Прогноз от мецената Олега Дерипаски о том, что цены на нефть снизятся в этом году на 20% - ценен сам по себе, запуская дискуссию о диверсификации российского экспорта в условиях санкций. Тем более, что после взрывов «Северных потоков» и жестких ограничений на российских металлургов экспорт стал еще более концентрирован на нефти. От цен на этот ресурс действительно зависят многие макроэкономические параметры в России - курс рубля, уровень инфляции, инвестиционная активность.
В то же время на крупнейшем рынке топлива в мире – американском за последние 1,5 года ничего не поменялось. Топлива (бензина и дизеля) по-прежнему не хватает. Коммерческие запасы находятся на пятилетнем минимуме и, по прогнозам Минэнерго США, там же и будут находиться весь 2024 год. Если мировая экономика не завалится по аналогии 2020 года, то ценам на нефть ничего не угрожает - топливо в дефиците. Более того, любая искра способна взорвать этот рынок и вызвать бурный рост нефтяных котировок.
В то же время на крупнейшем рынке топлива в мире – американском за последние 1,5 года ничего не поменялось. Топлива (бензина и дизеля) по-прежнему не хватает. Коммерческие запасы находятся на пятилетнем минимуме и, по прогнозам Минэнерго США, там же и будут находиться весь 2024 год. Если мировая экономика не завалится по аналогии 2020 года, то ценам на нефть ничего не угрожает - топливо в дефиците. Более того, любая искра способна взорвать этот рынок и вызвать бурный рост нефтяных котировок.
Угроза, которая действительно, в отличие от мифов типа нового роста добычи в США, проектов в Гайане или Бразилии, может нивелировать усилия ОПЕК+ – это запуск на полную мощность трубопровода Trans Mountain в Канаде. Его модернизация началась в 2018 году с целью увеличения пропускной способности с 0,3 млн барр в сутки до 0,89 млн. Новый трубопровод готов на 95% и по планам должен был быть запущен в 2023 году. Магистраль связывает нефтедобывающую провинцию Альберта, где добывается порядка 83% канадской нефти, с мировым рынком. Канада наряду с США пользуется самоограничениями, установленными ОПЕК+, и с 2009 года практически удвоила добычу, которая достигла 4,9 млн барр в сутки, что сопоставимо с половиной от российской добычи. Однако, благодаря усилиям лоббистов из США, запуск нового трубопровода, проходящего по маршруту старого, застопорился минимум на 2 года. Регуляторы «столкнулись с рядом юридических проблем со стороны экологических активистов и групп коренных народов» - скромно сообщает Минэнерго США.
Морской трафик через Красное море упал в два раза. Это первая реакция мирового логистического рынка на избирательные атаки йеменских хуситов. Они в качестве своих целей преимущественно выбирают контейнеровозы европейских операторов, те были вынуждены направить свои суда в обход Африки. Контейнеровозы китайских операторов и серый танкерный флот российских нефтяников – проходят Баб-Эль-Мандеб без инцидентов.
Каждая вторая тонна грузов, проходящая через Красное море (Суэц, Баб-Эль-Мандеб) – едет в контейнере, что сильно отличается от структуры мировой логистики, где рынок поделен на три примерно равные части – треть – наливные грузы (нефть, СПГ, нефтепродукты), треть – навалочные (руда, уголь, зерно и, т.д.), треть – контейнеры. Есть еще РО-РО, негабарит, холодильники и прочие автовозы, но доля этих видов грузов в мировой логистике незначительна. Самый маржинальный рынок из всех перечисленных – перевозка контейнеров, а Красное море –важнейшая артерия, связывающая европейские и азиатские рынки.
Каждая вторая тонна грузов, проходящая через Красное море (Суэц, Баб-Эль-Мандеб) – едет в контейнере, что сильно отличается от структуры мировой логистики, где рынок поделен на три примерно равные части – треть – наливные грузы (нефть, СПГ, нефтепродукты), треть – навалочные (руда, уголь, зерно и, т.д.), треть – контейнеры. Есть еще РО-РО, негабарит, холодильники и прочие автовозы, но доля этих видов грузов в мировой логистике незначительна. Самый маржинальный рынок из всех перечисленных – перевозка контейнеров, а Красное море –важнейшая артерия, связывающая европейские и азиатские рынки.
За странной войной у берегов Йемена происходит перераспределение мировой логистики. 4 из топ-5 мировых лидеров в контейнерных перевозках имеют штаб-квартиру в континентальной Европе. Лишь китайский оператор Cosco случайным образом попал в этот список:
- Mediterranean Shipping Company (MSC) Женева, Швейцария;
- A.P. Moller-Maersk Group (Maersk) – Копенгаген, Дания;
- CMA CGM Group (CMA) – Марсель, Франция;
- Hapag Lloyd – Гамбург, ФРГ.
Среди крупнейших мировых логистических контейнерных операторов нет компаний из США и Великобритании, но военный флот именно этих стран защищает коммерческое судоходство через Красное море, уже почти месяц гоняясь за дронами хуситов.
В результате этой заварухи китайские операторы Cosco и Evergreen уже сейчас получили огромные конкурентные преимущества: произошел кратный рост цен на перевозку контейнеров из Азии в Европу. При этом Cosco и Evergreen сохранили свои традиционные маршруты плавания через Красное море, то есть удержали издержки на довоенном уровне.
- Mediterranean Shipping Company (MSC) Женева, Швейцария;
- A.P. Moller-Maersk Group (Maersk) – Копенгаген, Дания;
- CMA CGM Group (CMA) – Марсель, Франция;
- Hapag Lloyd – Гамбург, ФРГ.
Среди крупнейших мировых логистических контейнерных операторов нет компаний из США и Великобритании, но военный флот именно этих стран защищает коммерческое судоходство через Красное море, уже почти месяц гоняясь за дронами хуситов.
