانول 300دلاری و دلار 300.000ريال در نیمه دوم سال است.
*درآمد پاییز تخمین زده شده و طبعا درآمدی که در آذر شناسایی شود تاثیر مهمی در سود خالص محقق شده در پاییز دارد.
*در ماه های قبل این امید وجود داشت که دولت نسبت به تخفیف قیمت گاز در صنعت متانول اقدام کند که گفته شد کاهش 20درصد قیمت گاز، حاشیه سود را به طور مثال از 32درصد به 43درصد می رساند.
*قیمت متانول برخلاف انتظارها هیچگونه بهبودی نیافت و تنها در مقطعی از سال به 330دلار رسید که اندکی امیدواری ایجاد کرد اما مجددا به 300دلار بازگشت.
*سایردرآمد متفرقه در این تحلیل ناشی از برگشت بخشی از ذخیره بانک ملت با فرض قیمت 3100ريال هر سهم است.
@validhelalat
#کگل
برای بازگشت گل گهر به روزهای اوج، چه چیزی لازم است؟
حاشیه سود گل گهر در سال های 1398، 1399 و 1400 در محدوده 47% الی 50% بوده است و مشاهده می گردد که نرخ فروش محصول فولاد خوزستان، هر ساله رشد داشته است.
در بهار 1401 میزان رشد نرخ محصول فخوز بسیار کند شده، حاشیه سود گل گهر هم در نتیجه آن به 39% کاهش یافته است.
نرخ محصولات فولاد خوزستان در تابستان 1401 به کمتر از متوسط سال 1400 رسیده، لذا حاشیه سود کگل به 13درصد کاهش یافته است.
حالا، متوسط نرخ محصولات فولاد خوزستان مجدد صعودی شده و برای تحویل بهمن ماه از متوسط سال 1400 فراتر رفته است.
همچنین در زمستان 1401، شرکت توسعه آهن و فولاد گل گهر، سرمايه گذاري گل گهر ، فولاد سيرجان و سنگ آهن گهرزمين، 6همت سود به کگل می رسانند.
باید گفت، کگل پاییز را از دست داده اما با تداوم نرخ های فروش فعلی در فخوز، زمستان گرم تری برای این شرکت در راه است.
برای p.e محور شدن، لازم است که شرایط فعلی در سال 1402 تکرار شود به عبارت دیگر ما نباید منتظر یک p.efw عالی از کگل در سال 1401 باشیم و این به سال 1402 موکول می شود.
@validhelalat
برای بازگشت گل گهر به روزهای اوج، چه چیزی لازم است؟
حاشیه سود گل گهر در سال های 1398، 1399 و 1400 در محدوده 47% الی 50% بوده است و مشاهده می گردد که نرخ فروش محصول فولاد خوزستان، هر ساله رشد داشته است.
در بهار 1401 میزان رشد نرخ محصول فخوز بسیار کند شده، حاشیه سود گل گهر هم در نتیجه آن به 39% کاهش یافته است.
نرخ محصولات فولاد خوزستان در تابستان 1401 به کمتر از متوسط سال 1400 رسیده، لذا حاشیه سود کگل به 13درصد کاهش یافته است.
حالا، متوسط نرخ محصولات فولاد خوزستان مجدد صعودی شده و برای تحویل بهمن ماه از متوسط سال 1400 فراتر رفته است.
همچنین در زمستان 1401، شرکت توسعه آهن و فولاد گل گهر، سرمايه گذاري گل گهر ، فولاد سيرجان و سنگ آهن گهرزمين، 6همت سود به کگل می رسانند.
باید گفت، کگل پاییز را از دست داده اما با تداوم نرخ های فروش فعلی در فخوز، زمستان گرم تری برای این شرکت در راه است.
برای p.e محور شدن، لازم است که شرایط فعلی در سال 1402 تکرار شود به عبارت دیگر ما نباید منتظر یک p.efw عالی از کگل در سال 1401 باشیم و این به سال 1402 موکول می شود.
