FleishmanHillard провели опрос 150 инвесторов 🗃из материкового Китая 🇨🇳и выяснило, какие факторы являются важными при выборе управляющего фондом. Для одних на первое место вышла степень доверия к бренду и производительность управляющего, для других многоканальная коммуникация и ответственное инвестирование – включение факторов окружающей среды🍃, социальные факторы и факторы управления в процесс принятия инвестиционных решений.
1 Убедитесь, что ваши корпоративные цели📑 четко определены. Они должны быть согласованы с бизнес-стратегией. А она, в свою очередь – с миссией. Тогда результаты станут лучше.
2 Спикер компании 🎙должен иметь четкий гайдлайн для принятия решений и заявлений по вопросам, касающимся целей и ценностей. Таким образом, он сможет лучше донести их до целевой аудитории. А компания выиграет на фоне других конкурентов, сможет выделиться среди них.
3 Корпоративная цель должна быть интегрирована в процесс принятия абсолютно всех решений.
4 Развивайте инклюзивность и делайте компанию более доступной на всех уровнях вашей организации.
5 Инвестируйте 💶в своих сотрудников и вдохновляйте их становиться адвокатами бренда компании и работодателя.
6 Важно понимать, что улучшение финансового 💸здоровья и благополучия людей в месте присутствия компании тоже является важной частью бизнеса и отчасти его целью.
7 Создавайте продукты и услуги, ориентируясь на опыт клиентов. Маркетинг не может пренебрегать обратной связью от потребителей📮.
8 Определите приоритетные сферы, где хотели бы увеличить доверие со стороны стейкхолдеров и потребителей.
9 Изучите и включите в свою стратегию факторы, которые формируют отношение к глобальным вопросам у ваших стейкхолдеров.
10 Используйте анализ данных🗂, чтобы узнать и в дальнейшем следить за присутствием в медиаполе, а в идеале привлечь для сотрудничества адвокатов бренда или продукта, которые действительно формируют восприятие вашего бизнеса. И главное понимать, что они могут не соответствовать вашим ожиданиям.
11 Создайте интегрированную панель метрик, которые помогут отследить прогресс компании, конкурентов, ключевые проблемы и актуальные темы для целевых аудиторий. И на основе этих метрик принимайте обоснованные решения о своей коммуникационной стратегии, а также используйте их для наилучших прогнозов.
12 Расширьте пункты отчетности о результатах своего бизнеса. Включите в него ESG-критерии и отчеты о влиянии на общественные процессы.
13 Изучите развивающиеся тенденции в digital и определите возможности их интеграции во внутренние и внешние коммуникации.
14 Используйте ситуативный маркетинг и тенденции, происходящие в вашем секторе, чтобы привлечь целевую аудиторию.
15 Поделитесь своей точкой зрения и уникальной экспертизой в реакции на отраслевые события. Тогда в важных отраслевых дискуссиях компания сможет зарекомендовать себя как ключевой и заслуживающий доверия игрок рынка.
16 Увеличить свое присутствие в городах-центрах принятия решений. Таким образом, построить и укрепить отношения с местными экспертами в области финансовых и регулятивных вопросов, а также простимулировать нормотворческие инициативы.
17 Учитесь на успехах и неудачах других компаний, в том числе тех, которые находятся за пределами вашего сектора и сталкиваются с подобной деловой средой.
18 Ищите новые возможности для развития вашего бизнеса. Или ищите новые потребности, которые можно было бы удовлетворить, способствуя достижению бизнес-целей и результатов.
19 Определите репутационные риски, с которыми сталкивается ваша компания в новых условиях. Это может быть геополитические изменения, новые торговые правила, внутренняя политика, регулирование и кибербезопасность. Начните моделировать кризисные коммуникации для команды.
20 Оберните озабоченность общественности и политиков в отношении развития технологий в свою пользу. Рассказывайте, как инвестиции в инновации и технологии помогли вашему бизнесу достичь наибольших результатов. Таким образом, со временем, каждый новый виток в обсуждении этой темы может привести к разговору о истории вашей компании и помочь закрепиться в роли эксперта.