В результате этой заварухи китайские операторы Cosco и Evergreen уже сейчас получили огромные конкурентные преимущества: произошел кратный рост цен на перевозку контейнеров из Азии в Европу. При этом Cosco и Evergreen сохранили свои традиционные маршруты плавания через Красное море, то есть удержали издержки на довоенном уровне.
Forwarded from Брошка Наебуллиной
Китай пытается мягко купить Тайваньские выборы
Январь этого года на Тайване обещает быть необычным, помимо проведения локальных выборов в стране в эту субботу будут проходить президентские выборы, на которых за пост президента потягаются два главных кандидата – выдвиженцы от Демократической Прогрессивной Партии (ДПП) и Гоминдана.
При этом обстановка, в политическом смысле слова, достаточно напряженная. Кандидат от ДПП уже обвинил своего оппонента в прямом пособничестве Коммунистической Партии Китая, а тот в свою очередь обвинил ДПП в нагнетании обстановки и провокациях.
Ситуации не помогают и прошедшие не так давно аресты кандидатов в Парламент страны. Согласно официальным обвинениям, один из независимых кандидатов подал заявку на выборы после посещения континентального Китая и получения там криптовалютной взятки в размере $32 тыс.
Причем сами обвинения не то, чтобы небезосновательны. В 2018 и 2020 годах Китай уже пытался повлиять на муниципальные выборы на Тайване при помощи полностью оплачиваемых поездок местных лидеров в сам Китай.
Не стоит забывать и про новогоднюю речь Си Цзиньпиня, когда он заявил о неизбежности и неотвратимости объединения Тайваня и континентального Китая. Эта речь до сих пор активно обсуждается в Тайваньском инфопространстве.
Приложили руку к выборам и американские спецслужбы/военные ведомства. Например, американское военное крыло с 2023 года планирует выдавать Тайваню почти $2 млрд грантов военной помощи ежегодно. При этом у Тайваня уже весит почти $14 млрд военных заказов у США, так что она очень плотно привязана к американской экономике и политическому интересу.
Я думаю, что наиболее вероятным исходом Тайваньского вопроса будет попытка Китая мягко направить Тайвань в свою сторону при помощи активных денежных вливаний в политику, если же этот вариант не сработает, то тут уже придется решать вопрос силовым методом, исход которого, однако, пока не ясен никому.
@naebrosh
Январь этого года на Тайване обещает быть необычным, помимо проведения локальных выборов в стране в эту субботу будут проходить президентские выборы, на которых за пост президента потягаются два главных кандидата – выдвиженцы от Демократической Прогрессивной Партии (ДПП) и Гоминдана.
При этом обстановка, в политическом смысле слова, достаточно напряженная. Кандидат от ДПП уже обвинил своего оппонента в прямом пособничестве Коммунистической Партии Китая, а тот в свою очередь обвинил ДПП в нагнетании обстановки и провокациях.
Ситуации не помогают и прошедшие не так давно аресты кандидатов в Парламент страны. Согласно официальным обвинениям, один из независимых кандидатов подал заявку на выборы после посещения континентального Китая и получения там криптовалютной взятки в размере $32 тыс.
Причем сами обвинения не то, чтобы небезосновательны. В 2018 и 2020 годах Китай уже пытался повлиять на муниципальные выборы на Тайване при помощи полностью оплачиваемых поездок местных лидеров в сам Китай.
Не стоит забывать и про новогоднюю речь Си Цзиньпиня, когда он заявил о неизбежности и неотвратимости объединения Тайваня и континентального Китая. Эта речь до сих пор активно обсуждается в Тайваньском инфопространстве.
Приложили руку к выборам и американские спецслужбы/военные ведомства. Например, американское военное крыло с 2023 года планирует выдавать Тайваню почти $2 млрд грантов военной помощи ежегодно. При этом у Тайваня уже весит почти $14 млрд военных заказов у США, так что она очень плотно привязана к американской экономике и политическому интересу.
Я думаю, что наиболее вероятным исходом Тайваньского вопроса будет попытка Китая мягко направить Тайвань в свою сторону при помощи активных денежных вливаний в политику, если же этот вариант не сработает, то тут уже придется решать вопрос силовым методом, исход которого, однако, пока не ясен никому.
@naebrosh
С ограниченными поставками российского газа в 2022 году ЕС справился сам – об этом говорят расчеты МЭА. Для этого использовались домашние заготовки – где-то помогли ветряки и панели, где-то уголь, теплая зима, экономия промышленности и т.д. Американский СПГ потребовался лишь для компенсации аварийно отключенных энергоблоков французских АЭС и экстремальной летней засухи, положившей работу ГЭС.
Стечение негативных обстоятельств, накрывших ЕС в 2022 году, уникально и вряд ли повторится в ближайшие десятилетия. То есть цены на газ еще много лет не обновят рекорды, хотя в обозримом горизонте будут оставаться заметно выше, чем до взрывов «Северных потоков».
Однако, стало ли жить лучше среднестатистическому европейцу без российского газа? – Ответ очевиден – нет. Промышленность Польши, Чехии, Германии летит в пропасть. Инфляция сильно ударила по доходам. Население бунтует. Об экономическом росте можно и не мечтать. То есть, созданы идеальные условия, чтобы на горизонте десятилетия ЕС развалился.
Стечение негативных обстоятельств, накрывших ЕС в 2022 году, уникально и вряд ли повторится в ближайшие десятилетия. То есть цены на газ еще много лет не обновят рекорды, хотя в обозримом горизонте будут оставаться заметно выше, чем до взрывов «Северных потоков».
Однако, стало ли жить лучше среднестатистическому европейцу без российского газа? – Ответ очевиден – нет. Промышленность Польши, Чехии, Германии летит в пропасть. Инфляция сильно ударила по доходам. Население бунтует. Об экономическом росте можно и не мечтать. То есть, созданы идеальные условия, чтобы на горизонте десятилетия ЕС развалился.
