[✨ 리서치 요약] 삼성전기 목표주가 상향 리포트 요약

목표주가 상향 | 삼성전기 | "확산되는 부품 Shortage"
목표주가 330,000원 >> 600,000원 | 투자의견 매수-유지 | IBK투자증권

✅ 목표주가 상향 주요 요약
- FC-BGA 가격 인상으로 패키지 사업부 수익성 및 영업이익률 개선
- MLCC Non IT 비중 상승세 지속, 이에 따른 수익성 개선 기대
- AI 및 서버 수요 증가로 부품 공급 부족 심화, 어플리케이션별 가격 인상 효과 반영
- 컴포넌트 사업부 제품 믹스 개선 및 ASP 상승으로 이익률 개선
- 광학 사업부 신제품 출시 및 제품 믹스 개선으로 수익성 개선
- Sum of the Parts 방식 적용, 전 사업부 EV/EBITDA 17.4배 적용, 12개월 예상 EBITDA 기준
- 보유자산 가치 6,039억원 중 80% 반영

🟥 리스크 요인
- MLCC 가격 인상 단정 어려움, 최대 공급사 무라타의 가격 정책 및 고객 관계 변수 존재
- AI 관련 수요 대응으로 타 어플리케이션 공급 능력 저하 시 실적 변동 가능성

[✨ 리서치 요약] LG이노텍 목표주가 상향 리포트 요약

목표주가 상향 | LG이노텍 | "기판으로 디레이팅 해소"
목표주가 370,000원 >> 405,000원 | 투자의견 매수-유지 | DB증권

✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 1Q26E, 2Q26E 영업이익 컨센서스 대비 각각 7%, 9% 상회 예상
- 3~5월 롱테일 수요에 따라 실적 추정치 추가 상향 가능성
- 고객사 판매량 호조로 광학솔루션 및 패키지솔루션사업부 실적 개선
- RFSiP, FCCSP 전방 물량 증가 및 점유율 상승으로 가동률 풀가동 체제 유지
- 중장기 성장성 확보에 따른 추가 증설 가능성 확대
- 밸류에이션 시점 12M Fwd로 변경, Target P/B 1.5배 적용

🟥 리스크 요인
- FCBGA 응용처 확대 및 고정비 감소 지연 시 적자폭 축소 본격화 시점 지연 가능성

[✨ 리서치 요약] 심텍 목표주가 상향 리포트 요약

목표주가 상향 | 심텍 | "단가는 기회, 원가는 부담"
목표주가 65,000원 >> 68,000원 | 투자의견 매수-유지 | DB증권

✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 메모리 모듈 PCB 단가 인상 움직임에 따른 단기간 내 ASP 인상 가능성 확대
- Vera Rubin NVL72+CPU랙향 SoCAMM2 채택 확정 및 2Q26E 대량양산 체제 전환 예상
- 모듈PCB와 MCP 제품군 동시 생산으로 SoCAMM2 모듈 수혜 강도 확대
- 가동률 상승에 따른 영업레버리지 효과 및 믹스 개선 기대
- 2026E 연간 영업이익 증가율 +875%YoY로 실적 개선폭 확대
- P/E 방식으로 변경, 2027E 실적 기준 적용

🟥 리스크 요인
- 원재료 가격 부담 지속 시 수익성 개선 제약 가능성

[✨ 리서치 요약] LX인터내셔널 목표주가 상향 리포트 요약

목표주가 상향 | LX인터내셔널 | "증익 사이클 도래"
목표주가 43,000원 >> 66,000원 | 투자의견 매수-유지 | 신한투자증권

✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 주요 원자재 가격 상승에 따른 실적 개선 및 컨센서스 상회
- 인도네시아 연료탄 가격 1분기 평균 52달러, 3월 기준 60달러로 상승
- 팜유 가격 자극에 따른 팜 사업 실적 호조세 지속
- 인도네시아 정부 생산 통제로 니켈 가격 1Q26 평균 LME 17,334.3달러/톤(+11.0%) 상승
- 연료탄 가격 상승에 따른 자원 트레이딩 마진 개선 및 자회사 일회성 비용 제거, LX글라스 적자 축소로 전분기 대비 증익 기대
- 2022년 에너지 수급 대란 시기 PBR 상단 0.85배 적용, 업스트림 비중 높은 일본 종합상사 3사 평균 PBR 대비 60% 할인

🟥 리스크 요인
- 중동 전쟁 장기화 시 원자재 가격 추가 상승 가능성 및 연료비 증가 부담
- 경기 둔화에 따른 트레이딩 및 물류 실적 부정적 영향 우려
- 해상운임 반등 효과가 시차를 두고 실적에 반영될 가능성

삼성전자 투자자들 아침 상황

금일 DS투자증권에서 발간한 리포트를 공유드립니다.

후기 임상 데이터 발표 및 진입에 따라 더욱 부각되고 있는 항암제 가치와,
차세대 성장 동력으로서 ADC 및 Grabody-B의 Next를 다뤄주셨네요.


[주요 내용]

1. ABL001 상업화 가능성에 주목
- 이번 달 중 생존기간 데이터를 포함한 임상 2/3상 최종 데이터 발표 예정
- 동시에 지난 6일 FDA혁신의약품으로 지정됨에 따라, 파트너사 Compass가 ABL001을 승인 가능한 자산으로 판단하고 있음을 시사

2. 4.5조원 위암 1차 치료 시장 공략하는 ABL111
- 임상 1b상에서 경쟁 물질들 대비 가장 높은 ORR 75% 확인 후 임상 2상 진행 중
- 올해 하반기 1b 상 후속 데이터 발표 및 4분기 허가용 임상 개시될 예정이며, FDA 미팅에서 ORR 등 1차 평가지표를 활용한 가속승인 가능성 확인

3. 에이비엘바이오의 Next
- 항암제에서 ADC, 퇴행성뇌질환 분야에서 novel target과 BBB 셔틀을 적용한 삼중항체 등
- ADC의 경우 자회사 NEOK 바이오를 통해 이중항체 ADC ABL206 & ABL209 임상 진행 중이며, dual payload ADC 등도 추가 개발 예정
- 뇌질환의 경우 1) siRNA를 통한 근육 등 적응증 확장 2) dual target 또는 dual shuttle을 적용한 삼중항체를 개발 중

4월 7일 장 시작!

반도체 테마 상승 출발

삼성전자의 2026년 1분기 영업이익은 53.6조 원으로 컨센서스(38.1조 원)를 40.5% 상회하며 '어닝 서프라이즈' 기록

최근 연간 영업이익도 300조원대로 상향되며 2027년에는 전 세계 영업이익 1위 기업이 될 것이란 이야기도 나오는 중

남북경협 테마 상승