​🟢 Cadence Design Systems (CDNS) | +7.35% ($285.17)

"Cadence Design Systems is outperforming the Nasdaq 100 after a report suggested that Nvidia has selected its EDA tools for Blackwell-based custom chip design projects. Analysts note this highlights CDNS as a rare software beneficiary of the AI hardware boom."

EDA(전자설계자동화) 툴인 CDNS는 오늘 소프트웨어 반등 장세에서 대장주 역할을 하고 있습니다. NVIDIA의 차세대 블랙웰 칩 설계에 CDNS 툴이 사용된다는 소식이 단순한 소프트웨어가 아니라 'NVIDIA 동맹' 하드웨어로서의 입지를 부각시켰습니다.

https://www.tradingview.com/news/reuters.com:20260413:L1N3G50X1:0-cadence-design-systems-jumps-on-nvidia-ai-chip-design-partnership/

* 밴스 미국 부통령: 이란과의 협상에서 많은 진전. 이란이 우리 방향으로 접근하고 있지만, 그 강도는 아직 크지 않음. (2차 협상 관련) 공은 이란에 있음

美国副总统万斯：与伊朗在磋商中取得了大量进展。伊朗在朝着我们的方向靠拢，但力度还不够大。（对于与伊朗的第二轮磋商）球在伊朗那边。（福克斯新闻）

[신한투자증권 혁신성장 이병화, 최승환, 허성규, 김지영, 이채윤]

혁신성장 - 1Q26 Preview: 전쟁, 실적, 방향성

▶️ 신한생각: 신한생각 변동성 장세 속 차별화 전망
- 이란 전쟁 등 대외 변수로 시장 투심이 악화되었으며, 수출 비중이 높은 기업들은 대체로 부정적 영향에 노출
- 단기적으로 전쟁 특수 수혜주나 실적 방어력이 높은 종목 위주의 접근 유효
- 1분기 부진의 상당 부분은 일시적 불확실성으로, 실적 및 투자포인트에 따른 종목군 구분 필요

▶️ 1Q26 Preview: 커버리지 내 엇갈린 명암
- 산일전기, 고영, 쎄트렉아이, 제이에스코퍼레이션, 씨어스테크놀로지 등 실적으로 방어력을 증명한 기업들의 호실적 전망
- 우주 섹터는 스페이스X IPO 및 스타십 테스트 등 탄탄한 중장기 모멘텀을 바탕으로 1분기 시장 강세 주도
- 2분기 이후에도 스피어와 에이치브이엠의 수주 증가, 인텔리안테크의 실적 턴어라운드 등 모멘텀 지속 예정

▶️ Valuation&Risk: 2026년 연간 방향성 탐색
- 관세와 전쟁 무풍지대, 구조적 성장 사이클을 타는 전력 인프라·보안·자동화 기업으로의 쏠림 지속 예상
- 슈프리마, 제이브이엠, 백산 등 밸류업 공시 및 주주환원 강화를 진행하는 기업들의 행보 주목
- AX대전환, 스테이블코인, 희토류 등 펀더멘털을 초월하는 새로운 초성장 테마의 등장 여부 주시 필요

[혁신성장 프리뷰 작성 기업 목록]
산일전기
제이에스코퍼레이션
백산
제이브이엠
슈프리마
롯데렌탈
일진전기
경동나비엔
SNT에너지
티앤엘
노머스
에이치브이엠
쎄트렉아이
고영
씨어스테크놀로지
에이디테크놀로지
클래시스
파마리서치
씨엠티엑스

