28.12.
Сургутнефтегаз.
Год подходит к завершению и несмотря на то, что я стараюсь делать обзоры разных компаний немного на будущее и уже не возвращаться больше к ним, а Сургут был озвучен пару месяцев назад (кому интересно может поискать в канале @trader_book ), всё-таки решил к нему вернуться, ведь его смело наряду с Газпромом можно назвать событием года, но если с нашим газовым монополистом более или менее всё понятно (акция фундаментально недооценена), то Сургут окружает масса слухов и домыслов, поэтому он более интересен и я постараюсь изложить свои мысли по данному эмитенту.
Итак, немного хронологии:
23.12., обычка обновила свой ист.хай и закрылась на 51.7р., показав при этом внушительный рост более чем на 6%. Результат префки оказался намного скромнее, но примечательно даже не это, а то, что в 15,20 акция в моменте провалилась на 2% и хотя боты маркет-мейкера среагировали быстро и наполовину откупили падение, всё это наталкивает на определенные мысли: префка слаба.
Понятное дело, что она "расшарена" меньше и объемы в ней ниже, но факт остаётся фактом:- "пришли" за обычкой и очередь в стакане на покупку стоит уже четвертый месяц, переодически откатываясь, дав бумаге немного остыть, накопить шортов и снова начинает скупку, а префка идет уже прицепом.
На следующий день всем известный брокер прислал алерт-рекомендацию: покупать обычку с целью 55 и комментарий к нему.
Цитата:
_
"Цена обыкновенных акций «Сургутнефтегаза» впервые за 13 лет превысила 50 руб., капитализация компании составила более 2 трлн руб. Несмотря на то, что рост произошел при отсутствии корпоративных новостей от компании, мы предполагаем, что основным поводом для такого роста послужило то, что некий крупный игрок реализовывает цель набора большого пакета для принятия участия в руководстве компании.
За весь 2019 год таких скачков было несколько, тем самым бумага выросла почти вдвое – на 95%, мы ожидаем аналогичной динамики и от 2020 года."
_
Это один из тех алертов, с которыми я согласен. Да, бумага продолжит расти в новом году, но хотел бы остановится на фразе о "неком крупном игроке". Рынок уже не первый месяц гадает, что происходит с акциями Сургута. Все знают про его "кубышку", и что он может купить почти любую компанию, и когда вбрасывается слух о покупке доли Алекперова в Лукойле, то у большинства возникает вопрос:- ну а почему нет?
Проходит время, слух опровергается, а акция растет и все продолжают гадать. Появляется новая версия:- "Загадочные покупатели акций Сургутнефтегаза - подшефные фонды Роснефти, в том числе фонд UCP Ильи Щербовича, сообщил источник из окружения Игоря Сечина."
Все такие снова:- ну а почему нет?
Не буду комментировать слухи, хотя всё это действительно похоже на "как вариант", ведь очевидно, что в первую очередь покупают обычку, а значит голоса, но случится ли какое-то слияние/поглощение, я не знаю и пока это скорее инфовбросы для любопытной публики, задающей вопросы, на которые ответы есть только у инсайдеров.
Но у меня есть своя версия:- почему никто не допускает простой мысли, что Сургут покупает сам себя, а средств у него на подобные действия более чем предостаточно. Это может быть необъявленным байбеком и компания в силу традиционной своей непрозрачности, просто "забы/ила" сообщить.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - также покупка вдолгую.
Вне зависимости от дальнейшего развития событий, для меня сейчас очевидно, что идет корнер - скупка всего, что предлагает рынок. Продают спекулянты, которые срубили 5-10% на движениях и фиксируют прибыль, а затем переворачиваются в шорт,( держать или покупать ведь ссыкатно, акция же "на хаях"), а потом кроют свои короткие позы, тем самым толкая бумагу еще выше.
А покупают инсайдеры и их цели мне не ведомы, но это явно не 20-30%.
