흔들림 속에서 증명되는 것들: 시장의 복원력과 주도주의 조건 by Jay

최근 지정학적 위기로 시장이 요동치며 불안한 마음이 드는 시기였지만, 지나고 보면 전쟁으로 인한 변동성은 결국 좋은 기회였다는 것을 우리는 과거의 경험을 통해 이미 알고 있습니다. 이번 사태 역시 예외는 아니었습니다.

이란과의 협상 과정이 마냥 순탄치만은 않겠지만, 서로 '강대강'으로 치닫던 지난 긴박한 상황과는 분명 결이 다릅니다. 지금은 불확실성을 해소하고 해결을 향해 나아가는 과정에 있다고 보는 것이 합리적일 것 같습니다.

1. 시장의 반등, 그리고 '차별화'의 시작

코스피 지수가 저점을 찍고 약 15%가량 반등하는 동안 시장은 우리에게 중요한 힌트를 주었습니다.

지수가 회복될 때 모두가 함께 오르는 것 같지만, 자세히 들여다보면 종목별 움직임은 확연히 갈립니다.

• 지수보다 강한 종목: 역사적 신고가를 경신하며 시장의 주도권을 쥔 종목

• 지수보다 부진한 종목: 박스권에 갇혀 제자리를 맴도는 종목

결국 앞으로의 흐름도 이와 크게 다르지 않을 것입니다. 이제는 단순히 '반등'을 기다리는 것을 넘어, '어떤 종목이 시장보다 강한가'를 냉정하게 구분해야 할 때입니다.

2. 이유 있는 흐름에 주목해야 하는 이유

이제 시장은 본격적인 실적 시즌으로 진입하고 있습니다. 유가가 100달러를 넘어서는 압박 속에서도 좋은 흐름을 유지하는 종목이나 업종이 있다면, 거기에는 분명 확실한 이유가 있습니다.

그리고 그 강점은 향후 시장 환경이 변하더라도 쉽게 꺾이지 않을 가능성이 높습니다.

특히 과거의 전쟁 초기와 달리, 외국인 투자자들이 매도가 아닌 매수로 대응하고 있다는 점은 매우 긍정적인 신호입니다.

이는 시장의 펀더멘탈을 바라보는 시각이 이전보다 견고해졌음을 의미합니다.

3. 변동성을 기회로, '진짜'를 찾는 시간

협상 과정에서 발생하는 일시적인 주가 변동은 결국 매수 기회가 될 것입니다.

이제 고민의 핵심은 '살 것인가 말 것인가'가 아니라 ‘무엇을 더 살 것인가'에 있습니다.

이번 전쟁의 파고를 유연하게 이겨내고 견조한 모습을 보여준 종목과 업종은, 단순히 실적 시즌을 넘어서는 것에 그치지 않고 올해 전체를 이끌어갈 주도주로 인정받게 될 것입니다.

시장의 소음보다는 그 너머의 본질에 집중하며, 단단한 종목과 함께 순항할수 있길 바랍니다..

[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결]

▶️HD건설기계(267270)
: 건설장비 수출 호조가 이끌 성장세

◎ 1분기 영업이익 1,538억원, 컨센서스 상회 전망
- 1Q26 매출액 2조 1,755억원(YoY +13.0%), 영업이익 1,538억원(YoY +40.5%, OPM 7.1%)으로 시장 기대치 상회 전망
- 건설기계 부문은 중동 지역을 제외한 주요 지역에서 수출 호조가 지속되며 1Q26 굴사기 수출액이 약 7억달러(YoY +44%) 달성
- 엔진 부문은 북미향 발전용 엔진의 수출은 둔화되었지만 유럽향 발전용 엔진, 산업용 엔진의 수출 증가로 견조한 성장세 기대

◎ 전 사업부 성장 모멘텀 본격화
- 건설기계 부문은 선진, 신흥 시장 모두 성장세 지속. 유럽과 북미의 데이터센터 등 인프라 투자 확대가 건설기계 수요 성장을 이끌 것으로 기대
- 신흥 시장은 아프리카 지역의 금광 생산량 확대, 중남미와 아시아 지역의 구리, 니켈, 리튬 등 광산 개발로 건설장비 수요 고성장세 지속
- 엔진 부문은 유럽향 발전용 엔진의 수출 확대와 하반기로 갈수록 수익성이 좋은 북미향 발전용 엔진 납품 증가로 믹스 개선 기대
- 4Q25부터 군산 공장 가동 예정으로 방산 엔진의 생산이 2배 가까이 확대, 내년부터 초대형 발전 엔진 공급 시작되며 중장기 이익 성장에 본격적으로 기여