1 Убедитесь, что ваши корпоративные цели📑 четко определены. Они должны быть согласованы с бизнес-стратегией. А она, в свою очередь – с миссией. Тогда результаты станут лучше.
2 Спикер компании 🎙должен иметь четкий гайдлайн для принятия решений и заявлений по вопросам, касающимся целей и ценностей. Таким образом, он сможет лучше донести их до целевой аудитории. А компания выиграет на фоне других конкурентов, сможет выделиться среди них.
3 Корпоративная цель должна быть интегрирована в процесс принятия абсолютно всех решений.
4 Развивайте инклюзивность и делайте компанию более доступной на всех уровнях вашей организации.
5 Инвестируйте 💶в своих сотрудников и вдохновляйте их становиться адвокатами бренда компании и работодателя.
6 Важно понимать, что улучшение финансового 💸здоровья и благополучия людей в месте присутствия компании тоже является важной частью бизнеса и отчасти его целью.
7 Создавайте продукты и услуги, ориентируясь на опыт клиентов. Маркетинг не может пренебрегать обратной связью от потребителей📮.
8 Определите приоритетные сферы, где хотели бы увеличить доверие со стороны стейкхолдеров и потребителей.
9 Изучите и включите в свою стратегию факторы, которые формируют отношение к глобальным вопросам у ваших стейкхолдеров.
10 Используйте анализ данных🗂, чтобы узнать и в дальнейшем следить за присутствием в медиаполе, а в идеале привлечь для сотрудничества адвокатов бренда или продукта, которые действительно формируют восприятие вашего бизнеса. И главное понимать, что они могут не соответствовать вашим ожиданиям.
11 Создайте интегрированную панель метрик, которые помогут отследить прогресс компании, конкурентов, ключевые проблемы и актуальные темы для целевых аудиторий. И на основе этих метрик принимайте обоснованные решения о своей коммуникационной стратегии, а также используйте их для наилучших прогнозов.
12 Расширьте пункты отчетности о результатах своего бизнеса. Включите в него ESG-критерии и отчеты о влиянии на общественные процессы.
13 Изучите развивающиеся тенденции в digital и определите возможности их интеграции во внутренние и внешние коммуникации.
14 Используйте ситуативный маркетинг и тенденции, происходящие в вашем секторе, чтобы привлечь целевую аудиторию.
15 Поделитесь своей точкой зрения и уникальной экспертизой в реакции на отраслевые события. Тогда в важных отраслевых дискуссиях компания сможет зарекомендовать себя как ключевой и заслуживающий доверия игрок рынка.
16 Увеличить свое присутствие в городах-центрах принятия решений. Таким образом, построить и укрепить отношения с местными экспертами в области финансовых и регулятивных вопросов, а также простимулировать нормотворческие инициативы.
17 Учитесь на успехах и неудачах других компаний, в том числе тех, которые находятся за пределами вашего сектора и сталкиваются с подобной деловой средой.
18 Ищите новые возможности для развития вашего бизнеса. Или ищите новые потребности, которые можно было бы удовлетворить, способствуя достижению бизнес-целей и результатов.
19 Определите репутационные риски, с которыми сталкивается ваша компания в новых условиях. Это может быть геополитические изменения, новые торговые правила, внутренняя политика, регулирование и кибербезопасность. Начните моделировать кризисные коммуникации для команды.
20 Оберните озабоченность общественности и политиков в отношении развития технологий в свою пользу. Рассказывайте, как инвестиции в инновации и технологии помогли вашему бизнесу достичь наибольших результатов. Таким образом, со временем, каждый новый виток в обсуждении этой темы может привести к разговору о истории вашей компании и помочь закрепиться в роли эксперта.