Войны никто не хотел. Война была неизбежна
Государственные долги в мире без малого - 100% ВВП. Лишь два правительства формируют почти половину государственных долгов - США - 34 трлн долл. и Японии - 9,5 трлн долл. С кризиса 2008 года государственный долг рос с опережением мирового ВВП на 2,5-3% в год. Не надо иметь докторскую степень по экономике, чтобы простроить тренд и сделать прогноз: отношение долгов (расходов по ним) к доходной базе (ВВП) продолжит расти.
При сохранении скорости роста долгов уже на горизонте десятилетия (по меркам государственного планирования – миг) доходов не хватит для покрытия всех расходов. Единственный способ не допустить дефолта (или инфляционного шока, что для капитала одно и то же) – перераспределить мировую доходную базу: забрать у слабого, но достаточно крупного, его капитал (ресурсы, технологии, квалифицированный персонал) и заткнуть этим дыру в балансе. Россия не захотела повторения 1991 года, Китай милитаризируется. Поэтому за банкет платит самый слабый - Европа.
Государственные долги в мире без малого - 100% ВВП. Лишь два правительства формируют почти половину государственных долгов - США - 34 трлн долл. и Японии - 9,5 трлн долл. С кризиса 2008 года государственный долг рос с опережением мирового ВВП на 2,5-3% в год. Не надо иметь докторскую степень по экономике, чтобы простроить тренд и сделать прогноз: отношение долгов (расходов по ним) к доходной базе (ВВП) продолжит расти.
При сохранении скорости роста долгов уже на горизонте десятилетия (по меркам государственного планирования – миг) доходов не хватит для покрытия всех расходов. Единственный способ не допустить дефолта (или инфляционного шока, что для капитала одно и то же) – перераспределить мировую доходную базу: забрать у слабого, но достаточно крупного, его капитал (ресурсы, технологии, квалифицированный персонал) и заткнуть этим дыру в балансе. Россия не захотела повторения 1991 года, Китай милитаризируется. Поэтому за банкет платит самый слабый - Европа.
Forwarded from Монокль
Одобрение SEC получено: биткоин стал частью традиционных финансов
С сегодняшнего дня биткоин полноценно встроен в традиционную финансовую систему. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки на запуск нескольких биржевых фондов (ETF), инвестирующих в биткоин. В частности были одобрены заявки от финансовых гигантов BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco и VanEck. Ожидается, что биржевые торги начнутся уже сегодня.
Одобрению предшествовал небольшой скандал – сообщение об одобрении было опубликовано днем ранее в аккаунте SEC в социальной сети X (Twitter). Уже через несколько минут сообщение было удалено, а в SEC заявили, что аккаунт был взломан. К расследованию привлечено FBR.
Истинное одобрение со стороны SEC наполнено оговорками о том, что это не «готовность комиссии одобрить стандарты для листинга ценных бумаг, основанных на криптоактивах» и не "сигнал о взглядах комиссии на другие криптоактивы". Также SEC подчеркнула, что определенные криптоактивы не соответствуют федеральным законам, регулирующим ценные бумаги.
Речь не идет и об одобрении криптовалютных бирж (crypto trading platforms) и посредников - что логично: не для этого биткоин встраивают в традиционную биржевую систему. SEC даже подчеркнула, что речь не идет об общем одобрении биткоина, и что инвесторы должны с осторожностью относиться к рискам, связанным с ним, и финансовым продуктам, привязанным к нему.
Однако, при всем сопротивлении SEC, одобрение все-таки получено. Если раньше на традиционных биржах были доступны только ETF, основанные на фьючерсах – фактически ставках на будущую цену биткоина, то сейчас речь идет о спотовых ETF, то есть фондах, которые непосредственно покупают биткоины, а это уже совершенно новая страница в его истории.
monocle.ru
С сегодняшнего дня биткоин полноценно встроен в традиционную финансовую систему. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки на запуск нескольких биржевых фондов (ETF), инвестирующих в биткоин. В частности были одобрены заявки от финансовых гигантов BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco и VanEck. Ожидается, что биржевые торги начнутся уже сегодня.
Одобрению предшествовал небольшой скандал – сообщение об одобрении было опубликовано днем ранее в аккаунте SEC в социальной сети X (Twitter). Уже через несколько минут сообщение было удалено, а в SEC заявили, что аккаунт был взломан. К расследованию привлечено FBR.
Истинное одобрение со стороны SEC наполнено оговорками о том, что это не «готовность комиссии одобрить стандарты для листинга ценных бумаг, основанных на криптоактивах» и не "сигнал о взглядах комиссии на другие криптоактивы". Также SEC подчеркнула, что определенные криптоактивы не соответствуют федеральным законам, регулирующим ценные бумаги.
Речь не идет и об одобрении криптовалютных бирж (crypto trading platforms) и посредников - что логично: не для этого биткоин встраивают в традиционную биржевую систему. SEC даже подчеркнула, что речь не идет об общем одобрении биткоина, и что инвесторы должны с осторожностью относиться к рискам, связанным с ним, и финансовым продуктам, привязанным к нему.
Однако, при всем сопротивлении SEC, одобрение все-таки получено. Если раньше на традиционных биржах были доступны только ETF, основанные на фьючерсах – фактически ставках на будущую цену биткоина, то сейчас речь идет о спотовых ETF, то есть фондах, которые непосредственно покупают биткоины, а это уже совершенно новая страница в его истории.
monocle.ru
Картель ОПЕК+ проходит очередную проверку на прочность. Так, Саудия понижает цены на нефть, конкурируя с российским нефтегазом за рынки Азии. Российские нефтяники наращивают инвестиции в бурение при действующих ограничениях ОПЕК+. То есть участники картеля пожимают руки, улыбаются, считают доходы, однако готовят план-Б. Например, уже к концу этого года «Роснефть» намерена запустить новую нефтегазовую провинцию «ВостокОйл», добыча которой на пике может составить до 2 млн барр. в сутки. Объемы и сделанные инвестиции явно конфликтуют с планами ОПЕК+.