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350772

위 내용은 2026년 4월 14일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

코스피 지수 vs 외국인 코스피 200 미니선물 동향

DDR5, 수익성 면에서 HBM 제치고 메모리 시장 최고 효자 품목 등극 - DIGITIMES
(by https://t.me/TNBfolio)
- DDR5 모듈의 수익성이 수율 문제와 용량 제한에 직면한 HBM을 넘어서며 메모리 제조업체들의 최대 이익원으로 급부상했다.
- 서버용 DDR5의 영업이익률은 60~70%에 달하며, 동일 웨이퍼 면적당 생산 효율이 HBM보다 높아 제조업체들이 생산 비중을 확대하고 있다.
- 삼성전자는 2025년 하반기부터 HBM3E 생산 능력을 DDR5로 전환 배치하며 메모리 시장에서의 리더십과 수익성을 빠르게 회복했다.
- 클라우드 서비스 제공업체들의 견조한 수요에 힘입어 64GB DDR5 가격은 2026년 3분기까지 지속적인 상승세가 예상된다.
- 시장 구조가 장기 공급 계약(LTA)과 선결제 방식으로 재편되는 가운데 삼성전자, SK하이닉스, Micron은 주요 고객사와 다년 계약을 체결했다.
https://www.digitimes.com/news/a20260413PD211/ddr5-demand-hbm-profit-hbm4.html

'엠케이전자' 52주 신고가 경신, SOCAMM에 이만한 대안은 없다 - 현대차증권, BUY

http://spot.rassiro.com/rd/20260414/1002000

'코리아써키트' 52주 신고가 경신, 최근 3일간 기관 대량 순매수

http://spot.rassiro.com/rd/20260414/1002073

한솔아이원스 커버리지를 개시했습니다. 세정/코팅 사업 수익성 대폭 향상과 정밀/가공 사업부 호조로 피어 대비 저밸류 상태에 위치해있습니다. 또한 HBM향 사업확장으로 현재 HBM4에서 뛰어난 성능을 보이고 있는 고객사와 동반성장이 기대됩니다. 자세한 내용 보고서 참고해주시고 문의사항 있으시면 언제든지 연락 부탁드립니다. 즐거운 하루 되세요. 감사합니다.

2026.04.14 14:25:15
기업명: 큐리오시스(시가총액: 3,991억) A494120
보고서명: 기업설명회(IR)개최

개최일자 : 2026-04-27
개최시각 : 14:00

*IR 목적
사업 소개 및 주요 경영현황 설명

*IR 내용
1. 회사소개, 주요 경영현황 설명 2. 질의 응답

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260414900394
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=494120

​🟢 TSLA (Tesla, Inc.) | +3.82% ($365.90)

"UBS upgraded Tesla to Neutral from Sell, citing a 'more reasonable valuation' and a balanced risk-reward after the stock fell 21% in 2026. UBS remains optimistic about long-term opportunities in physical AI."

​드디어 UBS가 백기를 들고 '중립'으로 상향했습니다. 2026년 들어 20% 넘게 빠진 가격이 이제는 매력적이라는 분석입니다. 특히 로보택시와 옵티머스 등 '물리적 AI' 분야의 선두주자라는 점이 다시 주목받고 있습니다.
​링크: Tesla stock rises after UBS upgrade on valuation

📮[메리츠증권 조선/기계 배기연]
2026.4.15 (수)

HD현대마린엔진 (071970)
1Q26 Preview: 2~3분기부터 가동률을 더욱 끌어올린다


▶ 2026년 1분기 영업이익은 컨센서스 대비 +2.6% 추정

- 매출액은 1,270억원(YoY +53.0%, QoQ +14.5%), 영업이익은 302억원(YoY +193.7%, QoQ +8.2%), 영업이익률 +23.8%(YoY +11.4%p, QoQ
-1.4%p)로 추정

- 영업이익은 컨센서스를 2.6% 소폭 상회


[엔진부문]

- 매출액은 972억원(YoY +45.0%, QoQ +14.2%), 영업이익은 226억원(YoY +159.8%, QoQ +17.1%), 영업이익률은 +23.3%(YoY +10.3%p, QoQ +0.6%p)으로 추정

- 1분기 매출액에 대한 기존 추정치를 하향한 이유: 2025년까지 일부 수행하던 HD현대중공업의 엔진 OEM을 해소. 자체 확보한 수주잔고 집중하는 전환기이며 엔진 납품 스케쥴에 대한 가정을 보수적으로 축소했기 때문

- 2026년 하반기까지 경쟁력을 가진 1) LPG-DF와 2) 중국 조선소의 대형 엔진, 그리고 3) 구 HD현대미포가 건조하던 중소형 상선 엔진에 집중하며 가동률을 끌어올릴 예정