@validhelalat
#بورس_کالا یکشنبه، 4 دی
تالار پتروشیمی:
آمونیاک 195.8میلیون ريال
اوره پریل 128میلیون ريال
دوده صنعتی شدوص 354.5میلیون ريال
نخ پلی استر شگویا 447میلیون ريال - 7% رقابت
تالار فرآورده نفتی:
لوبکات 101-105 میلیون ريال
تالار صنعتی:
کاتد مس فملی 2630میلیون ريال
شمش روی فاسمین 1039میلیون ريال - 20% رقابت! ⏫
شمش آلومینیم فایرا 936میلیون ريال - 26% رقابت! ⏫
تالار سیمان:
عرضه 1.13میلیون تن، تقاضا 946هزار تن
270مورد معامله. 58مورد رقابت، 786هزار تن معامله
بالاترین نرخ رقابت در محصولات سهرمز، ساروج، سفانو
قیمت پایه عرضه تیپ دو فله:530هزار تومان
قیمت معامله تیپ دو فله:549هزار تومان
بالاترین نرخ فله تیپ دو: سهرمز، ساروج، سفانو،
سفار، سکرما، ساراب، ستران، ساربیل، سخوز، سابیک
@validhelalat
تالار پتروشیمی:
آمونیاک 195.8میلیون ريال
اوره پریل 128میلیون ريال
دوده صنعتی شدوص 354.5میلیون ريال
نخ پلی استر شگویا 447میلیون ريال - 7% رقابت
تالار فرآورده نفتی:
لوبکات 101-105 میلیون ريال
تالار صنعتی:
کاتد مس فملی 2630میلیون ريال
شمش روی فاسمین 1039میلیون ريال - 20% رقابت! ⏫
شمش آلومینیم فایرا 936میلیون ريال - 26% رقابت! ⏫
تالار سیمان:
عرضه 1.13میلیون تن، تقاضا 946هزار تن
270مورد معامله. 58مورد رقابت، 786هزار تن معامله
بالاترین نرخ رقابت در محصولات سهرمز، ساروج، سفانو
قیمت پایه عرضه تیپ دو فله:530هزار تومان
قیمت معامله تیپ دو فله:549هزار تومان
بالاترین نرخ فله تیپ دو: سهرمز، ساروج، سفانو،
سفار، سکرما، ساراب، ستران، ساربیل، سخوز، سابیک
@validhelalat
#کمنگنز
ارزش بازار : 1.67 همت
قیمت هر سهم: 11.320 ريال
میانگین حجم ماهانه معاملات: 3.2 میلیون سهم
سهامدار عمده: تکادو
سهامداران کمتر از یک درصد: 30%
محصولات اصلی: سنگ منگنز دانه بندي
خوراک اصلی: مواد معدنی
سهم مواد اولیه از بهای تمام شده: 0%
نسبت P.ettm با گزارش بهار: 7.5
نسبت P.ettm با گزارش تابستان: 8.1
نسبت p.efw با گزارش پاییز : 8.9
نسبت p.efw با گزارش زمستان : 8.9
*نرخ محصول شرکت ضریبی از محصولات فولاد خوزستان است ازین زاویه، همبستگی بالایی بین روند سودآوری فخوز و کمنگنز وجود دارد.
*طرح توسعه کمنگنز در سال 1402 تاثیر می گذارد. از یک جهت حاشیه سود را بالا می برد و از جهت دیگر سود زیرمجموعه را افزایش می دهد. این رشد سودآوری، به اندازه یک تا دو فصل کمنگنز است لذا اگر طبق بیانیه ثبت پیش برود، p.e fw سال 1402 به سطح میانگین بازار می رسد.
*با افزایش نرخ فروش، روند سودآوری در فصل زمستان بهتر از پاییز خواهد بود اما آنچه شانس p.e محور شدن به کمنگنز می دهد، طرح توسعه است.
*پروانه بهره برداری از معدن شهرستانک (سرب و روی) به تازگی صادر شده اما اثر ريالی آن افشا نگردیده است.
