Тру финансы
5.18K subscribers
92 photos
2 videos
3 files
197 links
Лучшие практики управления на основе научного и доказательного подхода.

В закреплённом сообщении - ссылки на книги: "Бережливое управление людьми" и "Хватит выгорать! Инструкция для руководителей"

Перетереть с автором - @Sertakov
Download Telegram
Что не так с этим велокейсом:
🥇Бюджет Team Sky в 2010 году, когда Дэйв стал менеджером, был на уровне 2 других лидеров, после этого он только рос. Уже с 2012 года Team Sky была командой с самым большим бюджетом. В 2020 году он составил 56 миллионов долларов, когда у 2 команды - около 30
🥇Team Sky могла покупать себе самых лучших гонщиков и делала это регулярно. У неё не получалось это сделать в 2020 году, оказались в Тур де Франс на 5 месте
🥇Взять Тур де Франс 7 раз из 11 - хорошо. Но прочие Гранд туры - Джиру и Вуэльту всего по паре раз
🥇Плохая статистика и по турам-однодневкам: доля побед около 4%
🥇Так что в общекомандном зачёте 1 место Team Sky занимала всего пару раз: в 2012 и 2017 году, и по доходам тоже почти не была первой, уступая даже командам с вдвое меньшим бюджетом
Получается, что успех Дэйва Брейлсфорда не такой и успешный. Умение готовить команду к 1 гонке в сезоне - хорошо, но на долгой дистанции не даёт серьёзных бонусов.

А что с Олимпийской сборной Англии? В 2017 года у них был серьёзный допинговый скандал. Выяснилось: якобы для борьбы с аллергией гонщикам нужно было принимать авоську кортикостероидов и прочей запрещённой гадости. Медали не отняли, флаг не отобрали, название страны писать не запретили.

И главное: для конкурентной борьбы 1% улучшений - это хорошая практика. Хотя и очевидно уступает другому: Strategy is about being different.
Кейсы и МВА. В своё время именно высшие управленческие школы завели моду на обучение таким образом. Но не расширили спектр инструментов, а свели его преимущественно к рассмотрению кейсов. И уже в 2004 году Генри Минцберг опубликовал книгу Managers, not MBAs, где резко критиковал сфокусированный на кейсах формат обучения и даже приводил результаты своего исследования, где показывал, что носители МВА проваливаются ничуть не реже обычных топов.

Не так давно Дэнни Миллер и Сяовей Су выпустили исследования на ту же тему. Они взяли 444 СЕО американских корпораций с 1970 по 2008 годы, побывавших на обложках Forbes, Fortune и прочих пафосных изданий. И авторы сравнили результаты выпускников МВА с обычными топами.

После публикации статей у компаний дела шли хуже. Причём у носителей МВА дела падение было не только сильнее, но и дольше, оно не было переломлено даже через 7 лет после публикации. Авторы выявляют общий тренд: топы с дипломами МВА чаще осуществляли поглощения, чтобы перезапустить рост прибыли компании, однако в результате только всё ухудшали. Словно и не знали, что слияния с готовыми бизнесами выходят в плюс на уровне стартапов: от силы в 1 из 5 случаев. А успеха добиваются едва ли в 7-10% сделок.
2
Исследование #2 «СЕО с дипломами МВА: краткосрочный менеджмент и финансовая эффективность компании» (MBA CEOs, Short-Term Management and Performance) ещё внушительнее: деятельность 5004 СЕО, руководившими с 2003 по 2013 год крупнейшими американскими корпорациями.
Выводы схожие. Генералы с МВА чаще прибегают к инструментам с сомнительной или краткосрочной выгодой: к M&A, рисованию отчётности, манипуляции фактами и так далее.

Всё ради искажения рыночной оценки компании. Получается, что генерал с МВА - отличное поле для деятельности финансистов. Как помогать, так и противодействовать, в зависимости от мотивации и близости к акционерам.

Впрочем, что в обоих исследованиях были и положительные моменты: зарплаты генералов с МВА росли на 15% быстрее, чем у обычных генералов. Так что МВА - хорошо для обладателя, но плохо - для нанимателя.
1
Зачем нужно сценарное планирование?

