아마존 CEO “AI 칩 사업 급성장… 브로드컴 수준까지 커질 수 있다”
2026년 4월 9일
Adam Clark
(배런스) — Amazon의 CEO Andy Jassy는 인공지능(AI) 버블에 대한 우려를 일축하며, 회사의 AI 투자 속도가 둔화될 것으로 기대해서는 안 된다고 투자자들에게 밝혔다.
재시는 2025 회계연도 주주서한에서 다음과 같이 언급했다.
“이 기술이 과대평가되었는지, 우리가 ‘버블’ 상태에 있는지, 그리고 수익성과 투자자본수익률(ROIC)이 매력적일지에 대한 공개적인 논쟁을 지켜봐 왔다.
적어도 아마존의 경우에 대해선, 내 확신은 ‘아니다, 아니다, 그리고 그렇다’이다.”
※ 해석 핵심
AI 버블 여부 → 아니다
과대평가 여부 → 아니다
수익성(ROIC) → 높다 (긍정적)
👉 즉,
“AI는 거품이 아니라 구조적 성장 산업이며, 투자 수익성도 충분하다”는 강한 메시지로 해석됩니다.
2026년 4월 9일
Adam Clark
(배런스) — Amazon의 CEO Andy Jassy는 인공지능(AI) 버블에 대한 우려를 일축하며, 회사의 AI 투자 속도가 둔화될 것으로 기대해서는 안 된다고 투자자들에게 밝혔다.
재시는 2025 회계연도 주주서한에서 다음과 같이 언급했다.
“이 기술이 과대평가되었는지, 우리가 ‘버블’ 상태에 있는지, 그리고 수익성과 투자자본수익률(ROIC)이 매력적일지에 대한 공개적인 논쟁을 지켜봐 왔다.
적어도 아마존의 경우에 대해선, 내 확신은 ‘아니다, 아니다, 그리고 그렇다’이다.”
※ 해석 핵심
AI 버블 여부 → 아니다
과대평가 여부 → 아니다
수익성(ROIC) → 높다 (긍정적)
👉 즉,
“AI는 거품이 아니라 구조적 성장 산업이며, 투자 수익성도 충분하다”는 강한 메시지로 해석됩니다.
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삼성전자 평택 P4 ‘DRAM 전초기지’ 대전환
-HBM4 주도권 장악 가시화
-1c DRAM 기반 AI 메모리 공급 가속화
-2026년 월 14만 장 생산 능력 확보
-화성 P3·17라인 공정 전환 병행하며 ‘초격차’ 가동
-시장 선점 위한 장비 발주 앞당겨
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604100642191639fbbec65dfb_1#_PA
-HBM4 주도권 장악 가시화
-1c DRAM 기반 AI 메모리 공급 가속화
-2026년 월 14만 장 생산 능력 확보
-화성 P3·17라인 공정 전환 병행하며 ‘초격차’ 가동
-시장 선점 위한 장비 발주 앞당겨
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604100642191639fbbec65dfb_1#_PA
글로벌이코노믹
삼성전자 평택 P4 ‘DRAM 전초기지’ 대전환… HBM4 주도권 장악 가시화
삼성전자가 인공지능(AI) 반도체 시장의 핵심인 고대역폭메모리(HBM) 주도권을 탈환하기 위해 평택 4공장(P4) 건설과 설비투자를 당초 계획보다 2개월 앞당겨 집행한다.9일(현지시각) 디지타임즈(DIGITIMES) 보도와 업계에 따르면, 삼성전자는 지난 3월 평택 P4 공장의 2단계(
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안두릴, 시애틀 운하에 자율 군함 기지 구축…드론 전함 시대 열다
https://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604100715268138e8b8a793f7_1#_PA
https://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604100715268138e8b8a793f7_1#_PA
글로벌이코노믹
안두릴, 시애틀 운하에 자율 군함 기지 구축…드론 전함 시대 열다
미국 방산 스타트업 안두릴 인더스트리(Anduril Industries)가 시애틀의 유서 깊은 포스 조선소(Foss Shipyard)를 거점으로 차세대 자율 수상함 건조에 본격 나섰다. 긱와이어(GeekWire)는 지난 8일(현지 시각) 안두릴이 수천만 달러를 투입해 시애틀 레이크 워싱
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#길리어드(NASDAQ:GILD) +0.39%
#키메라(NASDAQ:KYMR) +0.25%
- 길리어드가 2025년 6월 $40mn에 확보한 옵션을 행사하며 키메라 테라퓨틱스의 경구용 CDK2 분자 접착제 분해제 KT-200의 글로벌를 라이선스 취득함(옵션 행사금 $45mn 추가 지급, 마일스톤 최대 $665mn, 로열티 별도)