Вывод:- самая лучшая стратегия для акций Сургута, купил-держи.
Цели? А ХЗ..
Это может быть и 100р., а на хорошем рыночном фоне так и вообще 150р, а денег у Сургута, как у дурака фантиков)
P.S.
Всех с наступающим 2020! 🎄
Здоровья, удачи и фин.благополучия как у Сургута! 💪😊
@trader_book
Посмотрим #сургут @lukoev
Сургутнефтегаз.
Год подходит к завершению и несмотря на то, что я стараюсь делать обзоры разных компаний немного на будущее и уже не возвращаться больше к ним, а Сургут был озвучен пару месяцев назад (кому интересно может поискать в канале @trader_book ), всё-таки решил к нему вернуться, ведь его смело наряду с Газпромом можно назвать событием года, но если с нашим газовым монополистом более или менее всё понятно (акция фундаментально недооценена), то Сургут окружает масса слухов и домыслов, поэтому он более интересен и я постараюсь изложить свои мысли по данному эмитенту.
Итак, немного хронологии:
23.12., обычка обновила свой ист.хай и закрылась на 51.7р., показав при этом внушительный рост более чем на 6%. Результат префки оказался намного скромнее, но примечательно даже не это, а то, что в 15,20 акция в моменте провалилась на 2% и хотя боты маркет-мейкера среагировали быстро и наполовину откупили падение, всё это наталкивает на определенные мысли: префка слаба.
Понятное дело, что она "расшарена" меньше и объемы в ней ниже, но факт остаётся фактом:- "пришли" за обычкой и очередь в стакане на покупку стоит уже четвертый месяц, переодически откатываясь, дав бумаге немного остыть, накопить шортов и снова начинает скупку, а префка идет уже прицепом.
На следующий день всем известный брокер прислал алерт-рекомендацию: покупать обычку с целью 55 и комментарий к нему.
Цитата:
_
"Цена обыкновенных акций «Сургутнефтегаза» впервые за 13 лет превысила 50 руб., капитализация компании составила более 2 трлн руб. Несмотря на то, что рост произошел при отсутствии корпоративных новостей от компании, мы предполагаем, что основным поводом для такого роста послужило то, что некий крупный игрок реализовывает цель набора большого пакета для принятия участия в руководстве компании.
За весь 2019 год таких скачков было несколько, тем самым бумага выросла почти вдвое – на 95%, мы ожидаем аналогичной динамики и от 2020 года."
_
Это один из тех алертов, с которыми я согласен. Да, бумага продолжит расти в новом году, но хотел бы остановится на фразе о "неком крупном игроке". Рынок уже не первый месяц гадает, что происходит с акциями Сургута. Все знают про его "кубышку", и что он может купить почти любую компанию, и когда вбрасывается слух о покупке доли Алекперова в Лукойле, то у большинства возникает вопрос:- ну а почему нет?
Проходит время, слух опровергается, а акция растет и все продолжают гадать. Появляется новая версия:- "Загадочные покупатели акций Сургутнефтегаза - подшефные фонды Роснефти, в том числе фонд UCP Ильи Щербовича, сообщил источник из окружения Игоря Сечина."
Все такие снова:- ну а почему нет?
Не буду комментировать слухи, хотя всё это действительно похоже на "как вариант", ведь очевидно, что в первую очередь покупают обычку, а значит голоса, но случится ли какое-то слияние/поглощение, я не знаю и пока это скорее инфовбросы для любопытной публики, задающей вопросы, на которые ответы есть только у инсайдеров.
Но у меня есть своя версия:- почему никто не допускает простой мысли, что Сургут покупает сам себя, а средств у него на подобные действия более чем предостаточно. Это может быть необъявленным байбеком и компания в силу традиционной своей непрозрачности, просто "забы/ила" сообщить.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - также покупка вдолгую.