🔱 Иметь запасной план на случай резких сдвигов и катастроф
При разработке инвестиционных меморандумов критические риски являются одним из самых важных пунктов? потому им часто уделяются больше времени, чем финмодели. Понимание критических рисков показывает и понимание способов реагирования на проблемы и высокий уровень проработки проекта.
🔱 Увидеть возможности
В 1997 году Ари де Гиус на международной конференции, посвящённой вопросам стратегического планирования, сказал: «Главный вопрос звучит не «Что произойдёт?» Он звучит «Что МЫ БУДЕМ делать, если это произойдёт?»
Рассмотрение сценариев в спокойном режиме позволяет заблаговременно найти нужные возможности и пути решения проблемы: в условиях непредусмотренного кризиса их можно с лёгкостью упустить.
🔱 Прорепетировать
Классическое исследование: спортсменов поделили на 2 части. Одни продолжала тренироваться физически, вторые с психологами тренировались «в уме», представляя себе точную последовательность действий, описывая, момент за моментом, как должны работать их мышцы, чтобы выполнять те же самые упражнения. Исследователи заявляют о преимуществе вторых: к автоматизму добавлялась свежесть и трезвость ума. Попадая в ситуацию, которая уже была просчитана, люди ощущают себя в целом спокойнее и принимают более взвешенные решения быстрее.
🔱 Не участвовать в «закончившейся войне»
Современные системы планирования в первую очередь опираются на результаты планирования прошлых периодов. Сколько мы сделали? Сколько клиентов привлекли? Сколько потеряли денег?
Сценарное планирование вынуждает компании смотреть вперёд и учиться выявлять, по какому же пути куда мы движемся и что нас ожидает впереди.
🔱 Лучше перераспределять ресурсы
В ходе проработки сценариев сотрудники регулярно находят варианты решения проблем, которые могут быть применены бизнесом здесь и сейчас. Плюс, сценарное планирование повышает требования к аналитическому аппарату и вынуждает просчитывать распределение на лету, что отлично экономит время и деньги, когда приходится решать рабочие вопросы.
Олимпийский бокс стал опаснее. Так можно подумать, наблюдая за поединками: вот уже второй турнир спортсмены выступают без шлемов. Наоборот.

Специальная комиссия международной ассоциации любительского бокса проанализировала свыше 11 тысяч боёв и выяснила:
❗️Боксёр понимает, что шлем не защищает от сотрясения мозга, но ведёт себя рискованнее и агрессивнее.
❗️Шлем увеличивает площадь поражения.
❗️Да, шлем хоть и спасает от рассечений, но судье куда сложнее понять, свеж ли ещё спортсмен или уже пора останавливать бой.
В итоге боксёр в шлеме получает больше сотрясений и тяжёлых травм, чем без него.

С теми же проблемами сталкиваются компании, внедряющие системы управления рисками:
❗️руководители начинают себя вести рискованнее
❗️число рисков в итоге даже вырастает, а вероятность критических - особенно
❗️многие руководители считают, что рисками они больше не занимаются, так как есть специальные ответственные.
Добавьте к этому, что шлем хотя бы работает и при прочих равных снизит силу потерь. А системы управления рисками - необязательно.
В 2001 году британские учёные провели исследование того, как люди занимаются спортом. Для этого они разделили 248 испытуемых на 3 группы:
1️⃣ контрольная
2️⃣ участникам сообщалось о пользе упражнений и раздавались мотивационные материалы
3️⃣ дали такую же мотивацию, но поставили задачу составить план тренировок.

В итоге 1 и 2 группах 35 и 38% участников соответственно занимались спортом хотя бы 1 раз в неделю. В 3 группе эта цифра составила 91%.

2 наглядных вывода:
1. Одной из самых больших ошибок является отказ от детального планирования мероприятий как в жизни, так и в бюджетировании
2. Мотивация в планировании не помогает
👍1
2 завода. В одном средняя ЗП у рабочих – 18 тысяч рублей. Во втором – 27 тысяч. Где затраты на рабочую силу будут выше?
Если вы ответили, что на 2 заводе выше, значит, вы перепутали зарплату с затратами на рабочую силу.

А это очень разные понятия. Они могут отличаться на производительность труда, уровень автоматизации, объём брака, аутсорсинг, полезную загрузку производственной линии, потери и так далее. Если вдруг вы вспомните Генри Форда, он платил своим рабочим фантастические для того времени 5 долларов в час, при этом его затраты на рабочую силу были ниже, чем у конкурентов.

