Il numero di incrementi settimanali dell’S&P 500 è il più elevato degli ultimi 50 anni.

Sebbene si tratti solo di un parametro tecnico, la seguente frase di Jeremy Grantham, noto investitore britannico, riassume bene l'ambiente attuale:

“I mercati rialzisti sostenibili non iniziano con un P/E più alto di 33 e la piena occupazione”.


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L’ordine mondiale delle materie prime potrebbe essersi invertito nel 2022, quando la Russia ha invaso l’Ucraina, con crescenti venti contrari per la Cina e i prezzi dei materiali. Il calo della domanda di diesel e containerboard nella più grande economia e la grave distruzione di ricchezza nella seconda più grande, come evidenziato dall’indice Hang Seng sceso al minimo rispetto all’S&P 500 dal 1975, potrebbero segnalare una continua deflazione per le materie prime. Il grafico mostra il raro modello a mascella di coccodrillo (crocodile-jaw pattern) del Bloomberg Commodity Spot Index (#BCOM) in aumento rispetto all'Hang Seng e in calo rispetto all'S&P 500.


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Gli interessi sul debito USA sono oltre 357 miliardi di dollari, il 37% in più rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Sono più della spesa militare o di qualsiasi altra cosa a parte la SSA o il Dipartimento HHS; gli interessi sul debito sono sulla buona strada per costare 1,1 trilioni di dollari in questo esercizio, mentre il Tesoro prevede ancora 1,0 trilioni di dollari. Follia !


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Nvidia Corporation (#NVDA) Q4 2024

L'attesa trimestrale più fervente si è finalmente materializzata: Nvidia ha registrato nuovi record, continuando a essere il motore trainante dell'espansione del mercato dell'intelligenza artificiale.

Il fatturato è aumentato del 265% rispetto al Q4 precedente, con un margine operativo che ha toccato il 62% (rispetto al 21% dell'anno precedente).

Le previsioni per questo trimestre indicavano un fatturato tra i 20 miliardi e i 22 miliardi, ma il risultato è stato di 22,1 miliardi.

Quindi, almeno per oggi, non sarà Nvidia a frenare il mercato.

Tuttavia, nonostante una crescita ancora robusta, si osserva un rallentamento, e ci si aspetta che continui nel prossimo trimestre, con una proiezione per il Q1 2025 di 24 miliardi più o meno 2 miliardi.

La crescita è indubbiamente significativa, ma mantenere il ritmo diventa sempre più impegnativo, mentre le aspettative continuano a salire.


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Gli adolescenti si lanciano nel mercato azionario statunitense

Uno studio di Fidelity su adolescenti e denaro ha recentemente stimato che circa un quarto degli adolescenti negli Stati Uniti ha iniziato a investire, sulla base di un sondaggio online condotto su 2.081 intervistati di età compresa tra 13 e 17 anni. Molti giovani stanno iniziando ad investire prima rispetto alle generazioni precedenti. Quasi due terzi degli investitori della generazione Z hanno affermato di aver iniziato a imparare a investire alle scuole superiori o medie, rispetto a circa il 38% dei millennial in un sondaggio della Bank of America del 2023 sugli individui benestanti. Alcuni vengono introdotti alle azioni tramite familiari o insegnanti, mentre altri si sono rivolti ai social media.


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Torna l'appuntamento settimanale con l'analisi grafica dei mercati finanziari da parte del team 3ST.

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Patty & Gordon


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“Forse” il banchiere più potente del mondo sa qualcosa che noi non sappiamo?

Jamie Dimon ha acquistato 1,235 milioni di azioni sul mercato aperto dal 2009 al 2016 proprio nel momento esatto in cui i mercati toccavano il fondo.

La settimana scorsa ha venduto per la prima volta in assoluto 821.778 azioni della JPM per un valore di 150 milioni di dollari.

Tempismo impeccabile?


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Buffet porta in pole position cinque società di trading giapponesi

Nella sua lettera agli investitori, si cita Marubeni Corp che ha guadagnato il 5,6%. Anche le altre quattro società di trading detenute dalla Berkshire Hathaway, Mitsubishi Corp, Itochu Corp, Mitsui & Co. e Sumitomo Corp, hanno sovraperformato il mercato. Buffett possiede circa il 9% di ciascuna delle cinque società di trading per un valore totale di 1,6 trilioni di yen.

Le società di trading giapponesi sono balzate ai massimi storici da quando Buffett ha detto lo scorso anno che avrebbe aumentato le sue partecipazioni. Mitsubishi, la più grande società di trading del Giappone, è cresciuta di circa il 111% nell’ultimo anno, mentre Mitsui & Co. del 70%. “Abbiamo aumentato le nostre partecipazioni in tutti e cinque l’anno scorso dopo che Greg Abel e io siamo andati a Tokyo per parlare con i loro dirigenti”, ha affermato Buffett.