Вне зависимости от дальнейшего развития событий, для меня сейчас очевидно, что идет корнер - скупка всего, что предлагает рынок. Продают спекулянты, которые срубили 5-10% на движениях и фиксируют прибыль, а затем переворачиваются в шорт,( держать или покупать ведь ссыкатно, акция же "на хаях"), а потом кроют свои короткие позы, тем самым толкая бумагу еще выше.
А покупают инсайдеры и их цели мне не ведомы, но это явно не 20-30%.
Вывод:- самая лучшая стратегия для акций Сургута, купил-держи.
Цели? А ХЗ..
Это может быть и 100р., а на хорошем рыночном фоне так и вообще 150р, а денег у Сургута, как у дурака фантиков)
P.S.
Всех с наступающим 2020! 🎄
Здоровья, удачи и фин.благополучия как у Сургута! 💪😊
@trader_book
Посмотрим #сургут @lukoev
12.04.
Сургутнефтегаз. Обзор "кубышки".
Про отчёт:
- В 2020 году прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ увеличилась в семь раз – до 729,578 млрд рублей, а "кубышка" достигла 3,567 трлн рублей.
Годовая прибыль компании составит 755 млрд рублей, считают эксперты "Интерфакса".
- Прибыль до налогообложения Сургутнефтегаза по итогам 2020 года выросла в семь раз - до 877,218 млрд рублей, выручка снизилась на 31 процент – до 1,062 трлн рублей, валовая прибыль - в 1,7 раза, до 274,498 млрд рублей.
- На начало 2020 года размер ликвидных активов Сургутнефтегаза составлял 2,977 трлн рублей, а на конец первого I квартала он вырос до 3,736 трлн рублей, по итогам II квартала размер "кубышки" сократился до 3,311 трлн рублей, а в III квартале составил 3,808 трлн рублей. Показатель ликвидных активов включает в себя сумму краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и долгосрочных депозитов.
Про загадку:
Дочерняя компания "Рион", благодаря появлению которой в 2019 году, обыкновенные акции Сургутнефтегаза взлетали на 90%, провела 2020 год без сколь бы то ни было видимых новостей.
Как свидетельствует отчетность компании, все внесенные в уставный капитал ООО средства (10 млн рублей) по-прежнему лежат на депозитном счете в банке. В штате организации по-прежнему числится один сотрудник, занятый по совместительству.
ООО было зарегистрировано 28 августа 2019 года в Сургуте. Компания заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами.
Стоит напомнить, что тогда участники рынка увидели за созданием этой компании, намерение Сургутнефтегаза начать использовать накопленные триллионы рублей на покупку акций других компаний или выкуп своих, и разогнали котировки.
Про дивиденды:
Дивиденды Сургутнефтегаза по префам за 2020 год, согласно расчетам "Интерфакса", могут составить 6,72 рубля на акцию (прогноз - 6,85 рубля на акцию), что достаточно щедро. Такой уровень дивидендов компания может выплатить в четвертый раз за последние годы. В предыдущий раз компания выплачивала относительно высокие дивиденды по итогам 2018 года - по 7,62 рубля на акцию (при прибыли в 828 млрд рублей), по итогам 2015 года - 6,92 рубля на акцию (при прибыли в 751,3 млрд рублей), а также за рекордный 2014 год - тогда выплаты составили 8,21 руб. на акцию на фоне чистой прибыли в 892 млрд рублей.
Про итоги:
Практически весь 2020 год прибыль Сургутнефтегаза стремилась к рекордам - этому способствовали его многомиллиардные валютные накопления, которые компания хранит на банковских счетах и которая затмевает финансовые результаты компании от нефтяной деятельности.
Из-за скачка курса доллара до 77,73 рубля в первом квартале прибыль Сургутнефтегаза за период выросла до 716,9 млрд рублей, но во втором квартале при курсе в 69,95 рублей она снизилась до 436,9 млрд рублей.
