#аналитика #акции #полупроводники #BMA
💡 Bank of America ожидает ускорение роста сектора полупроводников, в том числе, за счет его корреляции с экономическими циклами.
👉🏻 По мнению банка, после того, как темпы роста сектора за последние три года замедлились до 2% на фоне напряженности в торговле, пандемии и достижения «зрелости» бизнес-цикла смартфонами 4G, в 2020-2022 гг. совокупный рост сектора в год может составить 8%.
👉🏻 В 2021 г. Bank of America выделяет четыре направления для инвестиций в секторе производителей полупроводников и полупроводникового оборудования:
• инфраструктура для высокотехнологичного производства полупроводниковой продукции;
• инфраструктура 5G;
• восстановление автомобильной промышленности и электрокаров;
• рост облачных технологий.
⚡️ Тезисы Bank of America в пользу развития сектора:
• По оценке банка, темп роста мирового ВВП в 2021 г. достигнет самого высокого показателя с 1973 года - 5.4%.
• Компании стремятся максимально оптимизировать производственные процессы.
• Расширение инфраструктуры сетей 5G: количество смартфонов, поддерживающих 5G, по сравнению с прошлым годом, увеличилось в два раза.
• Потенциал стабильного роста сектора благодаря цифровизации мировой экономики, развитию облачных технологий, искусственного интеллекта, игр, интернета вещей.
👉🏻 Наибольшее предпочтение Bank of America отдает сектору производителей полупроводникового оборудования и повышает прогноз роста в 2021 г. с 8% до 10% за счет восстановления цен на чипы памяти, увеличения капитальных расходов компаниями, развития технологий 5G и облачных технологий и решоринга (возвращения производства, ранее выведенного за рубеж).
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводникового оборудования:
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $115, потенциал роста +11%.
✅ Lam Research #LRCX
🎯 Целевая цена - $590, потенциал роста +7%.
✅ Teradyne #TER - банк выделяет компанию, как лидера в тестировании на дуопольном рынке, и отмечает уникальное позиционирование: компания покрывает не только растущий внутренний спрос на оборудование для чипов Apple, но и извлекает выгоду на фоне восстановления автомобильной промышленности и робототехники.
✅ KLA #KLAC
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводников и полупроводниковых компонентов:
✅ NXP Semiconductor #NXPI - компания выигрывает на фоне восстановления автомобильной промышленности, развития интернета вещей, обновлений iPhone, имеет привлекательную оценку и потенциал включения в Индекс S&P 500.
🎯 Целевая цена - $205, потенциал роста +19%.
✅ II-VI #IIVI - мультипликатор EV/sales равен всего 3x.
✅ MACOM Technology Solutions Holdings #MTSI
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ Analog Devices #ADI
✅ Texas Instruments #TXN
✅ ON Semiconductor #ON - недавняя смена CEO может повлиять на перспективы компании.
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводниковой продукции для инфраструктуры 5G:
✅ Marvell #MRVL - компания увеличила долю рынка благодаря вендорам базовых станций, не относящихся к Huawei.
✅ Qorvo #QRVO
✅ Cirrus Logic #CRUS
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводниковой продукции для сектора облачных технологий:
✅ Nvidia #NVDA
✅ AMD #AMD
Банк обращает внимание, что обе компании подвержены волатильности из-за возможной ротации рынка в акции стоимости.
💎 Мы выделяем акции KLA #KLAC, NXP Semiconductor #NXPI, Marvell #MRVL, Qorvo #QRVO и Nvidia #NVDA. Скорее всего сектор полупроводников продолжит опережать широкий рынок, поэтому нам также нравится менее волатильный ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index #SOXX.
💡 Bank of America ожидает ускорение роста сектора полупроводников, в том числе, за счет его корреляции с экономическими циклами.
👉🏻 По мнению банка, после того, как темпы роста сектора за последние три года замедлились до 2% на фоне напряженности в торговле, пандемии и достижения «зрелости» бизнес-цикла смартфонами 4G, в 2020-2022 гг. совокупный рост сектора в год может составить 8%.
👉🏻 В 2021 г. Bank of America выделяет четыре направления для инвестиций в секторе производителей полупроводников и полупроводникового оборудования:
• инфраструктура для высокотехнологичного производства полупроводниковой продукции;
• инфраструктура 5G;
• восстановление автомобильной промышленности и электрокаров;
• рост облачных технологий.
⚡️ Тезисы Bank of America в пользу развития сектора:
• По оценке банка, темп роста мирового ВВП в 2021 г. достигнет самого высокого показателя с 1973 года - 5.4%.
• Компании стремятся максимально оптимизировать производственные процессы.
• Расширение инфраструктуры сетей 5G: количество смартфонов, поддерживающих 5G, по сравнению с прошлым годом, увеличилось в два раза.
• Потенциал стабильного роста сектора благодаря цифровизации мировой экономики, развитию облачных технологий, искусственного интеллекта, игр, интернета вещей.