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Le vendite di Rolex raggiungono per la prima volta i 10 miliardi di dollari

Secondo un rapporto di Morgan Stanley, le vendite di #Rolex hanno raggiunto per la prima volta i 10 miliardi di dollari. Il marchio dominante di orologi di lusso svizzero ha prodotto 1,24 milioni di orologi nel 2023 con un fatturato di 10,1 miliardi di franchi svizzeri (11,5 miliardi di dollari). Si tratta di un guadagno dell’11% rispetto al 2022, hanno affermato gli analisti di Morgan Stanley e della società svizzera LuxeConsult, aggiungendo che l’attuale livello di quota di mercato di Rolex è “senza precedenti”. Il produttore dei modelli Daytona, Submariner e Datejust ha aumentato la sua quota di mercato al dettaglio fino a poco più del 30% poiché gli acquirenti benestanti chiedevano a gran voce gli orologi realizzati dall'entità con sede a Ginevra, controllata da un ente di beneficenza che prende il nome da Hans Wilsdorf, che ha cofondato il marchio nel 1908.


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I Magnifici 7 sono solo un gioco beta?
Quindi, basta acquistare uno degli ETF S&P 500 con leva doppia e ottenere lo stesso (o addirittura migliore) risultato?

Secondo Oliver Loutsenko di OVOM Research nella tabella sono riportati i rispettivi beta dei "Magnifici 7" rispetto all'S&P 500 nell'ultimo anno.
Per chi non lo sapesse, il beta è una misura statistica della volatilità di un titolo rispetto al mercato complessivo, che in questo caso è l'indice S&P 500.
I titoli con un beta superiore a 1,0 possono essere considerati più volatili dell'S&P 500, mentre è vero il contrario per quelli presenti in questo elenco con un beta inferiore a 1,0 negli ultimi 12 mesi (ad esempio Microsoft).
In termini di volatilità, Tesla e NVIDIA hanno prevedibilmente guidato la classifica dei "Magnifici 7" rispetto all'indice S&P 500 lo scorso anno.
Dopo il rapporto sugli utili di NVIDIA e la successiva reazione dei mercati, non saremmo sorpresi di vedere questa tendenza continuare nel 2024. Il tempo ce lo dirà.

Vi chiedete ancora a cosa servono le crisi bancarie? A evitare che questo grafico esca dall'oscuro meandro degli addetti ai lavori e diventi argomento di conversazione in tram o alla cassa del supermarket o alla macchinetta del caffè in ufficio. Oggi il tasso di delinquencies (insolvenze) relative a complessi abitativi multi-familiari negli USA è superiore a quello registrato durante la crisi subprime. E la conseguente crisi finanziaria globale innescata dal decesso sacrificale di Lehman Brothers. Qualcuno ne ha contezza? Nessuno. Probabilmente nemmeno negli USA, dove ovviamente i media sono monopolizzati da altro. Vi chiedete ancora perché sia stato lanciato alla velocità della luce l'ETF di Bitcoin? Bene, date un'occhiata a cosa sta accedendo in questi istanti nel mercato cripto, dopo il glitch sul sistema di Coinbase che ha azzerato i conti di moltissimi clienti, generando panico e spedendo Bitcoin a 64.000 e il volume di IBIT alle stelle. E, soprattutto, costretto il sito della società di scambio a emettere un comunicato che di chiude così: "Your assets are safe". Excusatio non petita da panico e prodromo di una lunga serie di "incidenti" pre-elettorali? Nel frattempo, la credibilità della FED respira come in una logica di vaso comunicante, beneficiando della paura cripto. Ovviamente, tutte coincidenze. Ovviamente, il BTFP chiuderà l'11 marzo. Lasciando le banche esposte per miliardi a prestiti CRE con un buco da 160 miliardi alla settimana. E attenzione, qui si sta alzando l'asticella della criticità. Perché il tasso di inadempienze record del grafico riguarda immobili multi-familiari. Non uffici sfitti a San Francisco o Seattle. Infine, date un'occhiata all'immagine nei commenti. Dopo tanto reverse repo, ecco tornare il repo. Ovvero, la facility FED di finanziamento e non di deposito. Il 22 febbraio scorso, qualcuno ha avuto necessità di 100 milioni di dollari in liquidità emergenziale. Casualmente, il giorno seguente ai risultati record di Nvidia. L'ultima volta che qualcuno aveva bussato a quella porta era il 7 dicembre, quando la giapponese Norinchukin Bank con le sue esposizioni allegre fu ammessa alla platea di controparti accreditate della FED. Tutte coincidenze. L'economia USA è sana. Forte. Soft landing. Quantomeno in superficie, tutto appare così. Ma occorre l'ecoscandaglio per vedere gli iceberg sotto il pelo dell'acqua. Perché nessuno in questo momento pare particolarmente interessato. FED in testa. In compenso, il warmongering da 48 ore a questa parte pare entrato in overdrive, fra boutade da Dottor Stranamore dell'Eliseo e nuovo fronte della Transnistria che emerge, quasi a voler replicare con la deterrenza a quella provocazione.