- KT-200은 CDK2 단백질 자체를 분해하는 기전으로, CDK1 억제로 인한 용량 제한 독성을 회피해 기존 임상 단계의 CDK2 억제제 대비 선택성과 안전성 측면에서 차별화됨. 비임상에서 low-nanomolar 수준의 CDK2 분해 효능 확인
- 길리어드는 2027년 IND 신청을 목표로 IND 신청을 위한 연구를 직접 진행할 예정
https://www.fiercebiotech.com/biotech/gilead-pays-kymera-45m-glue-preclinical-protein-degrader-burgeoning-oncology-pipeline
#키메라(NASDAQ:KYMR) +0.25%
- 길리어드가 2025년 6월 $40mn에 확보한 옵션을 행사하며 키메라 테라퓨틱스의 경구용 CDK2 분자 접착제 분해제 KT-200의 글로벌를 라이선스 취득함(옵션 행사금 $45mn 추가 지급, 마일스톤 최대 $665mn, 로열티 별도)
- KT-200은 CDK2 단백질 자체를 분해하는 기전으로, CDK1 억제로 인한 용량 제한 독성을 회피해 기존 임상 단계의 CDK2 억제제 대비 선택성과 안전성 측면에서 차별화됨. 비임상에서 low-nanomolar 수준의 CDK2 분해 효능 확인
- 길리어드는 2027년 IND 신청을 목표로 IND 신청을 위한 연구를 직접 진행할 예정
https://www.fiercebiotech.com/biotech/gilead-pays-kymera-45m-glue-preclinical-protein-degrader-burgeoning-oncology-pipeline
Fierce Biotech
Gilead pays Kymera $45M to glue preclinical protein degrader onto burgeoning oncology pipeline
Gilead has tucked another drug candidate into a pipeline bulging from a recent deal flurry,
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#녹십자 +1.19%
- 녹십자 미국 자회사 ABO플라즈마의 텍사스주 라레도 혈장센터가 FDA 허가를 획득하며 미국 내 운영 중인 혈장센터 7곳 모두 FDA 승인을 완료함. 미국에서는 FDA 승인 혈장센터에서 채취한 혈장만 상업적 판매 및 의약품 원료 사용이 가능함
- 녹십자는 2026년 내 텍사스주 이글패스에 8번째 센터 추가 개소 예정이며, 2028년까지 전 센터 가동률 100% 달성을 목표로 함
- 이를 통해 2028년에는 면역글로불린 제제 알리글로 생산에 필요한 혈장의 80%를 자체 조달하여 공급망 안정성 및 원가 경쟁력을 확보할 것으로 기대하고 있음
https://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=75292
- 녹십자 미국 자회사 ABO플라즈마의 텍사스주 라레도 혈장센터가 FDA 허가를 획득하며 미국 내 운영 중인 혈장센터 7곳 모두 FDA 승인을 완료함. 미국에서는 FDA 승인 혈장센터에서 채취한 혈장만 상업적 판매 및 의약품 원료 사용이 가능함
- 녹십자는 2026년 내 텍사스주 이글패스에 8번째 센터 추가 개소 예정이며, 2028년까지 전 센터 가동률 100% 달성을 목표로 함
- 이를 통해 2028년에는 면역글로불린 제제 알리글로 생산에 필요한 혈장의 80%를 자체 조달하여 공급망 안정성 및 원가 경쟁력을 확보할 것으로 기대하고 있음
https://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=75292
Hit News
GC녹십자, 美 라레도 혈장센터 FDA 허가 획득
GC녹십자가 미국 자회사 ABO플라즈마의 텍사스주 라레도 혈장센터에 대한 미국 식품의약국(FDA) 허가를 획득했다. 미국 내 운영 중인 혈장센터 7곳 모두가 FDA 승인을 받으면서 원료 혈장 자급화 전략에도 속도가 붙게 됐다.GC녹십자는 9일 ABO플라즈마 라레도 혈장센터가 FDA 허가를 받았다고 밝혔다. 회사는 이번 허가가 당초 예상보다 3개월 이상 앞당겨진 것이라고 설명했다.미국에서는 FDA 승인을 받은 혈장센터에서 채취한 혈장만 상업적 판매나 의약품…
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Forwarded from [삼성 전종규] 차이나는 투자전략
롬바르드, 이란 정전 성공이론
상호공포
- 이란ㅡ미국 정전 성공이론은 상호억제력(공포)에 근거합니다.
