๐Ÿ—ฝ์—„๋ธŒ๋ ๋ผ(Umbrella Research) ๋ฆฌ์„œ์น˜+ ๋„คํ”„์ฝ˜ ์˜†์ง‘๋ถ€์žํ˜• since 2020
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์—„๋ธŒ๋ ๋ผ ๋ฆฌ์„œ์น˜ ํ”Œ๋žซํผ์€ CP(Contents Provider)์™€ ํ•จ๊ป˜ ์–‘์งˆ์˜ ์ปจํ…์ธ ๋ฅผ VVIP์—๊ฒŒ ์ œ๊ณตํ•˜๋Š” ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„ ์„œ๋น„์Šค์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ „์ง ์• ๋„๋ฆฌ์ŠคํŠธ์™€ ํŽ€๋“œ๋งค๋‹ˆ์ €๊ฐ€ ๋“œ๋ฆฌ๋Š” ์ƒ‰๋‹ค๋ฅธ ์ฃผ์‹ํˆฌ์ž์ „๋žต์„ ์ฒดํ—˜ํ•ด๋ณด์„ธ์š”. ์ข…๋ชฉ ๋งค์ˆ˜๋งค๋„ ๋ณด๋‹ค๋Š” ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค์ „๋žต๊ณผ ์ƒ‰๋‹ค๋ฅธ ๋ฆฌ์„œ์น˜๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

๋„ค์ด๋ฒ„ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„์ปจํ…์ธ ์—์„œ '์˜†์ง‘๋ถ€์žํ˜•'์œผ๋กœ ๊ฒ€์ƒ‰ํ•˜์‹œ๋ฉด ํ•ด๋‹น ์ปจํ…์ธ ๋ฅผ ๋ณด์‹ค ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๊ณต๊ฐœ์ฑ„๋„์€ ์œ ๋ฃŒ๊ตฌ๋… ์ž๋ฃŒ ์ค‘ ์ผ๋ถ€์™€ ๋‰ด์Šค๋งŒ ์†ก๋ถ€๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.
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Forwarded from ๋ฃจํŒก
์ด์Šค๋ผ์—˜ ๋งค์ฒด: ์ด์Šค๋ผ์—˜, ๋ฏธ-์ด๋ž€ ํœด์ „ ์—ฐ์žฅ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ ํ‰๊ฐ€

์ด์Šค๋ผ์—˜ ๋งค์ฒด ๋ณด๋„์— ๋”ฐ๋ฅด๋ฉด, ๋ฏธ๊ตญ๊ณผ ์ด๋ž€์˜ ํ˜‘์ƒ์ด ํ•ฉ์˜์— ๋„๋‹ฌํ•˜์ง€ ๋ชปํ•œ ์ดํ›„, ์ด์Šค๋ผ์—˜์€ ์–‘์ธก์ด ์ ‘์ด‰์„ ์ง€์†ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋„๋ก ๋ฏธ-์ด๋ž€ ๊ฐ„์˜ ํœด์ „์ด ์—ฐ์žฅ๋  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ์žˆ๋‹ค๊ณ  ํ‰๊ฐ€ํ•˜๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

https://app.xinhuanet.com/news/article.html?articleId=20260412a7521902c7d346d9b0ab9cd1d2ffdab4
[์‹ ํ•œํˆฌ์ž์ฆ๊ถŒ ํ˜์‹ ์„ฑ์žฅ ํ—ˆ์„ฑ๊ทœ, ์ด๋ณ‘ํ™”]

๊ฒฝ๋™๋‚˜๋น„์—”(009450.KS) - ํ’€ํ•˜์šฐ์Šค๊ฐ€ ์•„๋‹ˆ๋ผ ํฌ์นด๋“œ

โ–ถ๏ธ ์‹ ํ•œ์ƒ๊ฐ: ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ๋งค๋ ฅ ๋ถ€๊ฐ๋˜๋Š” ๊ตฌ๊ฐ„
- 25๋…„ 4๋ถ„๊ธฐ ์ผ์‹œ์  ์ด์—ฐ๋ฒ•์ธ์„ธ๋น„์šฉ ๋ฐœ์ƒ์œผ๋กœ ์ˆœ์ด์ต์€ ๊ฐ์†Œํ–ˆ์œผ๋‚˜ ์˜์—… ํ™˜๊ฒฝ์€ ์šฐํ˜ธ์ 
- 26F PER 6.8๋ฐฐ๋กœ ๊ฒฝ์Ÿ์‚ฌ AOSmith(17.5๋ฐฐ) ๋ฐ 5๋…„ ํ‰๊ท (10.6๋ฐฐ) ๋Œ€๋น„ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ๋งค๋ ฅ ๋งค์šฐ ๋†’์Œ