На конец третьего квартала курс доллара подскочил до 79,68 рублей, в результате чистая прибыль Сургутнефтегаз достигла отметки в 904 млрд рублей, превысив максимальный результат того самого рекордного 2014 года (892 млрд руб.).
На 31 декабря курс доллара к рублю снизился до 73,89 рублей, в результате чего компания получила убыток за IV квартал в 175 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После эпичного выноса вверх во втором полугодии 2019-го года на фоне истории с "Рион", обычка ожидаемо скорректировалась и ничего интересного не показывает - идёт проторговка уровня 35 в диапазоне 32.5 - 37.5. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 38, а пока боковик.
В начале марта префка стала в тренд вверх и обновила хай этого года 43.44. Сейчас наблюдается коррекция, возможная цель которой уровень 41, где думаю, можно подбирать лонг.
#сургут
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сургутнефтегаз. Обзор "кубышки".
Про отчёт:
- В 2020 году прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ увеличилась в семь раз – до 729,578 млрд рублей, а "кубышка" достигла 3,567 трлн рублей.
Годовая прибыль компании составит 755 млрд рублей, считают эксперты "Интерфакса".
- Прибыль до налогообложения Сургутнефтегаза по итогам 2020 года выросла в семь раз - до 877,218 млрд рублей, выручка снизилась на 31 процент – до 1,062 трлн рублей, валовая прибыль - в 1,7 раза, до 274,498 млрд рублей.
- На начало 2020 года размер ликвидных активов Сургутнефтегаза составлял 2,977 трлн рублей, а на конец первого I квартала он вырос до 3,736 трлн рублей, по итогам II квартала размер "кубышки" сократился до 3,311 трлн рублей, а в III квартале составил 3,808 трлн рублей. Показатель ликвидных активов включает в себя сумму краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и долгосрочных депозитов.
Про загадку:
Дочерняя компания "Рион", благодаря появлению которой в 2019 году, обыкновенные акции Сургутнефтегаза взлетали на 90%, провела 2020 год без сколь бы то ни было видимых новостей.
Как свидетельствует отчетность компании, все внесенные в уставный капитал ООО средства (10 млн рублей) по-прежнему лежат на депозитном счете в банке. В штате организации по-прежнему числится один сотрудник, занятый по совместительству.
ООО было зарегистрировано 28 августа 2019 года в Сургуте. Компания заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами.
Стоит напомнить, что тогда участники рынка увидели за созданием этой компании, намерение Сургутнефтегаза начать использовать накопленные триллионы рублей на покупку акций других компаний или выкуп своих, и разогнали котировки.
Про дивиденды:
Дивиденды Сургутнефтегаза по префам за 2020 год, согласно расчетам "Интерфакса", могут составить 6,72 рубля на акцию (прогноз - 6,85 рубля на акцию), что достаточно щедро. Такой уровень дивидендов компания может выплатить в четвертый раз за последние годы. В предыдущий раз компания выплачивала относительно высокие дивиденды по итогам 2018 года - по 7,62 рубля на акцию (при прибыли в 828 млрд рублей), по итогам 2015 года - 6,92 рубля на акцию (при прибыли в 751,3 млрд рублей), а также за рекордный 2014 год - тогда выплаты составили 8,21 руб. на акцию на фоне чистой прибыли в 892 млрд рублей.
Про итоги:
Практически весь 2020 год прибыль Сургутнефтегаза стремилась к рекордам - этому способствовали его многомиллиардные валютные накопления, которые компания хранит на банковских счетах и которая затмевает финансовые результаты компании от нефтяной деятельности.
Из-за скачка курса доллара до 77,73 рубля в первом квартале прибыль Сургутнефтегаза за период выросла до 716,9 млрд рублей, но во втором квартале при курсе в 69,95 рублей она снизилась до 436,9 млрд рублей.