@validhelalat
ارزش بازار : 1.67 همت
قیمت هر سهم: 11.320 ريال
میانگین حجم ماهانه معاملات: 3.2 میلیون سهم
سهامدار عمده: تکادو
سهامداران کمتر از یک درصد: 30%
محصولات اصلی: سنگ منگنز دانه بندي
خوراک اصلی: مواد معدنی
سهم مواد اولیه از بهای تمام شده: 0%
نسبت P.ettm با گزارش بهار: 7.5
نسبت P.ettm با گزارش تابستان: 8.1
نسبت p.efw با گزارش پاییز : 8.9
نسبت p.efw با گزارش زمستان : 8.9
*نرخ محصول شرکت ضریبی از محصولات فولاد خوزستان است ازین زاویه، همبستگی بالایی بین روند سودآوری فخوز و کمنگنز وجود دارد.
*طرح توسعه کمنگنز در سال 1402 تاثیر می گذارد. از یک جهت حاشیه سود را بالا می برد و از جهت دیگر سود زیرمجموعه را افزایش می دهد. این رشد سودآوری، به اندازه یک تا دو فصل کمنگنز است لذا اگر طبق بیانیه ثبت پیش برود، p.e fw سال 1402 به سطح میانگین بازار می رسد.
*با افزایش نرخ فروش، روند سودآوری در فصل زمستان بهتر از پاییز خواهد بود اما آنچه شانس p.e محور شدن به کمنگنز می دهد، طرح توسعه است.
*پروانه بهره برداری از معدن شهرستانک (سرب و روی) به تازگی صادر شده اما اثر ريالی آن افشا نگردیده است.
@validhelalat
#بورس_کالا #دلار
مبنای قیمت پایه در بورس کالا برای فلزی، معدنی، پتروشیمی ها بر اساس دلار نیما - دلار توافقی تعیین خواهد شد.
نرخ دلار توافقی 371,160 ريال است. طبعا برای محصولاتی که تقاضای بالایی دارد، این نرخ مبنای قیمت پایه قرار خواهد گرفت و طبعا شرکت هایی که بخش بزرگی از محصول را در بورس کالا می فروشند، از این تصمیم نفع بیشتری می برند.
@validhelalat
مبنای قیمت پایه در بورس کالا برای فلزی، معدنی، پتروشیمی ها بر اساس دلار نیما - دلار توافقی تعیین خواهد شد.
نرخ دلار توافقی 371,160 ريال است. طبعا برای محصولاتی که تقاضای بالایی دارد، این نرخ مبنای قیمت پایه قرار خواهد گرفت و طبعا شرکت هایی که بخش بزرگی از محصول را در بورس کالا می فروشند، از این تصمیم نفع بیشتری می برند.
@validhelalat
#بورس_کالا دوشنبه 5 دی
تالار پتروشیمی:
متوسط محصول جم پیلن 490میلیون ريال - 78% رقابت
محصول PVC شغدیر 412میلیون ريال - 66% رقابت
سولفات سدیم شاملا 34.37 میلیون ريال
تالار صنعتی:
متوسط قیمت شمش فولاد 157میلیون ريال
شمش فخوز 165.8 میلیون ريال - 11% رقابت
شمش کچاد 166.8 میلیون ريال - 11% رقابت
ورق گالوانیزه فولاد مبارکه 309.4 میلیون ريال - 11% رقابت
تالار فرآورده نفتی:
متوسط روغن پایه 261 میلیون ريال
تالار سیمان:
عرضه: 136هزار تن
تقاضا: 201هزار تن
رقابت در محصول شرکت های:
ستران، سکرما، سفار، سخوز، سبهان.
