Citi) 삼성전자; 1분기26 잠정 영업이익, 메모리 강력한 순풍에 힘입어 어닝 서프라이즈
씨티의 견해
삼성전자(SEC)는 1분기26 잠정 영업이익 가이던스로 57.2조 원(QoQ +185% / YoY +755%)을 발표했으며, 이는 시장 컨센서스 43.0조 원을 33% 상회하는 수치입니다. 견조한 메모리 실적 상회분과 예상보다 양호한 파운드리 및 모바일 실적이 주된 요인으로 작용했습니다. 당사는 삼성전자의 1분기26 추정 사업부별 영업이익을 DS(반도체) 53.7조 원, 모바일 2.6조 원, 디스플레이 0.3조 원, CE 0.2조 원, 기타 0.4조 원으로 전망합니다.
DS(반도체) 부문 호실적에 힘입은 1분기26 잠정 영업이익 어닝 서프라이즈 — 사업부별 실적 세부 내용은 1분기26 어닝콜에서 공개될 예정이나, 당사는 견조한 AI 추론 메모리 수요에 힘입어 1분기26 반도체 영업이익이 4분기25의 16.4조 원에서 53.7조 원으로 개선되었을 것으로 예상합니다. 메모리 실적이 견조하게 나타난 가운데, 파운드리 매출 및 영업이익 역시 예상을 상회하는 수치를 기록하여 1분기 영업이익 서프라이즈에 기여한 것으로 판단합니다. 또한 1분기26 모바일 실적은 예상보다 양호했는데, 이는 1분기26 갤럭시 S26 시리즈의 성공적인 출시에 힘입어 1분기26 스마트폰 출하량이 4분기25의 5,400만 대에서 5,900만 대로 증가했기 때문으로 보입니다.
1분기26 어닝콜의 주요 관심 사항 — 1분기26 어닝콜의 핵심 논의 사항은 다음과 같습니다: [1] 2026년 하반기 및 2027년 글로벌 메모리 시장 전망, [2] 장기 메모리 공급 계약 관련 세부 내용, [3] 터보퀀트 및 중동 전쟁의 영향 여부.
삼성전자 2026년 하반기 방향성 — AI 추론 메모리 수요가 지속적으로 견조할 것으로 판단되며, 이는 특히 서버 DRAM을 중심으로 2026년 메모리 가격을 견인할 것으로 예상합니다. 당사는 주류 서버 DDR5 64GB RDIMM 가격이 2분기26의 1,240달러에서 3분기26에 1,402달러로 QoQ +13% 상승(기존 전망치 QoQ +5%)할 것으로 전망합니다. 2026년 하반기 서버 DRAM 가격이 견조하게 유지되더라도, 중동 전쟁이 장기화될 경우 2026년 하반기 DRAM/NAND 가격 상승세가 둔화될 가능성이 있습니다. 반면 조기에 종결될 경우 메모리 가격은 추가 상승할 수 있습니다.
삼성전자 매수의견 유지 — 당사는 삼성전자가 지속적인 추론 메모리 수요와 견조한 파운드리 수주 모멘텀으로부터 수혜를 받을 것으로 판단합니다. 터보퀀트와 같은 AI 최적화 알고리즘에 대한 최근의 우려에도 불구하고, AI 에이전트의 사용 확대 및 AI 학습·추론을 위한 AI CPU 메모리 수요 증가가 메모리 수요의 구조적 성장을 이끌며 고밀도 서버 DRAM 및 SOCAMM2의 공급 부족을 더욱 심화시킬 것으로 예상합니다. 삼성전자에 대한 매수의견을 유지합니다.
씨티의 견해
삼성전자(SEC)는 1분기26 잠정 영업이익 가이던스로 57.2조 원(QoQ +185% / YoY +755%)을 발표했으며, 이는 시장 컨센서스 43.0조 원을 33% 상회하는 수치입니다. 견조한 메모리 실적 상회분과 예상보다 양호한 파운드리 및 모바일 실적이 주된 요인으로 작용했습니다. 당사는 삼성전자의 1분기26 추정 사업부별 영업이익을 DS(반도체) 53.7조 원, 모바일 2.6조 원, 디스플레이 0.3조 원, CE 0.2조 원, 기타 0.4조 원으로 전망합니다.