Интересантов развала крупнейшего в мире экономического союза много. Правительства европейских стран, Азии и Латинской Америки – спят и видят – низкие цены на бензин на заправках, решение инфляционных проблем доллара и евро, и за все это платят – русские и арабы, потерявшие половину нефтяных доходов. В случае развала сделки ОПЕК+ рынок нефти моментально затоварится. Цены резко пойдут вниз. Да, российский нефтегаз вернет утраченные доли рынка, однако потеряет прибыль.
Интересантов развала крупнейшего в мире экономического союза много. Правительства европейских стран, Азии и Латинской Америки – спят и видят – низкие цены на бензин на заправках, решение инфляционных проблем доллара и евро, и за все это платят – русские и арабы, потерявшие половину нефтяных доходов. В случае развала сделки ОПЕК+ рынок нефти моментально затоварится. Цены резко пойдут вниз. Да, российский нефтегаз вернет утраченные доли рынка, однако потеряет прибыль.
Новых «молекул свободы» не будет
Темпы прироста добычи природного газа в США резко замедляются. Данные Минэнерго США говорят - в ближайшие пару лет прирост составит около 1% в год. То есть отрасль американской газодобычи выходит на плато.
В то же время США активно наращивают внутренне потребление, в первую очередь замещая угольную генерацию газовой, огромные планы на переезд энергоемких производств из Европы в США. Кроме того, идет вытеснение импортируемого из Канады газа, растет экспорт трубного газа в Мексику.
На все мечты, добываемого природного газа в США точно не хватит. От чего-то придется отказаться: либо от вытеснения угля и импортозамещения Канады, либо от продаж в Мексику, либо от многочисленных СПГ проектов. И выбор уже сделан: под климатическим предлогом администрация президента Джо Байдена начала затягивать реализацию новых СПГ проектов.
Темпы прироста добычи природного газа в США резко замедляются. Данные Минэнерго США говорят - в ближайшие пару лет прирост составит около 1% в год. То есть отрасль американской газодобычи выходит на плато.
В то же время США активно наращивают внутренне потребление, в первую очередь замещая угольную генерацию газовой, огромные планы на переезд энергоемких производств из Европы в США. Кроме того, идет вытеснение импортируемого из Канады газа, растет экспорт трубного газа в Мексику.
На все мечты, добываемого природного газа в США точно не хватит. От чего-то придется отказаться: либо от вытеснения угля и импортозамещения Канады, либо от продаж в Мексику, либо от многочисленных СПГ проектов. И выбор уже сделан: под климатическим предлогом администрация президента Джо Байдена начала затягивать реализацию новых СПГ проектов.
Они обещали перекрыть нам Балтику, ответка пришла незамедлительно – Красное море де-факто перекрыто хуситам. Нефтяной трафик через Баб-Эль-Мандебский пролив упал почти в 2 раза. С момента переориентации российского нефтяного экспорта в Индию половину транзита нефти через Красное море создают русские нефтяники. Они (во всяком случае, пока, спасибо ближневосточному турне Владимира Путина) не жаловались на проблемы с судоходством через Баб-Эль-Мандеб. Это значит, что из Красного моря ушла вторая половина нефтяного трафика - преимущественно нерусская нефть.
Ситуация, когда потребителям в Европе действительно стоит начать переживать. Реальный рынок нефти – инертный. Огромная система трубопроводов, портов, танкеров и нефтебаз позволяет компенсировать скачки и разрывы в поставках. Однако сейчас все намного серьезнее – вторая (после «Дружбы») артерия, снабжавшая дефицитную Европу импортным топливом, – перекрыта. Никакая система не сможет компенсировать такой разрыв.
Ситуация, когда потребителям в Европе действительно стоит начать переживать. Реальный рынок нефти – инертный. Огромная система трубопроводов, портов, танкеров и нефтебаз позволяет компенсировать скачки и разрывы в поставках. Однако сейчас все намного серьезнее – вторая (после «Дружбы») артерия, снабжавшая дефицитную Европу импортным топливом, – перекрыта. Никакая система не сможет компенсировать такой разрыв.
Forwarded from Брошка Наебуллиной
Экономический эффект от войны Запада и Йемена
Сегодня ночью по военным объектам Йемена был нанесен консолидированный ракетный удар силами коалиции западных стран. Главными действующими лицами этого решения стали Великобритания и США, которые в попытке защитить свои интересы в Израиле и Красном море, решили в очередной раз нарушить все нормы международного права.
С США история особенно интересная: удар по Йемену является де факто объявлением войны и требует одобрения конгресса, с которым конечно же это согласовано не было. Теперь против президента выступают не только республиканцы, но и многие члены демократической партии.
Что касается экономических последствий, то их тут достаточно много. Во-первых, проведение военной операции в Баб-эль-Мандебском проливе и Красном море может остановить весь морской трафик между Европой и Азией, который идет по Суэцкому каналу, а это почти 15% всей мировой торговли. По этому маршруту ежегодно транспортируется 12% всей морской нефти и 8% всего природного газа. Нефть марки Брент, например, уже отреагировала резким ростом и поднялась за ночь на 2% до $78,86.
Многие транспортные компании уже начали пускать корабли в обход Африки, но это увеличивает сроки поставок на 10 дней и как минимум на $1 млн в дополнительном топливе за каждое судно. Закономерно вырастет и страховой премиум.
Больше всего логистический удар ощутит Европа. В «обычные» времена морская импортная логистика составляет порядка 7% стоимости товара, сейчас же эта цифра может легко перевалить за 20%. В ковидный 2021 год, когда в суэцком канале произошла авария Evergreen, эта цифра достигала 25%.
Шанхайский индекс контейнерных перевозок очень быстро вырос с 1 до 2,2 тыс. поинтов, а стоимость доставки одного 40-футового контейнера из Китая в Европу поднялся с $1148 до $4000.
Вообще если у западных стран не получится быстро решить вопрос с Йеменом, то инфляция в и без того несчастной Европе начнет расти, а потребление населения стремительно падать.
@naebrosh
Сегодня ночью по военным объектам Йемена был нанесен консолидированный ракетный удар силами коалиции западных стран. Главными действующими лицами этого решения стали Великобритания и США, которые в попытке защитить свои интересы в Израиле и Красном море, решили в очередной раз нарушить все нормы международного права.