تالار خودرو:
رقابت روی محصول گروه بهمن 68% - دیگنیتی پرستیژ
@validhelalat
تالار پتروشیمی:
متوسط محصول جم پیلن 490میلیون ريال - 78% رقابت
محصول PVC شغدیر 412میلیون ريال - 66% رقابت
سولفات سدیم شاملا 34.37 میلیون ريال
تالار صنعتی:
متوسط قیمت شمش فولاد 157میلیون ريال
شمش فخوز 165.8 میلیون ريال - 11% رقابت
شمش کچاد 166.8 میلیون ريال - 11% رقابت
ورق گالوانیزه فولاد مبارکه 309.4 میلیون ريال - 11% رقابت
تالار فرآورده نفتی:
متوسط روغن پایه 261 میلیون ريال
تالار سیمان:
عرضه: 136هزار تن
تقاضا: 201هزار تن
رقابت در محصول شرکت های:
ستران، سکرما، سفار، سخوز، سبهان.
تالار خودرو:
رقابت روی محصول گروه بهمن 68% - دیگنیتی پرستیژ
@validhelalat
#نوری
ارزش بازار : 104 همت
قیمت هر سهم: 113000 ريال
میانگین حجم ماهانه معاملات: 2.7 میلیون سهم
سهامدار عمده: فارس
سهامداران کمتر از یک درصد: 10%
محصولات اصلی: رافينيت، پارازایلین، برش نفتی
خوراک اصلی: میعانات گازی
سهم مواد اولیه از بهای تمام شده: 95%
نسبت P.ettm با گزارش بهار: 7.2
نسبت P.ettm با گزارش تابستان: 7.4
نسبت p.efw با گزارش پاییز : 7.4
نسبت p.efw با گزارش زمستان : 5.9
*کاهش حاشیه سود در تابستان تحت تاثیر ثابت بودن قیمت میعانات گازی و کاهش نرخ محصولات در سطح 10درصد است.
*پتروشیمی نوری، در پاییز سال 1400 عملکرد مطلوبی نداشته و در پاییز سال جاری نیز شرایط چندان خاصی ندارد.
*یک رویداد مهم در نوری این است که قیمت هر بشکه میعانات گازی در هفته های اخیر کاهش یافته اما محصولات ثابت بوده اند.
*میانگین حاشیه سود نوری در 5 سال اخیر که ریزش و صعود نفت و نوسان شدید دلار را شاهد بوده ایم 17.7درصد است.
@validhelalat
ارزش بازار : 104 همت
قیمت هر سهم: 113000 ريال
میانگین حجم ماهانه معاملات: 2.7 میلیون سهم
سهامدار عمده: فارس
سهامداران کمتر از یک درصد: 10%
محصولات اصلی: رافينيت، پارازایلین، برش نفتی
خوراک اصلی: میعانات گازی
سهم مواد اولیه از بهای تمام شده: 95%
نسبت P.ettm با گزارش بهار: 7.2
نسبت P.ettm با گزارش تابستان: 7.4
نسبت p.efw با گزارش پاییز : 7.4
نسبت p.efw با گزارش زمستان : 5.9
*کاهش حاشیه سود در تابستان تحت تاثیر ثابت بودن قیمت میعانات گازی و کاهش نرخ محصولات در سطح 10درصد است.
*پتروشیمی نوری، در پاییز سال 1400 عملکرد مطلوبی نداشته و در پاییز سال جاری نیز شرایط چندان خاصی ندارد.
*یک رویداد مهم در نوری این است که قیمت هر بشکه میعانات گازی در هفته های اخیر کاهش یافته اما محصولات ثابت بوده اند.
*میانگین حاشیه سود نوری در 5 سال اخیر که ریزش و صعود نفت و نوسان شدید دلار را شاهد بوده ایم 17.7درصد است.
