Россия наращивает поставки СПГ в Европу

За 9 месяцев 2022 г. Евросоюз нарастил импорт российского сжиженного природного газа (СПГ) почти на 50% до 15 млрд. м3. Но доля России в импорте упала на 3 п.п. до 14%. Российский газ направляется, преимущественно, во Францию, Нидерланды, Испанию и Бельгию.

Наиболее динамично − почти в 3 раза выросли поставки из США. Их доля в импорте увеличилась на 3 п.п. до 31%. Они сейчас занимают наибольшую долю в импорте. За ними следуют Катар и Алжир с 18 и 17%.

Всего за 2022 г. импорт СПГ в Европу может вырасти почти до 160 млрд. м3.

По данным МЭА, в отопительный сезон 2023-2024 г. без российского газа Европа может столкнуться с дефицитом газа объемом в 30 млрд. м3., поэтому российские объемы СПГ будут как никогда кстати. Существенных новых объемов на рынке не появится до 2025–2026 гг. (за исключением российского Артик СПГ-2), когда Катар и США введут новые экспортные мощности.
@macroresearch

Минфин: в России не освоили каждый пятый рубль на развитие инфраструктуры

Почти ₽80 млрд не смогли потратить на развитие федеральной инфраструктуры - портов и дорог. Такие цифры "Акценты" обнаружили в отчете минфина за январь-октябрь.

На "Комплексный план модернизации инфраструктуры" в этом году выделили ₽457 млрд. Из них половину - на создание транспортного коридора "Европа - Западный Китай".

Самый приметный проект - скоростная трасса "Москва - Казань", которая мучительно строится с 2012 года.

🧰 ₽30 млрд не освоили на строительстве скоростных дорог. И вряд ли успеют освоить за оставшиеся до конца финансового года пару месяцев.

🧰 ₽16,5 млрд не освоили на развитии региональных аэропортов.

🧰 ₽12 млрд не освоили на строительстве железных дорог к портам Балтики и Черного моря.

🧰 ₽12 млрд не освоили на развитие Северного морского пути.

Есть и повод для радости. По одной статье расходов потратили все до копеечки - это развитие Центрального транспортного узла. Почти ₽14,5 млрд вложили в новые вокзалы и платформы в Москве и Подмосковье.

Драйвер этого проекта - сам столичный мэр Сергей Собянин. Он деньги считать и тратить умеет.

Энергопереход доступный «не только лишь всем»

При реализации различных сценариев энергоперехода добычу лития придется нарастить от 5 до 8 раз, никеля от 1,5 до 2 раз до конца этого десятилетия. Литий и никель –металлы встречающиеся в природе на много реже чем железо, медь или алюминий - металлы сегодняшней энергетики. До 70% лития добывается в Южной Америке, хотя месторождения встречаются много где, но нарастить добычу кратно – вызов планетарного масштаба.
Кроме того, основные перерабатывающие мощности и по никелю и по литию сосредоточены преимущественно в Китае. Та же углеводородная энергетика намного более распределена.
Продвигая энергопереход в столь агрессивном виде, МЭА толкает мировую энергетику в объятия монополии Китая. Тот кстати в 2010 году показывал как может скручивать в бараний рог потребителей своих ресурсов. Добывая 95% редкоземельных металлов, он без угрызений совести, одномоментно ввел эмбарго на продажу РЗМ в Европу и США в 2010 году. Тогда торговый конфликт удалось очень быстро уладить.

Продолжение истории. 😀Фотографу удалось запечатлеть момент мгновенного свалившегося богатства: Спецпредставитель США по климату Джон Керри поймал на саммите по климату в Египте Николаса Мадуро, за поимку которого американцы два года назад объявили награду в 15 млн долларов

Они все еще верят в потолок цен на нефть

Запасы дизеля в США продолжают бить антирекорды. Небольшой рост в сентябре и возвращение в пятилетний коридор (за счет перекупки нескольких танкеров с нефтепродуктами), вновь сменились провалом в октябре-ноябре. Сейчас дизеля в США так же мало как весной, когда США ввели эмбарго на мазут, дизель и нефть из России. То есть за прошедшие 9 месяцев США так и не придумали, как заместить русскую нефть, при этом в полную силу санкции так и не заработали. Российская нефть практически в прежних объемах идет на мировой рынок.
Минэнерго США отмечает, причина возникшего дефицита нефтепродуктов, нехватка НПЗ в мире. В целом правда, учитывая запертые российские мощности.
При этом нужно помнить, что де-факто санкции против нефтянки России заработают лишь 5 декабря (но это не точно), а проблемы с дизелем в США так и не решены. Кроме того, аналитики прогнозируют скорый дефицит топлива и в Европе. И все это еще до введения потолка цен.

