Трейдер book аналитика
10.7K subscribers
1.89K photos
14 videos
1.28K links
Квалифицированный инвестор-трейдер с 16-летним опытом торговли.
Обзоры публичных компаний и наиболее интересные идеи для инвестиций.

Автор - @lukoev
Download Telegram
Чистая прибыль "Газпрома" по международным стандартам (МСФО) за 2022 год снизилась на 41% - до 1,226 трлн рублей с 2,093 трлн рублей в 2021 году.

Выручка группы за 2022 год выросла до 11,673 трлн рублей после 10,2 трлн рублей в 2021 году.
#gazp

@trader_book
Фамил Садыгов, заместитель Председателя Правления «Газпрома»:

По итогам первого полугодия 2023 года Группа «Газпром» показала достойные финансовые результаты, которые сопоставимы с показателями за аналогичные периоды 2018-2019 годов. Снижение экспорта в Европу было частично компенсировано увеличением поставок в Китай, которые продолжат расти в рамках контрактных обязательств, а также эффективной работой нефтяного бизнеса.

Показатель EBITDA за 6 месяцев 2023 года составил 1,228 трлн руб., рентабельность по EBITDA – 30%. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «Газпром», за первое полугодие 2023 года была получена в размере 296 млрд руб., что во многом связано с влиянием курсовых разниц по финансовым статьям в 567 млрд руб. на фоне снижения курса рубля за период на 24% к доллару и на 26% к евро.

Дивидендная политика предусматривает корректировки дивидендной базы на неденежные статьи, что защищает доходы акционеров в том числе от повышенной волатильности на валютном рынке. С учетом этого дивидендная база за 6 месяцев 2023 года составила 618 млрд руб.

Капитальные вложения за первое полугодие 2023 года составили
1,188 трлн руб. Их рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года обусловлен активной реализацией стратегических проектов Группы «Газпром».

Компания сохраняет значительный запас ликвидности – более 1,1 трлн руб., что превышает наши краткосрочные долговые обязательства. Чистый долг (скорректированный) на конец 2 квартала 2023 года составил около 4,9 трлн руб. – его рост по сравнению с концом 2022 года во многом вызван уже упомянутым влиянием курсовых разниц.

С учетом всех факторов, коэффициент долговой нагрузки по показателю Чистый долг (скорректированный)/EBITDA в долларовом эквиваленте составил 1,9, в границах комфортного диапазона.
#gazp

@trader_book
«Газпром» сообщил, что не согласен с утверждениями молдавской стороны по долгу за поставленный газ, будет отстаивать свои права. Аудит задолженности «Молдовагаза» был проведен в одностороннем порядке и не может влиять на обоснованность долга, отметили в российской компании.

Ранее министр энергетики Молдавии заявил, что по итогам «аудита» сумма долга составляет $709 млн, но $276 млн из них якобы не подтверждены документально, а еще у $400 млн якобы истек срок давности. Поэтому правительство Молдавии предлагает выплатить "Газпрому" лишь $8,6 млн, а остальное оспорить в суде.

МНЕНИЕ
Такое ощущение, что "наше всё" послали лесом. Забавно..
#gazp

@trader_book
​​Цыгане шумною толпою.

Министр энергетики Молдавии заявил, что по итогам аудита сумма долга 'Молдовагаз" перед "Газпромом" составляет $709 млн, но $276 млн из них не подтверждены документально, а еще у $400 млн истек срок давности. Поэтому правительство Молдавии предлагает выплатить "Газпрому" лишь $8,6 млн, а остальное оспорить в суде.

О как.. А так можно было? Сюр какой-то.. Идите, говорят, лесом.. Или погадайте в суде..

Самый главный аутсайдер всех времён, эшелонов и котировальных списков - Газпром, продолжает оправдывать своё прозвище из прошлого, про которое многие стали подзабыввть - УГ.
Это унылое г.вно стало настолько унылым, что его уже даже начали пинать молдаване. Мне вот интересно - насколько юридически обоснован термин "истёк срок давности", к которому апеллируют хитропопые ромалэ из Бессарабии, отказываясь платить по долгам за газ?
Мол это было давно и неправда?

