Marvell ведет продвинутые переговоры о приобретении Celestial AI в рамках многомиллиардной сделки
Marvell Technology (MRVL) ведет продвинутые переговоры о приобретении стартапа по разработке чипов Celestial AI, сообщает The Information со ссылкой на источники, знакомые с условиями сделки.
Общая стоимость сделки, включая выплаты, может составить более 5 миллиардов долларов, говорится в репортаже. Также добавляется, что о сделке может быть объявлено уже во вторник.
Компания Celestial AI, расположенная в Санта-Кларе, штат Калифорния, является создателем Photonic Fabric — технологической платформы оптических межсоединений для вычислительных систем на базе искусственного интеллекта. Утверждается, что эта технология обеспечит дальнейшее масштабирование вычислений в центрах обработки данных ИИ, обеспечивая очень высокую пропускную способность при задержках в наносекунды, благодаря высокой производительности сети, большой емкости памяти и сетевым вычислениям.
В августе Celestial AI завершила финансирование серии C1 на сумму 255 миллионов долларов, в результате чего общий объем финансирования достиг 520 миллионов долларов. Компания заявила, что финансирование ускорит коммерческое внедрение ее технологии фотонной ткани, укрепит цепочку поставок для массового производства, расширит возможности масштабирования производства и углубит стратегическое партнерство с литейными заводами, включая TSMC, в связи с экспоненциальным ростом спроса на инфраструктуру ИИ следующего поколения.
В совет директоров компании входит генеральный директор Intel (INTC) Лип-Бу Тан. Компанию поддерживают, в частности, AMD Ventures (AMD), VentureTech Alliance, Samsung Catalyst Fund, BlackRock (BLK) и Fidelity Management & Research.

Акции Seagate и Western Digital растут на фоне повышения Citi целевых цен в связи с «устойчивой» динамикой
Купля/продажа акций Seagate (STX) и Western Digital (WDC) выросла на 1% на премаркете во вторник после повышения Citi целевых цен на компании, занимающиеся системами хранения данных, в связи с «устойчивой» динамикой.
«Мы обновляем [оценки и целевые цены] STX и WDC, учитывая сохранение устойчивой динамики спроса и предложения, ограниченное производство, стабильные или растущие цены при устойчивой динамике и прогнозируемую перспективу спроса на 2027 финансовый год», — написала аналитик Citi Асия Мерчант в своей заметке для клиентов. Инструменты ИИ стимулируют всплеск создания нового контента, охватывающего текст, изображения, аудио и видео, и ускоряют создание неструктурированных данных, которые затем сохраняются, дублируются и версионируются на платформах для совместной работы. STX и WDC неизменно подчеркивают необходимость минимизации капитальных затрат на рост чистой ёмкости, при этом рост ёмкости EB обусловлен ускоренным переходом клиентов на накопители большей ёмкости. В наших последних проверках отмечается улучшение ценовой динамики до 2026 года: любые дополнительные поставки, получаемые за счёт более высокой доходности, способствуют росту премий, что ещё больше повышает цены.
Мерчант повысила целевую цену на Seagate с 275 до 320 долларов, а на Western Digital — с 180 до 200 долларов.

Applied Materials сохраняет превосходство в оценке среди производителей полупроводникового оборудования: KeyBanc
По данным KeyBanc, Applied Materials (AMAT) имеет превосходную оценку по сравнению с конкурентами в сфере производства полупроводникового оборудования и вступает в многолетний цикл спроса в связи с ростом использования и развития устройств на основе искусственного интеллекта.
Инвестиционная компания повысила целевую цену акций с 240 до 285 долларов и сохранила рейтинг «выше рынка».
«В основе нашей текущей позиции лежат относительно низкие показатели AMAT в начале этого года, которые, по нашему мнению, были обусловлены опасениями по поводу её подверженности риску зрелых узлов (или ICAPS), а также рисками для её китайского бизнеса из-за растущих торговых ограничений», — заявили аналитики Keybanc во главе со Стивом Баргером в инвестиционной записке. «Хотя мы считаем эти опасения обоснованными, мы также считаем, что AMAT имеет хорошие возможности для получения выгоды от более широкого развития передовой логики и современных корпусов (компенсируя как спрос со стороны Китая, так и более низкий спрос на зрелые узлы), обусловленный, главным образом, высоким спросом на ИИ».
KeyBanc считает, что переход на 2-нм техпроцесс в следующем году, который будет делать больший акцент на травлении и осаждении, также должен принести пользу Applied Materials благодаря её конкурентному преимуществу в этих областях. Сохраняющийся высокий спрос на высокоскоростную память и динамическую память с произвольным доступом также должен обеспечить рост.
«В целом, мы считаем, что позиционирование AMAT гарантирует превосходство над NT, поскольку компания сокращает разрыв в оценке между собой и ближайшими конкурентами», — добавил Баргер. «При коэффициенте P/E 22-23x на 2-й финансовый год AMAT торгуется на 3-12 оборотов ниже конкурентов».
К этим конкурентам относятся KLA (KLAC), Lam Research (LRCX).

