🧒 Рынок вчера продолжил технический отскок в рамках плана - импульс утром с выносом остатков физиков по маржинколлам, затем волатильный отскок.

В «Финаме» этот день назвали худшим по числу маржин-коллов в 2026 году: их количество оказалось в 5–7 раз выше обычного. Для такого обвала отскок довольно слабый и все также нет массовой крупной покупки даже с учётом неплохих цен. Лишь точечные в некоторых бумагах. Крупные участники все также опасаются откупать в предверии различных гео рисков, о которых мы уже не раз говорили.

Сейчас логичнее пытаться добить цели отскока в районе 2400 и ждать закрытия недели. Пока есть сомнения, что там появится покупка, в ином случае можем уйти в широкий боковик с новой попыткой сползти ниже. Если запилим на текущих и добить 2400 не сможем, это лишь подтвердит слабость рынка и далее снова логичнее будет искать варианты на шорт. Ну а пока просто наблюдаем. Последние дни были достаточно неплохие, удалось неплохо прокатиться на шорте, поймать лои в спекулятивный отскок (в закрытом пост был в моменте), теперь можно расслабиться и понаблюдать.

Всем хорошего дня.

🧒 По рынку.

Вчера снова рухнули под лои. Ранее я отмечал, что отскок очень слабый и отсутствует крупная покупка, что очень  нехарактерно для такого обвала. Обьемов вчера вообще не было на покупку в бумагах, хотя цены по многим неплохие, если рассматривать в долгую.

Тоесть фактически рынок валится под своей тяжестью за счет выноса по стопам физиков, которые до этого, как я говорил, снова набрали достаточно крупный обьем, исходя из статистики Мос.биржи.

При этом и продаж особых вчера не было. Тоесть свалились под своим весом, что еще раз подтверждает тот факт, что рынок не растет не потому что идут продажи, а потому что отсутствует покупка.

Теории о том, что проблема в крупном продавце/заговоре и прочее, безосновательна. Был бы покупатель и позитив по фону, то рынок бы вчера вынесли значительно выше. Но мы даже полноценный отскок развить не смог хотябы к целям 2400.

Главный триггер все тот же - утрата веры в позитивную повестку, причем значительно более сильная утрата, нежели было в начале СВО, середине или даже в конце прошлого года, когда шансы договориться были выше. Инвестор разочарован, надежд все меньше, недоверие к действиям властей растет. Тайминг и конечная точка СВО все более призрачна, при этом социальное напряжение возрастает, в следствии различных новых проблем. Рынок акций стал более токсичным, прибыль компаний могут изъять в любой момент, будущие дивы под вопросом, кейсы изъятия активов государством растут и прочее далее по списку.

Но многие блогеры до сих пор задаются вопросом, почему ММВБ еще не выше 3000, действительно странно:) Многие физики уже наигрались в акции, доверие подорвано. А крупному капиталу проще пересидеть в безриске с учетом различных вводных. Другое дело был бы какой-либо позитивный инсайд, покупка бы была. Но судя по состоянию рынка, можно сделать вывод, что такого инсайда нет:) Но в долгую, так или иначе, все будет хорошо.

Касательно этой недели, нужно смотреть, где рынок ее закроет. Если вблизи текущих лоев, то вероятнее всего пойдем ниже на след.неделе.

Всем хорошего дня.

📌Обсудим ситуацию на рынке.

Стоит ли покупать сейчас акции, как долго можем падать и почему...

Чуть позже выгружу в вк и рутуб.

➡️https://youtu.be/cIgpY71Gg2w?si=uGFFlm9PWFLxRy_y

🧒 По рынку.

Несмотря на то что рынок продолжает топтаться на лоях, в последние дни появилась покупка, хоть она и небольшая, но она есть, что уже неплохо. В рамках всего падения это первая попытка откупа. Крупной ее пока не назвать, но можно сделать вывод, что по текущим ценам более крупным участникам акции становятся интересными.