โ–ถ๏ธ 1) ๊ด€์„ธ๋Š” ํ•˜๋ฝ, ๊ฐ€๊ฒฉ์€ ์ƒ์Šน, 2) HVAC ์—…์ฒด๋กœ ์ „ํ™˜
- 26๋…„ 1๋ถ„๊ธฐ ๋งค์ถœ์•ก 4,013์–ต์›(+9.9%), ์˜์—…์ด์ต 404์–ต์›(+2.4%)์œผ๋กœ ์‹ค์  ์ฆ๊ฐ€์„ธ ์ง€์† ์ „๋ง
- 12์›” ๊ฐ€๊ฒฉ ์ธ์ƒ(+5%)์—๋„ ๋ฌผ๋Ÿ‰ ์˜ํ–ฅ์ด ์—†์œผ๋ฉฐ, ๋ณดํŽธ ๊ด€์„ธ์œจ ํ•˜๋ฝ ๋ฐ ์ฒ ๊ฐ• ๊ด€์„ธ ์šฐํ˜ธ๋กœ ์ˆ˜์ต์„ฑ ๊ฐœ์„  ๊ธฐ๋Œ€
- ๋ถ๋ฏธ ๋ฐ•๋žŒํšŒ์—์„œ ๋ƒ‰๋‚œ๋ฐฉ(HVAC) ์—…์ฒด๋กœ ํฌ์ง€์…”๋‹์„ ๊ฐ•ํ™”ํ•˜๋ฉฐ ํ•˜์ด๋“œ๋กœ ์ฝ˜๋ด์‹ฑ ํผ๋‹ˆ์Šค ๋“ฑ ์ˆ˜ํ˜œ ์˜ˆ์ƒ

โ–ถ๏ธ Valuation&Risk: ๊ด€์„ธ๋กœ ์ธํ•œ ์‹ค์  ๋ณ€๋™ ์ดํ›„ ๋ฌด๊ด€์‹ฌํ•œ ์ƒํ™ฉ
- ์Šค๋งˆํŠธํ™ˆ ์—…์ฒด ์ฝ”๋งฅ์Šค ์—ฐ๊ฒฐ ํšจ๊ณผ๊ฐ€ 1๋ถ„๊ธฐ๋ถ€ํ„ฐ ๋ฐ˜์˜๋˜์–ด ๊ตญ๋‚ด ๋งค์ถœ ์•ฝ 1์ฒœ์–ต์› ์ด์ƒ ์ฆ๊ฐ€ ๊ธฐ๋Œ€
- HVAC ์‚ฌ์—…์€ ์ค‘์žฅ๊ธฐ์ ์œผ๋กœ ์˜จ์ˆ˜๊ธฐ ์‹ค์ ์˜ ๊ณ„์ ˆ์„ฑ์„ ์™„ํ™”ํ•˜๋ฉฐ ์•ˆ์ •์ ์ธ ์„ฑ์žฅ ๋™๋ ฅ์œผ๋กœ ์ž‘์šฉํ•  ์ „๋ง

โ€ป ์›๋ฌธ ํ™•์ธ: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350745

์œ„ ๋‚ด์šฉ์€ 2026๋…„ 4์›” 13์ผ 7์‹œ 56๋ถ„ ํ˜„์žฌ ์กฐ์‚ฌ๋ถ„์„์ž๋ฃŒ ๊ณตํ‘œ ์Šน์ธ์ด ์ด๋ค„์ง„ ๋‚ด์šฉ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ œ๊ณตํ•ด ๋“œ๋ฆฐ ์กฐ์‚ฌ๋ถ„์„์ž๋ฃŒ๋Š” ๋‹น์‚ฌ ๊ณ ๊ฐ์— ํ•œํ•˜์—ฌ ๋ฐฐํฌ๋˜๋Š” ์ž๋ฃŒ๋กœ ์–ด๋– ํ•œ ๊ฒฝ์šฐ์—๋„ ๋‹น์‚ฌ์˜ ํ—ˆ๋ฝ ์—†์ด, ๋ณต์‚ฌ, ๋Œ€์—ฌ, ์žฌ๋ฐฐํฌ ๋  ์ˆ˜ ์—†์Šต๋‹ˆ๋‹ค.
[์‹ ํ•œํˆฌ์ž์ฆ๊ถŒ ๋ฐฉ์‚ฐ/์กฐ์„  ์ด๋™ํ—Œ, ์ด์ง€ํ•œ]

