💲Не нужно платить за чужую неэффективность

Рано или поздно любой трейдер/инвестор упирается в развилку: торговать своей головой или отдать деньги «профессионалам» — в автоследование, стратегию «гуру», доверительное управление, хедж‑фонд. На бумаге кажется логичным делегировать: у них команда, опыт, модели, доступы.

Но есть неприятная правда: часто ты платишь не за результат, а за конструкцию.

🟠Налог на структуру: «Сначала прокорми офис — потом поговорим про прибыль»
У фондов почти всегда есть «налог на структуру»: комиссии, зарплаты, бонусы, маркетинг, комплаенс, корпоративная политика. Даже если они торгуют неплохо, значимая часть результата уходит не инвестору, а на поддержание организации — и этот вычет работает против тебя каждый год.

🟠Проклятие размера: большие деньги не пролезают в маленькие сделки
Чем больше активов под управлением, тем меньше стратегий реально применимы. Растёт проскальзывание, усиливаются ограничения по ликвидности, и в какой-то момент фонд своими же действиями начинает двигать рынок.
А частник может спокойно работать в нишах, куда «десятки миллиардов» просто не помещаются. Маленький капитал — это не слабость, это манёвренность.
Получается парадокс: отдавая свои небольшие деньги, ты сам создаёшь своему капиталу большие ограничения для инвестирования.

🟠Проблема агента: у управляющего своя игра. «Твои деньги — их KPI»
В фондах есть классическая проблема агента: менеджер рискует репутацией и карьерой, а не твоими целями. Поэтому поведение часто оптимизируется под «как выглядеть хорошо»: пересидеть, не выделяться, не отстать от бенчмарка; иногда — взять скрытый риск, который проявится позже. Бывает и хуже: неприятные периоды “заглаживаются” отчётностью и объяснениями, а инвестор узнаёт правду уже постфактум.
Когда торгуешь сам, ты платишь за ошибки напрямую, зато и все улучшения процесса (дисциплина, контроль риска, дневник сделок, лимиты по просадке) капитализируются в твою пользу — без «утечки» в чужие премии.

Тогда что, всегда торговать самому?

Не «всегда», но «по умолчанию» — да, если у тебя нет железобетонного ответа, за что именно ты платишь фонду. Делегирование имеет смысл, когда тебе в целом неинтересны рынки и ты принципиально не хочешь разбираться: тебе нужен спокойный режим, простые инструменты и минимум вовлечения.

💡Вывод: доверять капитал хедж‑фонду/управляющему стоит только если ты понимаешь, за какой конкретный edge ты платишь и почему именно этот фонд способен удерживать его после всех комиссий. Во всех остальных случаях логичнее строить свой процесс: простая стратегия, строгий риск‑менеджмент, прозрачные правила и постепенное наращивание компетенций — и тогда ты конкурируешь не с легендами Уолл‑стрит, а с собственной дисциплиной и издержками.

Победить рынок сложно. Но перестать кормить или не кормить вовсе чужую систему — это уже треть победы.

Учитывая, что подписчики этого канала здесь по определению потому что им интересно разбираться в рынках - выбор кажется очевидным.

@v2ision

⛽️MSNG: дивидендный триггер
​
Я посмотрел, как компания проходила прошлые годы по дивидендам и что происходило с бумагой вокруг ключевых решений, и MSNG сейчас выглядит как нормальная “событийная” идея, но только если держать риск под контролем.