Но говорить о том, что рынок сейчас развернётся, преждевременно. Идёт не красиво поджатие к лоям, для слома тренда нужен уход существенно выше. Сейчас логичнее просто дождаться закрытия недели.

И что тут еще важно понимать. Маловероятно, что рынок выкупают под инсайд, покупку нельзя назвать крупной! Скорее откупают фундаменталисты, понимающие, что некоторые акции дают дисконт с перспективой 2-3 года, крупные частные инвесторы, частично вероятно некоторые фонды. Но в случае ухода ниже зоны активных покупок, снижение может легко ускориться. Так что спекулятивно нужно ждать ухода выше, а инвестиционно просто контролировать риски и набирать адекватные доли, допуская ухода ниже по рынку. Пока рынок смотрится слабо. В остальном мысли озвучивал вчера в обзоре.

По новостям:
Немного негатива, но он был вполне ожидаем. Трамп дал время "подраться", результата ноль, так что теперь давление на РФ будет возрастать. Ранее мы еще в начале года это обсуждали как негативный сценарий. Если возобновится полноценная помощь от США, то ситуация лучше от этого не станет, мягко говоря. Слабость никто не любит. США заинтересованы в окончании конфликта и это факт, был подробный разбор этих причин. Но давить на Украину смысла нет, так как исходя из реалий на фронте, дух Анкориджа все. Поэтому вполне логично предполагать, что Трамп с Европой усилит давление на РФ, дабы продавить на "дух" ЛБС.

Цитата Трампа на вопрос журналиста.

— Мистер Президент, вам нравятся победители. Вы думаете, что президент Зеленский сейчас побеждает?
— Ну, у него всё хорошо. Смотрите, как ни крути, у него всё хорошо. Он держится. Много людей гибнет с обеих сторон, но у него всё хорошо, так что это работает. Он смелый, у него хорошее вооружение, хорошие люди, у него есть солдаты.

В 2025 году было так:

Зеленский должен взяться за дело и начать принимать вещи такими, как они есть, потому что он проигрывает. [...] Какая страна сейчас находится в более сильной переговорной позиции? Вне всякого сомнения, это Россия. Она гораздо больше. С Россией всегда непросто, у нее есть преимущество и всегда было. Она намного больше, она в этом смысле намного сильнее.

Всем хорошего дня.

🧒 Ракета на рынке.

Рынок сегодня показал мини ракету. По сути рост после новости об отзыве лицензии у брокера Алор.

Тут скорее несколько факторов сыграло.

1. Частично закрытие шорта после отзыва лицензии, который в любом случае был на падающем рынке. Отпадали мы слишком сильно, все последние отскоки рынок игнорировал, так что попытка отскока закономерна.
2. Физики разом в голове нарисовали позитив, что через Алор все дружно лили заблочку. Соответственно нужно срочно покупать.
В совокупности этот триггер и дал импульс рынку.

Ну и плюсом в рынке впервые была небольшая покупка, о чем я писал ранее. Все текущие факторы в совокупности спровоцировали вынос. Более того волатильный отскок по технике в район 2400 напрашивался и ранее. Но рынок слишком быстро залили без триггеров. Сейчас такой триггер появился.

Глобально это ровным счетом ничего не меняет для рынка. Всего лишь волатильный отскок, который должен был когда то состояться после 16 недель непрерывного падения.

Я сейчас лично вообще не слежу за рынком, уехал за город на выходные)

🧒 Сургут преф - актуальна ли снова идея заскочить под дивиденды?

Частый вопрос в комментариях, стоит ли покупать Сургут преф в ожидании девала? Не смотря на то, что Сургут в этом году уже даже сработал и сходил с 37р до 50р, после он свалился обратно. Ранее на подобный вопрос я отвечал, что логичнее по Сургуту ждать было лета, и после анонса уже по дивидендам пробовать покупать. В этом была своя идея, которая сейчас вновь становится актуальной, но Сургут в начале года дал многим заработать.