AMD расширяет партнерство с HPE для создания открытой стоечной инфраструктуры искусственного интеллекта
AMD (AMD) расширила партнерство с Hewlett Packard Enterprise (HPE) для создания открытой стоечной инфраструктуры искусственного интеллекта для высокопроизводительных вычислений и развития исследований в области независимого ИИ.
HPE станет одним из первых поставщиков систем, внедривших архитектуру AMD Helios для стоечного ИИ. Компания будет интегрировать специализированный масштабируемый коммутатор HPE Juniper Networking, разработанный совместно с Broadcom (AVGO), о чем компании объявили сегодня. Система разработана для упрощения развертывания крупномасштабных кластеров искусственного интеллекта.
«С Helios мы развиваем это сотрудничество, объединяя весь спектр вычислительных технологий AMD и системные инновации HPE для создания открытой стоечной платформы искусственного интеллекта, которая обеспечивает новые уровни эффективности, масштабируемости и революционной производительности для наших клиентов в эпоху искусственного интеллекта», — заявила генеральный директор AMD Лиза Су.
«С появлением нового AMD Helios и нашего специализированного масштабируемого сетевого решения HPE мы предоставляем нашим клиентам — поставщикам облачных услуг более быстрое развертывание, большую гибкость и снижение рисков при масштабировании вычислений на базе искусственного интеллекта в своих компаниях», — добавил генеральный директор HPE Антонио Нери.
Платформа использует графические процессоры AMD Instinct MI455X, процессоры AMD EPYC Venice и сетевые карты AMD Pensando Vulcano для масштабируемой сети.
Helios также используется в Herder, новом суперкомпьютере для Центра высокопроизводительных вычислений в Штутгарте (Германия).
«Наше научное сообщество пользователей требует от нас дальнейшей поддержки традиционных приложений HPC для численного моделирования», — заявил директор Центра Михаэль Реш. «В то же время мы наблюдаем растущий интерес к машинному обучению и искусственному интеллекту. Архитектура системы Herder позволит нам поддерживать оба этих подхода, а также предоставит нашим пользователям возможность разрабатывать и использовать новые гибридные рабочие процессы HPC/ИИ».
Ожидается, что новый суперкомпьютер будет запущен в эксплуатацию к концу 2027 года.

Snowflake падает после публикации результатов и прогнозов за третий квартал, но аналитики по-прежнему впечатлены ростом за счет использования ИИ
Акции Snowflake (SNOW) упали на 8% в начале торгов в четверг после публикации финансовых результатов и прогнозов за третий квартал, но большинство финансовых компаний по-прежнему впечатлены акциями, которые выросли более чем на 70% с начала года.
«Хотя рост замедлился с 32% в прошлом квартале до 29%, мы считаем, что это всё ещё впечатляющий показатель для компании такого масштаба, как Snowflake, и нам по-прежнему нравится эта история по ряду причин», — заявили аналитики Citizens во главе с Патриком Уолравенсом в четверг в своей инвестиционной записке.
В число этих причин входит продолжающееся внедрение инноваций: с начала года Snowflake добавила 370 новых функций в таких областях, как аналитика, обработка данных, искусственный интеллект, приложения и совместная работа. Snowflake Intelligence, корпоративный агент, предоставляющий пользователям возможность отвечать на сложные вопросы на естественном языке, уже достиг уровня выручки от использования ИИ в размере 100 миллионов долларов, несмотря на то, что стал общедоступным только в третьем квартале. Наконец, ожидается, что общий объём целевого рынка Snowflake вырастет со 170 миллиардов долларов в 2024 году до 355 миллиардов долларов к 2029 году.
Citizens сохранил свой рейтинг «Overperform» и целевую цену акций на уровне 325 долларов.
«Важнейшим событием стало сообщение Snowflake о достижении рубежа в 100 миллионов долларов в этом квартале (на квартал раньше ожидаемого) в сочетании с новым партнерством с Anthropic (ANTHRO) на 200 миллионов долларов с преимуществами GTM», — отметили аналитики Canaccord Genuity Кингсли Крейн и Дэниел Рейган. «Единственная другая достоверная информация о выручке от ИИ в этой сфере, которую мы имеем, — это от Databricks, которая в сентябре сообщила о более чем 1 миллиарде долларов в ИИ».
Canaccord Genuity подтвердила свой рейтинг «Покупать» и повысила целевую цену с 260 до 270 долларов.
«В целом, ИИ укрепляет отношения с клиентами, увеличивает долю рынка, ускоряет миграцию и открывает новые пути GTM», — добавил Крейн. «Благодаря ускорению RPO, влиянию количества новых клиентов и более быстрому, чем ожидалось, масштабированию использования ИИ Snowflake входит в четвертый квартал с устойчивой динамикой».
Тем временем, Cantor подтвердила свой рейтинг «выше рынка» и повысила целевую цену с 275 до 278 долларов.
«Акции находятся под давлением из-за отсутствия превышения прогнозируемого уровня доходности продукта более чем на 3% (на 2,7% выше среднего значения), а также отсутствия превышения процентного показателя доходности в третьем квартале 2026 года, перешедшего в четвертый квартал (фактически, смещение в четвертом квартале 2026 года по сравнению с двумя кварталами)», — отмечают аналитики Cantor Томас Блейки и Майкл Видович.
Wedbush также подтвердила свой рейтинг «выше рынка» и целевую цену в 270 долларов, а также сохранила Snowflake в списке Ives AI 30.
«В целом, мы по-прежнему считаем, что SNOW имеет все шансы стать ключевым вторым производным инструментом в AI Revolution, поскольку он продолжит получать выгоду от значительного ускорения сценариев использования и быстро растущего портфеля», — отмечают аналитики Wedbush во главе с Дэном Айвзом.
Среди основных конкурентов облачного решения Snowflake для обработки данных ИИ — Microsoft (MSFT) SQL Server, MongoDB (MDB) Atlas, Oracle (ORCL) Database, Amazon (AMZN) Redshift и Google (GOOG) (GOOGL) BigQuery.