Так что платить большую зарплату – не означает тратить на сотрудников больше.
👍2
Xsolla - компания, которая реализовала стратегию "шлагбаум". Она зарабатывает на переводах денег от игроков, а защита ниши в том, что у неё конкурент появится, только если сперва воспроизведёт ту же систему соединений платёжных систем и игровых компаний, а потом предложит цену ниже.
И потому Xsolla может ставить своим клиентам комиссию кратно выше аналогичной у Visa или Paypal.

Несколько лет назад несколько её клиентов успешно выстрелили, что привело и к кратному росту комиссий Xsolla. Дальше компания пошла по пути многих поймавших успешный успех: сервис продолжает развиваться, делается много всяких продуктов, но по остаточному принципу. Об этом говорят и отзывы клиентов: "сделан нормально только платёжный шлюз", остальное - "не допилено", "постоянно не хватает документации", "странно работает", "половина в админке, половина через API".
Сделать другой продукт не хватает мотивации: есть же успешный успех.

Проблемы пришли в последнее время из-за снижения деловой активности у крупнейшего клиента и изменения региональной ценовой политики некоторых крупных клиентов. Серьёзно упала выручка, потому приняли решение и ужаться в расходах. Дальнейшее вы могли наблюдать вчера: бигдата, активности в джире, партнёрства с 7 ведующими HR "агенствами" и 150 отчисленных.
1
Стратегия "шлагбаум" предъявляет строгие требования к тем, кто пытается ею воспользоваться.
1️⃣ Выгоды от продукта должны быть серьёзно выше стоимости самого продукта, чтобы от него нельзя было отказаться.
2️⃣Рынок должен быть серьёзно ограничен, оставляя место только для одного.
3️⃣Создание альтернативного сервиса не должно принципиально дешеветь.
4️⃣Ниша обычно довольно статична и слабо меняется
Многие подобные кейсы описаны в книге "Скрытые чемпионы", рекомендую к прочтению. С продукцией большинства вы сталкиваетесь ежедневно: дворники для машин, театральные занавесы, ценовые табло для АЗС и так далее.

Кто бы мог подумать, что производство крышечек для кофе может стать скрытым чемпионом?
Квазиденьги. Слово не в ходу, хотя встречаются они и сейчас. Как отличить деньги от квазиденег? Есть такая простенькая считалочка про свойства денег:
Раз, два, три, четыре, пять
Вышли деньги погулять.
Одни как меры стоимости,
Другие - средства обращения,
Надели кепку платежа
И захватили сбережения.
А что забыли? Мировые деньги.

Биткоин, например. Сейчас он без условий может выступать разве что только как мера стоимости. Средством обращения из-за крайне низкой скорости оперирования, в миллионы раз уступающей электронным и бумажным деньгам, он является с очень большой натяжкой. Сбережения и мировые деньги - точно нет, это про национальные деньги, высшая лига, весьма далёкая для биткоина.

Вот что реально сейчас для биткоина - его развитие как средства платежа, когда транзакция с оплатой может быть сильно разнесена по времени. Этому сильно мешает волатильность крипты. В общем, когда хеджирование битка станет регулярным для рядовых участников торгов или даже неактуальным, а JPMorgan перестанет называть биткоин худшим способом защиты от падения цен на акции, тогда и будем смотреть, как далеко Биткоину осталось до Денег.
ТверьУниверсалБанк в 90-е ворвался в список крупнейших банков за счёт активного применения векселей. Банк не просто расплачивался ценными бумагами за услуги, он выдавал ими кредиты. Более того, ТУБ озвучивал, что их выпускает в форме квазиденег для устранения массовых неплатежей. Схема хорошо работала 2 года, пока с банком не стали расплачиваться вместо денег его же векселями. Как итог: банкротство.

К слову, ТверьУниверсалБанк оказался единственной в РФ кредитной организацией, которая смогла преодолеть процедуру банкротства и возобновить деятельность, позже расплатившись со всеми долгами.
Системы индивидуального поощрения и премирования крайне популярны. Считается, что человек будет работать по полной, если его правильно замотивировать. В том-то и проблема, что не будет:
❗️закон Йеркса-Додсона: лучшие долгосрочные результаты достигаются при умеренной мотивации.
❗️концентрирует внимание исполнителей и компании на краткосрочных целях
❗️провоцирует политические интриги, сговоры и подковёрную борьбу за ресурсы и зоны ответственности, когда достижение результатов подменяется умением расположить к себе руководство, чтобы те поставили подходящие метрики
❗️правда, для начала эти метрики ещё нужно верно подобрать, а это происходит крайне редко
❗️по итогу множественные исследования подтверждают, что фокус на индивидуальных заслугах вредит коллективной работе

При этом есть внятная альтернатива. Продвинутыми и сложными системами мотивации чаще всего стремятся компенсировать отсутствие организации. Вот внятную организацию и нужно выстроить.