์ด๋ž€ ์‚ฌํƒœ(ํ˜ธ๋ฅด๋ฌด์ฆˆ) - ๋ฏธโ€ข์ด๋ž€ ํ˜‘์ƒ ๊ฒฐ๋ ฌ๊ณผ ํŠธ๋Ÿผํ”„์˜ ํ˜ธ๋ฅด๋ฌด์ฆˆ ์—ญ๋ด‰์‡„

โ–ถ๏ธ ์‹ ํ•œ์ƒ๊ฐ: ๋ฏธโ€ข์ด๋ž€ ํ˜‘์ƒ ๊ฒฐ๋ ฌ๊ณผ ํŠธ๋Ÿผํ”„์˜ ํ˜ธ๋ฅด๋ฌด์ฆˆ ์—ญ๋ด‰์‡„
- ๋ฏธ๊ตญ๊ณผ ์ด๋ž€์˜ ํ˜‘์ƒ ์ผ์‹œ ์ค‘๋‹จ ์„ ์–ธ ๋ฐ ํŠธ๋Ÿผํ”„์˜ ํ˜ธ๋ฅด๋ฌด์ฆˆ ๋ด‰์‡„ ๋ฐฉ์นจ ์„ ์–ธ์œผ๋กœ ์‚ฌ์‹ค์ƒ ํ˜‘์ƒ ๊ฒฐ๋ ฌ
- ํ•ต ํ๊ธฐ๋ฅผ ์š”๊ตฌํ•˜๋Š” ๋ฏธ๊ตญ๊ณผ ๋ฏผ์ˆ˜์šฉ ์ธ์ •์„ ์›ํ•˜๋Š” ์ด๋ž€์˜ ์ž…์žฅ ์ฐจ์ด๋กœ ์Ÿ์ ์ด ํ•ด์ƒ ํ†ต์ œ๋กœ ์ด๋™
- ๊ฒฝ์ œ ์ œ์žฌ์—์„œ ๋ฌผ๋ฆฌ์  ํ†ต์ œ๋กœ ๋‹จ๊ณ„๊ฐ€ ๊ฒฉ์ƒ๋˜์—ˆ์œผ๋ฉฐ, ํ˜ธ๋ฅด๋ฌด์ฆˆ ํ†ต๊ณผ ์›์œ ์˜ ์•ฝ 38%๊ฐ€ ์ค‘๊ตญ์œผ๋กœ ํ–ฅํ•ด ๊ฐ„์ ‘ ์••๋ฐ• ํšจ๊ณผ
- ํŠธ๋Ÿผํ”„๋Š” ์ด๋ž€์— ํ˜‘์กฐํ•œ ์„ ๋ฐ•์„ ๋‚˜ํฌ ๋ฐ ์••๋ฅ˜ํ•˜๋Š” ๋ฐฉ์‹์œผ๋กœ ์ „ํ™˜ํ•˜์—ฌ ์ด๋ž€์˜ ๊ฒฝ์ œ์  ๊ฐˆ์ทจ๋ฅผ ์›์ฒœ ๋ด‰์‡„ํ•  ์˜๋„