14 января будет финальное решение по дивидендам, какую информацию это дает?
​
📈Фундаментал: прибыль есть, но снижается
У «Мосэнерго» по РСБУ чистая прибыль за 2024 год снизилась примерно в 1,8 раза до 10,85 млрд руб. Это не история “компания умирает”, это история “маржинальность/условия хуже, но бизнес прибыльный”, а значит дивидендная повестка остаётся в игре.
​
📈Катализатор: решение по дивидендам
Компания заранее сообщала, что совет директоров 14 января 2026 года рассматривает рекомендации по распределению прибыли за 2024 год, включая дивиденды. Рынок такие даты любит: до решения — ожидания и позиции, после — движение “по факту” (и иногда фиксация).
​
📈Что было раньше (моя логика ожиданий)
В прошлый сезон по 2024 году фигурировала рекомендация дивиденды порядка 0,226 руб. на акцию, и рынок считал это как двузначную доходность при тех ценах. По моей выборке реакций в MSNG после утверждений/подтверждений дивидендов бумага нередко давала заметные движения (в среднем я ориентируюсь на 15–20%).

💡Статистика:
2022 год. Заседание: 24 мая, утверждено 29 июня, Рост +27%
2023 год. Заседание: 26 мая, утверждено в июне. Рост +15%
2024 год. Заседание: 4 июня, утверждено 25 июня. Рост +10%
​
📈Рабочий план
Вход: район 2,18
Цели: 2,6–2,75
Стоп: 2,00
Горизонт: несколько недель, логика — под событие/ожидание решения.

Главный риск — классический “дивидендный”: после факта может быть фиксация и дивгэп, поэтому план должен быть заранее. Второй риск — если рекомендации окажутся слабее ожиданий, рынок быстро переоценит сценарий/

👀Вывод: MSNG — это не ставка “вечно держать”, а аккуратная событийная идея: прибыль у компании есть, дивидендная тема в повестке, а результат здесь делает дисциплина (вход → цели → стоп).
​
@v2ision

🌐 Через неделю Davos/WEF 2026: 19–23 января — неделя, когда рынок торгует не отчёты, а заголовки.

В этом году добавляют “перца” ключевые фигуры из США: Дональд Трамп, министр финансов Скотт Бессент, министр торговли Ховард Латник и министр энергетики Крис Райт.

Тема форума — A Spirit of Dialogue, но для трейдера это “неделя нарратива”: что скажут про санкции, тарифы, торговлю, энергию и технологии, ИИ регулирование— то и будут прайсить.

Ожидаемая механика на рынке простая: больше шума → больше волатильности, особенно в USD/нефти/золоте и индексах.

@v2ision

В ГД вносят законопроект о ежегодной индексации зарплаты

О как😂

Индексация зарплаты в РФ уже считается обязанностью работодателя по ст. 134 ТК РФ, но для «негосударственных» работодателей порядок обычно должен быть установлен коллективным договором или локальным актом работодателя.[superjob]
Из‑за размытости механизма на практике многие компании либо не индексируют, либо делают это нерегулярно, что и пытаются «закрыть» новым проектом (ввести минимум: раз в год и не ниже инфляции).

📉На практике рыночные эффекты будут следующие: вероятны попытки компенсировать рост затрат через цены, оптимизацию численности/премий (сокращения), перевод части выплат в переменную часть или в «серые» схемы — то есть часть нагрузки может уйти в структуру выплат и занятость.
Окладную часть начнут переводить в сдельщину и ставить нереальный kpi.

@v2ision

🏦 VTBR: дивидендный трейд “на ожиданиях”
​
Сейчас рассматриваю идею перелива части позиции из Аэрофлота в ВТБ — именно под среднесрочную спекуляцию на дивидендных ожиданиях, ещё до официального созыва заседания по рекомендации.
​
Почему ВТБ вообще интересен: менеджмент публично обозначил ориентир — дивиденды по итогам 2025 года в диапазоне 25–50% чистой прибыли (в зависимости от капитала), а сама прибыль в планах около 500 млрд ₽. Рынок такие истории любит заранее: сначала “поверили”, потом “подтвердили”, потом “утвердили” — и на каждом шаге могут быть импульсы.
​
📆 Тайминг (как я это вижу по логике прошлых циклов)
В 2024‑м цепочка выглядела классически: рекомендация совета весной, ГОСА летом, отсечка — в июле. По 2025‑му сценарий, скорее всего, будет похожий: основное окно новостей — потенциально 20-27 февраля 2026, но “разогрев ожиданий” может начаться заранее на комментариях и утечках настроений.

