ОФЗ - ФЛОАТЕРЫ - МНОГОМИЛЛИАРДНЫЕ БИДЫ ЦБ РФ

P.S. 1 ЛОТ = 1000р, т.е. в отдельных выпусках биды ЦБ РФ превышают 100 млрд руб, что супер рекордно для биржевых стаканов.

@FINASCOP

ОФЗ к середине дня демонстрируют устойчивую тенденцию на рост, доходность по коротким падает уже ниже 18% и ниже 17% по однолетним - это существенно отрицательный спрэд относительно ставок на денежном рынке. Такое происходило ранее только при повышенном риск аппетите и стабильности финансовых индикаторов. Пока можно однозначно признать, что первый день открытия рынка прошел очень успешно, все самое худшее удалось избежать.

Из этого следует, что уже вскоре должны быть открыты торги на рынке акций, хотя бы по причине необходимости закрытия кросс обязательств по РЕПО, где акции занимают примерно 20-25%. Не может быть, чтобы один рынок был открыт, а другой закрыт. Возобновление торгов очевидно будет с применением инструментов и механизмов стабилизации рынка, которые были опробованы на ОФЗ.

Пока это грандиозный успех, рынок работает так (судя по спрэдам к денежному рынку), как если бы сейчас был 3 кв 2021

Основной театр военных действий сейчас разворачивается не на фронтах Украины. Главные маневры идут в сфере экономики и финансов. По России был нанесен сокрушительный удар, но ее финансовая система выстояла. Экономика накренилась, но не посыпалась - то, что происходит, совсем не 90ые годы, и пока даже не 2008 год.
Основное российское оружие в экономической войне – энергоносители. И оно уже дает свой эффект. Промышленная инфляция в Германии в феврале достигла уровня 24,9%, напоминая немцам о славных днях Веймарской республики. Львиная доля роста приходится на энергию. В инфляции она дала более половины прироста – 13,5 п.п. Уже скоро новые цены переедут на полки магазинов, пожирая реальные доходы населения и утилизируя накопления. Такая инфляция делает невозможными реальные инвестиции – строительство заводов, домов, дорог.
ЕЦБ сегодня не может дать адекватный ответ. Сворачивание эмиссии и рост ключевой ставки приведет к острому долговому кризису в зоне евро – с эпицентром в Греции, Испании, Португалии и Италии.

Цена на нефть может подскочить до 150 долларов США за баррель

Россия может сократить поставки нефти на мировой рынок - два из трех нефтеналивных устройств в Новороссийском порту повреждены штормом. Это может привести к существенным сокращениям отгрузки нефти из России на внешние рынки. Возможно снижение объема транспортировки нефти в 3 раза от заявок грузоотправителей на ближайшую перспективу.

Напомню, что через Новороссийск транспортируется более миллиона баррелей нефти в сутки. Авария в Новороссийске ещё более усилит дефицит нефти на мировом рынке и может подтолкнуть рост цен до 150 долларов США за баррель.

КТК – главный экспортный маршрут для нефти из Казахстана, на нее приходится более 80% от прокачиваемых по трубопроводу объемов. После модернизации в 2018 году мощность трубопровода составляет 67 млн тонн нефти в год. Потребителями поставляемой по этому трубопроводу нефти являются Италия, США, Испания, КНР, Франция и другие страны.

Очень вовремя и отрезвляюще для наших партнеров появилась эта новость. А ведь могут еще встать на ремонт и другие маршруты транспортировки наших энергоресурсов на Запад.

24 марта начнутся торги 33 акциями, входящими в индекс Московской Биржи (IMOEX) — ЦБ РФ

⚡️ Путин поручил продавать природный газ американцам и европейцам за рубли

И США и ЕС объявили в принципе дефолт по своим обязательствам перед Россией. И теперь в мире каждый знает, что обязательства в долларах и в евро могут быть не исполнены. Совершенно очевидно, что в этой связи поставлять и в ЕС, и в США и получать оплату в долларах, евро не имеет для нас никакого смысла. Поэтому мною принято решение в самое короткое время реализовать комплекс мер по переводу оплаты нашего природного газа, поставляемого в недружественные страны за российские рубли

Цена отказа от 8% импорта нефти

Цены на бензин и дизель в США, основном мировом рынке, вышли на многолетние максимумы, но пока перестали расти. Торможению роста цен способствует, как некоторое охлаждение цен на нефть, так и адаптация спроса к новым условиям. Люди начинают экономить топливо, кто-то пересаживается на электромобили, кто-то на общественный транспорт.

Впрочем, сейчас цена топлива вышла к номинальным максимумам, в реальных ценах (с учетом инфляции) до максимумов еще 20-30%. В сегодняшних долларах цена дизеля в 2008 году - в районе 6 долл за галлон, бензина – 5 долл., и что-то подсказывает, что эти цены мы еще увидим.

Сегодняшние запасы дизеля и бензина в США и Европе, как раз находятся на уровне 2008 года и нужно лишь время, когда до нефтетрейдров начнет доходить, что топлива на складах нет уже сейчас, а до снятия санкций еще далеко. В итоге, нефтяной рынок сбалансируется, лишь при разрушении конечного спроса. Эндшпиль на топливных рынках – это всегда очень феерично.