โ–ถ๏ธ ํ˜ธ๋ฅด๋ฌด์ฆˆ ๋ฆฌ์Šคํฌ์˜ ์žฌ์ •์˜: ์—๋„ˆ์ง€์—์„œ ๋ฌผ๋ฅ˜๋กœ
- ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์›์œ  ์ˆ˜์†ก๋Ÿ‰์˜ ์•ฝ 20%๊ฐ€ ํ†ตํ–‰ํ•˜๋Š” ํ˜ธ๋ฅด๋ฌด์ฆˆ์˜ ์—๋„ˆ์ง€ ์œ„๊ธฐ ์‹ฌํ™” ๋ฐ ์ด๋ž€์˜ ๋ฌด๋ ฅ ๊ณต๊ฒฉ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ ์ฆ๋Œ€
- ์œ ๊ฐ€๋ฟ๋งŒ ์•„๋‹ˆ๋ผ ์„์œ ํ™”ํ•™, LNG ๋“ฑ ํ•ด์ƒ ๋ฌผ๋ฅ˜ ์ „๋ฐ˜์˜ ์ค‘๋‹จ์œผ๋กœ ์•„์‹œ์•„ ์ œ์กฐ๊ตญ๊ฐ€ ์‹ค๋ฌผ๊ฒฝ์ œ ํƒ€๊ฒฉ ์šฐ๋ ค
- ๋ฏธ๊ตญ์€ ๊ตญ์ œ์ˆ˜๋กœ ์งˆ์„œ ํ›ผ์†์œผ๋กœ ๊ทœ์ •ํ•˜๋ฉฐ ๋ฏธ๊ตญ์‹ ์งˆ์„œ ์žฌ์„ค์ •์„ ํ†ตํ•ด ๋Œ€์‘ํ•˜๋ ค๋Š” ๋ชจ์Šต

โ–ถ๏ธ Valuation&Risk: ํŠธ๋Ÿผํ”„์˜ ์˜๋„์™€ ๊ณต๊ธ‰๋ง ์žฌํŽธ ๋ฐ ์‚ฐ์—…๋ณ„ ์˜ํ–ฅ
- ํ•ด์ƒ ํ†ต์ œ๋ฅผ ํ†ตํ•ด ์ด๋ž€์˜ ํ˜„๊ธˆํ๋ฆ„์„ ์ฐจ๋‹จํ•˜๊ณ  ํ•ต ํ˜‘์ƒ ์นด๋“œ๋ฅผ ๋ฌด๋ ฅํ™”ํ•˜๋ฉฐ ์ค‘๊ตญ์„ ์••๋ฐ•ํ•˜๋Š” ํšจ๊ณผ
- ์—๋„ˆ์ง€ ๋ฌผ๋ฅ˜ ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™”๋กœ LNG ํˆฌ์ž ์ฆ๊ฐ€ ๋ฐ ์šฐํšŒ ์šดํ•ญ์— ๋”ฐ๋ฅธ ํ†ค๋งˆ์ผ ์ฆ๊ฐ€ ๋“ฑ ๊ณต๊ธ‰๋ง ์žฌํŽธ ์˜ˆ์ƒ
- ํ•ด์ƒ ๋ถ„์Ÿ ๋ฆฌ์Šคํฌ ํ™•๋Œ€๋กœ ๋ฐฉ์‚ฐ/ํŠน์ˆ˜์„  ์ˆ˜์š” ์ฆ๊ฐ€ ๋ฐ ์กฐ์„ ์‚ฌ๋“ค์˜ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ํ˜‘๋ ฅ ๋“ฑ ์‚ฌ์—… ํ™•์žฅ ๊ธฐ๋Œ€

โ€ป ์›๋ฌธ ํ™•์ธ: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350749

์œ„ ๋‚ด์šฉ์€ 2026๋…„ 4์›” 13์ผ 8์‹œ 1๋ถ„ ํ˜„์žฌ ์กฐ์‚ฌ๋ถ„์„์ž๋ฃŒ ๊ณตํ‘œ ์Šน์ธ์ด ์ด๋ค„์ง„ ๋‚ด์šฉ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ œ๊ณตํ•ด ๋“œ๋ฆฐ ์กฐ์‚ฌ๋ถ„์„์ž๋ฃŒ๋Š” ๋‹น์‚ฌ ๊ณ ๊ฐ์— ํ•œํ•˜์—ฌ ๋ฐฐํฌ๋˜๋Š” ์ž๋ฃŒ๋กœ ์–ด๋– ํ•œ ๊ฒฝ์šฐ์—๋„ ๋‹น์‚ฌ์˜ ํ—ˆ๋ฝ ์—†์ด, ๋ณต์‚ฌ, ๋Œ€์—ฌ, ์žฌ๋ฐฐํฌ ๋  ์ˆ˜ ์—†์Šต๋‹ˆ๋‹ค.
[KB/ํ™”ํ•™/์ „์šฐ์ œ]