С США история особенно интересная: удар по Йемену является де факто объявлением войны и требует одобрения конгресса, с которым конечно же это согласовано не было. Теперь против президента выступают не только республиканцы, но и многие члены демократической партии.
Что касается экономических последствий, то их тут достаточно много. Во-первых, проведение военной операции в Баб-эль-Мандебском проливе и Красном море может остановить весь морской трафик между Европой и Азией, который идет по Суэцкому каналу, а это почти 15% всей мировой торговли. По этому маршруту ежегодно транспортируется 12% всей морской нефти и 8% всего природного газа. Нефть марки Брент, например, уже отреагировала резким ростом и поднялась за ночь на 2% до $78,86.
Многие транспортные компании уже начали пускать корабли в обход Африки, но это увеличивает сроки поставок на 10 дней и как минимум на $1 млн в дополнительном топливе за каждое судно. Закономерно вырастет и страховой премиум.
Больше всего логистический удар ощутит Европа. В «обычные» времена морская импортная логистика составляет порядка 7% стоимости товара, сейчас же эта цифра может легко перевалить за 20%. В ковидный 2021 год, когда в суэцком канале произошла авария Evergreen, эта цифра достигала 25%.
Шанхайский индекс контейнерных перевозок очень быстро вырос с 1 до 2,2 тыс. поинтов, а стоимость доставки одного 40-футового контейнера из Китая в Европу поднялся с $1148 до $4000.
Вообще если у западных стран не получится быстро решить вопрос с Йеменом, то инфляция в и без того несчастной Европе начнет расти, а потребление населения стремительно падать.
@naebrosh
Схема – купил русскую нефть со скидкой за неконвертируемые рупии, сделал из нее дизель, накинул 100% и продал в Европу за конвертируемые доллары – сворачивается. То, что индийские НПЗ начинают отказываться от российской нефти, – хороший сигнал выздоравливания российского нефтяного экспорта, следующего этапа адаптации к санкциям.
На ближайшие пару лет главная задача российского нефтегаза – диверсификация экспорта. Ставка на Индию была мощным и адекватным ответом на шок европейского эмбарго. В мире не так много сопоставимых российскому экспорту рынков, и то, что индусы создали огромный спрос, всосав все излишки подсанкционной российской нефти – огромная удача. Однако зависеть от одного рынка сбыта – огромный риск. Российский нефтегаз полностью выучил уроки зависимости от монополии спроса в Европе.
На ближайшие пару лет главная задача российского нефтегаза – диверсификация экспорта. Ставка на Индию была мощным и адекватным ответом на шок европейского эмбарго. В мире не так много сопоставимых российскому экспорту рынков, и то, что индусы создали огромный спрос, всосав все излишки подсанкционной российской нефти – огромная удача. Однако зависеть от одного рынка сбыта – огромный риск. Российский нефтегаз полностью выучил уроки зависимости от монополии спроса в Европе.
Одним из приоритетных направлений для экспорта российской нефти – должна стать Африка. По прогнозам МЭА это единственный регион, который, несмотря на мировую декарбонизацию, будет наращивать спрос на нефть и газ в любых сценариях агентства. В реальности – спрос будет расти намного быстрее.
Важное отличие Африки от других регионов – динамично растущее население. До середины века контент прирастет на 1 млрд человек. Огромное количество свободных рук рано или поздно вызовет индустриализацию, пусть не такую быструю, как в Китае или Индии, но она неминуема.
Сейчас платежеспособный спрос во многих африканских странах мизерный, отсутствует инфраструктура. Но еще три десятилетия назад нищим был Китай, а два – Индия. Теперь же за долю на рынках мировых гигантов идет борьба. Те, кто успел зайти на эти рынки и построить или купить там НПЗ и сбытовую сеть – чувствует себя крайне вольготно.
Важное отличие Африки от других регионов – динамично растущее население. До середины века контент прирастет на 1 млрд человек. Огромное количество свободных рук рано или поздно вызовет индустриализацию, пусть не такую быструю, как в Китае или Индии, но она неминуема.
Сейчас платежеспособный спрос во многих африканских странах мизерный, отсутствует инфраструктура. Но еще три десятилетия назад нищим был Китай, а два – Индия. Теперь же за долю на рынках мировых гигантов идет борьба. Те, кто успел зайти на эти рынки и построить или купить там НПЗ и сбытовую сеть – чувствует себя крайне вольготно.
Во имя климата, все страны мира должны снести ТЭЦ и перейти на солнце и ветер. Даже если это заполярье!
Международное энергетическое агентство (МЭА, антиОПЕК), в своих прогнозах порой доходит до абсурда, предписывая странам выполнение огромных усилий и триллионных инвестиций под сомнительным предлогом – сдерживания глобального потепления. Как к структуре наднациональной, к мнению МЭА прислушиваются.
Согласно одному из прогнозов, к середине века, а это всего лишь через 25 лет, 75% генерации электроэнергии в мире должно происходить на ВИЭ. Для этого нужно перестроить энергетическую инфраструктуру, создававшуюся последний век. При этом, МЭА не дает ответов на то, где брать электричество жителям районов с полярными ночами, или как плавить сталь, там где нет околоштормровых ветров и т.д.
Абстрактное моделирование хорошо в физике. Энергетика – отрасль реальная, прибитая к земле, географии и геологии. Не учитывая этого, МЭА задает всему миру неправильные ориентиры, тем самым принося больше вреда, нежели пользы.
Международное энергетическое агентство (МЭА, антиОПЕК), в своих прогнозах порой доходит до абсурда, предписывая странам выполнение огромных усилий и триллионных инвестиций под сомнительным предлогом – сдерживания глобального потепления. Как к структуре наднациональной, к мнению МЭА прислушиваются.
