[✨ 리서치 요약] 현대차 목표주가 상향 리포트 요약

목표주가 상향 | 현대차 | "실적보다 중요한 기업가치 재평가 스토리"
목표주가 380,000원 >> 410,000원 | 투자의견 매수-유지 | 신한투자증권

✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 자율주행, Physical AI 관련 타임라인에 맞춘 밸류에이션 계단식 상승 기대
- 관세 불확실성 해소로 자사주 매입(3년간 최대 4조원) 재개 가능성
- 1분기부터 15% 관세율 인하 효과로 분기당 7,000~8,000억원 비용 절감 전망
- 고수익 SUV 및 제네시스, 하이브리드 믹스 확대에 따른 이익 체력 강화
- 인도 푸네 공장 가동 및 미국 조지아 공장 하이브리드 생산 시점 조율로 시장 수요 변화 대응력 강화
- 2026F 기준 목표 PER 9.4배 적용

🟥 리스크 요인
- 글로벌 수요 둔화 시 판매 목표 달성 및 실적 개선 지연 가능성
- 관세 정책 변동성 지속 시 비용 절감 효과 약화 우려

[✨ 리서치 요약] 한화솔루션 목표주가 하향 리포트 요약

목표주가 하향 | 한화솔루션 | "4Q25 preview - 태양광 사업 부진 영향"
목표주가 36,000원 >> 34,000원 | 투자의견 매수-유지 | 삼성증권

✅ 목표주가 하향 주요 요약
- 화학 부문 영업이익 -477억원으로 적자 확대 및 주요 제품 스프레드 하락 영향
- 태양광 부문 영업이익 -1,363억원으로 적자 전환 및 수익성 악화
- 미국 셀 수입 통관 지연에 따른 태양광 모듈 판매량 0.8GW(-50%QoQ) 급감
- 신규 웨이퍼/셀 공장 가동 지연 지속으로 태양광 부문 실적 부진
- IRA AMPC 418억원(-39%QoQ)으로 모듈 판매량 급감 영향
- SOTP 밸류에이션 적용, 목표주가 6% 하향(3.6 → 3.4만원)

[✨ 리서치 요약] 쎄트렉아이 목표주가 상향 리포트 요약

목표주가 상향 | 쎄트렉아이 | "우주사업 가치 부각 중"
목표주가 100,000원 >> 129,500원 | 투자의견 매수-유지 | NH투자증권

✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 글로벌 우주산업 밸류에이션 리레이팅에 따른 목표 밸류에이션 배수(PSR 5x→6x) 상향
- 글로벌 안보위협 상승으로 방위 목적 관측위성 수요 증가 전망
- 스페이스아이-T의 추가 해외 임대 계약 예상으로 수익 추정치 상향
- 4분기 실적 급증 및 연간 영업흑자 전환 전망
- 목표 PSR 6x 적용

🟥 리스크 요인
- 글로벌 업체들과의 경쟁 심화 가능성
- 위성체계 개발 및 생산 지연 위험

[✨ 리서치 요약] 삼성전자 목표주가 상향 리포트 요약

목표주가 상향 | 삼성전자 | "25년 4분기. 메모리가 돋보인 실적"
목표주가 155,000원 >> 180,000원 | 투자의견 매수-유지 | IBK투자증권

✅ 목표주가 상향 주요 요약
- DRAM, SSD 수요 증가에 따른 가격 상승 효과 및 HBM 물량 증가
- DRAM, NAND 모두 ASP 상승폭 확대
- AI 투자 확대에 따른 메모리 수요 본격화
- 2026년 HBM 관련 우려 완화 및 HBM4 시장 점유율 확보 전망
- 2026년 영업이익률 35.5%, ROE 29.0%로 수익성 개선
- 2026년 예상 BPS 78,295원에 PBR 2.3배 적용