※ 합의(타협)를 받아들이는 고통은 '차악(lesser evil)'으로서만 견딜 만한 수준이 될 것입니다. 바로 이 지점에서 억제력(deterrence)이 중요해집니다. 협상에 실패할 경우의 대가는 이란이 해협에 대한 통제권을 다시 거머쥐는 것이기 때문입니다. 동시에, 이란은 미국과 이스라엘의 공습 재개 가능성(이른바 '참수' 작전 포함)을 인식함으로써 지나치게 경직된 협상 태도를 취하지 않도록 억제될 것입니다.
이러한 성공 이론은 전쟁의 가장 가능성 높은 결과와 그 타이밍에 대한 우리의 견해와 일치합니다. 이 이론이 궁극적으로 옳든 틀리든, 이를 설정해 두는 것은 향후 2주간 위험의 방향을 판단할 수 있는 지표가 됩니다.
한편, 이미 진행 중인 석유 및 가스 이외의 몇몇 주요 원자재들에 대한 수개월간의 물리적 공급 중단에 따른 시장 반응(차트 참조)은 경제, 자산 가격 및 정책에 미치는 영향을 측정하는 데 있어 여전히 결정적인 요소입니다.
※ 걸프해를 통과하는 글로벌 물동량의 1,2위는 각각 황과 요소로 비료가 직접타격의 1순위입니다.
t.me/jkc123
상호공포
- 이란ㅡ미국 정전 성공이론은 상호억제력(공포)에 근거합니다.
※ 합의(타협)를 받아들이는 고통은 '차악(lesser evil)'으로서만 견딜 만한 수준이 될 것입니다. 바로 이 지점에서 억제력(deterrence)이 중요해집니다. 협상에 실패할 경우의 대가는 이란이 해협에 대한 통제권을 다시 거머쥐는 것이기 때문입니다. 동시에, 이란은 미국과 이스라엘의 공습 재개 가능성(이른바 '참수' 작전 포함)을 인식함으로써 지나치게 경직된 협상 태도를 취하지 않도록 억제될 것입니다.
이러한 성공 이론은 전쟁의 가장 가능성 높은 결과와 그 타이밍에 대한 우리의 견해와 일치합니다. 이 이론이 궁극적으로 옳든 틀리든, 이를 설정해 두는 것은 향후 2주간 위험의 방향을 판단할 수 있는 지표가 됩니다.
한편, 이미 진행 중인 석유 및 가스 이외의 몇몇 주요 원자재들에 대한 수개월간의 물리적 공급 중단에 따른 시장 반응(차트 참조)은 경제, 자산 가격 및 정책에 미치는 영향을 측정하는 데 있어 여전히 결정적인 요소입니다.
※ 걸프해를 통과하는 글로벌 물동량의 1,2위는 각각 황과 요소로 비료가 직접타격의 1순위입니다.
t.me/jkc123
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노란봉투법이 시행된 지난달 10일부터 이달 6일까지 전국 12개 지방노동위원회로 접수된 교섭 관련 조정신청은 총 279건으로 집계됐다.