- 계열사이자, 세계 1등 상선용 디젤엔진 메이커인 HD현대중공업이 CAPA를 대형 디젤엔진과 대형 LNG-DF엔진에 집중할수록 HD현대마린엔진은 자신만의 비교우위 시장에 집중 가능


[부품부문]

- 매출액은 298억원(YoY +86.5%, QoQ +15.2%), 영업이익은 76억원(YoY +373.0%, QoQ -12.0%), 영업이익률은 +25.4%(YoY +15.4%p, QoQ -7.8%p)로 추정

- 영업이익률이 전분기대비 하락한 이유는 4분기에 대손충당금 환입이라는 일회성 효과가 사라진 기저효과 때문

- 해당 환입 이슈는 2025년 1심 선고에서 기각된 방위사업청의 소송 건. 방위사업청은 디젤엔진을 공급한 HD현대마린엔진과 장비설치를 맡은 HD현대중공업을 대상으로 67억원 규모의 손해배상을 청구한 바 있음


자료: https://zrr.kr/MfZskn


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 조선/기계 개별 텔레그램 링크: https://t.me/meritzbae

2026.04.15 07:47:28
기업명: 성호전자(시가총액: 3조 7,731억) A043260
보고서명: 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)

양수회사 : 어매이징홀딩스 주식회사 (Amazing Holdings Co., Ltd.)
주요사업 : 지주사업
양수금액 : 658억
자본대비 : 25.90%

거래상대 : 주식회사 수호에쿼티, 주식회사 제니스글로벌파트너스, 주식회사 성일글로벌
양수목적 : 자회사에 대한 경영권 강화를 위한 교환 거래

양수후 지분 : 100.00%
양수 예정일 : 2026-04-14

* 대금지급
매매대금 총액 65,795,890,410원, 본건 주식의 매매대금 및 당사가 거래상대방들에게 매도하는 당사 발행 신주인수권부사채의 매매대금을 대등액에서 상계하는 방식으로 지급
(1) 주식회사 수호에쿼티
- 양도주식: 제1종 상환전환우선주식 88,535주, 제2종 상환우선주식 2,500주, 제3종 상환우선주식 106,855주
- 매매대금: 40,708,388,082원
(2) 주식회사 제니스글로벌파트너스
- 양도주식: 제1종 상환전환우선주식 43,610주, 제3종 상환우선주식 53,500주
- 매매대금: 19,975,946,301원
(3) 주식회사 성일글로벌
- 양도주식: 제1종 상환전환우선주식 17,855주, 제3종 상환우선주식 7,145주
- 매매대금: 5,111,556,027원

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260415000002
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=043260

2월 27일부터 NAND Spot 가격 변동률
(by https://t.me/TNBfolio)

1. SLC 2G (256M x 8)
시작 가격: 2.100
최종 가격: 3.411
상승률: 62.43%

2. SLC 1G (256M x 8)
시작 가격: 1.749
최종 가격: 2.865
상승률: 63.81%

3. 64G (8GX8)
시작 가격: 8.375
최종 가격: 15.000
상승률: 79.10%

4. 32G (4GX8)
시작 가격: 5.245
최종 가격: 8.667
상승률: 65.24%

[SK증권 반도체 소부장 이동주]

NAND 공급 부족 심화, 우리도 증설이 필요해

▶️ NAND 공급 부족 심화

- AI 추론 영역 확장으로 KV캐시 수요 급증, HBM에서 SSD까지 Spill-over 시작
- NAND Spot Price, 2월말 이후 6주간 최대 80% 상승
- 공급 제약은 DRAM보다 큰 상황. 감산·전환 투자 집중으로 Wafer Capa 자연 감소
- 국내 팹 공간 우선순위는 DRAM, 국내 NAND 신규 투자는 물리적으로 불가능

▶️ 중국 팹 우선 활용

- 삼성전자 시안 1공장: V8 전환 마무리, 하반기 램프업 준비
- 삼성전자 시안 2공장: V9 전환 투자 앞두고 있으며 30~45K 수준, 채널홀 등 병목 공정 증설 예상
- SK하이닉스 다롄 1공장: 192단 중심, 노후 장비 교체로 공정 효율 개선 집중
- SK하이닉스 다롄 2공장: 하반기 V8 신규 투자 30~50K 집행 전망

