image_2022-05-21_08-40-54.png
21.7 KB
#متانول
نمادهای تحت بررسی: زاگرس شفن شخارک
سود خالص زمستان 1399: 1.2همت
سود خالص زمستان 1400: منفی 1.9همت!
سود خالص سال 1399: 15.3همت
سود خالص سال 1400: 8.47همت
زمستان 99، شفن زیان ده بود اما در زمستان 1400 به سود نشست هرچند نسبت به فصل پاییز 1400 با کاهش سود مواجه بود.
زاگرس در زمستان به زیان نشست و شخارک اندکی سود ساخت که نسبت به زمستان 99 کاهش چشمگیری داشت.
طبعا P.e ttm شفن اندکی بهبود یافت اما به طور کلی P.e ttm این سه نماد 10 الی 15 واحد با گزارش زمستان می باشد.
@validhelalat
نمادهای تحت بررسی: زاگرس شفن شخارک
سود خالص زمستان 1399: 1.2همت
سود خالص زمستان 1400: منفی 1.9همت!
سود خالص سال 1399: 15.3همت
سود خالص سال 1400: 8.47همت
زمستان 99، شفن زیان ده بود اما در زمستان 1400 به سود نشست هرچند نسبت به فصل پاییز 1400 با کاهش سود مواجه بود.
زاگرس در زمستان به زیان نشست و شخارک اندکی سود ساخت که نسبت به زمستان 99 کاهش چشمگیری داشت.
طبعا P.e ttm شفن اندکی بهبود یافت اما به طور کلی P.e ttm این سه نماد 10 الی 15 واحد با گزارش زمستان می باشد.
@validhelalat
#پتروشیمی
شرکت های خریدار خوراک(یوتیلیتی) در صنعت پتروشیمی، طی فصل زمستان ذخیره مربوط به اختلاف حساب پیش آمده را منظور کرده اند و این مساله باعث شده که بسیاری از پتروشیمی ها در زمستان عقب گرد داشته باشند یا در این فصل حتی به زیان بنشینند.
توجه کنید که میزان سود یا زیان محقق شده در زمستان پتروشیمی ها قابلیت تکرار ندارد به عبارتی وضعیتی که در گزارش ها دیده می شود بسیار بدتر از چیزی است که واقعا اتفاق افتاده لذا در فصول بعدی سودآوری به حالت نرمال باز می گردد و این شرکت ها همچنان پیشبینی پذیری قبل را دارند.
@validhelalat
شرکت های خریدار خوراک(یوتیلیتی) در صنعت پتروشیمی، طی فصل زمستان ذخیره مربوط به اختلاف حساب پیش آمده را منظور کرده اند و این مساله باعث شده که بسیاری از پتروشیمی ها در زمستان عقب گرد داشته باشند یا در این فصل حتی به زیان بنشینند.
توجه کنید که میزان سود یا زیان محقق شده در زمستان پتروشیمی ها قابلیت تکرار ندارد به عبارتی وضعیتی که در گزارش ها دیده می شود بسیار بدتر از چیزی است که واقعا اتفاق افتاده لذا در فصول بعدی سودآوری به حالت نرمال باز می گردد و این شرکت ها همچنان پیشبینی پذیری قبل را دارند.
@validhelalat
image_2022-05-21_11-29-44.png
23.7 KB
#پالایش_نفت #پالایشی
نمادهای تحت بررسی: شبندر شتران شاوان شراز
*شپنا و شبریز گزارش نداده اند...شبریز از زیرمجموعه خود پتروشیمی تبریز سود نقدی دریافت می کند که ممکن است در گزارش حسابرسی نشده، این عدد درج نگردد اما پس از انجام مجمع توسط پتروشیمی تبریز، عدد سود پالایشگاه تبریز نیز اصلاح می گردد.
@validhelalat
نمادهای تحت بررسی: شبندر شتران شاوان شراز
*شپنا و شبریز گزارش نداده اند...شبریز از زیرمجموعه خود پتروشیمی تبریز سود نقدی دریافت می کند که ممکن است در گزارش حسابرسی نشده، این عدد درج نگردد اما پس از انجام مجمع توسط پتروشیمی تبریز، عدد سود پالایشگاه تبریز نیز اصلاح می گردد.