이 중 167건(59.8%)은 건설노조가 신청한 것으로, 절반 이상이 건설 관련 분쟁으로 나타났다
눈여겨볼 대목은 타워크레인 관련이 압도적이라는 점이다. 건설노조가 신청한 167건 중 무려 153건(91.6%)이 한국건설산업노동조합 타워크레인분과와 한국타워크레인조종사노동조합이 신청했다. 사실상 시공능력평가액 기준 상위 100대 건설사 대다수가 타워크레인 노조의 사정권에 들어온 셈이다.
https://m.dnews.co.kr/m_home/view.jsp?idxno=202604091707060040721
이 중 167건(59.8%)은 건설노조가 신청한 것으로, 절반 이상이 건설 관련 분쟁으로 나타났다
눈여겨볼 대목은 타워크레인 관련이 압도적이라는 점이다. 건설노조가 신청한 167건 중 무려 153건(91.6%)이 한국건설산업노동조합 타워크레인분과와 한국타워크레인조종사노동조합이 신청했다. 사실상 시공능력평가액 기준 상위 100대 건설사 대다수가 타워크레인 노조의 사정권에 들어온 셈이다.
https://m.dnews.co.kr/m_home/view.jsp?idxno=202604091707060040721
대한경제
[노란봉투법 시행 한 달] ① 타워크레인이 점령한 교섭 신청
6일 기준 총 279건 중 59.8%가 건설노조이 가운데 90% 이상은 타워크레인 노조‘쪼개기 교섭’시 현장 마비될 수도그래픽: 김기봉 기자[대한경제=신보훈 기자] 노란봉투법이 시행 후 하청 건설노조의 교섭 신청이 쏟아지고 있다. 건설사들은 노무법인과 함께 노동위원회 ...
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(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은
현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.
하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.
이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.
한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.
이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743
현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.
하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.
이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.
한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.
이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743
연합인포맥스
제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은
금융감독원이 한화솔루션[009830]의 2조4천억원 규모 유상증자 증권신고서에 정정신고서 제출을 요구하면서 이번 유증 향방에 시장 관심이 집중되고 있다.감독 당국이 투자자 판단에 필요한 중요 기재가 불충분하...
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카타르, 라스라판 LNG 시설 재가동 작업 착수
https://vo.la/fTPv37S
8일 이란 전쟁 휴전이 발표된 직후 카타르가 라스라판(Ras Laffan) LNG 산업단지의 생산 재개를 위한 엔지니어 복귀 작업을 시작했다.
소식통들에 따르면 라스라판 LNG 시설에 대한 제한적 유지보수가 허용됐고, 향후 며칠 내 일부 생산 라인이 재가동될 수 있다는 전망이 나왔다.
라스라판은 연간 7,700만톤의 생산능력을 갖춘 세계 최대 LNG 생산 단지로, 3월 초 이란의 미사일 공격으로 시설 일부가 손상되며 가동이 중단됐다.
이에 카타르 전체 LNG 수출능력의 17%가 최대 5년간 중단될 수 있다는 우려가 제기되기도 했다.
작업 재개 소식에 유럽 가스 가격은 즉각 반응해 20% 급락 후 일부 회복됐다.
시장에선 “라스라판 시설의 부분적인 재가동은 글로벌 가스 공급위기 완화의 초기 신호”라는 평가가 나왔다.