▶️ 국내·해외 신규 팹 증설 재개

- 2027년 삼성전자·SK하이닉스 신규 팹(P5, Y1) 트리플 팹 구조 내 NAND 공간 할당, 2H27 투자 재개 예상
- 키옥시아: 2026년 요카이치 30K 증설, 기타카미 팹 300단대 양산 가동
- 마이크론: 싱가폴 신규 NAND 팹 착공, 2028년 본격 양산

▶️ NAND 민감도 높은 소부장으로 선호 확장

- 소재·부품: 코미코, 솔브레인, 동진쎄미켐, 원익머트리얼즈 (삼성전자 파운드리 모멘텀 가산)
- 전공정 장비: 테스, 피에스케이 (NAND 수주 효과 큼)

▶️ 보고서 url: https://buly.kr/B7bwZxk

* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam

IBK투자증권
IT/반도체
김운호 연구위원

[SK하이닉스] Memory를 System으로 봐야 그림이 보인다

https://shorturl.at/FAE9T

SK하이닉스 26년 1분기 실적 프리뷰입니다.

보고서 제목이 거창합니다. Memory를 시스템으로 봐야 그림이 보인다는 건데....

최근 제가 작성한 보고서들 맥락으로 이어진 내용으로 보시면 됩니다.

종목 프리뷰 보고서 제목으로는 좀 안맞을 수는 있지만 최근 메모리 가격 움직임, 끝 없어 보이는 수요의 메카니즘을 설명한 문장이라 생각합니다.

26년 1분기 매출액은 49.8조원, 영업이익은 38.46조원으로 전망했습니다.

DRAM, NAND 가격 추정이 어려웠는데....DRAM은 마이크론 보다는 높고, 삼성전자 보다는 낮은 65%, NAND도 이와 유사하게 70% 상승한 것으로 추정했습니다.

26년 1분기 제품별 가격은 메이커별 차이가 많을 것으로 보입니다.

마이크론과는 3월이라는 변수가 있었고, LTA를 조기 체결한 메이커와 그렇지 않은 메이커들간 차이도 있는 것으로 들립니다.

이러한 가격 상승을 바탕으로 DRAM 영업이익률은 83%, NAND 영업이익률은 60%로 추정합니다.

26년 매출액은 296조원, 영업이익 233조원으로 전망했습니다.

가격 상승폭은 점차 줄어들겠지만 연내 하락할 것으로 예상하지는 않았습니다.

큰 폭은 아니지만 2분기를 정점으로 마진은 하락할 것으로 전망합니다. HBM Mix가 마진에는 부정적일 것으로 보고 있습니다.

프리뷰 자료라 길게 쓰진 않겠지만 여러 창구에서 HBM 관련 소식들이 들립니다. SK하이닉스에 우호적인 뉴스는 아닌데 조금은 더 확인이 필요해 보입니다. 다만 HBM4 물량이 이전 전망에 비해서는 줄어들 여지가 생긴 것으로 보이긴 합니다.

제목에서 언급한 시스템으로서의 메모리는 LPU+SRAM, GPU+HBM, CPU+DRAM/NAND 등의 Full Stack으로 진화하고 있는 시스템을 의미합니다.

추론 시장의 확대, 이에 따른 메모리 수요가 동반되고 있고 대형 LLM에서만 수요 커질 것으로 봤던 부분이 Agent AI 시대로 오면서 작은 모델들에서도 엄청난 양의 추론 시장이 형성되고 있고 이를 지원하는 비즈니스 모델이 만들어진 게 현 상황입니다.

Generative AI, Reasoning AI를 거쳐서 이제는 Agent AI까지 손쉽게 구현되는 시기입니다.

Computing 관련 자산에 대한 필요성은 지속적으로 높아질 것으로 보입니다.

실적 상향과 함께 목표주가도 크게 상향했습니다. 180만원으로 올렸습니다. 영업이익 대비로는 여전히 저평가된 수준으로 보고 있습니다.

안정적 수준의 영업이익이 지속될 수 있을 때 적정 밸류에이션이 어디인지에 대한 고민이 필요한 것 같습니다.

- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.

- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.