Я понимаю, что эти долги из лохматых 90-х, но даже тогда можно было найти нормального юриста, чернила и составить нормальный документ или Газпром делал бизнес тогда как и все - по понятиям на стрелках?
"Не подтверждены документально" - это как?
Вроде бы скандальные истории про закупку за 10т.р. ломов для работяг давно канули в лету и Газпром стал вполне себе респектабельной компанией мирового уровня. Но вот, вылезают скелеты из шкафа прошлого.

Наряду с ВТБ, Газпром на 100% оправдывает звание УГ. Ему ничего не помогает, ни $ по 30₽, ни $ по 100, ни газ по $100, ни газ по $3000, ничего, от слова совсем. Справедливости ради нужно заметить, что в отличие от ВТБ, Газпром платит дивиденды и иногда просто шикарные, но вот с котировками просто беда - за 15 лет после размещения на бирже, сформировался боковик: 120-350₽. И все.. Да и то, возле верхней границы коридора они были всего лишь дважды за историю.

В этом году несмотря на повальную эйфорию на рынке, бумага не смогла даже закрыть гэп от 07.10.22 - 195₽. Помните что это был за гэп? Нет? Это был теракт на Крымском мосту. Уже забыли? А Газпром помнит. А какая связь спросите вы? А никакой. Просто все этот гэп давно закрыли, а Газпром нет, злопамятный походу.
Бумага настолько дохлая, что даже МосБиржа давеча снизила вес акции в индексе на 1.3%. Ну и правильно - кому такой скам нужен? Отчёты из рук вон, объемы торгов вялые, покупателей нет, впрочем как и продавцов, тухляк одним словом.
А между тем эта бумага топ 2 в народном портфеле инвесторов МосБиржи.

Может ли что-то измениться в поведении бумаги в обозримом будущем? Не знаю, но вроде как появился лучик надежды - корпорация анонсировала на 13.09. какую-то покупку. Если рынок приятно удивится, то бумага может закрыть вышеупомянутый гэп, если нет, то вернётся в своё стойло. Но даже после закрытия гэпа не стоит расслабляться и надо держать ушки на макушке - может сработать старое биржевое наблюдение - Газпром растёт последним (перед падением рынка) .
#gazp #vtbr

Посмотрим
@trader_book
​​Костин и медведи

Глава ВТБ: "По дивидендам за 2023 год, я думаю, что выплат, скорее всего, не будет. По нашим подсчетам, на ближайшие пять лет ВТБ требуется до 1 трлн руб. в капитал вложить, чтобы выполнить нормативы с учетом надбавок. Плюс еще развитие банка — закладываем среднерыночный рост, и понятно, что это требует капитала."

Шо, опять?

То, что дивидендов не будет рынок уже давно предполагал и смирился с этим, надеясь, что может быть что-то на котировках удастся хоть как-то заработать, ан нет..
Для понимания - по итогам этого года банк прогнозирует прибыль в размере 400 млрд₽, соответственно 1 трлн₽ — это 2.5 годовой прибыли рекордного(!) 2023 года.
Внимание вопрос - где взять деньги? Мне, законченному рыночному цинику видится только один ответ - допэмиссия. Однако стоит напомнить, что ранее в этом году, ВТБ уже её проводил на 243 млрд₽.

Когда ж это .лядство закончится?!

Небольшой экскурс в историю:
ВТБ в мае 2007 года провел допэмиссию, увеличив уставный капитал на 29%, и продал инвесторам 1 513 млрд обыкновенных акций (22,5% капитала). Причём пятую часть всего выпуска приобрели физические лица благодаря агрессивной рекламе в СМИ.
IPO состоялось на Лондонской бирже 17 мая по цене 13,6 коп. за одну депозитарную расписку. На Московскую биржу акции ВТБ были допущены 28 мая. В результате банку удалось привлечь $8 млрд, а капитализация на тот момент оценивалась в $35,5 млрд.