@validhelalat
#بورس_کالا چهارشنبه 7 دی
تالار پتروشیمی:
آروماتیک سنگین نوری 212میلیون ريال
ارتوزایلن نوری 254میلیون ريال
پارازایلین نوری پایه 236میلیون ريال بدون معامله
استایرن بوتادین رابر شجم 390میلیون ريال
استایرن منومر پارس 276میلیون ريال
اسید استیک شفن 121میلیون ريال
محصول ABS شبصیر 690.9میلیون ريال
الکیل بنزن خطی شیران 411میلیون ريال
بنزن بوعلی 204میلیون ريال
گرید بطری شگویا 336میلیون ريال - 26% رقابت
گرید نساجی شگویا 276میلیون ريال
متوسط پلی اتیلن سنگین 325میلیون ريال - 20% رقابت
تالار فرآورده نفتی:
لوب کات سنگین 101 میلیون ريال
تالار صنعتی:
بیلت مسی فباهنر 2865 میلیون ريال
متوسط تیرآهن ذوب 190میلیون ريال - 8% رقابت
متوسط میلگرد ذوب آهن 177میلیون ريال
گالوانیزه فجر 314میلیون ريال - 7% رقابت
@validhelalat
تالار پتروشیمی:
آروماتیک سنگین نوری 212میلیون ريال
ارتوزایلن نوری 254میلیون ريال
پارازایلین نوری پایه 236میلیون ريال بدون معامله
استایرن بوتادین رابر شجم 390میلیون ريال
استایرن منومر پارس 276میلیون ريال
اسید استیک شفن 121میلیون ريال
محصول ABS شبصیر 690.9میلیون ريال
الکیل بنزن خطی شیران 411میلیون ريال
بنزن بوعلی 204میلیون ريال
گرید بطری شگویا 336میلیون ريال - 26% رقابت
گرید نساجی شگویا 276میلیون ريال
متوسط پلی اتیلن سنگین 325میلیون ريال - 20% رقابت
تالار فرآورده نفتی:
لوب کات سنگین 101 میلیون ريال
تالار صنعتی:
بیلت مسی فباهنر 2865 میلیون ريال
متوسط تیرآهن ذوب 190میلیون ريال - 8% رقابت
متوسط میلگرد ذوب آهن 177میلیون ريال
گالوانیزه فجر 314میلیون ريال - 7% رقابت
@validhelalat
image_2022-12-31_14-09-41.png
81.3 KB
#تایر #لاستیک
در میان تایرسازها و لاستیکی ها، درآمد فصل پاییز 1401 نسبت به پاییز 1400 رشد 51% به طور میانگین داشته است.
در طرف دیگر، شاهد روند صعودی در نرخ فروش هستیم ضمن آنکه تورم انتظاری و افزایش نرخ دلار در بازار آزاد، بر نرخ فروش آذر نسبت به آبان اثر گذاشته است.
در طرف مقابل، دوده صنعتی و کائوچو هنوز با رقابت خریداران در بورس کالا مواجه نشده اند.
فعلا، وضعیت به نفع حاشیه سود تایرسازها چرخیده اما اگر رشد دلار منجر به رقابت در بورس کالا برای محصولات شیمیایی شود، ممکن است که نرخ تایر (که تا حدی دستوری است) نتواند پا به پای مواد اولیه رشد کند.
با این حال، آنچه در آذر میبینیم، یک اتفاق مثبت برای تایرسازهاست.
@validhelalat
در میان تایرسازها و لاستیکی ها، درآمد فصل پاییز 1401 نسبت به پاییز 1400 رشد 51% به طور میانگین داشته است.
در طرف دیگر، شاهد روند صعودی در نرخ فروش هستیم ضمن آنکه تورم انتظاری و افزایش نرخ دلار در بازار آزاد، بر نرخ فروش آذر نسبت به آبان اثر گذاشته است.
در طرف مقابل، دوده صنعتی و کائوچو هنوز با رقابت خریداران در بورس کالا مواجه نشده اند.
فعلا، وضعیت به نفع حاشیه سود تایرسازها چرخیده اما اگر رشد دلار منجر به رقابت در بورس کالا برای محصولات شیمیایی شود، ممکن است که نرخ تایر (که تا حدی دستوری است) نتواند پا به پای مواد اولیه رشد کند.
با این حال، آنچه در آذر میبینیم، یک اتفاق مثبت برای تایرسازهاست.
@validhelalat