Становится ли данная идея вновь актуальной?

В целом да, идея действительно достаточно интересная, бумага снова пришла на минимумы, откуда вновь пытается начать рост. При этом сейчас еще и по таймингу картинка неплохо складывается, как я ранее и предполагал.

Основная идея в покупке префов Сургута - это переоценка валюты. Сургутнефтегаз держит огромную валютную кубышку, которую ежегодно переоценивает по отчётности, получая прибыль или убыток, в зависимости от движения курса. Сейчас в бумаге складывается интересная картина, за прошлый год база для расчёта дивиденда была не высокой, и если курс валюты в этом году покажет хороший рост, то и Сургутнефтегаз порадует инвесторов дивидендами.

Буду ли я покупать эту бумагу? Обдумывал эту идею, но решение к покупке я не принял. На это есть несколько факторов.

Первый - налоговый. Мне очень сильно не нравится желание Минфина придумать или найти какой-либо способ изъятия прибыли, любой, в любой форме, но изъять. Минфин, в целом, понять можно. Им нужно бюджет верстать, но мне как инвестору такие вещи не интересны абсолютно.

Второй - корпоративный. Кубышка Сургутнефтегаза огромна, и копится из года в год. Никогда нельзя исключать сценарий, что по какой-то причине компания решит использовать эту кубышку. Даже, допустим, для инвест программы. Хотя такой вариант, конечно же не высок.

Третий - современные реалии, в частности атаки БПЛА. С учётом стремления Украины на нефтегазовую отрасль, есть вполне реальные риски, что может когда-то прилететь и по активам Сургутнефтегаза. Это может вызвать как панику в котировке, так и усугубить корпоративный риск для кубышки, например, для ремонта пострадавших мощностей.

Учитывая эти риски и понимая, что Сургут преф - это ставка чисто на валюту, я выбираю для себя более понятный и более прогнозируемый инструмент - валютные облигации. Да, по ним доходность будет действительно чуть меньше, чем по акциям Сургута, их действительно на ожиданиях разгоняют сильно, но для меня на первом месте всегда стояли и стоят риски, а после уже потенциал для заработка.

Но даже с учётом, что я для себя выбираю вариант с валютными облигациями, идея с покупкой акций Сургут привилегированные выглядит вполне разумной инвестицией.

🔥Разбор в видеоформате:
https://youtube.com/shorts/WCMIPSJirlI?feature=share

🧒 Отскок на рынке вчера продолжился согласно ожиданиям. По Индексу уже недалеко от основных целей в 2400. В уход выше 2400-2450 пока не особо верится, триггеров для этого нет.

О появлении покупателя впервые в рамках всего нисходящего движения писал тут. Это было на лоях еще до новостей об отзыве лицензии Алор. Ну и по логике на подобных уровнях хоть какие-то покупки пойти должны, так как фундаментально многие бумаги стоят неплохо. Да и ключевые цели по Индексу в 2200 добиты. Для тех кто разбирается и покупает с перспективой 2-3 года, оценка неплохая, о чем я ранее писал. Правда у очень ограниченного количества бумаг. Да и рынок явно слишком перепадал, игнорируя все технические отскоки ранее. Соответственно покупка + закрытие шорта, который в любом случае всегда есть на таком падающем рынке и даёт неплохой вынос. О каком то полноценном сломе нисходящего тренда можно говорить только при уходе выше 2 450. Пока же это формально лишь отскок.

Я лично долю в акциях не наращивал, обьем все также небольшой. Но в закрытом инвест.канале вчера на возобновлении покупок подхватили Сбер. Поза больше как спекулятивная. Цели практически выполнены (стопы уже подтянуты в плюс). И как я ранее писал до див.отсечки, которая будет 20 июля, Сбер может быть сильнее рынка. И с учетом того, как залили большинство бумаг, Сбер держится еще достаточно неплохо. Хотелось бы сегодня увидеть добития целей отскока, далее буду наблюдать с забора.

Всем хорошего дня.