@validhelalat
#پالایش_نفت #پالایشی
در خصوص محاسبه کرک اسپرد و سود گزارش شده شرکت ها به چند نکته توجه کنید:
*همکنون بر اساس فرمول کرک اسپرد، دولت تخفیف خاصی به پالایشگاه ها نمی دهد. در واقع نفت مبنا قرار گرفته بیش از 10دلار گران تر از نفت ایران است در حالی که در فرمول تنها 5-6 دلار از قیمت نفت برنت، عمان و دوبی کسر می گردد ضمن اینکه از فرآورده ها نیز همین مقدار کسر می گردد لذا فرمول فعلی از اساس به نفع پالایشگاه ها نیست که دولت بخواهد در آن دست ببرد.
*علت تقویت کرک اسپرد این است که گازوئیل در دنیا با کرک اسپرد بسیار بالا معامله می شود و 40-45 درصد سبد محصول پالایشگاه ها گازوئیل(نفت گاز) است.
*یکی از علل تفاوت سود پالایشگاه ها با عدد تحلیلی بازار این است که در تحلیل ها فروش به صورت خطی محاسبه می شود اما در واقعیت ممکن است محصولی مانند نفت کوره با کرک اسپرد منفی در زمانی به فروش برسد که کرک اسپرد تغییر کرده است. به طور مثال فرض کنید که پالایش و پخش در مقطعی شروع به ذخیره سازی یک فرآورده کند لذا این مساله باعث می شود که فاصله نرخ فرآورده و محصول نسبت به تحلیل ها تغییر کند و طبعا سود محقق شده بهتر یا بدتر از انتظار باشد اما این مساله تکرار پذیر نیست و در فصول بعدی نرمال می شود.
*مساله دوم که باعث علت اختلاف سود تحلیلی بازار و اعداد پالایش و پخش شده، نرخ های صادراتی است. این موضوع نیز در گزارش حسابرسی نشده اختلاف منفی ایجاد می کند اما در گزارش حسابرسی شده تعدیل مثبت پیدا خواهد کرد و مسبوق به سابقه است.
*مساله سوم ترکیب فروش و موجودی محصول و مواد اولیه است که گاها باعث می شود سود یا زیان موجودی اثر با اهمیتی روی سود خالص داشته باشد. همانطور که در زمستان 98 به دلیل کرونا و در زمستان 99 به دلیل عبور از کرونا، باعث شد تا سود این دو فصل به شدت به سمت منفی و مثبت غیر قابل پیشبینی حرکت کند.
*نتیجه: گزارش های حسابرسی شده 12ماهه این صنعت اختلاف جزئی با تحلیل ها خواهد داشت و با حذف مساله اول در بهار، منطقا سود تحلیلی و سود گزارش شده توسط پالایشگاه ها به همدیگر نزدیک خواهد شد.
@validhelalat
در خصوص محاسبه کرک اسپرد و سود گزارش شده شرکت ها به چند نکته توجه کنید:
*همکنون بر اساس فرمول کرک اسپرد، دولت تخفیف خاصی به پالایشگاه ها نمی دهد. در واقع نفت مبنا قرار گرفته بیش از 10دلار گران تر از نفت ایران است در حالی که در فرمول تنها 5-6 دلار از قیمت نفت برنت، عمان و دوبی کسر می گردد ضمن اینکه از فرآورده ها نیز همین مقدار کسر می گردد لذا فرمول فعلی از اساس به نفع پالایشگاه ها نیست که دولت بخواهد در آن دست ببرد.
*علت تقویت کرک اسپرد این است که گازوئیل در دنیا با کرک اسپرد بسیار بالا معامله می شود و 40-45 درصد سبد محصول پالایشگاه ها گازوئیل(نفت گاز) است.