Вчера, 15 января 2020 года Владимир Путин 🇷🇺 выступил перед Федеральным собранием Российской Федерации. Мы выделили три основных тезиса послания президента:
1 Запущена конституционная реформа, которая призвана расширить полномочия Государственного совета, Госдумы, Совета Федерации и местных органов самоуправления за счет полномочий президента, а также закрепить приоритет Конституции над международным законодательством. Очевидно, что это подготовка к тому, что в 2024 году Владимир Путин сложит полномочия Президента РФ и с высокой вероятностью займет пост Председателя Правительства России, пользуясь поддержкой парламентского большинства. Теперь изменение конституционных законов будет идти перманентно вплоть до выборов Президента РФ в 2024 году.
2 Поддержка бедных слоев населения. После 2014 года благодаря жесткой бюджетной политики в России была достигнута макроэкономическая стабилизация при низких ценах на нефть. Низкая инфляция, плавающий рубль, профицит бюджета, рост золотовалютных резервов до 11-ти летнего максимума и Резервного фонда более 7% ВВП. Платой за это стало: снижение доходов населения (особенно бедных) и стагнация роста ВВП. Теперь Владимир Путин объявил, что пора «поделиться» с населением: увеличение материнского капитала и выплат по уходу за ребенком, поддержка учителей, расширение бюджетной поддержки высших учебных заведений и т.д.
3 Расширение инвестиций в экономике: стимулирование частных инвестиций (через налоговые льготы и гарантии государства), государственные инфраструктурные инвестиции. Последние полгода экономический блок российского государства ведет дискуссии о том, как можно использовать сверхдоходы российского бюджета на инвестиции. Неудовлетворительная работа Правительства РФ по исполнению инвестиционных программ, а также низкое качество подготовки инвестиционных предложений привело к тому, что текущее правительство было отправлено в отставку, а новую инициативу президента будет исполнять другой премьер-министр.
https://journal.tkbip.ru/2020/01/16/president-2020/
1 Запущена конституционная реформа, которая призвана расширить полномочия Государственного совета, Госдумы, Совета Федерации и местных органов самоуправления за счет полномочий президента, а также закрепить приоритет Конституции над международным законодательством. Очевидно, что это подготовка к тому, что в 2024 году Владимир Путин сложит полномочия Президента РФ и с высокой вероятностью займет пост Председателя Правительства России, пользуясь поддержкой парламентского большинства. Теперь изменение конституционных законов будет идти перманентно вплоть до выборов Президента РФ в 2024 году.
2 Поддержка бедных слоев населения. После 2014 года благодаря жесткой бюджетной политики в России была достигнута макроэкономическая стабилизация при низких ценах на нефть. Низкая инфляция, плавающий рубль, профицит бюджета, рост золотовалютных резервов до 11-ти летнего максимума и Резервного фонда более 7% ВВП. Платой за это стало: снижение доходов населения (особенно бедных) и стагнация роста ВВП. Теперь Владимир Путин объявил, что пора «поделиться» с населением: увеличение материнского капитала и выплат по уходу за ребенком, поддержка учителей, расширение бюджетной поддержки высших учебных заведений и т.д.
3 Расширение инвестиций в экономике: стимулирование частных инвестиций (через налоговые льготы и гарантии государства), государственные инфраструктурные инвестиции. Последние полгода экономический блок российского государства ведет дискуссии о том, как можно использовать сверхдоходы российского бюджета на инвестиции. Неудовлетворительная работа Правительства РФ по исполнению инвестиционных программ, а также низкое качество подготовки инвестиционных предложений привело к тому, что текущее правительство было отправлено в отставку, а новую инициативу президента будет исполнять другой премьер-министр.
https://journal.tkbip.ru/2020/01/16/president-2020/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Отставка правительства. Что это означает для финансового рынка | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Вчера, 15 января 2020 года Владимир Путин выступил перед Федеральным собранием Российской Федерации. Мы выделили три основных тезиса послания президента: Запущена конституционная реформа, которая призвана расширить полномочия Государственного совета, Госдумы…
Относительно руководителя ФНС Михаила Мишустина – 🇷🇺 нового Председателя Правительства РФ, утвержденного сегодня – можно сказать следующее:
1 Работал в команде Бориса Федорова, Германа Грефа и Алексея Кудрина. Борис Федоров – министр финансов и Заместитель Председателя Правительства РФ времен Бориса Ельцина, который первым в истории современной России успешно провел 📊 макроэкономическую стабилизацию в 90-х годах.