По различным прогнозам аналитиков крупных инвестиционных компаний, потенциал роста котировок составлял от 20% до 50% уже к концу 2007 г. Однако акции начали падать уже после первых двух месяцев торгов и с тех пор ни разу и не возвращались к цене размещения. При этом доли терпящих колоссальные убытки акционеров размывались бесконечными допэмиссиями.

За 16 лет рынок успел несколько раз упасть и отжаться и даже Газпром, долгий период времени составляющий ВТБ компанию лузеров на МосБирже, смог обновить свой исторический максимум, правда ненадолго. А ВТБ нет. И также как и Газпром обзавёлся прозвищем, только с расшифровкой - Всё Так Безнадёжно, и продолжает её оправдывать и даже больше - я бы сказал, что он уже стал глубоководным батискафом.
Мало кто обратил внимание на то, что акция ВТБ обновила свой исторический лой, переписав уровень дна 2008(!), теперь он -0.01388₽ и велика вероятность, что он не последний.

Стоит ещё заметить, что бумага уникальна не только и не столько очевидным стремлением отправиться в новое погружение, сколько своей ценовой аномалией - какие-то крестики-нолики после запятой в ценнике второго по величине банка в стране выглядят по меньшей мере странно. Костин как-то уже заикался об обратном сплите (об этом будет отдельный пост) , но дальше разговоров дело не идёт.

Как итог
Сомневаюсь, что после "народного IPO" в акции остались инвесторы, купившие её до или после размещения. В бумаге давно поселились медведи. Это их ареал обитания, но думаю, что даже они не знают, где у ВТБ дно.
Акция откровенно шортовая. Годами. Изменения в ближайшей перспективе не просматриваются.
#vtbr #gazp

Посмотрим
@trader_book
​​Две неновости одним постом

История

"Капитализация "Газпрома" в течение семи-восьми лет достигнет уровня в 1 триллион долларов,
сообщает агентство Франс Пресс со ссылкой на заявление председателя правления ОАО "Газпром" Алексея Миллера в ходе проходящего во французском Довиле Европейского делового конгресса.

Миллер считает, что "Газпром" станет крупнейшей в мире акционерной компанией в течение семи-восьми лет, к этому времени капитализация "Газпрома" достигнет триллиона долларов против 360 миллиардов в настоящее время.

Как говорится в выступлении, в настоящее время "Газпром" является третьей по величине компанией в мире по капитализации, ее общие запасы углеводородов оцениваются почти в 30 триллионов кубических метров.

"Рыночная капитализация "Газпрома" увеличилась в 46 раз начиная с 2000 года. Величина прироста добычи газа в России в последние шесть лет - самая высокая в мире. "Газпром" из российской компании с дочерними предприятиями за рубежом превращается в глобальную корпорацию с российскими корнями", - сказал Миллер."
10.06.2008

Прошло 15 лет

"Сбербанк закладывает рост акций до ₽325 к концу года.
Об этом в ходе эфира MOEX Home talks, организованного Московской биржей, заявил вице-президент, директор департамента финансов Сбера Тарас Скворцов.

"Мы смотрим на рекомендации аналитиков регулярно. И на сегодня средняя цена по нам, правда на конец 2023 года, порядка ₽325. Мы считаем, что это и есть некий хороший таргет, к которому мы стремимся к концу этого года. По следующему году, как у нас полагается, мы хотим расти. Поэтому сначала достигнем ₽325, а потом пойдем дальше. Насколько высоко, сейчас загадывать рано, наверное, правильнее это будет делать в рамках показателей стратегии"
04.10.2023

Инфовбросы - манипуляции

Вот что объединяет эти две новости из разных времён кроме того, что заявлены они были в частном порядке, можно сказать неофициально?
Они ласкают уши любого инвестора. А будут ли ласкать его депозит, большой вопрос и история с Газпромом, тому яркое подтверждение.
И кстати, а что с той загадочной покупкой, которую анонсировал Газпром на 13.09.?
Тишина. И в этой тишине акция медленно, но уверенно сползает вниз.