Costco на перепутье: высокие продажи порождают разговоры о специальных дивидендах или дроблении акций
Costco Wholesale Corporation (COST) опубликовала очередной месяц стабильного роста сопоставимых продаж в ноябре, несмотря на опасения по поводу потребительских расходов, приостановки работы правительства и сокращения выплат по программе SNAP.
Чистые продажи в ноябре составили 23,64 млрд долларов США, что на 8,1% больше, чем годом ранее. Сопоставимые продажи выросли на 6,9%, в том числе на 6,0% в США, на 6,9% в Канаде и на 11,4% на других международных рынках. Рост продаж по категориям в ноябре был обусловлен ростом продаж продуктов питания и прочих товаров на средние и высокие однозначные значения; свежих продуктов на средние и высокие однозначные значения; и непродовольственные товары выросли на средние однозначные значения. Вспомогательный бизнес вырос на высокие однозначные значения за месяц.
Аналитик UBS Майкл Лассер заявил, что компания рассматривает результаты Costco (COST) как очередное солидное достижение розничного гиганта. «Более того, эти результаты, вероятно, являются ещё одним признаком того, что потребители склоняются к Costco, поскольку испытывают на себе бремя давления со стороны ряда факторов. Мы считаем, что это хороший знак на обозримое будущее», — написал он. В целом, UBS считает, что высокая эффективность, стабильность выручки и непоколебимая приверженность COST своей модели выделяют компанию на рынке розничной торговли.
Аналитик Oppenheimer Рупеш Парих и его команда считают, что высокая эффективность, стабильность выручки и непоколебимая приверженность COST своей модели выделяют её. «Мы ожидаем, что эти факторы, наряду с высокими показателями продаж и трафика COST, будут поддерживать акции на премиальном уровне. Важно отметить, что стабильность компенсационных показателей должна, пусть и неявно, смягчить одну из проблем, связанных с акциями, а именно недавнее снижение темпов обновления клиентской базы компании», — добавил Парих.
Примечательно, что Evercore ISI по-прежнему видит потенциал для специальных дивидендов от Costco (COST) и/или дробления акций, что может стать позитивным катализатором роста акций.
Кстати, Costco (COST) проводила дробление акций в 1991, 1993 и 2000 годах.
Акции Costco (COST) упали на 2,5% в начале торгов в четверг. За последние 52 недели акции упали на 8,5% на фоне опасений по поводу оценки стоимости.

Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до менее 200 тыс. на неделе, посвященной Дню благодарения
• Согласно данным Министерства труда США, опубликованным в четверг, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 29 ноября, снизилось на 27 тыс. до 191 тыс. против консенсус-прогноза в 219 тыс. Это сопоставимо с показателем предыдущей недели в 218 тыс., который был пересмотрен с 216 тыс.
• Число повторных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 22 ноября, снизилось до 1,939 млн с 1,943 млн на предыдущей неделе против консенсус-прогноза в 1,960 млн.
• Сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных лиц остался неизменным и составил 1,3% за неделю, закончившуюся 22 ноября.
«Американцы не подавали много заявлений на пособие по безработице в неделю Дня благодарения», — заявила Хизер Лонг, главный экономист Navy Federal Credit Union. Один из самых низких показателей первичных заявлений на пособие по безработице за несколько лет «просто говорит о том, что американцы приостановили поиск работы и подачу заявлений на пособие по безработице в связи с поздними праздниками в этом году», — добавила она.

Palantir объединяется с Nvidia и CenterPoint Energy для ускорения создания инфраструктуры ИИ
Компания Palantir Technologies (PLTR) совместно с Nvidia (NVDA) и CenterPoint Energy (CNP) запускает Chain Reaction — программную платформу, призванную устранить ключевое ограничение в разработке ИИ.
«Узким местом для инноваций в области ИИ теперь являются не алгоритмы, а электроэнергия и вычисления. Chain Reaction призвана решить эту проблему, ускоряя создание инфраструктуры ИИ совместно с производителями и дистрибьюторами электроэнергии, центрами обработки данных и разработчиками инфраструктуры, чтобы превратить устаревшие мощности электрогенерации в высокопроизводительные ресурсы, способные удовлетворить огромный спрос на ИИ», — заявила компания.
CenterPoint Energy (CNP) внедряет технологию Chain Reaction для ускорения доступа к электроснабжению и улучшения контроля за работой критически важных объектов ИТС, в то время как Nvidia (NVDA) планирует ускорить внедрение инфраструктуры ИИ по всей территории США.
«Развитие энергетической инфраструктуры — это отраслевой вызов нашего поколения», — заявил Тристан Груска, руководитель отдела энергетики и инфраструктуры Palantir. «Но программное обеспечение, на которое опирается этот сектор, не было разработано для текущего момента. Мы потратили годы на тихое развертывание систем, обеспечивающих работу электростанций и надежность сетей. Chain Reaction — это результат разработки с нуля с учётом потребностей ИИ».

Акции Dollar General (DG) выросли на 13%, поскольку превзошедшие ожидания результаты компании за третий квартал позволили дискаунтеру повысить свой годовой прогноз, по-прежнему ожидая неопределенного поведения потребителей.

Fanuc сотрудничает с Nvidia для интеграции искусственного интеллекта на фабриках
Японская компания промышленного машиностроения Fanuc (OTCPK:FANUY) ранее в этом месяце объявила о сотрудничестве с Nvidia (NVDA) для внедрения искусственного интеллекта на своих фабриках и в моделировании производства.
Fanuc, производящая роботизированные манипуляторы, будет использовать платформу моделирования робототехники Nvidia и интегрировать её в своё программное обеспечение. Компания также объединит других производителей программного обеспечения для работы с Nvidia, чтобы они могли разрабатывать роботов, которые лучше распознают голосовые команды, избегают травм и отслеживают движущиеся детали.
Это партнёрство позволяет Fanuc глубже погрузиться в мир «физического ИИ», где машины способны принимать решения на основе данных, мгновенно воздействуя на них. В рамках проекта обе компании создадут роботов на базе графических процессоров Nvidia, обучение которых будет проходить на виртуальной фабрике Nvidia в рамках инициативы «цифровых двойников».
В последнее время Nvidia углублялась в робототехнику и недавно объявила, что её наборы для разработки Jetson AGX Thor, AGX Orin и Jetson Orin Nano Super будут продаваться до 11 января, чтобы «дать каждому возможность создавать интеллектуальных роботов будущего».

Google добавляет модель Gemini 3 Deep Think в приложение Gemini
Компания Google (GOOG) (GOOGL) сообщила в четверг, что представляет свою усовершенствованную модель Gemini 3 Deep Think подписчикам Google AI в приложении Gemini, позволяя пользователям протестировать её передовые возможности в области рассуждений.
«Этот новый режим обеспечивает значительное улучшение возможностей в области рассуждений, разработанный для решения сложных математических, научных и логических задач, бросающих вызов даже самым передовым современным моделям», — написала Google в блоге. Gemini 3 Deep Think демонстрирует превосходные результаты в таких строгих бенчмарках, как Humanity’s Last Exam и ARC-AGI-2. Это объясняется тем, что он использует передовые параллельные рассуждения для одновременной проверки нескольких гипотез, опираясь на варианты Gemini 2.5 Deep Think, которые недавно завоевали золотую медаль на Международной математической олимпиаде и на финале Международного студенческого чемпионата по программированию.
Google получила широкую огласку после выпуска модели Gemini 3 в прошлом месяце. Некоторые аналитики даже предположили, что это позволило компании снизить риск потери доли рынка поиска в пользу конкурентов, работающих в сфере генеративного ИИ.

