[✨ 리서치 요약] SK하이닉스 목표주가 상향 리포트 요약

목표주가 상향 | SK하이닉스 | "Still ‘LONG’"
목표주가 1,500,000원 | 투자의견 매수-유지 | SK증권

✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 2026E 메모리 가격 상승률 DRAM +71%, NAND +83%로 상향 조정
- 2026년 영업이익 147조원(+213% YoY), 영업이익률 72%(+23%p YoY)로 이익 및 수익성 사상 최대 전망
- 2026년 영업이익 컨센서스 대비 34% 상회, 영업이익률 11%p 상회
- AI 사이클 확장 및 메모리 계층화로 메모리 전체 수요 구조적 견인
- 장기공급계약 기반 구조로 전환 및 공급능력 구조적 제한
- 2026년 EPS 160,368원에 Target P/E 9.0X 적용

🟥 리스크 요인
- 단기 실적 급등에 따른 미래 성장률 둔화 우려
- 설비투자 확대에 따른 미래 초과 공급 우려

[✨ 리서치 요약] LS ELECTRIC 목표주가 상향 리포트 요약

목표주가 상향 | LS ELECTRIC | "서프라이즈, 빅테크를 투자하는 가장 스마트한 선택지"
목표주가 400,000원 >> 645,000원 | 투자의견 매수-유지 | 신한투자증권

✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 국내 전력인프라(데이터센터) 매출 및 영업이익 고성장 지속
- 2026년 매출액 +20%, 영업이익 +35%, 신규수주 +10% 성장 전망
- 빅테크 데이터센터향 수주 증가 및 미국 전력기기 시장 침투 확대
- 납기 및 가성비 경쟁력으로 공급 부족 상황에서 점유율 확대
- 텍사스 유통채널 데이터센터향 전력기기 1,600억원 규모 계약 확보
- 2027년 추정 EPS 17,688원에 PER 36.4배(국내 전력기기 3사 평균 PER 100% 할증) 적용

🟥 리스크 요인
- 중국 사업 적자 지속 가능성 및 흑자전환 지연 우려
- 미국 관세 부담 연간 600~700억원 발생 가능성

달러인덱스 22년 2월 이후 최저치

원화 강세(환율 하락)가 오랜만에 당연해 보이는.

자산 가격도..

2026년 01월 28일 수요일

KOSPI200 야간선물 751.50 (+7.30, +0.98%)
다우 -0.83%, 나스닥 +0.91%, S&P500 +0.41%, 필라델피아반도체 +2.40%
달러 index -1.25(-1.29%) 95.79
영국(+0.58%), 독일(-0.15%), 프랑스(+0.27%)
달러-원(오전2시 마감 기준) 1,437.5(-6.4원)
WTI +1.76(+2.90%) 62.39
MSCI 한국 ETF 122.70 +5.38(+4.59%)

1월 28일 장 시작!

이번 주 코스닥이 무섭게 치고 올라가네요

로봇 테마 상승

이차전지 테마가 로봇 모멘텀도 있지만, 탄산리튬가격이 최근 3개월사이 100% 이상 상승하면서 흐름이 좋네요. 코스피 1,100pt 까지 상승을 견인중

전기차 캐즘 영향도 있지만, 2차전지 업종이 부진했던 이유중 하나가 원자재 가격 때문인데요,

보통 원자재 가격에 비례하여 제품 판가가 결정되는데, 리튬 가격 하락시기에는 원자재를 비싸게 사서 제품은 싸게 파는 구조가되어버리는 '역래깅효과'로 양극재 생산기업들의 수익성이 급속도로 악화되었던 것이죠.

반대로 원자재 가격 상승시기에는 미리 싸게 사둔 원자재를 가지고 제품을 만들고, 현재 원자재 가격으로 책정된 높은 가격에 제품을 파는 '래깅 효과'로 수익성이 극대화될 수 있고, 여기에 따른 실적 기대감이 최근 2차전지 상승에 한 몫 하고 있는 것 같습니다.