https://vo.la/fTPv37S
oceanpress.co.kr
[해양통신] 카타르, 라스라판 LNG 시설 재가동 작업 착수
8일 이란 전쟁 휴전이 발표된 직후 카타르가 라스라판(Ras Laffan) LNG 산업단지의 생산 재개를 위한 엔지니어 복귀 작업을 시작했다. 소식통들에 따르면 라스라판 LNG 시설에 대한 제한적 유지보수가 허용됐고, 향후 며칠 내 일부 생산 라인이 재가동될 수 있다는 전망이 나왔다. 라스라판은 연간 7,700만톤의 생산능력을 갖춘 세계 최대 LNG 생산
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.04.10 07:45:44
기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 74조 8,185억) A012450
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 대한무역투자진흥공사(KOTRA)
계약내용 : ( 상품공급 ) 방산수출 이행약정
공급지역 : 핀란드
계약금액 : 9,414억
계약시작 : 2026-04-09
계약종료 : 2034-12-31
계약기간 : 8년 9개월
매출대비 : 3.53%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260410800003
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/012450
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450
기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 74조 8,185억) A012450
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 대한무역투자진흥공사(KOTRA)
계약내용 : ( 상품공급 ) 방산수출 이행약정
공급지역 : 핀란드
계약금액 : 9,414억
계약시작 : 2026-04-09
계약종료 : 2034-12-31
계약기간 : 8년 9개월
매출대비 : 3.53%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260410800003
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/012450
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450
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📮[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
삼성전기(009150): 유일무이
▶️ 삼성전기, 적정주가 70만원으로 상향
- 삼성전기에 대한 적정주가를 기존 59만원에서 70만원으로 18.7% 상향
- 밸류에이션 기준을 기존 12MF EPS에서 ‘27년 EPS로 변경하였으며, 글로벌 ABF 기판 Peer의 ‘27년 평균 멀티플(29.3배)을 할인 없이 적용
- 당사는 동사가 본격화되는 Embedded PCB 시대에서 실리콘 커패시터와 ABF 기판을 동시에 공급할 수 있는 유일한 사업 구조를 보유하고 있다는 점, 그리고 LPU 공급망 편입을 통해 북미 NV사 내 전략적 위상이 한층 강화되고 있다는 점에 주목
- 이미 ABF 기판 시장에서 글로벌 탑티어 수준의 경쟁력을 확보한 가운데, 기판 업체 중 유일하게 수동부품 공급 역량을 보유하고 있다는 점이 구조적인 차별화 요인으로 부각될 수 있을 것으로 기대
- 동사가 글로벌 ABF 기판 Peer 업체 대비 저평가 받을 이유가 없다고 판단
▶️ 글로벌 유일 ‘실리콘 캐패시터 + ABF 기판’ 동시 공급 프리미엄
- 실리콘 캐패시터는 반도체 공정을 기반으로 제작되는 초소형·고정밀 커패시터
- 실리콘 기반 박막 구조를 활용해 MLCC 대비 얇은 사이즈 구현이 가능하며, Embedded PCB 구조에서 칩과의 물리적 거리를 최소화할 수 있다는 점에서 구조적 강점 보유
- 또한 낮은 ESL 특성으로 MLCC 대비 고주파 노이즈 제거에 용이, AI 서버와 같은 고성능 연산 환경에 적합
- 실리콘 캐패시터는 MLCC 대비 용량이 제한적이라는 단점이 존재하나, IC 하단 또는 인접 위치에 배치되는 구조를 통해 이러한 한계를 효과적으로 보완해서 사용될 전망
- 향후 Embedded PCB 중심의 고집적 아키텍처로의 전환이 가속화될수록, 실리콘 캐패시터와 PCB를 동시에 공급할 수 있는 동사의 프리미엄이 더욱 부각될 것으로 판단
▶️ LPU 공급망 First Vendor 진입의 의미