Согласно одному из прогнозов, к середине века, а это всего лишь через 25 лет, 75% генерации электроэнергии в мире должно происходить на ВИЭ. Для этого нужно перестроить энергетическую инфраструктуру, создававшуюся последний век. При этом, МЭА не дает ответов на то, где брать электричество жителям районов с полярными ночами, или как плавить сталь, там где нет околоштормровых ветров и т.д.
Абстрактное моделирование хорошо в физике. Энергетика – отрасль реальная, прибитая к земле, географии и геологии. Не учитывая этого, МЭА задает всему миру неправильные ориентиры, тем самым принося больше вреда, нежели пользы.
Maersk в отчаянном положении пытается компенсировать двойной удар – перекрытие транзита по Красному морю и пересыхание Панамского канала. Для решения проблемы компания перемещает часть контейнеров на железную дорогу, идущую сквозь Панаму.
Шаг отчаянный: контейнеровоз класса Panamax вмещает от 4 до 7 тыс 20-футовых контейнеров (TEU). Поезд может перевезти максимум 200 TEUs. То есть, чтобы компенсировать одну проходку через Панаму, нужно запустить от 20 до 40 поездов. При этом пропускные возможности канала снижены на 12 судов в сутки. То есть, чтобы компенсировать пересыхание канала, необходимо запускать в сутки от 250 до 500 поездов или один поезд раз в 5 минут. При этом контейнеровоз необходимо разгрузить, поезд загрузить, а потом обратно. Инфраструктуры для операций такого масштаба в Панаме попросту нет.
Европейские судоходные компании – следующими, после европейских металлургов, химиков, энергетиков и авиакомпаний (сильно пострадавших от запрета пролетов над Россией) – оказались в глобальном кризисе.
Шаг отчаянный: контейнеровоз класса Panamax вмещает от 4 до 7 тыс 20-футовых контейнеров (TEU). Поезд может перевезти максимум 200 TEUs. То есть, чтобы компенсировать одну проходку через Панаму, нужно запустить от 20 до 40 поездов. При этом пропускные возможности канала снижены на 12 судов в сутки. То есть, чтобы компенсировать пересыхание канала, необходимо запускать в сутки от 250 до 500 поездов или один поезд раз в 5 минут. При этом контейнеровоз необходимо разгрузить, поезд загрузить, а потом обратно. Инфраструктуры для операций такого масштаба в Панаме попросту нет.
Европейские судоходные компании – следующими, после европейских металлургов, химиков, энергетиков и авиакомпаний (сильно пострадавших от запрета пролетов над Россией) – оказались в глобальном кризисе.
Климат (пересыхание Панамского канала) и война (операция против хуситов) – новые вызовы доллару США. Если кризис затянется на несколько месяцев, это приведет к новому всплеску инфляции. При этом часы под долговой пирамидой Штатов тикают с ускорением: обслуживать долг становится все труднее.
Сложившаяся в мире логистика – зеркало мировой глобализации, отражающее политику Штатов последние полвека. Два встречных потока – финансовый и логистический – создавали мировую торговлю, обеспечивающую статус глобальной валюты доллару, а гигантский товарный поток выступал обеспечением «американца».
Логично, что сбои в логистических цепочках не могут не сказаться на долларе США. Так, наряду с ценами на нефть, стимулом к скачу инфляции 2021-2022 годов выступили кратно подорожавшие перевозки. Структура себестоимости товара на полке в магазине в США резко изменилась – доля логистики в стоимости товара выросла с нескольких процентных пунктов до нескольких десятков.
Стоимость доставки грузов вновь резко пошла вверх.
Сложившаяся в мире логистика – зеркало мировой глобализации, отражающее политику Штатов последние полвека. Два встречных потока – финансовый и логистический – создавали мировую торговлю, обеспечивающую статус глобальной валюты доллару, а гигантский товарный поток выступал обеспечением «американца».
Логично, что сбои в логистических цепочках не могут не сказаться на долларе США. Так, наряду с ценами на нефть, стимулом к скачу инфляции 2021-2022 годов выступили кратно подорожавшие перевозки. Структура себестоимости товара на полке в магазине в США резко изменилась – доля логистики в стоимости товара выросла с нескольких процентных пунктов до нескольких десятков.
Стоимость доставки грузов вновь резко пошла вверх.
Спрос на природный газ, по прогнозам Минэнерго США, в ближайшие пару лет будет расти на 2-3% в год, то есть опережать рост предложения примерно в 2 раза. Если в 2023 году в США будут наращивать внутреннее потребление, то в 2024 году наступит период конфликта – Минэнерго придется решить, что важнее: внутренний спрос или экспорт СПГ, который по планам должен вырасти в 2025 году на 17%. Такой рост спроса на природный газ способен ввести внутренний рынок в дисбаланс. Газа попросту не будет хватать, цены пойдут вверх.
Традиционно американцы, в отличие от многих стран, делают ставку на домашний рынок и низкие внутренние цены. Газ, как источник базового сырья - мощный драйвер развития экономики страны и важное конкурентное преимущество перед Европой и даже Китаем. Поэтому анонсированные стройки по строительству СПГ-заводов, пойдут вправо до лучших времен. Для России это хорошая новость: агрессивный конкурент на мировом рынке природного газа сбавит давление на рынок.
Традиционно американцы, в отличие от многих стран, делают ставку на домашний рынок и низкие внутренние цены. Газ, как источник базового сырья - мощный драйвер развития экономики страны и важное конкурентное преимущество перед Европой и даже Китаем. Поэтому анонсированные стройки по строительству СПГ-заводов, пойдут вправо до лучших времен. Для России это хорошая новость: агрессивный конкурент на мировом рынке природного газа сбавит давление на рынок.
Forwarded from Монокль
🛢Строительство ряда новых терминалов по экспорту сжиженного газа в США под угрозой срыва сроков
Bloomberg сообщает о возможных планах Белого дома по ужесточению требований для выдачи разрешений на строительство терминалов сжиженного газа (СПГ) под давлением сторонников охраны окружающей среды. Под угрозой оказались проекты на десятки миллиардов долларов.
