#Россия #ставки #инфляция #БанкРоссии

‼️Банк России снизил ставку на 50 п.п. до 16.5% годовых, сбалансировано замедляя шаг, но не прекращая цикл.

"Устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и остаются выше 4% в пересчете на год. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. В последние месяцы активизировался рост кредитования. Высокими остаются инфляционные ожидания.

...Повышение прогноза на 2026 год связано с действием разовых проинфляционных факторов.
"

‼️Прогноз по ставке на следующий год повышен с 12-13% до 13-15%, по инфляции на 2026 год расширен до 4-5% ‼️
....

2025 год: Прогноз по ставке до конца года 16.4-16.5% предполагает возможность снижения ставки в декабре еще на 50 б.п. до 16%, прогноз по инфляции смещен в верхнюю половину диапазона 6.5-7%. Прогноз по росту ВВП снижен до 0.5-1%, прогноз по М2 чуть повышен до 7-10%.

Пожалуй самое рациональноес и балансированное решение из того, что можно было ожидать в октябре:

1️⃣ Замедление шага до 50 б.п. говорит о том, что тенденция на снижение ставки сохраняется, но базовый шаг будет осторожнее;

2️⃣ Повышение прогноза на следующий год до 13-15% говорит о более высокой траектории движения ставки, не поддерживая избыточные иллюзии относительно быстрого снижения;

3️⃣ Расширение прогноза по инфляции до 4-5% говорит о том, что разовые факторы - они именно разовые, акцент на устойчивой составляющей тенденции, а не локальных колебаниях.

Как по мне очень хорошее, сбалансированное решение в текущей ситуации. Да, кого-то оно лишает иллюзии быстрого спуска ставки вниз в следующем году, но это скорее правильно в данном моменте, опять же нижняя граница прогноза по ставке на следующий год 10%, а верхняя 15% предполагает широкий диапазон действий.

+ Заявление по итогам заседания 1 и 2

📍В 15:00 состоится пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике
@truecon

🏙 Заемщики получили возможность снизить рыночную составляющую ставки по льготным ипотечным программам

Минфин России проработал важную инициативу, касающуюся изменений льготных ипотечных программ «Семейная ипотека», «Дальневосточная и арктическая ипотека».

📌 Граждане, которые оформляли комбинированный кредит (по льготной ставке в пределах установленного лимита и по рыночной сверх него), теперь могут снизить ставку.

Напомним, что при оформлении таких кредитов, банки по сумме больше 12 млн руб. для столичных регионов или 6 млн руб. для иных регионов, могли устанавливать рыночные ставки. Сегодня, когда Банк России постепенно снижает ключевую ставку, и рыночные ставки по ипотеке снижаются.

🔴Размер, на который возможно снизить ставку, будет определяться условиями по рыночным программам банка. Он будет зависеть от размера ключевой ставки и стоимости фондирования. Количество рефинансирований не ограничено. Ранее рефинансирование рыночной части кредита рассматривалось банком, как выдача нового. Так как льготный ипотечный кредит можно взять только один раз, то при рефинансировании льготная ставка пересчитывалась по рыночной стоимости.

Также приняты меры по сохранению текущих темпов выдачи банками кредитов по сниженным ставкам. Так, до конца 2025 года сохранится повышенный размер возмещения кредиторам. При этом, начиная со следующего года, размер возмещения по льготным программам устанавливается на едином уровне (ранее размер возмещения различался), что позволит обеспечить выдачу в необходимом объеме как по многоквартирным домам, так и по ИЖС.

🔴 Кроме того, изменения вводят ограничения по оформлению одного льготного кредита на семью. С 1 февраля супруги должны обязательно выступать созаемщиками. При этом у них сохраняется возможность привлечь третьих лиц, если дохода не хватает для получения кредита по программе. Данная мера призвана предотвратить злоупотребления, сделав систему поддержки граждан более справедливой. Это поможет поддержать те семьи, которые действительно нуждаются в улучшении жилищных условий.

@minfin

#ипотека #МинфинСообщает

#БанкРоссии #ставки #банки

Сбер отчитался за III квартал, как всегда, интересна динамика средних ставок кредитования, по которым видно, что стоимость денег в экономике прошла пик и снижается ...

1️⃣ Средняя доходность кредитов снизилась на 1 п.п с 17.7% до 16.7%, из них:

🔹Население -0.8 п.п. с 17.8% до 17%;

🔹Компании -1.1 п.п. с 17.6% до 16.5%;

2️⃣ Средняя стоимость средств клиентов снизилась на 1.4 п.п с 12.5% до 11.1%, из них:

🔹Население -1 п.п. с 11.8% до 10.8% - здесь большой объем дешевых и условно-бесплатных пассивов держит ставку низкой;

🔹Компании -2 п.п. с 13.5% до 11.5% - улучшение ситуации с НКЛ остановило гонку за депозитами;

C начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики ключевая ставка выросла с 7.5% до 21%, т.е. на 13.5 п.п., кредитные ресурсы подорожали на 8.1 п.п. с 9.8% до 17.9%. Депозиты подорожали на 8.8 п.п. с 3.7% до 12.5%.

Цикл развернулся, банки на опасениях быстрого снижения ставки Банка России быстрее стали корректировать депозиты, но в целом разворот ставок вниз должен достаточно быстро отражать изменения ключевой.

Э. Набиуллина: "Снижение ставки будет происходить весь 2026 год, главный вопрос – скорость ее снижения"

Базовая траектория так и формируется -0.5 п.п на каждом заседании, по крайней пока ...
@truecon