🗿 Размер дивов (порядок цифр)
Если прибыль ~500 млрд и payout 25–50%, то рынок уже обсуждает вилку дивиденда примерно 9,5–18 ₽ на акцию, что по текущим ценам транслируется в двузначную потенциальную доходность.
​
📈 Что может сделать цена
В этой бумаге ключевое — не “дивдоходность как у депозита”, а переоценка ожиданий: при подтверждении сценария дивидендов ВТБ способен дать заметный импульс вверх (условно +15–30% на разогреве — именно как спекулятивный сценарий, не как обещание).
​
🧩 Рабочий план (концептуально)

Идея: брать не “на дивгэп”, а на ожидание/подтверждение.
​Горизонт: несколько недель–пару месяцев, до ключевых новостных точек.
​Управление: вход частями + заранее заданный риск (если тезис не подтверждается — выход без героизма).
​⚠️ Риски
Главный риск — капитал/регуляторика: payout прямо привязан к достаточности капитала, поэтому 50% не гарантированы и могут “срезать” ожидания.
​
💡 Вывод: ВТБ для меня сейчас — чистая “дивидендная спекуляция на ожиданиях” и возможный перелив из более риск‑историй типа AFLT в более понятный триггер. Если рынок поверит в дивиденды за 2025‑й, движение может начаться ещё до официальных дат — но торговать это надо только с дисциплиной.
​
@v2ision

🧠 Loss aversion: почему 90% режут прибыль и пересиживают убытки

Самая частая причина, почему “нормальная стратегия” превращается в слив — не плохой вход, а психология, которая тихо перепрошивает твои решения прямо во время сделки.

Сценарий знакомый?
📉Позиция в плюсе → “заберу, а то откатит / сглажу / зачем рисковать”.
📉Позиция в минусе → “не фиксирую, пока не отрастёт. Это же бумажный убыток”.

И вот ты делаешь стратегию наоборот:
Планировал RR 2k1, а в итоге прибыль у тебя короткая, убыток — длинный.

Мозгу больнее признать ошибку, чем упустить профит.
Фиксация убытка = признание, что ты был неправ. А это бьёт по эго сильнее, чем по депозиту.
Парадокс в том, что рынок тебя за ошибку не наказывает.
Он наказывает за попытку не признать ошибку.

Чек‑лист: узнаёшь себя?
📉Усредняешь “чтобы быстрее выйти в ноль” (хотя на деле увеличиваешь ставку, когда вероятность против тебя).
📉Стоп не ставишь, потому что “вынесет” — но потом спокойно выдерживаешь -10% без плана.
📉Переводишь сделку в “инвестидею”, когда стало больно фиксировать минус.
📉Закрываешь плюс на первом же откате, зато минус превращаешь в сериал на несколько сезонов.

Если хотя бы 2 пункта совпали — поздравляю: ты торгуешь не рынок, а свою нервную систему.

Как лечится?

Тут не работают “стань дисциплинированным” и “возьми себя в руки”.
Работает только дневник процесса.

📈Риск задаётся ДО входа
Где ты признаёшь, что сценарий сломан?
Сколько ты готов заплатить за проверку гипотезы?
Если ответа нет — это не сделка, это надежда.

📈Остановка торгов в случае серии не удач
Стоп/алерт/лимит дневной просадки — что угодно, что выключает твою возможность торговать в ближайший день/два/три чтобы прийти в себя.

📈Раздели идею и позицию
Идея может быть верной, а позиция поставлена криво (время, уровень, объём).
Закрыть позицию — не значит “предать идею”. Это значит уважать риск.