🟥 리스크 요인
- MX, VD/가전 부문 수익성 부진 지속 시 전체 실적 개선 제약 가능성
- 경기 부진 및 원재료 가격 상승 지속 시 이익 방어 부담

[✨ 리서치 요약] 한국콜마 목표주가 하향 리포트 요약

목표주가 하향 | 한국콜마 | "추정치 하향 조정 일단락"
목표주가 95,000원 >> 90,000원 | 투자의견 매수-유지 | NH투자증권

✅ 목표주가 하향 주요 요약
- 미국 법인 부진으로 본업 영업이익 추정치 소폭 하향
- 미국 매출액 80억원(-60% y-y), 영업적자 61억원(적자전환 y-y) 추정
- 무석 매출액 304억원(+2% y-y), 영업적자 16억원(적자확대 y-y) 추정
- 중국 고객사 성장률 둔화
- 국내외 고객사 이탈 이슈
- 미국과 캐나다 법인 영업적자 지속

[✨ 리서치 요약] 크래프톤 목표주가 하향 리포트 요약

목표주가 하향 | 크래프톤 | "PUBG 트래픽 반등이 필요 "
목표주가 460,000원 >> 390,000원 | 투자의견 매수-유지 | 유진투자증권

✅ 목표주가 하향 주요 요약
- 4분기 영업이익 1,028억원(-52%yoy)로 컨센서스(2,193억원) 크게 하회 전망
- PC 펍지 월평균 트래픽 64만명으로 4개 분기 중 최저치 기록, 트래픽 감소 영향으로 매출 성장률 제한
- 모바일 부문 중국 지역 매출 순위 하락 및 콘텐츠 업데이트 부재로 매출 감소 추정
- ADK 인수 관련 상각비 및 각종 비용 반영으로 영업이익 기여 미미
- 공동근로복지기금 816억원 인건비 반영, 마케팅비 및 지급수수료 증가

[✨ 리서치 요약] 엔씨소프트 목표주가 상향 리포트 요약

목표주가 상향 | 엔씨소프트 | "이익과 밸류에이션 정상화될 2026"
목표주가 183,000원 | 투자의견 중립-유지 | 메리츠증권

✅ 목표주가 상향 주요 요약
- 이익 정상화에 따른 밸류에이션 방식 변경
- 모바일 레거시 게임 런처 전환 및 자체 결제 시스템 도입으로 비용 절감 효과 1,481억원 발생
- INDYGO GROUP 인수로 2024년 매출 1,100억원, 영업이익 200억원 추가 반영
- 2026년 레거시 IP 매출 1.4조원, 신작 매출 6천억~1조원 전망
- 2026년 예상 EPS에 PER 17배 적용

🟥 리스크 요인
- 비MMO 신작 퍼블리싱 성과 불확실성 우려
- 전방 수요 회복 지연 시 실적 개선이 늦어질 가능성

- S&P 글로벌은 8일(현지시간) 발간한 'AI 시대의 구리(Copper in the Age of AI)' 보고서를 통해 2040년 전 세계 구리 수요가 2025년(2800만 톤) 대비 50% 급증한 4200만 톤(t)에 이를 것이라고 전망했다. 반면 신규 광산 개발 지체로 공급은 턱없이 부족해, 2040년에는 약 1000만 톤에 달하는 사상 초유의 '공급 공백(Supply Gap)'이 발생할 것으로 내다봤다.


https://m.g-enews.com/view.php?ud=202601090711434825fbbec65dfb_1

1년간 계속 올랐습니다.