Shortage ์ง€์†. ํ•œ๊ตญ ์ •์œ  ๊ฒฝ์Ÿ๋ ฅ ๋ถ€๊ฐ๋  ๊ฒƒ


โ–ถ ๊ธ‰ํ•ด์ง€๋Š” ์ค‘๋™/์•„์‹œ์•„

โ–ถ ์ด์—, ํ•œ๊ตญ ์ •์œ ์‚ฌ๋“ค์€ 4์›”๋ณด๋‹ค 5์›” ๋ง ์ „์Ÿ ์ข…๋ฃŒ ์‹œ ์ด์ต ๊ทน๋Œ€ํ™” ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ

โ–ถ ํ•„์ˆ˜์žฌ์˜ ๊ฐœ๋…์—์„œ ์ ‘๊ทผ: โ€œ์—†์œผ๋ฉด ๋น„์‹ธ๋„โ€ฆ.โ€
4์›” ๋ง์ด๋ฉด, ์•„ํ”„๋ฆฌ์นด/๋™๋‚จ์•„ ๊ตญ๊ฐ€๋“ค์˜ ํœ˜๋ฐœ์œ /๋””์ ค์ด ๋™๋‚˜๊ธฐ ์‹œ์ž‘ํ•ด ๊ตญ๊ฐ€์  shut down ์œ„๊ธฐ. ํ˜„์žฌ์˜ ๋†’์€ ์ •์ œ ๋งˆ์ง„์ด ํ˜•์„ฑ๋˜๊ณ , ์œ ์ง€๋  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์ด์œ 


โ–  ๋ณด๊ณ ์„œ: https://bit.ly/47WJJVu
>>2๋…„ ํ›„ ๊ด‘๋ชจ๋“ˆยทPCB์— ๋Œ€ํ•œ ์‹ ๋ขฐ์˜ ๊ทผ๊ฑฐ (์ค‘๊ตญ ๊ตญ๊ธˆ์ฆ๊ถŒ)

โ€ข์žฅ๊ธฐ ๊ด€์ : ๋ชจ๋ธ ๊ณ ๋„ํ™” ๋‘”ํ™” ์ดํ›„, ์—ฐ์‚ฐ์€ ASICํ™”๋กœ ์ „ํ™˜ -AI ์ถ”๋ก  ์ˆ˜์š”์˜ ํญ๋ฐœ์  ์ฆ๊ฐ€๊ฐ€ ์—ฐ์‚ฐ ๊ตฌ์กฐ๋ฅผ ๋ฒ”์šฉ GPU์—์„œ ์ „์šฉ ASIC์œผ๋กœ ์ „ํ™˜์‹œํ‚ค๊ณ  ์žˆ์Œ. ASIC์€ ํŠน์ • ์•Œ๊ณ ๋ฆฌ์ฆ˜์— ๋Œ€ํ•ด ๊นŠ์ด ์ตœ์ ํ™”๋œ ๊ตฌ์กฐ๋ฅผ ํ†ตํ•ด ์—๋„ˆ์ง€ ํšจ์œจ๊ณผ ๋น„์šฉ ์ธก๋ฉด์—์„œ ์šฐ์œ„๋ฅผ ๊ฐ€์ง€๋ฉฐ, ์ถ”๋ก  ๋‹จ๊ณ„์—์„œ ํŠนํžˆ ๋›ฐ์–ด๋‚œ ์„ฑ๋Šฅ์„ ๋ณด์ž„. Broadcom, Marvell Technology ๋“ฑ ์ฃผ์š” ์—…์ฒด๋“ค์˜ ์ปค์Šคํ„ฐ๋งˆ์ด์ฆˆ๋“œ ์นฉ ์‚ฌ์—…๋„ ๋น ๋ฅด๊ฒŒ ์„ฑ์žฅ ์ค‘์ž„.

