📌 삼성바이오로직스(시가총액: 75조 8,715억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.04.23 15:36:57 (현재가 : 1,066,000원, 0%)

매출액 : 12,983억(예상치 : 12,108억+/ 7%)
영업익 : 4,867억(예상치 : 3,550억/ +37%)
순이익 : 3,756억(예상치 : 2,843억+/ 32%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.1Q 12,983억/ 4,867억/ 3,756억/ +37%
2024.4Q 12,564억/ 3,257억/ 3,215억/ +13%
2024.3Q 11,871억/ 3,386억/ 2,645억/ +11%
2024.2Q 11,569억/ 4,345억/ 3,180억/ +42%
2024.1Q 9,469억/ 2,213억/ 1,794억/ 0%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250423800326
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=207940

[하나증권/에너지화학/윤재성] 유니드: 1Q25 서프라이즈. 연간 추정치 상향

▶ 보고서: https://bit.ly/3S1AQS0


▶ 실적 하이라이트 및 애널리스트 Comment

- 1Q25 영업이익은 최근 상향된 컨센마저 28% 상회했습니다. 전분기 발생한 일회성 요인이 제거되고 판가 상향분, 중국 증설분이 반영된 영향입니다.

- 2Q25 영업이익은 QoQ +36% 개선될 전망입니다. 성수기 진입, 판가 상향분/중국 증설분이 Full 반영되기 때문입니다.

- BUY, 12만원을 유지합니다. 2025년 영업이익은 1,398억원으로 YoY +46% 증가하며 사상 최대치에 근접할 전망입니다.

- 완만한 업황 개선 속에서도 COVID-19 이후 경기 부양 덕에 기록한 2021년 영업이익 1,489억원과 러-우 전쟁에 따른 수혜를 누린 2022년 영업이익 1,479억원에 근접할 수 있는 배경은 Capa입니다.

- 당시 생산능력은 68만톤에 불과했으나, 현재는 울산2차/중국 UHC 증설을 통해 총 Capa가 81만톤으로 약 20% 늘어났습니다. 중국 CPs 신규 가동에 따른 염소의 적자폭 축소 가능성도 감안해야 합니다.

- 당시 대비 긍정적인 또 하나의 포인트는 최근 미국의 전력 부족과 2027~30년 원유 생산량 Peak Out에 대한 해답이 될 수 있는 기술로 탄소포집이 메이져 에너지 업체들의 각광을 받고 있다는 점입니다. 당시 대비 내러티브는 더욱 강해졌습니다.

- 중국법인의 매출 대부분이 내수용이며, 한국법인 매출 중 미국향 비중은 7%에 불과해 관세 전쟁 속 상대적 안전지대라는 점도 긍정적입니다.

- 향후 탄소포집 시장의 성장에 따른 밸류에이션 Re-Rating 가능성, 실적의 뚜렷한 개선, 2025년 추정 ROE 9.8% 등을 감안하면 현 주가는 PBR 0.49배, PER 5.26배로 절대 저평가 상태입니다.


▶ 1Q25 영업이익 컨센 28% 상회

- 영업이익 287억원(QoQ +130%, YoY +4%). 국내법인 187억원 + 중국법인 92억원


▶ 2Q25 영업이익 QoQ +36% 증가 전망

- 영업이익 391억원(QoQ +36%, YoY +12%)으로 대폭 개선 예상. 한국법인 207억원 + 중국법인 179억원

- 3월부터 판가 상향(약 +10% 가량 추정)분이 Full 반영 예상



** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.me/energy_youn

Umbrella Research
■ 엠로 컨콜 250423 by Danny

모바일앱전용 Link: https://umbrellaresearch.page.link/Zxwf

Piper Sandler, 테슬라 '비중 확대(Overweight)' 의견과 목표 주가 400달러를 재확인

“지난주 실적 프리뷰에서 우리는 1분기 실적이 (가장 잘 나와야) '이벤트가 없는 수준(non-event)'일 것이라고 예상했습니다. 시간외 거래에서 주가가 소폭 상승한 것으로 보아, 최상의 시나리오가 현실화된 것 같습니다. 1분기 실적이 전반적으로 약했던 점을 감안하면, 이는 테슬라 강세론자들이 합리적으로 기대할 수 있었던 최고의 결과라고 판단됩니다.

우리 관점에서 이번 1분기 실적의 가장 중요한 시사점은 다음과 같습니다:
테슬라는 로보택시(robo-taxis) 또는 저가형 차량 출시와 관련해 기대감을 낮추는 조치를 하지 않았습니다.

6월 말까지 두 달도 채 남지 않은 시점에서, 투자자들은 향후 몇 주간 등장할 흥미로운 촉매들을 기대할 수 있을 것입니다. 우리 시각에서, 이 사실만으로도 테슬라에 대한 공매도 심리를 억제하기에 충분하며, 이는 테슬라의 신제품과 로보택시 출시의 규모 및 범위에 대한 더 명확한 정보가 나올 때까지 이어질 것입니다.

우리는 목표 주가 400달러를 재확인합니다.”

Re: 테슬라 관련 내용 정리 by Danny (ft. 옆집부자형, 최신순)

1) 머스크가 독일에서 정치적 행동을 한 이유는?
https://contents.premium.naver.com/umbrellaresearch/richguy/contents/250309210954456la

2) 테슬라와 장단기 금리차, 나스닥, 코인과의 관계
https://contents.premium.naver.com/umbrellaresearch/richguy/contents/250303155520402td

3) 테슬라는 왜 계절성이 생겼을까? (주가부진: 결국 테슬라도 자동차회사, 판매량 중요)
https://contents.premium.naver.com/umbrellaresearch/richguy/contents/250223211316767xp

달러 인덱스

🚨 *중국 관세율 50~65%로 인하될 가능성 높아: WSJ

중국 관세 50~60% 사이로 조정... 그래도 높긴 한데..

[토막 뉴스 관심주] https://t.me/davidstocknew

테슬라 분기별 컨센서스

트럼프, 對中 관세 145%→50% 인하 검토
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005582680?

제목 : *美재무 "미중 서로 대화 기다려…양측 모두 現관세 지속 불가능 주장" *연합인포*
美재무 "미중 서로 대화 기다려…양측 모두 現관세 지속 불가능 주장" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>