Немецкий профессор экономики Ааленского университета Кристиан Крайсс – об уничтожении промышленности и среднего класса Германии: Я занимаюсь экономикой уже 40 лет, и то, что я вижу сейчас, я никогда не видел раньше. Черные тучи повисли над Германией. Ведущие аналитики из Ассоциации немецких торгово-промышленных палат говорят, что мы увидим экономическое сокращение от 20 до 30%. И это не просто чье-то мнение, а самого президента этой ассоциации. И президент Федерации немецкой промышленности говорит, что наша промышленность находится под угрозой. Я никогда не видел ничего подобного – 10% инфляция. Мы напечатали много денег за последние несколько лет. Чеки были выписаны этим правительством, которое заставило нас поверить, что все будет хорошо, что мы сможем как-то избавиться от всего этого с помощью государственных денег. Но это совсем не так. И прежде всего, это атака на наш средний класс. Локдауны уже серьезно подорвали малый и средний бизнес и то же делает нынешняя санкционная политика нашего правительства, прежде всего, нашего дуэта высокопоставленных «зеленых» политиков, которые хотят разжечь все больше и больше антипатии к русскому народу и фактически подталкивают эту войну дальше. Это наносит вред и имеет огромные масштабы.
Эта санкционная политика – больше никакой нефти из России, никакого газа – это так абсурдно. Затем этот газ путешествует по всему миру и попадает сюда в виде грязного газа, добываемого в результате гидроразрыва пласта.
Например, Бербок говорит, что газ из трубопровода «Северного потока-2» служит русской системе и Путину – ей, конечно, легко говорить. И этот Хабек, который блистает некомпетентностью, лучше бы дальше писал детские книги.
Тема с Украиной – это полный абсурд. Мы бьем себя по носу этой энергетической политикой, она ни капли не помогает Украине и ни капли не вредит России. Так что санкции в любом случае наносят нам значительный ущерб. Они совсем не помогают Украине. Мы стреляем себе в ногу.

В Саудовской Аравии протесты против правящей династии. В США недовольны позицией с саудовских властей по поводу развития мирового нефтяного рынка, и вот результат. "Мягкая сила" в действии.

Даже при стечении всех благоприятных обстоятельств: очень теплой зимы, сохранении локдаунов в Китае, и снижении потребления газа Европой и другими странами, роста внутренней добычи(!) и т.д., ЕС и Великобритания не проходят зимний сезон 2023-2024 годов без подпитки газом «Газпрома». Дефицит по расчетам МЭА составляет 25-30 млрд кубометров. Сопоставимо с потреблением такой крупной страны как Испания.
Это значит, пауза в ралли на рынке газа временная и впереди как минимум две-три волны роста цен. Первая придется на ближайшую зиму и новое ралли следующей зимой. Нужно понимать, что бюджеты ЕС перенапряжены уже сейчас, так как на них легло бремя компенсации потерь от энергетического кризиса. До конца этого года компенсации достигнут 1 трлн евро, в случае дополнительных расходов на сопоставимую величину еще и в следующем году, экономика ЕС к тому моменту прост о сложится: к закрытию производств, падения курса евро, инфляции добавится распухший долг не только южных стран Европы, но и Франции и Германии.

В продолжение предыдущего поста

Как выглядела бы декомпозиция экспорта за 3к22, если бы ФТС публиковала данные по торговле?

👆Ответ на графике

@xtxixty

Мы видим, что три года подряд производство пшеницы не удовлетворяет мировой спрос. После начала СВО, спрос на пшеницу может продолжить увеличиваться, а вот производство уменьшится. Россия и Украина это более 30% мирового производства пшеницы.