👉🏻 Наибольшее предпочтение Bank of America отдает сектору производителей полупроводникового оборудования и повышает прогноз роста в 2021 г. с 8% до 10% за счет восстановления цен на чипы памяти, увеличения капитальных расходов компаниями, развития технологий 5G и облачных технологий и решоринга (возвращения производства, ранее выведенного за рубеж).
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводникового оборудования:
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $115, потенциал роста +11%.
✅ Lam Research #LRCX
🎯 Целевая цена - $590, потенциал роста +7%.
✅ Teradyne #TER - банк выделяет компанию, как лидера в тестировании на дуопольном рынке, и отмечает уникальное позиционирование: компания покрывает не только растущий внутренний спрос на оборудование для чипов Apple, но и извлекает выгоду на фоне восстановления автомобильной промышленности и робототехники.
✅ KLA #KLAC
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводников и полупроводниковых компонентов:
✅ NXP Semiconductor #NXPI - компания выигрывает на фоне восстановления автомобильной промышленности, развития интернета вещей, обновлений iPhone, имеет привлекательную оценку и потенциал включения в Индекс S&P 500.
🎯 Целевая цена - $205, потенциал роста +19%.
✅ II-VI #IIVI - мультипликатор EV/sales равен всего 3x.
✅ MACOM Technology Solutions Holdings #MTSI
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ Analog Devices #ADI
✅ Texas Instruments #TXN
✅ ON Semiconductor #ON - недавняя смена CEO может повлиять на перспективы компании.
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводниковой продукции для инфраструктуры 5G:
✅ Marvell #MRVL - компания увеличила долю рынка благодаря вендорам базовых станций, не относящихся к Huawei.
✅ Qorvo #QRVO
✅ Cirrus Logic #CRUS
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводниковой продукции для сектора облачных технологий:
✅ Nvidia #NVDA
✅ AMD #AMD
Банк обращает внимание, что обе компании подвержены волатильности из-за возможной ротации рынка в акции стоимости.
💎 Мы выделяем акции KLA #KLAC, NXP Semiconductor #NXPI, Marvell #MRVL, Qorvo #QRVO и Nvidia #NVDA. Скорее всего сектор полупроводников продолжит опережать широкий рынок, поэтому нам также нравится менее волатильный ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index #SOXX.
Программное обеспечение
Согласно прогнозам аналитиков, инфраструктурный план ускорит процесс цифровизации в архитектуре и строительстве. От этого выиграют следующие компании:
✅ Bentley Systems #BSY
✅ Autodesk #ADSK
✅ Trimble #TRMB
📱Услуги связи
Компании, занимающиеся строительством и проектированием вышек связи, получат выгоду от инвестиций в беспроводную сеть:
✅ American Tower #AMT
✅ Crown Castle #CCI
✅ SBA Communications #SBAC
🕹Сектор развлечений и видеоигр
Аналитики отмечают, что план по проведению высокоскоростного широкополосного интернета в каждый дом пойдет на пользу создателям онлайн-игр и развлечений, таким как:
✅ Activision #ATVI
✅ Electronic Arts #EA
✅ Take-Two Interactive #TTWO
✅ Ubisoft #UBISFY
⚙️ Полупроводники
Стимулирование расширения производства, вероятно, положительно повлияет на спрос на полупроводниковое оборудование, одновременно снижая нагрузку на производителей, связанную с капитальными вложениями. Аналитики выделяют:
✅ Applied Materials #AMAT
✅ ASML #ASML
✅ KLA #KLAC
✅ Lam Research #LRCX
✅ Teradyne #TER
✅ Analog Devices #ADI
✅ Intel #INTC
✅ Micron #MU
✅ ON Semiconductor #ON
✅ Texas Instruments #TXN
Согласно прогнозам аналитиков, инфраструктурный план ускорит процесс цифровизации в архитектуре и строительстве. От этого выиграют следующие компании:
✅ Bentley Systems #BSY
✅ Autodesk #ADSK
✅ Trimble #TRMB
📱Услуги связи
Компании, занимающиеся строительством и проектированием вышек связи, получат выгоду от инвестиций в беспроводную сеть:
✅ American Tower #AMT
✅ Crown Castle #CCI
✅ SBA Communications #SBAC
🕹Сектор развлечений и видеоигр
Аналитики отмечают, что план по проведению высокоскоростного широкополосного интернета в каждый дом пойдет на пользу создателям онлайн-игр и развлечений, таким как:
✅ Activision #ATVI
✅ Electronic Arts #EA
✅ Take-Two Interactive #TTWO
✅ Ubisoft #UBISFY
⚙️ Полупроводники
Стимулирование расширения производства, вероятно, положительно повлияет на спрос на полупроводниковое оборудование, одновременно снижая нагрузку на производителей, связанную с капитальными вложениями. Аналитики выделяют:
✅ Applied Materials #AMAT
✅ ASML #ASML
✅ KLA #KLAC
✅ Lam Research #LRCX
✅ Teradyne #TER
✅ Analog Devices #ADI
✅ Intel #INTC
✅ Micron #MU
✅ ON Semiconductor #ON
✅ Texas Instruments #TXN