- Mauro Bottarelli - Giornalista freelance

Ecco la prima auto a idrogeno che si ricarica in 5 secondi. Autonomia da 1500 km

L'innovativa NAMX HUV è un veicolo a idrogeno alimentato da un sistema di serbatoio rimovibile e firmata da Pininfarina.

Frutto di una collaborazione tra NAMX e Pininfarina, la sua forza risiede nella capacità di essere ricaricata in circa 5 secondi e l'autonomia è di 1.500 km.

L'HUV sarà commercializzato a partire dal quarto trimestre del 2025 con una fascia di prezzo compresa tra 65.000 euro e 95.000 euro a seconda delle opzioni selezionate.

Due le sue versioni: una entry-level a trazione posteriore da 300 CV per una velocità massima autolimitata di 200 km/h e un'accelerazione da 0 a 100 km/h in 6,5 secondi; e una GTH a trazione integrale da 550 cavalli per una velocità massima autolimitata di 250 km/h e un'accelerazione da 0 a 100 km/h in 4,5 secondi.


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Interessante analisi su #NVDA di Fabio Cappa,
ESG-SRI Institutional Clients - Raiffeisen Capital Management.

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"#Bubble #Tech": La Vera #Inflazione è Su Questo Termine!

💬 Negli ultimi anni non è MAI stato prodotto un numero così elevato di articoli o semplici menzioni, diffusi da ogni genere di media, con oggetto “Bubble Tech”, vale a dire quel monito di una bolla tecnologica starebbe per scoppiare. 🚀

🔍 Questo mi costringe di tornare a parlare di uno dei titoli nel quale si identifica l’Intelligenza Artificiale: #Nvidia. 🧠

📈 BF P/E (Blended Forward Price-to-Earnings): Questo numero ci dice quanto gli investitori sono disposti a pagare per ogni dollaro di utili attesi. Attualmente è 35,80, la media storica degli ultimi 5 anni è 39,7, quindi il P/E attuale è più basso del 10%, suggerendo che il titolo è oggettivamente meno costoso rispetto alla sua media storica.

💰 BF EV/EBITDA (Blended Forward Enterprise Value-to-Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization): Questa è una misura di quanto gli investitori valutano l'intera attività in relazione ai suoi guadagni di base. Il valore attuale di 30,3 è inferiore del 12% rispetto alla media storica di 34,5.

🧐 BF EV/EBIT (Blended Forward Enterprise Value-to-Earnings Before Interest and Taxes): Simile al EV/EBITDA, ma prende in considerazione solo gli utili prima degli interessi e delle tasse. Un calo del 14% rispetto alla media storica indica anche qui una valutazione “meno cara”.

🚗 BF EV/Rev (Blended Forward Enterprise Value-to-Revenue): Questo rapporto confronta il valore totale dell'azienda con i suoi ricavi totali. Qui vediamo un aumento del 32% rispetto alla media storica, suggerendo che il titolo, in termini di ricavi, potrebbe essere diventato più costoso.

🏠 LF P/BV (Last Fiscal Price-to-Book Value): Indica il rapporto tra il prezzo dell'azione e il valore contabile per azione dell'azienda. Un incremento del 127% rispetto alla media storica è significativo e suggerisce che il titolo è più costoso ora rispetto al passato in base al suo valore contabile di oggi.

📉 Il grafico mostra qualcosa che ha dell’incredibile: il rapporto P/E nel tempo. Possiamo vedere che il P/E si è mosso al di sopra e al di sotto della media storica, ma attualmente, nonostante performance strabilianti, è ancora al di sotto della media ed infinitamente lontano dai massimi storici. Ciò indica che il titolo è meno costoso ora rispetto al passato. 📊

🔚 In conclusione, la maggior parte delle metriche di valutazione mostra che il titolo oggi è meno costoso rispetto alla sua media storica degli ultimi cinque anni, questo potrebbe indicare che ci sono aspettative di crescita del fatturato o che il mercato valuta l'attività stessa a un premio più alto ora rispetto al passato. 📈

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Il rapporto rame/S&P 500 si distingue innegabilmente come uno dei potenziali doppi minimi più intriganti nei mercati odierni.

Mentre la rivoluzione verde e gli sforzi di elettrificazione sono destinati a fornire un aumento significativo della domanda del metallo, un argomento più convincente risiede nella rilocalizzazione delle economie sviluppate.

Per oltre settant’anni, gli Stati Uniti e gli altri paesi del G7 hanno trascurato significativi miglioramenti infrastrutturali.

Si prevede che le crescenti forze di deglobalizzazione rafforzeranno vigorosamente queste imprese di costruzione.

È probabile che il rame emerga come uno dei principali beneficiari di queste tendenze in evoluzione.


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Wingstop, $WING, una società di ali di pollo, è cresciuta dell'84% rispetto all'ultimo anno e vale 10 miliardi di dollari. Il titolo viene scambiato a 144 volte gli utili e triplica il rendimento dell'indice S&P 500...
Cosa ce ne facciamo dell'#AI quando abbiamo le ali di pollo?


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