*یکی از علل تفاوت سود پالایشگاه ها با عدد تحلیلی بازار این است که در تحلیل ها فروش به صورت خطی محاسبه می شود اما در واقعیت ممکن است محصولی مانند نفت کوره با کرک اسپرد منفی در زمانی به فروش برسد که کرک اسپرد تغییر کرده است. به طور مثال فرض کنید که پالایش و پخش در مقطعی شروع به ذخیره سازی یک فرآورده کند لذا این مساله باعث می شود که فاصله نرخ فرآورده و محصول نسبت به تحلیل ها تغییر کند و طبعا سود محقق شده بهتر یا بدتر از انتظار باشد اما این مساله تکرار پذیر نیست و در فصول بعدی نرمال می شود.
*مساله دوم که باعث علت اختلاف سود تحلیلی بازار و اعداد پالایش و پخش شده، نرخ های صادراتی است. این موضوع نیز در گزارش حسابرسی نشده اختلاف منفی ایجاد می کند اما در گزارش حسابرسی شده تعدیل مثبت پیدا خواهد کرد و مسبوق به سابقه است.
*مساله سوم ترکیب فروش و موجودی محصول و مواد اولیه است که گاها باعث می شود سود یا زیان موجودی اثر با اهمیتی روی سود خالص داشته باشد. همانطور که در زمستان 98 به دلیل کرونا و در زمستان 99 به دلیل عبور از کرونا، باعث شد تا سود این دو فصل به شدت به سمت منفی و مثبت غیر قابل پیشبینی حرکت کند.
*نتیجه: گزارش های حسابرسی شده 12ماهه این صنعت اختلاف جزئی با تحلیل ها خواهد داشت و با حذف مساله اول در بهار، منطقا سود تحلیلی و سود گزارش شده توسط پالایشگاه ها به همدیگر نزدیک خواهد شد.
@validhelalat
image_2022-05-21_11-45-23.png
28.7 KB
#فلزات_گرانبها
نمادهای تحت بررسی: فایرا فنوال فمراد فباهنر فزر فروس
*کمنگنز و فملی گزارش نداده اند.
سود محقق شده زمستان 1399: 806میلیارد تومان
سود محقق شده زمستان 1400: 3.5همت!
یکی از دلایل این انحراف سود، فروش موجودی طلا توسط فزر است که منجر به شناسایی 2همت سود خالص شد البته بدون در نظر گرفتن فزر نیز، سود 521میلیارد تومانی زمستان سال 99 به 1.5همت رسیده است.
تمامی نمادهای تحت بررسی p.e خود را با گزارش 12ماهه تقویت کردند.
@validhelalat
نمادهای تحت بررسی: فایرا فنوال فمراد فباهنر فزر فروس
*کمنگنز و فملی گزارش نداده اند.
سود محقق شده زمستان 1399: 806میلیارد تومان
سود محقق شده زمستان 1400: 3.5همت!
یکی از دلایل این انحراف سود، فروش موجودی طلا توسط فزر است که منجر به شناسایی 2همت سود خالص شد البته بدون در نظر گرفتن فزر نیز، سود 521میلیارد تومانی زمستان سال 99 به 1.5همت رسیده است.
تمامی نمادهای تحت بررسی p.e خود را با گزارش 12ماهه تقویت کردند.
@validhelalat
image_2022-05-21_11-48-29.png
31.4 KB
#سرب #روی
نمادهای تحت بررسی: فرآور فسرب فروی کیمیا فتوسا کاما کبافق
فاسمین، فزرین فگستر زنگان گزارش نداده اند. در گزارش 12ماهه فاسمین تقسیم سود زیرمجموعه ها را نیز باید لحاظ کند.
سود محقق شده زمستان 1399 : 295میلیارد تومان
سود محقق شده زمستان 1400: 108میلیارد تومان
در زمستان، کاما و کبافق زیان شناسایی کردند، p.e ttm فرآور تقویت شد.
@validhelalat
نمادهای تحت بررسی: فرآور فسرب فروی کیمیا فتوسا کاما کبافق
فاسمین، فزرین فگستر زنگان گزارش نداده اند. در گزارش 12ماهه فاسمین تقسیم سود زیرمجموعه ها را نیز باید لحاظ کند.