В октябре резко выросли продажи полупроводников, в том числе DRAM на 90%: Wells Fargo
Согласно данным Wells Fargo, основанным на последних данных Ассоциации полупроводниковой промышленности, в октябре продажи полупроводников выросли на 33% в годовом исчислении и составили 71,3 млрд долларов.
Динамическая память с произвольным доступом (DRAM) обеспечила большую часть роста: продажи DRAM взлетели на 90% в годовом исчислении и достигли 12,82 млрд долларов. К наиболее крупным производителям DRAM относятся Micron Technology (MU), Samsung (OTCPK:SSNLF) и SK Hynix. Объём поставок NAND-памяти увеличился на 13% в годовом исчислении и составил 5,13 млрд долларов США.
«Мы хотели бы отметить, что предполагаемые оценки SIA объёма поставок NAND-памяти были существенно пересмотрены в сентябре, что подразумевает снижение цены за гигабайт (т.е. -16% в месячном исчислении в октябре?), что мы подвергаем сомнению, учитывая текущую динамику рынка», — заявили аналитики Wells Fargo во главе с Аароном Рейкерсом в отраслевой заметке.
Объём поставок микропроцессоров в октябре составил 5,98 млрд долларов США, что на 16% больше, чем годом ранее. Однако, несмотря на рост объёма поставок, общее количество отгруженных микропроцессоров снизилось на 4% в годовом исчислении.
Объём поставок аналоговых модулей памяти был ещё выше, увеличившись на 18% в годовом исчислении и составив 7,93 млрд долларов США. Объём поставок вырос на 11% в годовом исчислении.
Объём поставок микроконтроллеров также увеличился на 18% в годовом исчислении до 1,88 млрд долларов США, а объём поставок увеличился на 21%. Объемы продаж MOSFET-транзисторов выросли на 19% в годовом исчислении до 1,02 млрд долларов.

Вот что говорят аналитики о сделке Netflix на 72 млрд долларов с Warner Bros.
Netflix (NFLX) одержал победу в борьбе с Paramount Skydance (PSKY) за активы Warner Bros. Discovery. В пятницу стриминговый гигант официально объявил о покупке стримингового и студийного бизнеса компании, возглавляемой Дэвидом Заславом, в рамках сделки стоимостью 72 млрд долларов.
Совет директоров WBD одобрил предложение Netflix в размере 27,75 долларов за акцию только за подразделение S&S вместо предложения Дэвида Эллисона в размере 30 долларов за акцию за всю компанию.
Аналитик Seeking Alpha Джулия Остиан заявила, что сделка предоставит стриминговому гиганту WBD «огромную интеллектуальную собственность», но она «очень рискованна» и «чрезвычайно дорога».
«Они (Netflix) привлекают десятки миллиардов долларов в виде промежуточных кредитов от инвестиционных банков и оплачивают часть цены акциями Netflix, что меня не удивляет, учитывая, что их акции сейчас довольно дороги», — сказала Остиан.
«После закрытия сделки компания будет сильно обременена задолженностью. Помимо денег, меня очень беспокоит интеграция. Интеграция двух совершенно разных культур (и поколений, которые вели бизнес) невероятно сложна, и Netflix берёт на себя огромный риск оттолкнуть подписчиков или потерять свою идентичность в процессе. Лично я бы не хотела держать акции, пока всё это происходит», — добавила Остиан.
Аналитик YR Research, специализирующийся на Seeking Alpha, заявил, что сделка Netflix на 72 миллиарда долларов — это «смелый шаг к гораздо большему будущему, чем оно когда-либо могло бы достичь без Warner Bros., но в ближайшее время она рискует подвергнуться пристальному вниманию со стороны регулирующих органов и специалистов».
«Если сделка будет успешной, я ожидаю, что будущее Netflix как компании стоимостью в 1 триллион долларов практически гарантировано», — заявили в YR Research.
«Моя первая реакция: берегись, Netflix», — заявил Франсуа Годар, аналитик по медиа и телекоммуникациям в Enders Analysis. «Слияние Warner Bros. и Discovery разрушило стоимость, и есть риск, что эта новая сделка также принесет результат, меньший, чем добавление частей. HBO, самый блестящий телевизионный креативный дом, пережил Zaslav, но умрет ли он под Netflix?»
В четверг Ведбуш заявил, что в отрасли и среди государственных чиновников сохраняются серьезные опасения по поводу объединения NFLX и WBD.
До объявления о сделке аналитик Seeking Alpha Дэниел Джонс заявил, что если и есть время для такого крупного приобретения, то сейчас, учитывая благоприятные для бизнеса взгляды нынешнего политического руководства США, но он предпочел бы воздержаться от покупки WBD.
Аналитики Deutsche Bank поговорили с ветераном Министерства юстиции США, проработавшим в нем 25 лет, Лоуренсом Франкелем до объявления о сделке. Он заявил, что независимо от того, кто станет покупателем, будь то Netflix, Paramount или Comcast (CMCSA), сделка в конечном итоге будет закрыта, даже если Министерство юстиции подаст в суд с требованием заблокировать сделку.