Замашка на газо-рубль

Долгосрочные контракты Газпрома на этот год подразумевают поставку порядка 150 млрд кубометров газа. С апреля средние цены на газ по этим контрактам будут составлять около 1 тыс долл, за тыс кубов. И пока перспектив на снижение цен до конца года не наблюдается. Об этом не говорит ни фьючерсная кривая, ни вектор эскалации на Украине. Это значит, что в Россию лишь по газовым контрактам до конца года должно прийти порядка 150 млрд долл. (Есть еще экспорт СПГ, но оставим его за скобками). В новых реалиях – около 15 трлн рублей.

Еще до указа президента России Владимира Путина бюджеты газотрейдеров начали трещать. Дело в том, что цены на газ в этом сезоне утроились, при этом дорогой газ нужно купить, и закачать его в подземное хранилище, продержать там его несколько месяцев, перед тем как поставить его потребителю и получить деньги. На это нужно было найти порядка 100 млрд долл. Теперь квест усложняется. Нужно найти рубли! Для понимания, денежная масса М0 в России – 13 трлн руб.

К слову, наш телеграмм-канал начал котировать газ в рублях, когда это не было еще модно. Да и порядок цен был другой: «исторический максимум 26,5 руб за 1000 кубометров» - сегодня этот уровень цен умиляет.

Открытие Мосбиржи мощнейшим ростом. Экспортеры раллируют.

Разговорник для топменеджеров

Прекрасная статистика от МЭА по доли российского газа в поставках в европейские страны. Многие из них зависят от трубы Газпрома без малого полностью. Уже очень скоро руководителям этих стран придется, кому-то вспомнить, а кому-то выучить написание слова «рубль», и следить за валютными торгами на «Московской бирже» (еще один необходимый для работы термин), и как можно быстрее покупать билеты через Стамбул в «Москву», чтобы открыть расчетный счет в «Сбербанке» (с характерным, "где карту открывали, туда и идите"), «ВТБ» или «Газпромбанке».

Молдавия оплатила часть потребления природного газа в российских рублях.
Рубли были куплены за леи. По словам директора «Молдовагаз» Чебана, этот процесс «не является убытком для компании» - положение о праве оплаты в российских рублях уже включено в действующий договор.

Европейская карусель

Германия планирует в середине 2022 года в два раза снизить поставки нефти из России – сообщает Spiegel. В мире с ограниченной добычей нефти, попытки найти новую нефть, значит у кого-то ее перекупить. То есть, то что уйдет в Германию, не придет, например, во Францию. Та в свою очередь еще подняв немного цены перекупит нефть, направлявшуюся в Бельгию и так по карусели поднимая цены ввысь.

По данным МЭА (см. график) российская нефть занимает порядка 35% в поставках в ФРГ и идет туда в основном по трубопроводу Дружба, который упирается в НПЗ. Часть из этих НПЗ принадлежит компании «Роснефть». Спрашивали ли власти Германии о желании «Роснефти» менять свою нефть, на покупную – издание Spiegel не уточняет.
Однако более сложный вопрос в логистике. Вражеский Дружба питает ни один НПЗ в Европе, а некоторые страны зависят от российской нефти – полностью. Готовы ли они в считаные месяцы перестроить инфраструктуру логистики нефти строившуюся несколько десятилетий, и где на это взять деньги?

🇮🇷🇰🇼🇸🇦МИД ИРИ назвал незаконным сделку КСА и Кувейта по газу


🇰🇼🇸🇦В начале недели министр нефти Кувейта Мухаммад Абдель Латиф аль-Фарес и министр энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиз б. Салман Аль Сауд подписали документ по разработке газового месторождения Ад-Дурра (по перс. Араш). 

🔻Ожидается, что по этому соглашению газовое месторождение, которое находится в совместном владении Саудовской Аравии, Кувейта и Ирана, будет производить 1 млрд куб.футов газа и 84 000 баррелей конденсата в день. 

🔻Проект будет совместно разрабатываться саудовской компанией Aramco Gulf Operations и кувейтской компанией Kuwait Gulf Oil Company, а продукция будет поделена поровну между двумя странами.

🔻Две страны Персидского залива также договорились выбрать консультанта для проведения необходимых исследований по разработке газового месторождения.

🛢Месторождение Ад-Дурра/Араш расположено в северо-западной части Персидского залива, на приграничных районах которого как раз и сосредоточился Иран.
Запасы месторождения Араш/Ад-Дурра оцениваются в 310 млн баррелей нефти и более 1 трлн м3 природного газа.

🇮🇷Данный шаг со стороны Кувейта и КСА вызвал резкую критику в Иране. Сегодня официальный представитель МИД ИРИ Саид Хатибзаде назвал сделку между Кувейтом и Саудовской Аравией незаконной:

«Газовое месторождение Араш/Ад-Дурра является совместным месторождением Ирана, Кувейта и Саудовской Аравии. Согласно международным правилам и процедурам, любые действия по эксплуатации и разработке [совместных месторождений] должны осуществляться в координации со всеми тремя странами. Недавний шаг Кувейта и Саудовской Аравии в виде [подписанного] документа о сотрудничестве противоречит всем нынешним правилам и предыдущим переговорам, и является незаконным. ИРИ готова вступить в переговоры с Кувейтом и КСА о том, как использовать это месторождение. Иран также оставляет за собой право на эксплуатацию совместного газового месторождения Араш».