โ€ขASIC ํ™•์‚ฐ์˜ ํ•ต์‹ฌ ๋™์ธ์€ TCO ๊ธฐ์ค€์—์„œ ๋” ๋‚ฎ์€ ๋น„์šฉ์œผ๋กœ ๋” ๋งŽ์€ ์—ฐ์‚ฐ ๋…ธ๋“œ๋ฅผ ๋ฐฐ์น˜ํ•˜๋ ค๋Š” ๊ฒƒ์ž„. ์ด์— ๋”ฐ๋ผ ๋„คํŠธ์›Œํฌ๋กœ ์—ฐ๊ฒฐํ•ด์•ผ ํ•  ๋‹จ๋ง ์ˆ˜๊ฐ€ ํ•จ๊ป˜ ์ฆ๊ฐ€ํ•˜๊ฒŒ ๋˜๊ณ , ์ด๋Š” ๊ด‘๋ชจ๋“ˆ๊ณผ PCB ์‹œ์žฅ์— ์žฅ๊ธฐ์ ์ธ ์„ฑ์žฅ ๋™๋ ฅ์„ ์ œ๊ณตํ•จ.

โ€ข์‹œ์žฅ์ด ๋ณด๋Š” ๋ฆฌ์Šคํฌ: CPO, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ  โ€˜๊ด‘ โ†’ ๋™โ€™ ์ „ํ™˜ -ํ˜„์žฌ ์‹œ์žฅ์€ 2026๋…„ ์ดํ›„ ๊ด‘ํ†ต์‹  ์‚ฐ์—…์— ๋Œ€ํ•ด ๋‘ ๊ฐ€์ง€ ํ•ต์‹ฌ ์šฐ๋ ค๋ฅผ ๋ฐ˜์˜ํ•˜๊ณ  ์žˆ์Œ.

โ€ข์ฒซ์งธ๋Š” CPO ๊ธฐ์ˆ ์ด ๊ธฐ์กด ํ”Œ๋Ÿฌ๊ทธํ˜• ๊ด‘๋ชจ๋“ˆ์„ ๋Œ€์ฒดํ•  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ, ๋‘˜์งธ๋Š” ๋‹จ๊ฑฐ๋ฆฌ ์—ฐ๊ฒฐ์—์„œ โ€˜๊ด‘ ๋Œ€์‹  ๊ตฌ๋ฆฌโ€™ ์‚ฌ์šฉ ์ฆ๊ฐ€ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ.๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ๊ธฐ์ˆ  ์ƒ์šฉํ™” ๊ฒฝ๋กœ์™€ ์ฃผ์š” ์—…์ฒด ์ „๋žต์„ ์ข…ํ•ฉ์ ์œผ๋กœ ๋ณด๋ฉด, ํ–ฅํ›„ 2๋…„๊ฐ„ ์ด๋Ÿฌํ•œ ๋ณ€ํ™”๋Š” ๋Œ€์ฒด๋ณด๋‹ค๋Š” ๋ณด์™„ ๊ด€๊ณ„๋กœ ์ž‘์šฉํ•  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ

โ€ข์ธํ„ฐ์ปค๋„ฅํŠธ ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™”: ํ์‡„ํ˜• โ†’ ์ด๋”๋„ท ๊ฐœ๋ฐฉํ˜• -ASIC์€ ๊ตฌ์กฐ์ ์œผ๋กœ ์ด๋”๋„ท๊ณผ์˜ ํ˜ธํ™˜์„ฑ์ด ๋†’๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์—, AI ํด๋Ÿฌ์Šคํ„ฐ ๋„คํŠธ์›Œํฌ๋Š” InfiniBand ๋“ฑ ํ์‡„ํ˜• ํ”„๋กœํ† ์ฝœ์—์„œ ์ด๋”๋„ท ๊ธฐ๋ฐ˜์˜ ๊ฐœ๋ฐฉํ˜• ๊ตฌ์กฐ๋กœ ์ „ํ™˜๋˜๊ณ  ์žˆ์Œ. Ultra Ethernet Consortium์˜ ๋น ๋ฅธ ํ™•์žฅ์€ ์ด๋Ÿฌํ•œ ํ๋ฆ„์„ ๋ณด์—ฌ์ฃผ๋Š” ๋Œ€ํ‘œ์  ์‚ฌ๋ก€์ž„. ์ด๋Ÿฌํ•œ ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™”๋Š” ์ปดํ“จํŒ… ์นฉ๊ณผ ๋„คํŠธ์›Œํฌ ๊ณ„์ธต์˜ ๋ถ„๋ฆฌ๋ฅผ ์˜๋ฏธํ•˜๋ฉฐ, ํ‘œ์ค€ํ™”๋œ ๊ณ ์† ํฌํŠธ๋งˆ๋‹ค ์•ˆ์ •์ ์ธ ํ”Œ๋Ÿฌ๊ทธํ˜• ๊ด‘๋ชจ๋“ˆ ์ˆ˜์š”๊ฐ€ ๋ฐœ์ƒํ•จ.