Синяя скользящая — спрос
Красная гистограмма — производство

@spletnymarket

Китайцы превзошли своих учителей – англосаксов

Даже МЭА признает, что Китай спас Европу от газовой капитуляции уже этой осенью. По расчетам агентства почти половина из дополнительных поставок СПГ прошедшим летом в Европу пришлась на законтрактованные китайскими трейдерами объемы. Перепроданный СПГ из Китая в два раза превысил прямые поставки из США.
Очевидно, что китайцы играют свою газовую партию в ЕС, и она несколько перпендикулярна газпромовскому вектору, и скорее ближе к американскому. Китайцы, пока есть возможность, вместе с США агрессивно доят Старый Свет, но в то же время, спасают от физического одномоментного коллапса промышленность и энергетику региона. С живой европейской экономики можно взять больше, чем с мертвой.
Осознанно ли КПК Китая посадил половину страны на локдаун, ради спасения Европы? – скорее нет. Осознанно ли Китай тормозит собственный экономический рост, прикрываясь ковидом, ради торможения глобальной инфляции? – вероятно да.

Любая современная экономика не может существовать без базовых ресурсов, и в первую очередь газа и нефти. Последняя, особенный премиальный ресурс, имеющий не только основополагающее значение для гражданского транспорта и грузоперевозок, но и для снабжения флота, авиации и танков. В том числе из-за нефти была развязана вторая мировая война.
Сегодняшние действия ЕС и США толкают одного из ключевых поставщиков нефти на мировой рынок – Россию в объятия Китая. Банальная истина, много раз повторенная устами европейских и американских политиков уже нашла отражение в статистике торговли между странами.
За десятилетие экспорт российской нефти в Китай вырос в четыре раза, и вероятно продолжит свой рост. При этом, то что взял Китай, он уже обратно не отдаст, не накрутив на этом три счетчика. Когда в первую очередь европейцы проснутся от военного сна, произойдет осознание, что их нефть из России уже ушла на Восток и вряд ли вернется.

🇯🇵Япония резко увеличила импорт из России по ряду позиций

▪️Например, зерновых и овощей - завезено больше на 86% на 79% соответственно. Такие данные за октябрь приводит Минфин страны. Импорт рыбы и рыбной продукции, правда, несколько снизился, зато - выросли закупки сжиженного природного газа: почти на 35%.

▪️За счёт этого - существенно увеличилась и доля российского СПГ в японском импорте: она теперь достигла почти 10,4%.

▪️Общий же импорт Японии в йенах в октябре - установил новый исторический максимум, подскочив более чем в полтора раза

Европейские трейдеры застряли между страхом и жадностью
​
Европейские НПЗ стремятся заменить 1,1 мбс российской нефти в преддверии запрета на импорт в ЕС, Норвегия становится их предпочтительным источником сырья.
​
Поставки норвежской нефти Johan Sverdrup в декабре вырастут до 0,64 мбс, что станет крупнейшей экспортной программой с момента начала добычи на месторождении в 2019 г., поскольку оператор Equinor приступает ко 2-й фазе добычи.
​
Поставки в Европу нарастили КСА, Ирак, Ангола, Бразилия и Гвинея, но большие скидки, предлагаемые на российскую нефть, делают ее наиболее конкурентоспособным вариантом для тех, кто все еще готов ее покупать. "Технически заменить Urals очень легко", - говорит трейдер. "Что нелегко, так это заменить что-то, что стоит P-$20, на что-то, что стоит P.”

В любом сценарии энергетической трансформации от МЭА, российские энергоресурсы до конца этого десятилетия покинут Европу, которая будет жить за счет поставок нефти и газа из США и Ближнего Востока. Очевидно - этот прогноз крайне политизирован, так как экономики в нем ноль.
Трубопроводный транспорт (основной канал поставок углеводородов из России в Европу) остается самым дешевым и надежным способом доставки нефти и газа. Сырье из Ближнего Востока и США пойдет морем, а значит, будет априори дороже. Кроме того, отказ от российских нефти и газа – это явное уменьшение числа поставщиков – то есть снижение диверсификации, к которой евробюрократы стремились все прошлое десятилетие.
Российские нефть и газ найдут свой рынок в развивающейся Азии, где потребление продолжит расти при любом сценарии энергетической трансформации. Европе же предстоит пройти масштабный экономический эксперимент, по своей сути столь же революционный, как строительство коммунизма: наращивать уровень жизни при падении энергопотребления.