Потребительские настроения улучшились в декабре сильнее ожиданий
Индекс потребительских настроений за декабрь: 53,3 против консенсус-прогноза 52,0 и 51,0 в ноябре, согласно опубликованным в пятницу данным опроса потребителей Мичиганского университета.
Индекс текущих условий: 50,7 против консенсус-прогноза 51,3 и 51,1 в ноябре.
Индекс потребительских ожиданий: 55,0 против консенсус-прогноза 52,0 и 51,0 в ноябре.
«В этом месяце рост наблюдался преимущественно среди молодых потребителей. В целом, хотя взгляды на текущую ситуацию практически не изменились, ожидания улучшились, чему способствовал рост ожидаемого личного финансового положения на 13%, причём улучшения наблюдались в зависимости от возраста, дохода, образования и политической принадлежности», — заявила директор отдела опросов потребителей Джоанн Сю.
«Тем не менее, декабрьские показатели ожидаемого личного финансового положения почти на 12% ниже, чем в начале года. Аналогичным образом, ожидания относительно рынка труда немного улучшились, но остаются относительно мрачными. Потребители отмечают незначительные улучшения по сравнению с ноябрем по нескольким параметрам, но общий тон мнений в целом пессимистичный, поскольку потребители продолжают ссылаться на бремя высоких цен», — добавила Сю.
Инфляционные ожидания на предстоящий год: +4,1% против +4,5% предыдущего года. Декабрьский показатель — самый низкий с января этого года.
Пятилетняя подразумеваемая инфляция: +3,2% против +3,4% предыдущего года.
«Неопределенность инфляции на обоих временных горизонтах, измеряемая межквартильным размахом ответов, остается выше, чем в январе этого года», — добавил Сю.

Базовая инфляция расходов на личное потребление (PCE) в сентябре снизилась до +2,8% в годовом исчислении, как и ожидалось
Базовый индекс цен личных потребительских расходов (PCE), предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы, не учитывающий стоимость продуктов питания и энергоносителей, в сентябре остался на уровне +0,2% в месячном исчислении по сравнению с консенсус-прогнозом и августовским прогнозом, которые составили +0,2%, согласно данным, опубликованным в пятницу Бюро экономического анализа Министерства торговли США.
Это означает рост на 2,8% в годовом исчислении, что немного ниже консенсус-прогноза +2,9% и +2,9% в августе.
Выпуск отчета был отложен из-за недавнего прекращения работы правительства, нарушившего обычный график публикаций Бюро экономического анализа (BEA).
Включая продукты питания и энергоносители, индекс цен на потребительские товары и услуги (PCE) вырос на 0,3% в месячном исчислении в сентябре, что соответствует консенсус-прогнозу и значению предыдущего месяца. В годовом исчислении основной показатель вырос на 2,8%, что также соответствует консенсус-прогнозу и ускорилось с +2,7% в августе.
В то же время личные расходы выросли на 0,3% в сентябре последовательно против консенсус-прогноза +0,3% и +0,5% предыдущего (пересмотрено с +0,6%).
Рост личных доходов в сентябре составил +0,4% в месячном исчислении по сравнению с консенсус-прогнозом +0,3% и +0,4% предыдущего, что в основном обусловлено ростом заработной платы и доходов от активов.
Рост реального личного потребления в сентябре остался неизменным в месячном исчислении, замедлившись по сравнению с +0,2% предыдущего месяца, который был пересмотрен с +0,4%).

Акции Victoria's Secret (VSCO) выросли на 17%, задав позитивный тон праздничному сезону своим отчетом о прибылях за третий квартал. Продажи выросли на 9% до 1,35 млрд долларов США за квартал, закончившийся 1 ноября, что превысило консенсус-прогноз благодаря росту продаж Victoria's Secret и PINK and Beauty.