Мотивацию при этом лучше сделать коллективную. Вопреки всем опасениям, "проблема лентяя" встречается реже, чем считается. Наоборот, исследования отчётливо демонстрируют: если сотрудники видят, что их коллеги усердно трудятся, то даже немногочисленные "сачки" стараются работать и не подводят коллектив как в малых, так и в крупных компаниях.
Проблема худеющих в том, что вкусная конфетка и сахар в крови прямо сейчас противопоставляется хорошей фигуре и здоровью в отдалённом будущем.

То же самое относится и к урезанию расходов на сотрудников. Уволить парочку сейчас или урезать премию - живые деньги здесь и сейчас. Снижение мотивации, выгорание и уход ключевых сотрудников - когда-то потом. Да и будет ли?

Будет. И даже быстро. Но недостаточно быстро, чтобы эта причинно-следственная связь была очевидно понятна руководству. Вот бизнес и выбирает раз за разом конфетку.
Увеличить рабочий день - с такой инициативой на днях выступил очередной депутат. По его словам, это приведёт к росту производительности труда.

Конфетка в том, что в первые пару недель после роста времени работы сотрудники в самом деле работают дольше без потери производительности труда. Потом она начинает снижаться. На 6-й неделе переработок сотрудник за 10 часов начинает выдавать меньше, чем раньше выдавал за 8. По итогу 3 месяцев конфета оказывается съеденной: сотрудники с 10-часовым рабочим днём за это время показывают худшие результаты, чем сотрудники с 8-часовым. Об этом прямо говорят множественные исследования.

В любом случае, ни о каком росте производительности труда речи не идёт: она будет только падать.
Куда полезней и эффективней должен быть переход на 35-часовую неделю, о чём и говорят многие исследования.
Секрет повышения собственного интеллектуального уровня состоит в том, чтобы увеличить количество маркеров, которые ты умеешь замечать.

Случайный футбольный зритель может следить за тем, как по полю летает мячик и забиваются красивые голы. Регулярный зритель способен отмечать расположение игроков, их открывания. Футбольный аналитик может выявлять тактические тренерские ходы, основные линии взаимодействия, тактические розыгрыши. Эксперт отмечает командное движение, ошибки в прессинге, умные решения отдельных игроков. И только тренер понятия не имеет, что, вообще происходит.

P.S. В футболе на неделе произошла большая драма, один из лучших игроков мира, Лионель Месси из--за экономических трудностей "Барселоны" и правил Ла Лиги не смог подписать новый контракт и перешёл в "ПСЖ". О том, почему это произошло, можно прочитать в моей публикации по ссылке.
Upd. Тексты кусочками публиковались здесь же в апреле
👍1
Автоматические лифты долгое время не были популярными: люди боялись ими пользоваться, предпочитая те, которые обслуживались специальными людьми. Всё перевернула большая красная кнопка "Стоп". Люди увидели, что у них есть возможность влиять на ситуацию и стали регулярно пользоваться автоматическими лифтами. Понятия не имея, что эта кнопка делает и работает ли вообще.

Этот же путь успешно прошли и беспилотные автомобили. Практика показала: люди быстро привыкают к новым рискам с возможностью ими управлять. Даже когда водителю настоятельно рекомендуется держать руки на руле и быть готовым принять управление, многие перестают следить за дорогой и занимаются своими делами уже через 5-10 минут.

Этим как на пользу, так и во вред могут воспользоваться компании: достаточно показать, что у клиентов есть возможность держать ситуацию под их контролем, чтобы снять многие страхи. Вне зависимости от того, реальна ли возможность или нет.

Про необходимость иметь хотя бы иллюзию управления ситуацией говорят инвесторы, когда спрашивают о способах раннего выхода из проекта. Вне зависимости от того, реальны они или нет.
Ницше говорил, что только носитель хаоса может создать танцующую звезду. Многие путают, и вместо создания организации в хаосе, привносят хаос в организацию.