- 당사는 기존 NVSwitch용 공급에 이어 북미 NV사가 AI 추론 시장 대응을 위해 공개한 LPU의 ABF 기판 퍼스트 벤더로 동사가 진입할 것으로 전망
- 이는 단순한 공급망 진입을 넘어 NV사 내 전략적 위상 강화로 이어진다는 점에서 유의미
- NV사의 Pod 구조 내 LPX랙 10개 기준, 랙당 LPU Tray 32개·Tray당 LPU 8개가 적용되며 총 2,560개의 LPU용 ABF기판 수요가 발생
- Pod 구조 기준 GPU용 (NVL72 기준 Pod 구조 내 16개 사용, 총 1,152개) ABF 기판 대비 두 배 이상 확대된 수준
- 중장기적으로는 DPU, Spectrum-X 기반 CPO 등으로 공급 범위가 확장되며, NV사 내 동사의 전략적 위상은 지속적으로 강화될 전망
https://buly.kr/6iiyEzD (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
삼성전기(009150): 유일무이
▶️ 삼성전기, 적정주가 70만원으로 상향
- 삼성전기에 대한 적정주가를 기존 59만원에서 70만원으로 18.7% 상향
- 밸류에이션 기준을 기존 12MF EPS에서 ‘27년 EPS로 변경하였으며, 글로벌 ABF 기판 Peer의 ‘27년 평균 멀티플(29.3배)을 할인 없이 적용
- 당사는 동사가 본격화되는 Embedded PCB 시대에서 실리콘 커패시터와 ABF 기판을 동시에 공급할 수 있는 유일한 사업 구조를 보유하고 있다는 점, 그리고 LPU 공급망 편입을 통해 북미 NV사 내 전략적 위상이 한층 강화되고 있다는 점에 주목
- 이미 ABF 기판 시장에서 글로벌 탑티어 수준의 경쟁력을 확보한 가운데, 기판 업체 중 유일하게 수동부품 공급 역량을 보유하고 있다는 점이 구조적인 차별화 요인으로 부각될 수 있을 것으로 기대
- 동사가 글로벌 ABF 기판 Peer 업체 대비 저평가 받을 이유가 없다고 판단
▶️ 글로벌 유일 ‘실리콘 캐패시터 + ABF 기판’ 동시 공급 프리미엄
- 실리콘 캐패시터는 반도체 공정을 기반으로 제작되는 초소형·고정밀 커패시터
- 실리콘 기반 박막 구조를 활용해 MLCC 대비 얇은 사이즈 구현이 가능하며, Embedded PCB 구조에서 칩과의 물리적 거리를 최소화할 수 있다는 점에서 구조적 강점 보유
- 또한 낮은 ESL 특성으로 MLCC 대비 고주파 노이즈 제거에 용이, AI 서버와 같은 고성능 연산 환경에 적합
- 실리콘 캐패시터는 MLCC 대비 용량이 제한적이라는 단점이 존재하나, IC 하단 또는 인접 위치에 배치되는 구조를 통해 이러한 한계를 효과적으로 보완해서 사용될 전망
- 향후 Embedded PCB 중심의 고집적 아키텍처로의 전환이 가속화될수록, 실리콘 캐패시터와 PCB를 동시에 공급할 수 있는 동사의 프리미엄이 더욱 부각될 것으로 판단
▶️ LPU 공급망 First Vendor 진입의 의미
- 당사는 기존 NVSwitch용 공급에 이어 북미 NV사가 AI 추론 시장 대응을 위해 공개한 LPU의 ABF 기판 퍼스트 벤더로 동사가 진입할 것으로 전망
- 이는 단순한 공급망 진입을 넘어 NV사 내 전략적 위상 강화로 이어진다는 점에서 유의미
- NV사의 Pod 구조 내 LPX랙 10개 기준, 랙당 LPU Tray 32개·Tray당 LPU 8개가 적용되며 총 2,560개의 LPU용 ABF기판 수요가 발생
- Pod 구조 기준 GPU용 (NVL72 기준 Pod 구조 내 16개 사용, 총 1,152개) ABF 기판 대비 두 배 이상 확대된 수준
- 중장기적으로는 DPU, Spectrum-X 기반 CPO 등으로 공급 범위가 확장되며, NV사 내 동사의 전략적 위상은 지속적으로 강화될 전망
https://buly.kr/6iiyEzD (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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삼성 메모리 2배 주고도 산다…애플 왜? 中과 꿍꿍이설 충격
-삼성전자 : 애플이 좀 이상해요. 평소에는 메모리 가격 협상이 치열하거든요. 우리가 150 부르면 애플은 70 부르고, 주거니 받거니 하다가 100으로 맞춰가는 거죠. 그런데 이번에는 우리가 200을 부르니 바로 계약했습니다.
https://share.google/fmuWTPJLvmm5nFfaE
-삼성전자 : 애플이 좀 이상해요. 평소에는 메모리 가격 협상이 치열하거든요. 우리가 150 부르면 애플은 70 부르고, 주거니 받거니 하다가 100으로 맞춰가는 거죠. 그런데 이번에는 우리가 200을 부르니 바로 계약했습니다.