โ€ขํ˜„์žฌ๋กœ์„œ๋Š” 800G ๋ฐ ํ–ฅํ›„ 1.6T ํ”Œ๋Ÿฌ๊ทธํ˜• ๋ชจ๋“ˆ์ด ์—ฌ์ „ํžˆ ์‹œ์žฅ์˜ ์ฃผ๋ฅ˜๋ฅผ ์ฐจ์ง€ํ•  ์ „๋ง์ด๋ฉฐ, 2026๋…„์—๋Š” 800G ํฌํŠธ๊ฐ€ ์ ˆ๋Œ€์ ์ธ ์ฃผ๋ฅ˜๊ฐ€ ๋  ๊ฒƒ์œผ๋กœ ์˜ˆ์ƒ๋จ. CPO๋Š” ๋‹จ๊ธฐ์  ๋Œ€์ฒด๊ฐ€ ์•„๋‹ˆ๋ผ ์ค‘์žฅ๊ธฐ์ ์ธ ์ถ”๊ฐ€ ์„ฑ์žฅ ์š”์ธ์— ๊ฐ€๊นŒ์›€.

โ€ขPCB: ASIC ๋„์ž…์— ๋”ฐ๋ฅธ ๊ฐ€์น˜ ์ƒ์Šน - ํ•˜๋“œ์›จ์–ด ์ธก๋ฉด์—์„œ ASIC ์„œ๋ฒ„์˜ ๋ฉ”์ธ๋ณด๋“œ PCB๋Š” ๋™์ผ ์„ธ๋Œ€ GPU ์„œ๋ฒ„ ๋Œ€๋น„ ๋‹จ์œ„๋‹น ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ ๋” ๋†’์Œ. ์ด๋Š” M7, M8 ๋“ฑ ๊ณ ๊ธ‰ ์†Œ์žฌ ์ ์šฉ๊ณผ ๊ณต์ • ๊ณ ๋„ํ™”์— ๋”ฐ๋ฅธ ๊ฒฐ๊ณผ์ด๋ฉฐ, ๊ด‘๋ชจ๋“ˆ ์†๋„ ์ƒ์Šน ๋ฐ CPO ์ƒ์šฉํ™”๋Š” PCB์— ๋Œ€ํ•ด ๋” ๋†’์€ ์ˆ˜์ค€์˜ ๊ตฌ์กฐ ์„ค๊ณ„, ๋ฐฉ์—ด ์„ฑ๋Šฅ, ์‹ ํ˜ธ ์†์‹ค ์ œ์–ด๋ฅผ ์š”๊ตฌํ•จ.

โ€ข๊ณต๊ธ‰ ์ธก๋ฉด: ๊ณ ๊ธ‰ PCB ๊ณต๊ธ‰ ์ œ์•ฝ ์ง€์†- ๊ณ ๊ธ‰ PCB๋ฅผ ๋Œ€๋Ÿ‰ ์ƒ์‚ฐํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์—…์ฒด๋Š” ์ œํ•œ์ ์ž„. ์ด๋กœ ์ธํ•ด ๊ณต๊ธ‰ ๋ถ€์กฑ ์ƒํ™ฉ์ด ์ง€์†๋  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ASIC ํ™•์‚ฐ์€ PCB ์ˆ˜์š” ์ธก๋ฉด์—์„œ ์ถ”๊ฐ€์ ์ธ ์„ฑ์žฅ ๋™๋ ฅ์„ ์ œ๊ณตํ•  ์ „๋ง์ž„
Forwarded from TNBfolio
๋ฏธ๊ตญ ๊ฑธํ”„ ๋™๋งน๊ตญ๋“ค, ํƒ„์•ฝ ๋ถ€์กฑ์— ํ•œ๊ตญ์‚ฐ ๋“ฑ ํ•ด์™ธ ๋ฌด๊ธฐ ์ฒด๊ณ„๋กœ ๋ˆˆ๋Œ๋ ค - Wall Street Journal
(by https://t.me/TNBfolio)
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https://www.wsj.com/world/gulf-allies-turn-away-from-u-s-for-fresh-ammo-9960be73?mod=pls_whats_news_us_business_f