Греф как-то ляпнул про выкуп акций у нерезов, спровоцировав тем самым микро шортокрыл в бумаге и хотя пресс-служба его опровергла, идея то запала в душу, правда?

Дьявол кроется в деталях.

Ситуация со Скворцовым интересна ещё и тем, что его слова даже опровергать официально нет нужды - он сослался на таргеты неких аналитиков инвестдомов. Ну какой с него спрос? Он ведь даже не глава компании! Но в голове у публики эти слова отложились с жёсткой привязкой к Сберу - не последний же человек в банке сказал!

А у публики не возникает как обычно излюбленный вопрос - а на чем будет рост? На словах или на осеннем листопаде?
Дивидендные истории, за редким исключением, на рынке закончились, ключевые корпоративные события и собрания запланированы на следующий год и отчеты компаний начинают слабеть.
А тут херракс и Сбер по 325₽ до НГ, а это на минуточку, +25%!
О как.. Merry Christmas?
Ну сказал бы Скворцов про горизонт в пару лет, я бы понял и поддержал бы, но нет - прям 325₽ под ёлочку инвестора, ну здорово че.. Спасибо Санта🎅

МНЕНИЕ
Может ли Сбер стоить 325₽? Может. Он и 500₽ может, но на горизонте в несколько лет, а сейчас у меня несколько другие ожидания - коррекция по рынку, и Сбер не +25%, а минус та же цифра.
В декабре банк представит новую дивидендную политику и вот там возможен разворот.
А вчера публике повесили красивую морковку, но главное в ней то, что она красная и об неё будут открываться шорты.
Я воспринимаю это как инфовброс со стороны заинтересованной группы лиц с определенными целями, а Сбер у меня в шорте и цели по нему существенно ниже текущих.
#sber #gazp

Посмотрим @lukoev
@trader_book
Глава "Газпрома" Алексей Миллер на встрече с Владимиром Путиным:

- "Газпром" в 2024 году направит рекордные 270 млрд рублей в программы газификации и догазификации регионов России, а к 2030 году выполнит задачу по 100-процентной газификации;

- "Газпром" нарастил поставки газа в Узбекистан до максимально возможного объема;

- "Газпром" в этом году увеличит поставки газа в Китай в 1,5 раза;

- Россия в декабре прошла первый пик потребления газа в осенне-зимний период, а "Газпром" выполнил все заявки и надежно обеспечил потребителей.
#gazp

@trader_book
Газпром

12 января «Газпром» установил новый исторический рекорд суточных поставок трубопроводного газа в Китай.

Поставка по газопроводу «Сила Сибири» вновь превысила суточные контрактные обязательства компании.

Предыдущие рекорды были установлены 3 января и 2 января (сразу после выхода суточных поставок трубопроводного газа в Китай на новый уровень, предусмотренный договором для 2024 года).

Поставки по «Силе Сибири» идут в рамках двустороннего долгосрочного договора купли-продажи газа между «Газпромом» и CNPC.
#gazp

@trader_book
31 января – в четвертый раз за месяц – «Газпром» установил новый исторический рекорд суточных поставок трубопроводного газа в Китай.

Поставка по газопроводу «Сила Сибири» вновь превысила суточные контрактные обязательства компании.

Предыдущий рекорд был установлен 12 января, а перед этим – 3 января и 2 января (сразу после выхода суточных поставок трубопроводного газа в Китай на новый уровень, предусмотренный договором для 2024 года).

Поставки по «Силе Сибири» идут в рамках двустороннего долгосрочного договора купли-продажи газа между «Газпромом» и CNPC.
#gazp

@trader_book
Чистая прибыль головной компании ПАО "Газпром" за 2023 год составила 695,57 млрд рублей после 747,246 млрд рублей за 2022 год, сообщается в бухгалтерской отчетности компании.