DS(반도체) 부문 호실적에 힘입은 1분기26 잠정 영업이익 어닝 서프라이즈 — 사업부별 실적 세부 내용은 1분기26 어닝콜에서 공개될 예정이나, 당사는 견조한 AI 추론 메모리 수요에 힘입어 1분기26 반도체 영업이익이 4분기25의 16.4조 원에서 53.7조 원으로 개선되었을 것으로 예상합니다. 메모리 실적이 견조하게 나타난 가운데, 파운드리 매출 및 영업이익 역시 예상을 상회하는 수치를 기록하여 1분기 영업이익 서프라이즈에 기여한 것으로 판단합니다. 또한 1분기26 모바일 실적은 예상보다 양호했는데, 이는 1분기26 갤럭시 S26 시리즈의 성공적인 출시에 힘입어 1분기26 스마트폰 출하량이 4분기25의 5,400만 대에서 5,900만 대로 증가했기 때문으로 보입니다.
1분기26 어닝콜의 주요 관심 사항 — 1분기26 어닝콜의 핵심 논의 사항은 다음과 같습니다: [1] 2026년 하반기 및 2027년 글로벌 메모리 시장 전망, [2] 장기 메모리 공급 계약 관련 세부 내용, [3] 터보퀀트 및 중동 전쟁의 영향 여부.
삼성전자 2026년 하반기 방향성 — AI 추론 메모리 수요가 지속적으로 견조할 것으로 판단되며, 이는 특히 서버 DRAM을 중심으로 2026년 메모리 가격을 견인할 것으로 예상합니다. 당사는 주류 서버 DDR5 64GB RDIMM 가격이 2분기26의 1,240달러에서 3분기26에 1,402달러로 QoQ +13% 상승(기존 전망치 QoQ +5%)할 것으로 전망합니다. 2026년 하반기 서버 DRAM 가격이 견조하게 유지되더라도, 중동 전쟁이 장기화될 경우 2026년 하반기 DRAM/NAND 가격 상승세가 둔화될 가능성이 있습니다. 반면 조기에 종결될 경우 메모리 가격은 추가 상승할 수 있습니다.
삼성전자 매수의견 유지 — 당사는 삼성전자가 지속적인 추론 메모리 수요와 견조한 파운드리 수주 모멘텀으로부터 수혜를 받을 것으로 판단합니다. 터보퀀트와 같은 AI 최적화 알고리즘에 대한 최근의 우려에도 불구하고, AI 에이전트의 사용 확대 및 AI 학습·추론을 위한 AI CPU 메모리 수요 증가가 메모리 수요의 구조적 성장을 이끌며 고밀도 서버 DRAM 및 SOCAMM2의 공급 부족을 더욱 심화시킬 것으로 예상합니다. 삼성전자에 대한 매수의견을 유지합니다.
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호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”
https://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1
보고서에 따르면 해당 분석가는 호르무즈 해협에 도착한 뒤 현지 보트 선장에게 현금 다발을 건네주고 3시 간 뒤 스피드 보트를 탄 채 해협에 들어갈 수 있었다. 오만 국경을 넘을 때 촬영과 기록을 하지 않겠다는 서약을 했고, 해안경비대에 붙잡혀 구금돼 휴대전화를 압수당하기도 했지만 천신만고 끝에 뉴욕에 돌아와 보고서를 발간한 것으로 전해졌다.
..
보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.
https://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1
보고서에 따르면 해당 분석가는 호르무즈 해협에 도착한 뒤 현지 보트 선장에게 현금 다발을 건네주고 3시 간 뒤 스피드 보트를 탄 채 해협에 들어갈 수 있었다. 오만 국경을 넘을 때 촬영과 기록을 하지 않겠다는 서약을 했고, 해안경비대에 붙잡혀 구금돼 휴대전화를 압수당하기도 했지만 천신만고 끝에 뉴욕에 돌아와 보고서를 발간한 것으로 전해졌다.