Безоблачное будущее угля

Рынок угля, два последних десятилетия, переживает революционную трансформацию. От угля отказываются в развитых странах. Так за 20 лет потребление на душу населения в Штатах сократилось в 3 раза. Но, что интересно, до сих пор американцу нужно, больше угля, чем потреблял средний европеец в 2000 году. За эти два десятилетия в три раза выросло потребление угля на китайскую душу. Как результат, несмотря декларируемый отказ от этого вида топлива, спрос на уголь в мире продолжает расти.
Сегодня основная перспектива для угля – это не насыщенный китайский рынок, а рынок Индии. Численность населения этой страны, обделенной природными ресурсами, почти достигло китайского. При этом темпы роста экономики Индии опережают восточного соседа. Экономическое развитие требует обилия энергии, самая доступная и недорогая форма которой – уголь.
Если в ближайшие годы средний индус выйдет хотя бы на сегодняшние американские нормы потребления (1 тонна в год), мировой спрос на уголь вырастет еще на 20%.

Нефть ищет свой потолок сама

Стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в январе 2023 года на бирже ICE опустилась ниже $87 за баррель. Такой уровень достигнут впервые с 30 сентября 2022 года, свидетельствуют данные торгов на лондонской бирже.

На 17:23 мск стоимость Brent снижалась на 4,27%, до $85,95 за баррель.

Приглашенный профессор Российской экономической школы Александр Маланичев @technology_vs_geology пояснил ИнфоТЭК, что цены на нефть падают к своему долгосрочному уровню.

"Его можно определить по объемам складских запасов ОЭСР. Хотя их уровень на 10% ниже среднего, из графика видно, что этого достаточно лишь для того, чтобы поддерживать цены на нефть на уровне $80/барр", — отметил эксперт.

По его мнению, стимулами для снижения цены может быть снижение загрузки НПЗ в Китае, на фоне роста добычи в этой стране.

"Одновременно наращивает добычу Норвегия. Поставки нефти с месторождения Johan Sverdrup к декабрю вырастут на 0,64 млн барр./сут. Этот объем заменит более половины российской нефти, поставляемой в Европу", — пояснил он.

Китай уже победил США

Что действительно пугает в величии Китая – это адаптивность и агрессивность выстроенной системы. Насколько быстро Китай, как экономика может проводить реформы, меняться, оптимизироваться. Одно дело провести изменения в относительно небольшой системе, другое дело в экономике дающей сотни миллионов рабочих мест.
На графике сравнение производительности труда в угольной отрасли. Те же США за столетие нарастили производительность труда в 17 раз - цифра выглядит потрясающей. Однако на вековом промежутке это рост менее чем на 3% в год. Да и во многом, такой рост производительности произошел за счет закрытия шахт и роста добычи на карьерах – изменения способа добычи.
Китай за восемь лет нарастил производительность добычи угля почти вдвое, при наращивании этой самой добычи. То есть производительность труда росла на 9% в год - в три раза быстрее чем в США! При этом Китай высвободил 2,5 млн рабочих рук, и не вызвал социальных взрывов или обрушения экономики – это искусство управления.

Основные направления санкционной экспорта нефти 🇮🇳Индия, 🇨🇳Китай, 🇹🇷Турция. На них приходится 92% (2,45 млн б/с) всего морского экспорта.
Готовимся к эмбарго с 6 декабря.

Без "Алика" не останутся. Китайский транзит через Россию только растет

Изоляция не удалась. 🇨🇳 Китай и 🇷🇺 Россия совместно поставили небывалый транспортный рекорд.

Из крупнейшего сухопутного порта в Китае с начала года отправилось почти 4 тысячи поездов в 🇪🇺Европу. И это почти на 15% больше, чем было годом ранее. По китайской логистике не ударила ни пандемия, ни санкционный кризис.

Сухопутный порт Маньчжоули расположен на границе России, Китая и 🇲🇳 Монголии. Место удобное - гигантская равнина, по которой радиально расходится почти 60 железных дорог. Большинство из них, естественно, через Россию - Читу и Новосибирск.

Через сухопутный порта во Внутренней Монголии идет треть всего китайского экспорта в Европу. Причем поезда следуют по маршрутам "Пояса и пути" - проекта, который десять лет назад придумал китайский лидер Си Цзиньпин.

Си и придумал создать вдоль границ Китая сухопутные порты. Отсюда идут на экспорт товары из внутренних китайских провинций, далеких от моря.