На этой неделе внимание инвесторов будет приковано к окончательному решению Федеральной резервной системы по процентной ставке в этом году. Это также предпоследняя полноценная торговая неделя года, и рынки надеются использовать недавний импульс для сильного ралли в честь конца года, приуроченного к празднику Санта-Клауса.
Трейдеры ожидают, что в среду ФРС снизит ключевую ставку еще на 25 базисных пунктов, проведя третье заседание комитета по денежно-кредитной политике подряд. С прошлого месяца вероятность снижения ставки в декабре несколько колебалась, но последние экономические данные подтвердили эту вероятность. ФРС получит последний важный отчет по рынку труда в виде отложенного октябрьского отчета JOLTS во вторник.

Для инвесторов, всё ещё не оправившихся от сделки Netflix (NFLX) с Warner Bros. (WBD), эта неделя может стать ещё одним историческим событием в сфере слияний и поглощений: в среду акционеры Electronic Arts (EA) проголосуют за предложение о покупке на сумму 55 млрд долларов от суверенного фонда Саудовской Аравии. В случае одобрения это станет крупнейшим в истории выкупом с использованием заёмных средств.
Календарь отчетов о прибылях и убытках также будет активен на этой неделе, в первую очередь, от Broadcom (AVGO), Costco (COST), Adobe (ADBE) и GameStop (GME):
• понедельник, 8 декабря: Toll Brothers (TOL), Compass Minerals (CMP).
• вторник, 9 декабря: AutoZone (AZO), GameStop (GME), Campbell's (CPB).
• среда, 10 декабря: Oracle (ORCL), Adobe (ADBE), Daktronics (DAKT).
• четверг, 11 декабря: Broadcom (AVGO), Costco (COST), lululemon athletica (LULU).
• пятница, 12 декабря: Johnson Outdoors (JOUT), Zedge (ZDGE).

IBM ведёт переговоры о покупке Confluent за 11 миллиардов долларов на фоне роста популярности ИИ
IBM (IBM) ведёт продвинутые переговоры о приобретении Confluent (CFLT) — компании, занимающейся инфраструктурой данных, — примерно за 11 миллиардов долларов, сообщает WSJ со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.
В отчёте также говорится, что сделка может быть объявлена уже в понедельник. Она соответствует расширению гибридного облака и ИИ IBM, интегрируя возможности потоковой передачи Confluent (CFLT) для улучшения аналитики на основе ИИ, корпоративных облачных сервисов и интеграции данных с такими конкурентами, как AWS, Azure и Google Cloud.
Компания Confluent (CFLT), основанная создателями Apache Kafka, специализируется на платформах потоковой передачи данных в режиме реального времени, используемых в финансах, розничной торговле и других секторах для управления потоками данных в режиме реального времени, используемыми в крупных моделях искусственного интеллекта. Текущая рыночная капитализация компании превышает 8 миллиардов долларов.
Сделка последовала за недавним приобретением HashiCorp корпорацией IBM (IBM) и отражает консолидацию отрасли в сфере инфраструктуры данных искусственного интеллекта.

Apple видит оптимистичные настроения на Wedbush в отношении стратегии развития ИИ и продаж iPhone 17
Wedbush повысил целевую цену акций Apple (AAPL) с 320 до 350 долларов, сохранив при этом рейтинг акций «выше рынка».
Apple также остаётся в списке победителей IVES AI 30 (IVES).
«Мы повышаем нашу целевую цену с 320 до 350 долларов, поскольку считаем, что 2026 год наконец станет годом, когда Apple действительно вступит в революцию искусственного интеллекта. Мы также считаем, что продажи iPhone 17 сохраняют положительную динамику до конца года, в том числе в китайском регионе, поскольку Apple продолжает превосходить ожидания роста продаж в декабрьском квартале, предвкушая благоприятный праздничный сезон», — заявили аналитики во главе с Дэном Айвсом.
Аналитики добавили, что Apple наконец-то начала разрабатывать комплексную стратегию в области искусственного интеллекта на следующий год, и она начинается с нового руководства в этой ключевой для компании области. Аналитики отметили, что решающим моментом станет официальное объявление Apple о партнёрстве с Google Gemini (Alphabet, GOOG, GOOGL) в области искусственного интеллекта в начале 2026 года, которое, по их ожиданиям, станет переломным моментом для обеих компаний в будущем.
«Слоном в комнате остаётся невидимая стратегия ИИ. Учитывая, что у Apple самая большая в мире база пользователей — 2,4 млрд устройств на iOS и 1,5 млрд iPhone, — сейчас самое время активизировать усилия в области ИИ», — заявили Айвс и его команда.
Аналитики считают, что монетизация ИИ может добавить 75–100 долларов на акцию к портфелю Apple в ближайшие несколько лет.
«Мы также полагаем, что Тим Кук останется генеральным директором Apple как минимум до конца 2027 года, чтобы помочь Apple осуществить этот ключевой переход на ИИ-технологии в Купертино», — добавили аналитики.
Аналитики считают, что акции Apple по текущей цене не учитывают «премию за ИИ», что делает её привлекательным технологическим активом с высокой капитализацией для покупки до конца года и в 2026 году.