Наглядным примером такой ошибки стал Амазон, который так и не смог запустить свой проект по доставке дронами. Как показало исследование Wired, вместо сервиса Амазон генерировал хаос:

🚀 Постоянно менял руководство проекта. За месяц у 1 сотрудника могло смениться 3 начальника
🚀 Большинство этих руководителей до этого работали в Амазоне, потому отлично разбирались в логистике и складах. Но не в дронах
🚀 В итоге руководство не погружалось должным образом в проект и не знало ответов даже на рядовые вопросы
🚀 Параметры проекта с новыми людьми регулярно менялись, порой на противоположные
🚀 Участие головного офиса заключалось в том, что раз в несколько месяцев приезжал руководитель, привозил пиццу и просил удвоить усилия
🚀 Проект мог бы спасти работающий MVP, но и тут не сложилось. Брошенные на произвол судьбы инженеры сразу взяли на себя очень сложную задачу: обучить дронов мягкому сбросу посылки с минимальной дистанции от земли, конкуренты же применяли специальные парашюты
🚀 Вместо того, чтобы поправить это решение, руководство просто в один момент вообще уволило сотрудников, отвечающих за ИИ при посадке. А 3 месяца спустя наняло новых
🚀 Сотрудники в какой-то момент откровенно начинали заниматься своими делами и даже пили пиво на работе с самого утра.

Как результат, более 100 сотрудников уволено, а сам проект - под большим вопросом. Возить людей в космос оказывается проще, чем организовать доставку товаров дронами.
Zero based budgeting предполагает полное построение бюджета без оглядки на прошлый опыт. По каждой активности нужно ответить, зачем мы это планируем делать? Можем ли мы от этого отказаться? И не обращать внимание на "так сложилось исторически". Этот подход можно применять и на уровне общего управления.

В Marks & Spencer решили, что слишком много денег тратится на контроль перемещения товаров в магазинах. Работник сперва готовил запрос на пополнение товаров, передавал коллеге, и тот уже шел за товаром с заявкой и передавал кладовщику.

Теперь сотрудники могли сами пойти и взять всё необходимое. Выяснилось, что компания обходится без тысяч сотрудников и 26 миллионов бланков и карточек в год.
Pudgy Penguins: можно купить себе NFT-токен модного пингвина. Ценник за рисунок измеряется десятками тысяч долларов. За картинку отдельных пингвинов уже дают сотни тысяч долларов.

Раньше на организацию чистой коррупционной сделки по выдаче взятки или отмыванию денег могло уйти от 6 до 24 месяцев. На международную - до 36.
А теперь подарил кому-то пингвинчика, а потом выкупил за нужную цену. Да ещё и на техногиках можно немного заработать. Быстро. Удобно. Очень дёшево.

Организаторы обналки и коррупционных схем оперативно пересели на крипту и активно её развивают. В сущности, только они одни могут обеспечивать развитие блокчейновых продуктов на многие годы вперёд. Даже если прочие продукты не будут выходить на масс-маркет. И даже если Интерпол с прочими структурами будут усиленно такие операции пресекать.
"Бюджет = закон" - одно из самых вредных правил. Оно логично для госбюджета, который и в самом деле закон. Для компаний в строгости нет никакой нужды: правило напрямую вызывает все основные проблемы бюджетирование: политические интриги, складирование ресурсов, нацеливание на посредственные результаты и и т.д.

Тем более, что почти все такие бюджеты своей строгостью компенсируются условностью их исполнения. Самое частое правило - раздуть одну из статей расходов: маркетинг, R&D или коммерческие расходы, а потом перенаправлять все эти излишки туда, где нужно.
В таких условиях операционное планирование чаще всего вообще не ведётся, потому оперативные планы и программы мероприятий меняются и перекраиваются в любой момент.

Вот и каков смысл в таком бюджете, где в итоге достоверной оказывается только строка "Расходы ИТОГО"?
1
Альтернативная история чудесна тем, что на неувязках и неоднозначностях официальной науки выстраивает оригинальное прочтение. Это хорошая возможность для развития навыков интерпретаций и выявления противоречий.

Наткнулся на видео одного альтернативного историка, который поехал в Египет посмотреть все те вещи, на которых основывается его теория. Но не те, которые его идеи опровергают. Про них он даже не заикался, всё внимание уделял тому, что подчёркивает его теорию и бросает сомнения на чужие.

В компаниях часто попадают в ту же ловушку. Очень легко свалиться на сбор только тех фактов и метрик, которые подчёркивают нужную точку зрения. Так и получаются компании, витающие в альтернативной реальности. Вот только историей они становятся настоящей.