На конец третьего квартала курс доллара подскочил до 79,68 рублей, в результате чистая прибыль Сургутнефтегаз достигла отметки в 904 млрд рублей, превысив максимальный результат того самого рекордного 2014 года (892 млрд руб.).
На 31 декабря курс доллара к рублю снизился до 73,89 рублей, в результате чего компания получила убыток за IV квартал в 175 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После эпичного выноса вверх во втором полугодии 2019-го года на фоне истории с "Рион", обычка ожидаемо скорректировалась и ничего интересного не показывает - идёт проторговка уровня 35 в диапазоне 32.5 - 37.5. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 38, а пока боковик.
В начале марта префка стала в тренд вверх и обновила хай этого года 43.44. Сейчас наблюдается коррекция, возможная цель которой уровень 41, где думаю, можно подбирать лонг.
#сургут
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сургутнефтегаз - загадка, завернутая в тайну и помещенная внутрь головоломки.
Компания известна своей абсолютно непрозрачной структурой собственности, которая не даёт понять кому она принадлежит, со своей не менее известной, самой большой кубышкой в РФ. Сургут не раскрывает валютную структуру своей кубышки уже несколько лет. Последние сведения о ней были только в 2017 и они говорили о значительной долларовой составляющей. Также неизвестно где она хранится сегодня. В 2013 средства располагались в Сбербанке, ВТБ и Газпромбанке.
Исходя из отчётности по РСБУ за прошлый год следует, что размер ликвидных активов Сургута превысил 4трлн ₽ и структура его резервов не изменилась - валюта.
Квартальные и полугодовой отчёты, компания не публиковала и скорее всего мы их не увидим в обозримом будущем.
Практически все публичные компании так или иначе связанные с военными действиями, а к ним можно смело отнести весь нефтегаз и металлургию, отложили публикацию отчётностей, что неудивительно - A la guerre comme à la guerre.
Экономика страны стала на военные рельсы со всеми вытекающими. Всё и все работают на ВПК.
И если ЗВР РФ стал фактически засекречен, то в текущих реалиях ожидать что-то внятное от Сургута вряд ли стоит - он и в мирное время был максимально закрыт, а сейчас и подавно, остаётся только гадать.
И загадки тут собственно две:
Закрыл ли Сургут позу в валюте и что он дальше будет делать со своей кубышкой.
С первой загадкой проще - думаю, что да, закрыл. В июле банки получили право вводить отрицательные ставки по валютным вкладам юрлиц и держать такой токсичный актив на балансе стало просто разорительно. Но позиция Сургута в валюте настолько колоссальная - 4трлн ₽!, (для сравнения - бюджет России на 2022 год 25трлн ₽), что ликвидировать её без значительной волатильности в паре $/₽ сейчас невозможно. Однако это было возможно раньше, в марте-апреле, и вот думается, что в тех движениях присутствовали доллары Сургута, который сыграл на опережение, владея инсайдом или по прямому распоряжению сверху (исходим из того, что компания закрытая и конечные бенефициары нам неизвестны).
Перекладка в валюты дружественных стран, на мой взгляд, маловероятна - Китай, конечно, если не лучший друг, то хороший партнёр, но деньги в нынешнее время всё-таки больше нужны на Родине.
Ну и если исходить из предположения, что валюта была продана за рубли, остаётся вторая загадка - а что теперь делать с рублями?
Варианты:
1. Продолжать сидеть в депозите, только уже рублёвом.
Вероятность высокая - компания традиционно консервативна.
2. Покупка 10-летних ОФЗ.
Вероятность высокая - процентные выплаты могли бы составить около 300 млрд в год.
3. Поглощение других компаний.
Вероятность невысокая - слухи о покупке Лукойла и не только его, ходят давно, периодически вызывая выносы на рынке, но воз и ныне там.
4. Выплата внеочередных дивидендов и принятие адекватной политики на будущее.