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보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.
동아일보
호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”
미국과 이스라엘의 이란 공습 이후 호르무즈 해협의 동향이 유가 등 글로벌 투자 시장의 초미의 관심사가 된 가운데 호르무즈 해협에 직접 전문가를 잠입시켜 작성한 시트리니 리서치의 보고서가 화제가 되고 있다. 미국 뉴욕의 투자 리서치 업체인 시트리니 리서치는 현장 기반의…
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2026.04.07 15:54:48
기업명: 피노(시가총액: 6,498억) A033790
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)
대표보고 : 삼성SDI/대한민국
보유목적 : 일반투자
보고전 : -%
보고후 : 7.44%
보고사유 : 유상증자(제3자 배정) 신주 취득
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407002739
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033790
기업명: 피노(시가총액: 6,498억) A033790
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)
대표보고 : 삼성SDI/대한민국
보유목적 : 일반투자
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보고사유 : 유상증자(제3자 배정) 신주 취득
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오늘 밤, 하나의 문명이 사라지고 다시는 돌아오지 못할 위기에 처해 있습니다. 그런 일이 일어나지 않기를 바라지만, 아마도 그렇게 될 것 같습니다. 하지만 이제 우리에게는 완전히 새로운 '전체 정권 교체'가 이루어졌고, 더 똑똑하고 덜 급진적인 사고를 가진 사람들이 주도권을 잡았으니, 어쩌면 혁명적으로 멋진 일이 일어날지도 모릅니다, 누가 알겠습니까?
세계의 길고 복잡한 역사 속에서 가장 중요한 순간 중 하나인 오늘 밤, 그 결과가 드러날 것입니다. 47년간 이어진 갈취와 부패, 그리고 죽음이 마침내 끝날 것입니다. 위대한 이란 국민들에게 신의 축복이 있기를 바랍니다!
세계의 길고 복잡한 역사 속에서 가장 중요한 순간 중 하나인 오늘 밤, 그 결과가 드러날 것입니다. 47년간 이어진 갈취와 부패, 그리고 죽음이 마침내 끝날 것입니다. 위대한 이란 국민들에게 신의 축복이 있기를 바랍니다!
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미국 증시는 미국과 이란의 협상 결렬 가능성에 기술주 전반이 약세를 보인 가운데 반도체주도 조정을 받았다.
하지만 인공지능(AI) 반도체주인 브로드컴은 구글, 앤트로픽과 협력 확대 소식에 급등했다.
반도체 설계업체인 암홀딩스는 모건스탠리가 투자등급을 '비중확대'에서 '비중유지'로 하향 조정하면서 4% 가까이 급락했다. 이는 반도체주 전반에 악영향을 미쳤다.
나스닥시장에서 투자자들은 미국과 이란 간 협상 결렬 가능성에 몸을 사렸다.
이란과의 합의 시한 마감일인 이날 도널드 트럼프 미국 대통령은 자신의 소셜미디어인 '트루스 소셜'에 "오늘 밤 하나의 문명이 사라질 것이다. 나는 그것을 원하지 않지만 아마도 그렇게 될 것이다"라고 썼다. 이는 합의 가능성이 낮다는 의미로도 받아들여졌다.
하지만 인공지능(AI) 반도체주인 브로드컴은 구글, 앤트로픽과 협력 확대 소식에 급등했다.
반도체 설계업체인 암홀딩스는 모건스탠리가 투자등급을 '비중확대'에서 '비중유지'로 하향 조정하면서 4% 가까이 급락했다. 이는 반도체주 전반에 악영향을 미쳤다.
나스닥시장에서 투자자들은 미국과 이란 간 협상 결렬 가능성에 몸을 사렸다.
이란과의 합의 시한 마감일인 이날 도널드 트럼프 미국 대통령은 자신의 소셜미디어인 '트루스 소셜'에 "오늘 밤 하나의 문명이 사라질 것이다. 나는 그것을 원하지 않지만 아마도 그렇게 될 것이다"라고 썼다. 이는 합의 가능성이 낮다는 의미로도 받아들여졌다.
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