Экологи утверждают, что происходящее сейчас в США активное строительство СПГ-терминалов приведет к значительному увеличению продолжительности использования газа, являющегося пусть и наименее «грязным», но все же одним из видов ископаемого топлива, а также к усилению глобального потепления. Между тем, перед началом строительства необходимо обеспечить финансирование проекта, что невозможно без наличия целого ряда разрешений регуляторов.
Белый дом, который в годы президентских выборов, по понятным причинам, очень чувствительно реагирует на подобного рода требования избирателей, потребовал от министерства энергетики США пересмотреть критерии, используемые в процессе выдачи разрешений, в сторону ужесточения.
А получателей этих разрешений — энергетические компании, поджимает время: им нужно успеть ввести новые СПГ-терминалы в строй до 2030 года, когда на рынке ожидатся резкое увеличение предложение сжиженного газа. А им еще необходимо будет найти финансирование, при том что проекты, связанные со строительством СПГ-структуры, очень дороги.
В этом году должно быть принято решение о финансировании строительства в США нескольких СПГ-терминалов. На их своевременный ввод в строй возлагаются надежды, что они укрепят за Америкой статус мирового лидера в производстве сжиженного газа.
Читать подробнее
monocle.ru
Bloomberg сообщает о возможных планах Белого дома по ужесточению требований для выдачи разрешений на строительство терминалов сжиженного газа (СПГ) под давлением сторонников охраны окружающей среды. Под угрозой оказались проекты на десятки миллиардов долларов.
Экологи утверждают, что происходящее сейчас в США активное строительство СПГ-терминалов приведет к значительному увеличению продолжительности использования газа, являющегося пусть и наименее «грязным», но все же одним из видов ископаемого топлива, а также к усилению глобального потепления. Между тем, перед началом строительства необходимо обеспечить финансирование проекта, что невозможно без наличия целого ряда разрешений регуляторов.
Белый дом, который в годы президентских выборов, по понятным причинам, очень чувствительно реагирует на подобного рода требования избирателей, потребовал от министерства энергетики США пересмотреть критерии, используемые в процессе выдачи разрешений, в сторону ужесточения.
А получателей этих разрешений — энергетические компании, поджимает время: им нужно успеть ввести новые СПГ-терминалы в строй до 2030 года, когда на рынке ожидатся резкое увеличение предложение сжиженного газа. А им еще необходимо будет найти финансирование, при том что проекты, связанные со строительством СПГ-структуры, очень дороги.
В этом году должно быть принято решение о финансировании строительства в США нескольких СПГ-терминалов. На их своевременный ввод в строй возлагаются надежды, что они укрепят за Америкой статус мирового лидера в производстве сжиженного газа.
Читать подробнее
monocle.ru
Forwarded from Sowa 🧐 "Монокль"
Массированный ракетный удар Ирана по целям на Ближнем Востоке. Что известно к утру.
1. Запущено не менее десятка ракет, цели поражены. Применялись и дроны. Радиус поражения достиг свыше 1100 километров (если действительно долетело до Идлиба), то есть потенциально территория Израиля. Так массированно и так далеко Иран стреляет едва ли не впервые.
2. Основной удар пришёлся на курдскую провинцию Ирака и административный центр Эрбиль. Поражены некоторые объекты в городе и пригороде. Удары по американскому консульству и базе США в местном аэропорту пока выглядят очевидным вбросом – цели были поражены рядом с ними. Для атак на американские базы у Ирана есть прокси.
3. Корпус стражей Исламской Революции заявил об ударах по «штаб-квартирам шпионов и скоплениям террористов, ведущих антииранскую деятельность» в ответ на кровавый теракт в Кермане. 3 января на памятной процессии по дороге к кладбищу, где похоронен Кассем Сулеймани, генерал КСИР, убитый американцами, сработало взрывное устройство, жертв больше сотни. Ответственность за теракт вообще-то взяли на себя террористы ИГИЛ, но все подозревают израильтян и американцев.
4. В Эрбиле могут быть поражены объекты, связанные с курдской разведкой, Моссадом и ЦРУ – это известная база для работы данных разведслужб в арабском мире. Демонстрируют поражение дома известного курдского бизнесмена Пешрава Дзейи, связанного с Моссад. Говорят, он погиб вместе с семьёй.
5. Также согласно некоторым источникам в Идлибе был поражен лагерь подготовки боевиков группировки "Исламская партия Туркестана", которых США готовят для коммуникации с ИГИЛ и Аль-Каидой преимущественно на территории Афганистана против Талибана. Этакие террористы-ЧВК. Возможно, они были также связаны с подготовкой теракта в Иране.
6. Белый Дом заявил, что расценивает удары Корпуса Стражей Исламской Революции по Эрбилю как "безрассудные и неточные". Американские СМИ: "ни один американский военный не пострадал". Похоже, американцы сразу и не поняли, о чем речь.
7. Иран отомстил, не переходя красные линии, но продолжая деформировать платформу американского влияния и силового потенциала в регионе. То, как пишут об ударах по американским объектам, свидетельствует о том, что уже скоро они никого не удивят, а возмездия ожидать никто не будет. Есть большие сомнения, что США сегодня способны осуществить даже локальную сухопутную операцию на Ближнем Востоке, не говоря о прямой конфронтации с Ираном и работе большой международной коалиции. Остаётся делать вид, что «москитные укусы» американского медведя не тревожат. Тем временем, за два месяца было совершено свыше 150 нападений на американский персонал, пишут американские журналисты, и только «отсутствие жертв помогло удержать эскалацию на низком уровне». Просто о жертвах не принято сообщать публично. К чему это ведёт? Ведь ситуация пока становится только сложнее.
8. Удары по Йемену ни к чему не привели. Хуситы сообщили, что будут атаковать все американские грузовые суда, которые появятся в Красном море. И уже подтверждено поражение одного такого судна. То есть американцам надо отвечать. А блокада моря продолжается. Катар решил прекратить экспорт СПГ в Европу через Красное море и будет отправлять его вокруг Африки, что приведет к росту цен на СПГ. Платит Европа. Страдает репутация США.