https://share.google/fmuWTPJLvmm5nFfaE
중앙일보
삼성 메모리 2배 주고도 산다…애플 왜? 中과 꿍꿍이설 충격 | 중앙일보
올해 초 애플이 삼성전자·SK하이닉스로부터 기존의 2배 가격으로 아이폰용 메모리 반도체(모바일 D램)를 사들였다는 소식이 업계를 놀라게 했다. 세계 스마트폰 시장이 재편될 가능성이 언급되는 가운데, 애플과 퀄컴 등 미국 빅테크의 전례 없는 행보가 국내 메모리 업계에 새로운 긴장을 불러오고 있다. 미국-중국 간 기술 갈등이 첨예하고 그 핵심이 ‘중국 반도체’를 겨냥하는 상황에서 퀄컴·애플 같은 미국 기업이 CXMT·YMTC 메모리를 사용한다는 발상이 어떻게…
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삼성전자, 베트남 반도체 테스트 및 패키징 시설 투자 검토 - 로이터
- 삼성전자는 베트남에 반도체 테스트 및 패키징 시설을 구축하기 위한 투자 방안을 논의 중이다.
- 베트남 재무부는 정부 차원에서 삼성그룹의 반도체 제조 프로젝트를 위한 양해각서를 준비하고 있다고 밝혔다.
- 삼성전자는 이미 베트남에 230억 달러 이상을 투자한 현지 최대 규모의 외국인 투자 기업이다.
- 이번 프로젝트는 베트남 북부 지역에 약 40억 달러 규모의 패키징 공장을 건설하는 계획을 포함하고 있는 것으로 알려졌다.
- 삼성전자 측은 구체적인 투자 규모나 일정에 대해 공식적인 입장을 즉각 내놓지 않았다.
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/samsung-electronics-eyes-investment-chip-packaging-plant-vietnam-says-source-2026-04-09/
- 삼성전자는 베트남에 반도체 테스트 및 패키징 시설을 구축하기 위한 투자 방안을 논의 중이다.
- 베트남 재무부는 정부 차원에서 삼성그룹의 반도체 제조 프로젝트를 위한 양해각서를 준비하고 있다고 밝혔다.
- 삼성전자는 이미 베트남에 230억 달러 이상을 투자한 현지 최대 규모의 외국인 투자 기업이다.
- 이번 프로젝트는 베트남 북부 지역에 약 40억 달러 규모의 패키징 공장을 건설하는 계획을 포함하고 있는 것으로 알려졌다.
- 삼성전자 측은 구체적인 투자 규모나 일정에 대해 공식적인 입장을 즉각 내놓지 않았다.
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/samsung-electronics-eyes-investment-chip-packaging-plant-vietnam-says-source-2026-04-09/
Reuters
Samsung Electronics eyes investment in chip packaging plant in Vietnam, says source
South Korean tech giant Samsung Electronics plans to invest in a chip packaging factory in Vietnam, a person familiar with the matter told Reuters, without elaborating on the value and timeline of the investment.
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[✨ 리서치 요약] SK하이닉스 목표주가 상향 리포트 요약
목표주가 상향 | SK하이닉스 | "세계 3위 영업이익 가시권 진입"
목표주가 1,700,000원 >> 1,900,000원 | 투자의견 매수-유지 | KB증권
✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 2026년 DRAM ASP +170% 상승 전망
- 2026년 NAND ASP +190% 상승 전망
- AI 수요 증가에 따른 고사양 DRAM 매출 확대
- NAND 업황 개선 및 수요 확대 본격화
- 메모리 산업의 장기공급계약 확대 및 파운드리형 구조 진화로 밸류에이션 재평가 가능성
- 12m forward BVPS 592,349 x P/B 3.2배 적용
- P/B-ROE Valuation 방식 사용
🟥 리스크 요인
- 경쟁사 주요 고객향 HBM4 시장 점유율 확대 가능성
- 2026년 DRAM, NAND ASP 상승폭 둔화 우려
목표주가 상향 | SK하이닉스 | "세계 3위 영업이익 가시권 진입"