2 С 2010 года, когда был назначен главой Федеральной налоговой службы, совершил революционные изменения в налоговом органе, что привело к снижению коррупции, росту собираемости налогов (за один только 2018 год 📈 прирост поступлений составил 23%), росту автоматизации и прозрачности, снижению давления на бизнес через проверки и пр.
Мы считаем, что новый премьер не является временной фигурой, как это было в 2004–2008 годах с Михаилом Фрадковым и Виктором Зубковым. По словам Владимира Путина, с 2020 года темпы прироста инвестиций должны составлять не менее 5%❗️, а их доля в ВВП к 2024 году должна вырасти с 21% до 24%. Для этого ему нужен прекрасный администратор и контролер, который будет следить за тем, чтобы эти инвестиции были эффективными и не привели к росту воровства и коррупции. По нашему мнению, это основные задачи, стоящие перед новым премьером. В ближайшие месяцы мы ожидаем прогресса в проектах государства по расширению инфраструктурных инвестиций. Для рынка это может иметь следующие последствия: ускорение роста ВВП; рост спроса на товары и услуги, поддерживающие долгосрочные инвестиции; рост процентных ставок.
В текущий момент инфляция, инфляционные ожидания и номинальные долгосрочные процентные ставки достигли минимальных исторических значений в истории России. Относительно высокой остается только реальная процентная ставка, благодаря тому, что Банк России, проводя исключительно жесткую денежно-кредитную политику, держит краткосрочные процентные ставки на относительно высоком уровне. Расширение инвестиций государством, а также рост социальных выплат вероятно остановят падение инфляции и, возможно, создадут условия для возвращения инфляции к цели Банка России – 4%. В таком случае практически не остается возможностей для дальнейшего снижения ключевой ставки, а номинальные процентные ставки на облигационном рынке могут не только прекратить снижаться, но и вырастут. В то же время рынок акций, наоборот, получит новые стимулы для роста 📈.
1 Работал в команде Бориса Федорова, Германа Грефа и Алексея Кудрина. Борис Федоров – министр финансов и Заместитель Председателя Правительства РФ времен Бориса Ельцина, который первым в истории современной России успешно провел 📊 макроэкономическую стабилизацию в 90-х годах.
2 С 2010 года, когда был назначен главой Федеральной налоговой службы, совершил революционные изменения в налоговом органе, что привело к снижению коррупции, росту собираемости налогов (за один только 2018 год 📈 прирост поступлений составил 23%), росту автоматизации и прозрачности, снижению давления на бизнес через проверки и пр.
Мы считаем, что новый премьер не является временной фигурой, как это было в 2004–2008 годах с Михаилом Фрадковым и Виктором Зубковым. По словам Владимира Путина, с 2020 года темпы прироста инвестиций должны составлять не менее 5%❗️, а их доля в ВВП к 2024 году должна вырасти с 21% до 24%. Для этого ему нужен прекрасный администратор и контролер, который будет следить за тем, чтобы эти инвестиции были эффективными и не привели к росту воровства и коррупции. По нашему мнению, это основные задачи, стоящие перед новым премьером. В ближайшие месяцы мы ожидаем прогресса в проектах государства по расширению инфраструктурных инвестиций. Для рынка это может иметь следующие последствия: ускорение роста ВВП; рост спроса на товары и услуги, поддерживающие долгосрочные инвестиции; рост процентных ставок.