Невероятно - выплаты дивидендов за прошлый год составили порядка 65 млрд.₽. Сургут - жадина, однако)
Ну и теперь к технике:
В пятницу в обычке состоялся вынос и велика вероятность продолжения движения вверх в понедельник. Цель на 32.5
В префке картинка менее зажигательна - бумага торгуется после див.отсечки и особого интереса пока не представляет, если не появятся какие-то интересные корпоративные новости.
#сургут #sngs #sngsp
Посмотрим
@trader_book
Компания известна своей абсолютно непрозрачной структурой собственности, которая не даёт понять кому она принадлежит, со своей не менее известной, самой большой кубышкой в РФ. Сургут не раскрывает валютную структуру своей кубышки уже несколько лет. Последние сведения о ней были только в 2017 и они говорили о значительной долларовой составляющей. Также неизвестно где она хранится сегодня. В 2013 средства располагались в Сбербанке, ВТБ и Газпромбанке.
Исходя из отчётности по РСБУ за прошлый год следует, что размер ликвидных активов Сургута превысил 4трлн ₽ и структура его резервов не изменилась - валюта.
Квартальные и полугодовой отчёты, компания не публиковала и скорее всего мы их не увидим в обозримом будущем.
Практически все публичные компании так или иначе связанные с военными действиями, а к ним можно смело отнести весь нефтегаз и металлургию, отложили публикацию отчётностей, что неудивительно - A la guerre comme à la guerre.
Экономика страны стала на военные рельсы со всеми вытекающими. Всё и все работают на ВПК.
И если ЗВР РФ стал фактически засекречен, то в текущих реалиях ожидать что-то внятное от Сургута вряд ли стоит - он и в мирное время был максимально закрыт, а сейчас и подавно, остаётся только гадать.
И загадки тут собственно две:
Закрыл ли Сургут позу в валюте и что он дальше будет делать со своей кубышкой.
С первой загадкой проще - думаю, что да, закрыл. В июле банки получили право вводить отрицательные ставки по валютным вкладам юрлиц и держать такой токсичный актив на балансе стало просто разорительно. Но позиция Сургута в валюте настолько колоссальная - 4трлн ₽!, (для сравнения - бюджет России на 2022 год 25трлн ₽), что ликвидировать её без значительной волатильности в паре $/₽ сейчас невозможно. Однако это было возможно раньше, в марте-апреле, и вот думается, что в тех движениях присутствовали доллары Сургута, который сыграл на опережение, владея инсайдом или по прямому распоряжению сверху (исходим из того, что компания закрытая и конечные бенефициары нам неизвестны).
Перекладка в валюты дружественных стран, на мой взгляд, маловероятна - Китай, конечно, если не лучший друг, то хороший партнёр, но деньги в нынешнее время всё-таки больше нужны на Родине.
Ну и если исходить из предположения, что валюта была продана за рубли, остаётся вторая загадка - а что теперь делать с рублями?
Варианты:
1. Продолжать сидеть в депозите, только уже рублёвом.
Вероятность высокая - компания традиционно консервативна.
2. Покупка 10-летних ОФЗ.
Вероятность высокая - процентные выплаты могли бы составить около 300 млрд в год.
3. Поглощение других компаний.
Вероятность невысокая - слухи о покупке Лукойла и не только его, ходят давно, периодически вызывая выносы на рынке, но воз и ныне там.
4. Выплата внеочередных дивидендов и принятие адекватной политики на будущее.
Невероятно - выплаты дивидендов за прошлый год составили порядка 65 млрд.₽. Сургут - жадина, однако)
Ну и теперь к технике:
В пятницу в обычке состоялся вынос и велика вероятность продолжения движения вверх в понедельник. Цель на 32.5
В префке картинка менее зажигательна - бумага торгуется после див.отсечки и особого интереса пока не представляет, если не появятся какие-то интересные корпоративные новости.
#сургут #sngs #sngsp
Посмотрим
@trader_book
