Forwarded from Клуб Utic {Nara sense AI}
Вероятный сценарий на 2022 год по мнению известного макро аналитика Кевина Муира. В данный момент широкий рынок считает, что инфляция временна, также считает и госпожа Кэтти Вуд по причине сбоя цепочек поставок - затоварка, дефицит, резко растущий спрос. Причина на самом деле лежит глубже, и когда цепочки поставок нормализуются, а инфляция будет такой же высокой, широкий рынок начнет производить ротацию из сектора growth в value, реальный сектор в том числе. Доходность по 30 летним облигациям в этом случае будет расти, и как показано на графике это исторически вызывало превосходство value stocks над growth. Уже сейчас фундаментально сильные акции, которые справедливо оцениваются выше, чем оценивает их рынок показывают хороший рост. Недавний пример компания #ARLO из наших идей. Вчера она показывала хороший рост вопреки рынка