9. По некоторым данным, Израиль приступил к выводу части сил ЦАХАЛ из Сектора Газа и снижению интенсивности боев в анклаве. О результатах всей операции ничего не известно. О заложниках тоже. При этом всё ещё ожидается горячая фаза противостояния между Израилем и «Хезболлой» в Ливане. Спикер ХАМАС Абу-Убейда сообщил, что поскольку агрессия Израиля против Сектора Газа продолжается, то силы Оси Сопротивления в ближайшие несколько дней расширят свои операции в Ираке и Сирии против США и Израиля.
https://t.me/sowa_expert
1. Запущено не менее десятка ракет, цели поражены. Применялись и дроны. Радиус поражения достиг свыше 1100 километров (если действительно долетело до Идлиба), то есть потенциально территория Израиля. Так массированно и так далеко Иран стреляет едва ли не впервые.
2. Основной удар пришёлся на курдскую провинцию Ирака и административный центр Эрбиль. Поражены некоторые объекты в городе и пригороде. Удары по американскому консульству и базе США в местном аэропорту пока выглядят очевидным вбросом – цели были поражены рядом с ними. Для атак на американские базы у Ирана есть прокси.
3. Корпус стражей Исламской Революции заявил об ударах по «штаб-квартирам шпионов и скоплениям террористов, ведущих антииранскую деятельность» в ответ на кровавый теракт в Кермане. 3 января на памятной процессии по дороге к кладбищу, где похоронен Кассем Сулеймани, генерал КСИР, убитый американцами, сработало взрывное устройство, жертв больше сотни. Ответственность за теракт вообще-то взяли на себя террористы ИГИЛ, но все подозревают израильтян и американцев.
4. В Эрбиле могут быть поражены объекты, связанные с курдской разведкой, Моссадом и ЦРУ – это известная база для работы данных разведслужб в арабском мире. Демонстрируют поражение дома известного курдского бизнесмена Пешрава Дзейи, связанного с Моссад. Говорят, он погиб вместе с семьёй.
5. Также согласно некоторым источникам в Идлибе был поражен лагерь подготовки боевиков группировки "Исламская партия Туркестана", которых США готовят для коммуникации с ИГИЛ и Аль-Каидой преимущественно на территории Афганистана против Талибана. Этакие террористы-ЧВК. Возможно, они были также связаны с подготовкой теракта в Иране.
6. Белый Дом заявил, что расценивает удары Корпуса Стражей Исламской Революции по Эрбилю как "безрассудные и неточные". Американские СМИ: "ни один американский военный не пострадал". Похоже, американцы сразу и не поняли, о чем речь.
7. Иран отомстил, не переходя красные линии, но продолжая деформировать платформу американского влияния и силового потенциала в регионе. То, как пишут об ударах по американским объектам, свидетельствует о том, что уже скоро они никого не удивят, а возмездия ожидать никто не будет. Есть большие сомнения, что США сегодня способны осуществить даже локальную сухопутную операцию на Ближнем Востоке, не говоря о прямой конфронтации с Ираном и работе большой международной коалиции. Остаётся делать вид, что «москитные укусы» американского медведя не тревожат. Тем временем, за два месяца было совершено свыше 150 нападений на американский персонал, пишут американские журналисты, и только «отсутствие жертв помогло удержать эскалацию на низком уровне». Просто о жертвах не принято сообщать публично. К чему это ведёт? Ведь ситуация пока становится только сложнее.
8. Удары по Йемену ни к чему не привели. Хуситы сообщили, что будут атаковать все американские грузовые суда, которые появятся в Красном море. И уже подтверждено поражение одного такого судна. То есть американцам надо отвечать. А блокада моря продолжается. Катар решил прекратить экспорт СПГ в Европу через Красное море и будет отправлять его вокруг Африки, что приведет к росту цен на СПГ. Платит Европа. Страдает репутация США.
9. По некоторым данным, Израиль приступил к выводу части сил ЦАХАЛ из Сектора Газа и снижению интенсивности боев в анклаве. О результатах всей операции ничего не известно. О заложниках тоже. При этом всё ещё ожидается горячая фаза противостояния между Израилем и «Хезболлой» в Ливане. Спикер ХАМАС Абу-Убейда сообщил, что поскольку агрессия Израиля против Сектора Газа продолжается, то силы Оси Сопротивления в ближайшие несколько дней расширят свои операции в Ираке и Сирии против США и Израиля.
https://t.me/sowa_expert
Электромобиль остается товаром трех рынков: Китая, Европы и США. До остального мира, в том числе таких развитых стран, как Япония и Корея – это явление, массово до сих пор не добралось. Китай, отстававший от Европы еще в 2019 году, резко наращивает компетенции и производственные возможности, буквально врываясь на новый, зарождающийся рынок. Особенность китайских электричек в том, что в отличие от США и Европы – это не премиальный сегмент, а преимущественно эконом-класса.
Чему, чему, а масштабированию китайцы научились у американцев, сполна. Уже в этом году 2 из 3 электромобилей в мире будет продано в Китае. При этом на самом китайском рынке это каждый третий автомобиль – статистически значимая величина, уже способная влиять на рынок моторного топлива. Важно и то, что китайцы за считанные годы смогли обеспечить зарядную инфраструктуру для такого количества электромобилей – это гигантские инвестиции в сетевое и трансформаторное хозяйство, способное покрывать пиковый спрос на электроэнергию.
Чему, чему, а масштабированию китайцы научились у американцев, сполна. Уже в этом году 2 из 3 электромобилей в мире будет продано в Китае. При этом на самом китайском рынке это каждый третий автомобиль – статистически значимая величина, уже способная влиять на рынок моторного топлива. Важно и то, что китайцы за считанные годы смогли обеспечить зарядную инфраструктуру для такого количества электромобилей – это гигантские инвестиции в сетевое и трансформаторное хозяйство, способное покрывать пиковый спрос на электроэнергию.