◎ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 210,000원으로 상향
- 2026년 매출 9조 110억원(YoY +8.2%), 영업이익 6,778억원(YoY +48.2%, OPM 7.5%) 달성 전망
- 이란 전쟁의 영향으로 중동 지역 내 인프라 시설 피해 누적, 중동은 건설기계 수출의 약 10%를 차지하는 지역으로 종전 시 재건을 위한 건설장비 수요 확대 기대
- 동사는 사우디 등 주요 중동 국가에서 높은 시장 점유율을 유지하고 있어 중동 재건에 따른 수혜 발생 전망

▶️리포트: https://bit.ly/4msKyLI

#레이 #5분봉

아직 표면적 이슈는 없으나, 장초부터 움직임 심상치 않네요.

#레이 #5분봉

아직 표면적 이슈는 없으나, 장초부터 움직임 심상치 않네요.

📌 파두(시가총액: 2조 8,893억) #A440110
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.04.13 10:12:42 (현재가 : 57,700원, +3.59%)

계약상대 : 해외 Nand Flash Memory 제조사
계약내용 : 기업용 SSD 컨트롤러 공급
공급지역 : 해외
계약금액 : 152억

계약시작 : 2026-04-10
계약종료 : 2026-10-09
계약기간 : 6개월
매출대비 : 16.44%
기간감안 : 16.44%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260413900118
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=440110

이오테크닉스 퀀트 수급모델 :

연기금, 투신, 사모펀드 모두 빈집
금융투자 ETF만 계속 사고 있음
외국인도 빈집

TSMC가 미국과 대만에서 첨단 패키징 사업 확장을 가속화하고 있습니다.

https://finance.sina.com.cn/7x24/2026-04-13/doc-inhuiath5810936.shtml

미국이 이란을 '27년 침공할 확률은 유가 반등 나오면서 36% 였다가 다시 33%로 감소

출처: 폴리마켓

[한투증권 남채민] 이오테크닉스 주가 급등 코멘트

- 이오테크닉스의 주가가 오전 10시 50분 기준 9% 이상 상승하고 있음

- PCB 기판 드릴러의 수요 증가 기대감이 주가에 반영되고 있는 것으로 판단

- 부진했던 PCB 장비 수요 회복되며 올해 PCB 장비 매출액 550억원(+33.8% YoY)으로 전망

- PCB 장비 외에도 HBM 16단 적층시 웨이퍼 박막화에 따른 레이저 풀컷 장비 도입 이뤄질 것으로 전망. 고객사 확대를 통한 다이싱 장비 시장 내 점유율 확대 기대

- 선단공정 확대 및 HBM 적층 단수 증가에 따른 반도체 장비(어닐링/다이싱 등) 수요 증가하고 있는 추세

- 기존 캐시카우 장비로 여겨졌던 마커 장비 또한 칩렛 아키텍처 확대에 따라 마킹 포인트 증가하며 수요 확대되고 있음

- 2025년 기준 반도체 장비 매출 비중은 60% 후반대에 접어들었으며, 2026년에는 70%대까지 확대되며 이익 개선 지속될 것. 이오테크닉스에 대한 매수 의견 유지

1400~1500만대가 맞습니다

https://n.news.naver.com/article/009/0005665007

[한투증권 화장품 김명주] 실리콘투 주가 상승 코멘트

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

★ 실리콘투(1시 15분) 주가 9.26% 상승 중
- 11일에 양호한 화장품 수출데이터(4월 1일~10일)가 발표되며 실리콘투를 포함한 화장품 기업의 주가가 양호
- 미국향 수출(+33.7% YoY)은 견조했고, 유럽향 수출은 매우 양호했음 (네덜란드 +803.4% YoY, 폴란드 + 58.2% YoY)
- 올해들어 아쉬운 흐름을 보였던 일본 수출 또한 회복세를 보임. 시장 우려보다 화장품 산업의 업황은 매우 양호