❗️Стоит отметить, что коллаборация КСА и Кувейта по данному нефтегазовому объекту началась еще в 2015 году, когда Kuwait Petroleum Corporation и Saudi Aramco создали консорциум Khafji Joint Operations (KJO) для разработки месторождения нефти и газа Ад-Дурра/Араш. KJO пробурила исследовательскую скважину на месторождении Араш. На тот момент Иран начал переговоры с арабскими соседями по развитию данного совместного месторождения. 

🛢Всего у Ирана 15 совместных месторождений с Саудовской Аравией, Кувейтом и Оманом, входящими в Совет сотрудничества арабских государств Залива.
Крупнейшим из них как раз и является месторождение Ад-Дурра/Араш. Кроме того, Иран имеет 12 совместных нефтяных месторождений с Ираком. Иран постоянно обвиняет арабских соседей в «краже нефти и газа на миллиарды долларов» из совместных месторождений. 

#Араш #газ #Кувейт #КСА #Иран  

@persianexpress

Как быстро свернули тему с энергопереходом и "зеленой" энергетикой. В ЕС открывают угольные блоки и планируют расширять строительство АЭС. Про водород вспоминают по инерции. Энергоэффективность не в чести, в фокусе доступность газа, нефти, угля и их цена. Наигрались в общем. Голодный желудок и холод взяли свое.

В 2021 году большая часть поставок сжиженного природного газа (СПГ) в Европу приходилась на США, Катар и Россию. На эти три страны в совокупности приходилось почти 70% всего импорта СПГ в Европу. США стали крупнейшим источником СПГ в Европе в 2021 году, на него приходится 26% всего СПГ (против 22% в 2020), импортируемого ЕС-27 и Великобританией, за которыми следуют Катар с 24% и Россия с 20%. Однако, в январе 2022 года США поставили более половины всего импорта СПГ в Европу за месяц.

До этого, в 2020 году из 115 млрд куб.м поставок газа за год, на Катар пришлось 30.2 млрд куб.м, США 25.6 млрд куб.м, на Россию 17.2 млрд куб.м, далее Нигерия 14.6 и Алжир 13.9 млрд куб.м – это 88% всех поставок СПГ в Европу.

Чтобы сопоставить масштабы поставок. Годовая потребность в чистом импорте газа в Европу составляет 350-360 млрд куб.м, из них Россия закрывает по трубе до 190-200 млрд куб.м (по потенциалу поставок) и еще до 20 млрд куб.м российского СПГ. Россия - 79% газа по трубе и 60% всего газа в Европе

Говоря об энергобезопасности Европы и весе слов европейских политиков, надо понимать, что 8 из 10 крупнейших компаний-продавцов нефти Европу, это не европейские компании. То есть 80% поставок не находятся в юрисдикции ЕС, а слова канцлера Шольца для того же Exxon – мало что значат. Поэтому во многом все, что говорит о нефти и газе глава немецкого кабмина – это сотрясание воздуха.

Конечно, ЕС может наложить торговые ограничения на ввоз нефти и нефтепродуктов, «сделанных в России», однако многие страны в Европе это не поддержат. Если же эмбарго будет наложено национальными правительствами отдельных государств, то схемы поставки нефти очень быстро трансформируются. Например, в 90ые годы крупнейшим в мире экспортером цветных и драгоценных металлов в мире была Эстония. По этой аналогии Сербия и Венгрия уже в этом году могут стать крупнейшими на планете экспортерами нефти. А Германия и Франция, по отработанной на Украине схеме не покупать российский газ, однако поставки «Газпрома» в Европу от этого не уменьшатся.

Ничего личного, только бизнес

В сути Украинского конфликта всегда лежал газовый вопрос, и контроль за транзитом газа из России в Европу. Революция на Украине в 2014 году совпала с насыщением газом внутреннего рынка США и началом строительства первых СПГ-терминалов Sabrina Pass. Сейчас их около 20, а общая экспортная мощность США порядка 100 млрд кубометров по году.
При этом свою газовую партию американцы играют шикарно. Рассорив Россию с Европой, они неконкурентными методами выдавливают с рынка «Газпром», создавая искусственный дефицит газа. Европейские компании вынуждены перехватывать партии СПГ у азиатских стран, разгоняя цены на спотовом рынке.
Однако, СПГ в мире в моменте больше не становится. То что, недопоставит «Газпром» в Европу, будет перехвачено и недопоставлено в Японию, Корею, Китай. Эти страны начнут входить в зиму с пустыми газовыми хранилищами. В итоге осенью уже Азиаты будут вынуждены перехватывать партии СПГ по еще более высоким ценам у Европы. Так и образуется сверхприбыль на войне газе.