И главное! Мини‑журнал/дневник причин «Почему вошёл” и “почему вышел”. Не просто фиксировать тейк-профит и стоп-лосс, а фиксировать логику принятия решений, описания состояния рынка в целом, твоего настроения, анализ ретроспективный был ли ты прав по сделке, когда она уже закрыта «через пол дня или день цена ушла в нужную сторону или нет».

Через 20 сделок ты увидишь, где тебя ломает системно.
Если не можешь увидеть сам, в эпоху ИИ простой эксель дневник с качественными записями GPTшка проанализирует за тебя и сама станет твоим тренером в мире торгов, и даст советы где твоя стратегия проседает и что надо прокачивать.

Рынок наказывает за отказ признать ошибку — потому что этот отказ всегда заканчивается большим минусом.
Если хочешь нормально прокачать свою торговую стратегию купи курсы веди дневник, анализируй сам или с помощью ИИ и ПРИЗНАВАЙ СВОИ ОШИБКИ.

@v2ision

❗️Один из двух атакованных в Черном море танкеров был зафрахтован американской Chevron

Американская нефтекомпания Chevron подтвердила, что ей известно о сообщениях об инцидентах с судами, направлявшимися к терминалу Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) в Черном море, передает Reuters.

Название поста в стиле сами знаете кого😂

🛢США теряют “стратегического партнёра”: Казахстан — полный провал

Все же в курсе что США качало в Казахстане нефть? Почему «качало», сейчас поймете.

Удары дронами по танкерам рядом с ключевым экспортным коридором — это не “инцидент”, а демонстрация: безопасность логистики теперь предмет торга.

И если один из танкеров действительно был в цепочке Chevron, то сигнал адресный: мейджоры больше не вне игры.

🌐Что сделает РФ “по‑трамповски”

Не будет громкой “блокировки” — будет бюрократический КАТОК под вывеской безопасности.

Сценарий простой: внеплановые проверки, новые регламенты, “временные ограничения”, точечные приостановки — и в итоге транспортировка становится невыносимой по времени и цене.

Как ломают экономику без запрета
📉Очереди на отгрузку → демерредж, рост фрахта, нерв у трейдеров.
📉Страхование/допуски/сервисы → премия за риск, которую платит груз.
📉Меньше слотов/больше согласований → меньше экспорта “по техническим причинам”.
📉Итог: дисконт на маршрут расширяется, а переговорная сила уходит к администратору коридора. И вы понимаете кто владелец черного моря в данном регионе.

Если коридор превращают в “услугу по подписке”, США и их компании оказываются в позиции, где платить придётся за предсказуемость, а не за нефть, но скорее всего ее транспортировка станет полностью заблокированной.

Обмен любезностями состоялся.

А в итоге нефти в мире стало меньше, а не больше, и цена растет, ведь львиная доля добычи стоит заблокированной либо попала в черный список союзников и самых главных потребителей, в плюсе все равно остается РФ
Трамп наш слоняра?
@v2ision

🪙bitcoin планово движется к сотке, все действия на марже от лонга

🌐Дайджест недели / портфель

1. Начал закрывать на разных счетах сделку по MSNG — фиксация прибыли +10,22%.
Часть позиции оставляю только если рынок даст добрать “на инерции”, но базовый план — забрать своё и не жадничать.

2. Следующий на очереди по той же схеме — ВТБ.
Сразу оговорка: здесь выше шанс, что придётся сидеть дольше — ориентир месяц–полтора, поэтому объём/психология должны это выдерживать.

3. РФ‑рынок на этой неделе: настроение по-прежнему “тянем вверх рывками, но с оглядкой”.

Ключевой фон — геополитическая волатильность: это то, что будет быстро менять аппетит к риску в моменте, но в целом вижу что наш рынок переваривает довольно стойко весь международный негатив.
Вижу все технические предпосылки торговать следующую неделю от лонга если на выходных не будет никаких разрывных геополитических событий.
@v2ision