목표주가 1,700,000원 >> 1,900,000원 | 투자의견 매수-유지 | KB증권
✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 2026년 DRAM ASP +170% 상승 전망
- 2026년 NAND ASP +190% 상승 전망
- AI 수요 증가에 따른 고사양 DRAM 매출 확대
- NAND 업황 개선 및 수요 확대 본격화
- 메모리 산업의 장기공급계약 확대 및 파운드리형 구조 진화로 밸류에이션 재평가 가능성
- 12m forward BVPS 592,349 x P/B 3.2배 적용
- P/B-ROE Valuation 방식 사용
🟥 리스크 요인
- 경쟁사 주요 고객향 HBM4 시장 점유율 확대 가능성
- 2026년 DRAM, NAND ASP 상승폭 둔화 우려
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[✨ 리서치 요약] SK텔레콤 목표주가 상향 리포트 요약
목표주가 상향 | SK텔레콤 | "남다른 안정감"
목표주가 90,000원 >> 110,000원 | 투자의견 매수-유지 | SK증권
✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 5G 가입자 증가 및 ARPU 상승으로 수익성 개선
- 자회사 SK브로드밴드 초고속인터넷·IPTV 가입자 증가 및 데이터센터 가동률 증가로 주력 사업 성장
- 이동전화 모집경쟁 완화 및 감가상각비 하향 안정화로 비용 부담 완화
- 26년 실적 턴어라운드 및 배당 재개 기대감
- 엔트로픽 상장, 울산 AIDC 건립 등 AI 사업 성과 및 주가 상승 견인 이벤트 풍부
- 26년 예상 EPS에 Target PER 20배 적용, 역사적 밴드 중상단 수준
🟥 리스크 요인
- 엔트로픽 상장 일정 지연 시 기대 효과 반영 지연 가능성
- AI 사업 성과 가시화 지연 시 주가 모멘텀 약화 우려
목표주가 상향 | SK텔레콤 | "남다른 안정감"
목표주가 90,000원 >> 110,000원 | 투자의견 매수-유지 | SK증권
✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 5G 가입자 증가 및 ARPU 상승으로 수익성 개선
- 자회사 SK브로드밴드 초고속인터넷·IPTV 가입자 증가 및 데이터센터 가동률 증가로 주력 사업 성장
- 이동전화 모집경쟁 완화 및 감가상각비 하향 안정화로 비용 부담 완화
- 26년 실적 턴어라운드 및 배당 재개 기대감
- 엔트로픽 상장, 울산 AIDC 건립 등 AI 사업 성과 및 주가 상승 견인 이벤트 풍부
- 26년 예상 EPS에 Target PER 20배 적용, 역사적 밴드 중상단 수준
🟥 리스크 요인
- 엔트로픽 상장 일정 지연 시 기대 효과 반영 지연 가능성
- AI 사업 성과 가시화 지연 시 주가 모멘텀 약화 우려
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[✨ 리서치 요약] DL이앤씨 목표주가 상향 리포트 요약
목표주가 상향 | DL이앤씨 | "아직도 편안한 밸류에이션"
목표주가 90,000원 >> 128,000원 | 투자의견 매수-유지 | LS증권
✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 주택 사업부 고마진 및 매출 턴어라운드로 실적 하방 지지
- 현장 믹스 개선에 따른 마진 개선
- 플랜트 부문 하반기 턴어라운드 반영으로 연간 실적 개선 기대
- X-Energy SMR 표준화 설계 수주로 성장 방향성 확보
- 2026E 기준 목표 PBR 0.9배 적용
🟥 리스크 요인
- 이란 시장의 경우 종전 이후 Sanction 해제까지 이어져야 하는 불확실성 존재
목표주가 상향 | DL이앤씨 | "아직도 편안한 밸류에이션"
목표주가 90,000원 >> 128,000원 | 투자의견 매수-유지 | LS증권
✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 주택 사업부 고마진 및 매출 턴어라운드로 실적 하방 지지
- 현장 믹스 개선에 따른 마진 개선
- 플랜트 부문 하반기 턴어라운드 반영으로 연간 실적 개선 기대
- X-Energy SMR 표준화 설계 수주로 성장 방향성 확보
- 2026E 기준 목표 PBR 0.9배 적용
🟥 리스크 요인
- 이란 시장의 경우 종전 이후 Sanction 해제까지 이어져야 하는 불확실성 존재
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