Intel, Qualcomm, Adobe и другие компании считаются «проигравшими в сфере ИИ», заявляет Wedbush
Искусственный интеллект полностью меняет способы расходования средств в различных отраслях, принося пользу таким компаниям, как Nvidia (NVDA), AMD (AMD) и другим. И хотя некоторые компании могут оказаться в выигрыше, Wedbush Securities составила список компаний, которые, вероятно, пострадают от ИИ.
В сфере полупроводников и ПК компания Wedbush считает, что «растущий спрос на компьютерную память» оказывает давление на компании, связанные с традиционными рынками ПК и мобильных устройств, что негативно сказывается на Intel (INTC), HP (HPQ), Synaptics (SYNA), Qualcomm (QCOM), Qorvo (QRVO) и Cirrus Logic (CRUS).
«Учитывая концентрированное предложение компьютерной памяти и стремительный рост спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта, цены на память стремительно растут», — пишут аналитики компании в заметке для клиентов. Мы полагаем, что контрактные цены на DRAM вырастут более чем на 30% в четвертом квартале 2025 года, в то время как цены на флэш-память NAND, вероятно, вырастут как минимум на 20%. Ожидается дальнейший рост до 2026 года, поскольку гиперскейлеры блокируют поставки, а наращивание мощностей ограничено производственными площадями. Учитывая, что на память приходится около 20% стоимости материалов для ПК, средний рост цен на память на 27,5% означает снижение себестоимости производства на 5,5% и снижение валовой прибыли на 300–440 базисных пунктов для производителей устройств, таких как HPQ, которые не могут повысить цены на высококонкурентном и эластичном рынке потребительских ПК. В свою очередь, производители, которые агрессивно повышают цены, сталкиваются с серьезным падением спроса.
Помимо чипов, рост популярности беспилотных автомобилей, вероятно, негативно скажется на компаниях, занимающихся райдшерингом, таких как Uber (UBER) и Lyft (LYFT), добавил Уэдбуш. Компания отметила, что первые беспилотные автомобили Tesla (TSLA) без водителей-охранников появятся в Остине, штат Техас, до конца года.
«Автономные автопарки смогут перевозить людей и товары без человеческого труда, что знаменует собой самый существенный сдвиг в транспортной экономике с момента появления совместных поездок десять лет назад», — пояснили аналитики. «Мы ожидаем масштабных перемен, особенно в сфере транспортных сетей. По мере масштабирования беспилотных сетей ценность возрастает у платформ, владеющих (1) автопарком, (2) исчерпанием данных и (3) экономикой замкнутого цикла. Это фундаментально ослабляет модель совместных поездок с небольшими активами, используемую UBER и LYFT».
Рекламное пространство также, вероятно, пострадает, поскольку агентный ИИ создаёт перекосы в том, куда рекламодатели тратят свои деньги. В связи с этим Wedbush понизил рейтинг Pinterest (PINS) и считает, что The Trade Desk (TTD) испытывает негативное влияние, поскольку рекламодатели стремятся использовать «экосистемы с проверенной конверсией», такие как Amazon (AMZN), Advantage+ от Meta (META), Performance Max от Google (GOOG) (GOOGL) и AXON 2.0 от AppLovin (APP).
Крупные компании, предлагающие программное обеспечение как услугу, такие как Adobe (ADBE), Docusign (DOCU) и Workday (WDAY), также, вероятно, пострадают. Wedbush ожидает, что некоторые из них выйдут за рамки своих облачных бизнес-моделей и сосредоточатся на потреблении, а те, у кого дорогие продукты, вероятно, пострадают.
«Как и в прошлых циклах эволюции корпоративного ПО, новаторы обычно сначала добиваются успеха, работая с небольшими компаниями или над нишевыми приложениями, а затем начинают угрожать укоренившимся конкурентам, работающим с основными корпоративными функциями на крупных предприятиях. Наибольшие угрозы представляют ADBE, DOCU, NICE и WDAY».
В связи с этим Wedbush понизил рейтинг Nice Systems (NICE) с уровня «выше рынка» до «нейтральный» и снизил целевую цену со 170 до 120 долларов.
Наконец, Ведбуш считает, что влияние агентного ИИ на розничную торговлю может привести к кардинальным изменениям в ряде областей, включая деятельность посредников, таких как Instacart (CART).