سود محقق شده زمستان 1399 : 295میلیارد تومان
سود محقق شده زمستان 1400: 108میلیارد تومان
در زمستان، کاما و کبافق زیان شناسایی کردند، p.e ttm فرآور تقویت شد.
@validhelalat
image_2022-05-21_12-21-16.png
65.9 KB
#دارو
شرکت هایی که باید گزارش تلفیقی بدهند، گزارش نداده اند. سایر شرکت ها که گزارش آن ها منتشر شده در این گزارش بررسی شده اند.
سود زمستان 1399: 958میلیارد تومان
سود زمستان 1400: 1.59همت
سود خالص 1399: 3.95همت
سود خالص 1400: 5.8همت
با آمدن گزارش زمستان P.e ttm نمادهای دلر، دارو، دالبر، دتماد، دابور، دجابر، دفرا، داسوه، دروز، دشیمی، دکپسول، دکیمی، دامین، درهآور، دحاوی، دقاضی، دعبید بهبود یافته است.
بهترین اصلاح P.e : دکیمی، دحاوی، درهآور، دجابر، دفرا
پایین ترین P.e ttm : دلر، دابور، دکیمی، دتماد، دارو، دفرا، دشیمی، کاسپین، دکپسول
@validhelalat
شرکت هایی که باید گزارش تلفیقی بدهند، گزارش نداده اند. سایر شرکت ها که گزارش آن ها منتشر شده در این گزارش بررسی شده اند.
سود زمستان 1399: 958میلیارد تومان
سود زمستان 1400: 1.59همت
سود خالص 1399: 3.95همت
سود خالص 1400: 5.8همت
با آمدن گزارش زمستان P.e ttm نمادهای دلر، دارو، دالبر، دتماد، دابور، دجابر، دفرا، داسوه، دروز، دشیمی، دکپسول، دکیمی، دامین، درهآور، دحاوی، دقاضی، دعبید بهبود یافته است.
بهترین اصلاح P.e : دکیمی، دحاوی، درهآور، دجابر، دفرا
پایین ترین P.e ttm : دلر، دابور، دکیمی، دتماد، دارو، دفرا، دشیمی، کاسپین، دکپسول
@validhelalat
image_2022-05-21_12-55-49.png
47.2 KB
#سیمان
26نماد در دو گزارش بررسی شده اند. برخی شرکت های این صنعت هنوز گزارش فصلی خود را ارائه ننموده اند و طبعا در این جدول نیستند.
سود خالص زمستان 1399: 929میلیارد تومان
سود خالص زمستان 1400: 1.38همت
سود خالص سال 1399: 3.78همت
سود خالص سال 1400: 6.35همت
متوسط P.e در پایان پاییز 10.5 - آستانه بالا و پایین آن 22.7-5.8 بوده که با آمدن گزارش 12ماهه متوسط آن به 9.8 قبل از مجمع کاهش یافته و آستانه آن 20.9-6.1 است.
بهترین اصلاح p.e : سشمال، سمتاز ، سکرما، سفانو ، سفار، سکرد، سخاش
پایین ترین P.e ttm : سرود سپاها ساروم سفانو سمازن ساوه سکرما سصوفی سخوز
@validhelalat
26نماد در دو گزارش بررسی شده اند. برخی شرکت های این صنعت هنوز گزارش فصلی خود را ارائه ننموده اند و طبعا در این جدول نیستند.
سود خالص زمستان 1399: 929میلیارد تومان
سود خالص زمستان 1400: 1.38همت
سود خالص سال 1399: 3.78همت
سود خالص سال 1400: 6.35همت
متوسط P.e در پایان پاییز 10.5 - آستانه بالا و پایین آن 22.7-5.8 بوده که با آمدن گزارش 12ماهه متوسط آن به 9.8 قبل از مجمع کاهش یافته و آستانه آن 20.9-6.1 است.
بهترین اصلاح p.e : سشمال، سمتاز ، سکرما، سفانو ، سفار، سکرد، سخاش
پایین ترین P.e ttm : سرود سپاها ساروم سفانو سمازن ساوه سکرما سصوفی سخوز
@validhelalat