Выручка за 2023 год составила 5,62 трлн рублей после 7,979 трлн рублей за 2022 год.

Выход отчетности по МСФО ожидается до конца апреля.
#gazp

@trader_book
Выручка «Газпрома» по итогам 2023 года сократилась до 8,6 трлн руб. при 11,6 трлн руб. годом ранее. EBITDA составила 618 млрд руб.
Выручка от продажи нефти, газового конденсата и продуктов нефтегазопереработки выросла на 4,3% — до 4,112 трлн руб.
При этом выручка от продажи непосредственно газа снизилась до 3,125 трлн руб. — это в два раза меньше, чем в прошлом году.

В последний раз «Газпром» показывал чистый убыток (79 млрд 279 млн руб.) по результатам 1999 года.
#gazp

@trader_book
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Совет директоров "Газпрома" оформил рекомендацию не выплачивать дивиденды за 2023 год

Согласно дивидендной политике, компания обязалась направлять не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО на выплаты акционерам.

Однако совет директоров имеет право изменить дивидендные выплаты, если долговая нагрузка (отношение показателя "чистый долг"/EBITDA) превысит уровень в 2,5х. На конец 2023 года этот коэффициент составил 2,8х.
#gazp

@trader_book
Чистый убыток головной компании "Газпрома" по РСБУ в I полугодии вырос почти в два раза - до 481 млрд рублей

Чистый убыток головной компании ПАО "Газпром" по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ) в первом полугодии 2024 года составил 480,641 млрд рублей после 255 млрд руб. убытка за январь-июнь 2023 года, сообщается в отчетности ПАО.
#gazp

@trader_book
«Газпром» снижает транзит газа через Украину

«Газпром» снизил транзит газа через украинскую газотранспортную систему (ГТС) на 5% в сравнении с предыдущим днем и на 12% – к 6 августа, следует из данных компании.

Падение произошло на фоне боевых действий в Суджанском районе Курской области, где находится газоизмерительная станция (ГИС) «Суджа» – газ через нее поступает в подконтрольную Украине Сумскую область для дальнейшей прокачки в Европу. 

На транзит через Украину приходится примерно половина экспорта «Газпрома» в Европу. В 2023 году по этому маршруту было отправлено 14,6 млрд куб. м. 
#gazp

@trader_book
Чистая прибыль "Газпрома" по международным стандартам (МСФО) за первое полугодие 2024 года составила 1 трлн 42,84 млрд рублей, сообщила компания.

EBITDA составила 1,459 трлн рублей при среднем прогнозе 1,095 трлн рублей. Приведенный показатель EBITDA опубликовала компания в комментарии заместителя председателя правления "Газпрома" Фамила Садыгова.

Выручка составила 5,088 трлн рублей при среднем прогнозе 4,759 трлн рублей.
#gazp

@trader_book
Убыток головной компании "Газпрома" по РСБУ за 9 месяцев 2024 года составил 309 млрд рублей

Чистый убыток головной компании ПАО "Газпром" по российским стандартам (РСБУ) за 9 месяцев 2024 года составил 309,111 млрд рублей после прибыли 446 млрд рублей годом ранее, сообщается в бухгалтерской отчетности.

Выручка выросла на 8% - до 4,279 трлн рублей. При этом себестоимость увеличилась на 13%. В результате валовая прибыль сократилась на 9% - до 838 млрд рублей.

В третьем квартале 2024 года компания получила чистую прибыль по РСБУ в размере 171,53 млрд рублей после двух убыточных кварталов подряд (450 млрд рублей в первом и 31 млрд во втором), сообщается в бухгалтерской отчетности ПАО.

"Газпром" рассчитывает дивиденды из консолидированной прибыли группы по международным стандартам (МСФО), куда помимо газового бизнеса также входит нефтяной, энергетический и СПГ-дивизионы. Дивидендная политика предусматривает корректировки дивидендной базы на неденежные статьи.
#gazp

@trader_book