★ 양호한 주가 흐름을 이어갈 것
- 24,25년에 실리콘투의 1분기 실적은 서프라이즈를 기록. 이는 섹터의 특성과 함께 재고를 사입하여 또 다른 현지 유통사한테 화장품을 공급하는 실리콘투의 BM 특성 때문
- 현재 1Q26 매출 컨센서스는 재고자산을 기반으로 추정한 1분기 매출 대비 11% 낮음. 지난 2년간 1분기 실제 매출은 재고자산 기반으로 추정한 매출을 상회했었음
- 물류대란(21년 SCFI 3,818pt)은 수출주인 실리콘투한테 부정적이나 물류혼란은 실리콘투 BM 매력도를 높여주는 요인으로 작용
- 실제로 해상운송 가격이 낮지 않았던 2024년 실리콘투의 실적은 매우 양호했음 (SCFI 23년 1,006pt -> 24년 2,506pt vs. 올해 1,563pt)
- 금일 주가 상승에도 불구하고 여전히 밸류에이션 매력 높음(12MF PER 11x)
- 양호한 주가 흐름을 이어갈 걸로 전망

보고서: 실리콘투 1Q26 Preview 소외된 지금이 매수 기회(3/30): https://alie.kr/AlmKofO

감사합니다.

김명주 드림

[이그전] 향후 증시 경로에 대한 전망 #1: 전고점 돌파 전과 후

안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.

1) 향후 전고점까지 가는 길이 다소 울퉁불퉁 할 수 있으며, 돌파 이후엔 랠리를 기대합니다.

2) 과거 사례를 통해 이런 주장에 대한 논거를 제시했습니다.

3) 울퉁불퉁한 길에서 시장이 소화해야 할 리스크 요인들 중 첫번째 요인인 이란 협상에 대한 생각을 적었습니다.

- URL: https://bit.ly/4c5BR6v

韓 실소유 선박, 이란 승인 루트로 ‘호르무즈’ 통과 ...지정학적 리스크 속 국내 선사 첫 진입 https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005665151?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

>>중동 지역 관계자: 미·이란 추가 회담 수일 내 개최 가능

•미국 측은 4월 12일, 미국과 이란의 추가 협상이 향후 수일 내 열릴 가능성이 있다고 밝혔음. 중동 지역의 한 당국자는 여러 국가가 미국과 협의 중이며, 앞서 발표된 2주간 임시 휴전 연장을 보장하기 위한 논의가 진행되고 있다고 전했음

>【中东地区官员：新一轮美伊会谈有望数日内举行】美国方面4月12日消息，新一轮美国与伊朗的会谈可能在数日内举行。有中东地区官员表示，地区多国正与美国方面进行磋商，以确保延长此前宣布的为期两周的临时停火。（央视新闻） （来自华尔街见闻）

엔비디아가 대형 PC 관련 기업 인수를 협상 중입니다

분석: 이 인수는 컴퓨팅 지형을 근본적으로 바꿀 것입니다

엔비디아는 대형 회사를 인수하기 위해 1년 넘게 협상을 진행해 왔으며, 이는 PC 지형을 재편할 것입니다. SemiAccurate는 2024년 말부터 이 이야기를 추적해 왔으며, 계약을 성사시키거나 백지화할 시기가 다가오고 있습니다.

2025년 초, SemiAccurate가 인텔 인수에 대한 일론 머스크의 관심에 대해 단독으로 보도했던 것을 기억하십니까? 사람들은 얼마나 비웃었는지 모릅니다. 그리고 그 상황은 머스크가 인텔을 원한다고 공개적으로 밝히기 시작할 때까지 몇 분기 동안 계속되었습니다. 물론 그 거래는 성사되지 않았지만 저희의 보도는 정확했으며, 그 이후 인텔이 참여하는 '테라팹(Terafab)' 프로젝트로 형태가 바뀐 계획이 존재했습니다. 속담과는 다르지만, 그들을 살 수 없다면 합류하라는 말이 이런 맥락일 것입니다.

어쨌든 SemiAccurate는 수십 개의 다른 사이트에서도 베껴서 진실로 둔갑한 루머를 다루지 않습니다. 저희는 조사를 수행하며, 이번에는 큰 건을 잡았습니다. 이 기사는 1년이 넘는 조사를 다루고 있으며, 인텔/머스크 이야기처럼 결국 성사될 수도 있고 안 될 수도 있지만 지금은 꽤 현실적입니다. 엔비디아는 컴퓨터가 발명된 이래 다른 어떤 것도 해내지 못한 방식으로 PC 및 서버 지형을 재편할 거대한 인수를 모색하고 있습니다. 그리고 다시 한 번 말씀드리지만, 저희는 지금 매우 진지합니다.

https://x.com/wallstengine/status/2043711612574704064?s=20