[대신증권 허민호] [4Q25 Preview] HD현대일렉트릭: 2026년에도 수주 및 매출액 가이던스 상회 전망

- 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 1,100,000원으로 상향
- '26년 가이던스 수주 42.2억 달러, 매출액 4.78조원 상회 예상
- 4Q25 매출액 1.3조원(+39%, 이하 YoY), 영업이익 2,778억원(+67%) 기대

보고서: https://bit.ly/49rcR75

머크, 암 치료제 기업 레볼루션 메디신 280~320억달러 규모 인수 협상 보도…인수 성공 시, 특정 췌장암, 폐암, 대장암 타겟 RAS 억제제 다락손라십(FDA 신속심사 승인) 확보로 후기 포트폴리오 강화
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/merck-talks-buy-biotech-revolution-medicines-ft-reports-2026-01-08/

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.01%, Nasdaq -0.44%, DOW +0.55%

1.반도체 차익실현과 순환매
2. 미 상원, 추가 군사 행동 저지
3. 중국, 메타의 마누스 인수 조사

반도체 차익실현과 순환매
미증시는 특별한 이슈 없이 전일 흐름의 되돌림. 전일 강했던 반도체 섹터가 차익실현으로 약세를 보인 가운데, 약했던 소비재, 에너지 섹터가 강세로 마감. COST +3.7%, PG +2.5%, XOM +3.7%, CVX +2.6%

미 상원, 추가 군사 행동 저지
미국 상원이 52-47로 베네수엘라에서 추가 군사행동이 저지. '전쟁권한 결의안'이 가결. 다음주 하원으로 넘어가 가결되면 대통령의 서명이 남지만 트럼프 대통령이 거부권을 행사 할 것이라는 전망. 공화당이 과반인 상원에서 공화당 5명이 트럼프에 반기.

중국, 메타의 마누스 인수 조사
중국이 메타의 마누스 인수에 대해 조사하겠다는 방침을 발표. 중국 기술에 대한 수출 통제와 관련 법에 저촉되는지 확인할 것으로 보임. META -0.4%

1. DD01 기술이전이 가시권 진입 — JP모건에서 본격 협상

• 단순 실무진이 아니라 "의사결정 권한을 가진 임원급과의 만남"이 중심.

• MASH 핵심 평가 지표인 섬유화 분석의 주관성을 줄이기 위해 AI 기반 qFibrosis 분석 도입

2. JPHMC 이후 ‘셀온’ 현상 대응 방안.

• TLY012, Z-alpha, NLY01 등 후속 파이프라인 기대감.

• TLY012: DD01이 초기~중기 MASH라면,
TLY012는 중증 환자군을 커버하는 확장 카드

• Z-alpha (방사성의약품, RPT): 글로벌 제약사와의 조기 L/O 가능성이 높은 영역

• NLY01: 파킨슨병 임상 2상에서 부분 유의성 확인. 현재는 다발성경화증(MS) 적응증으로 전략 전환.

https://theviewers.co.kr/View.aspx?No=3917451

2026년 01월 09일 금요일

KOSPI200 야간선물 663.40 (-1.00, -0.15%)
다우 +0.55%, 나스닥 -0.43%, S&P500 +0.01%, 필라델피아반도체 -1.83%
달러 index +0.23(+0.24%) 98.92
영국(-0.04%), 독일(+0.02%), 프랑스(+0.12%)
달러-원(오전2시 마감 기준) 1,451.8(+4.2원)
WTI +1.77(+3.16%) 57.76
MSCI 한국 ETF 106.59 -0.44(-0.41%)

1월 9일 장 시작!

블룸에너지가 AI데이터센터 전력공급 계약 체결 소식에 급등하면서 국내 수소테마도 강세 출발

내년 국방 예산을 1조5000억달러로 늘리겠다는 도널드 트럼프 미국 대통령의 발표에 록히드 마틴이 4%, 노스롭 그루만은 2%, 크라토스 디펜스가 14% 급등하며 국내 방산주 역시 상승 출발

[속보] 11월 경상수지 122억달러 흑자…반도체 등 수출호조에 동월 최대

https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000283704

트럼프 정부 “김치 먹어라”…‘진짜 음식’으로 식단 뒤집었다

https://n.news.naver.com/article/081/0003607476?sid=104