В текущий момент инфляция, инфляционные ожидания и номинальные долгосрочные процентные ставки достигли минимальных исторических значений в истории России. Относительно высокой остается только реальная процентная ставка, благодаря тому, что Банк России, проводя исключительно жесткую денежно-кредитную политику, держит краткосрочные процентные ставки на относительно высоком уровне. Расширение инвестиций государством, а также рост социальных выплат вероятно остановят падение инфляции и, возможно, создадут условия для возвращения инфляции к цели Банка России – 4%. В таком случае практически не остается возможностей для дальнейшего снижения ключевой ставки, а номинальные процентные ставки на облигационном рынке могут не только прекратить снижаться, но и вырастут. В то же время рынок акций, наоборот, получит новые стимулы для роста 📈.
На прошлой неделе российский фондовый рынок вырос вместе с большинством развивающихся рынков в 💵 долларовом выражении.
Что произошло?
На прошлой неделе агентство EPFR Global зафиксировало 🏆 рекордные притоки капитала на рынки 🇷🇺 российских акций и облигаций с 2018 года. Фонды, вкладывающие исключительно в российские акции, инвестировали 200 млн долларов США, в то время как неделей ранее притоки составили 30 млн долларов. Всего российский рынок акций привлек 340 млн долларов. Интерес к российскому рынку положительно сказался на индексах. Назначение Михаила Мишустина также было встречено рынком с энтузиазмом. Ожидается увеличение расходов на инфраструктуру для ускорения роста экономики 📈.
По секторам
Лидер – энергетический сектор, за счет роста акций «Русгидро», ФСК ЕЭС и «Россетей» на 11,7%, 6,8% и 4,7% соответственно, в рублевом выражении. Котировки «Русгидро» выросли на слухах о возможной реструктуризации дальневосточных активов компании. «Русгидро» выпустила опровержение слухов. Котировки «Россетей» и их дочерней компании ФСК ЕЭС выросли на ожиданиях последующей реструктуризации компании, в результате которой повысится дивидендная доходность компании.
Отстающий – нефтегазовый сектор, в основном за счет «Новатэка». Котировки компании упали в отсутствие фундаментальных новостей.
https://journal.tkbip.ru/2020/01/21/weekly-3-2020/
Что произошло?
На прошлой неделе агентство EPFR Global зафиксировало 🏆 рекордные притоки капитала на рынки 🇷🇺 российских акций и облигаций с 2018 года. Фонды, вкладывающие исключительно в российские акции, инвестировали 200 млн долларов США, в то время как неделей ранее притоки составили 30 млн долларов. Всего российский рынок акций привлек 340 млн долларов. Интерес к российскому рынку положительно сказался на индексах. Назначение Михаила Мишустина также было встречено рынком с энтузиазмом. Ожидается увеличение расходов на инфраструктуру для ускорения роста экономики 📈.
По секторам
Лидер – энергетический сектор, за счет роста акций «Русгидро», ФСК ЕЭС и «Россетей» на 11,7%, 6,8% и 4,7% соответственно, в рублевом выражении. Котировки «Русгидро» выросли на слухах о возможной реструктуризации дальневосточных активов компании. «Русгидро» выпустила опровержение слухов. Котировки «Россетей» и их дочерней компании ФСК ЕЭС выросли на ожиданиях последующей реструктуризации компании, в результате которой повысится дивидендная доходность компании.
Отстающий – нефтегазовый сектор, в основном за счет «Новатэка». Котировки компании упали в отсутствие фундаментальных новостей.
https://journal.tkbip.ru/2020/01/21/weekly-3-2020/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Еженедельные комментарии 13–17 января: Рекордные притоки | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
На прошлой неделе российский фондовый рынок вырос вместе с большинством развивающихся рынков в долларовом выражении. Акции Облигации Неделя С начала года Неделя С начала года Россия Россия Индекс МосБиржи (RUB) 2,4% 5,2% Государственные (RUB) 0…
Основные новости
Рейтинговое агентство S&P сохранило кредитный рейтинг России 🇷🇺 BBB- со стабильным прогнозом. Агентство прокомментировало, что ожидает от нового правительства стабильности макроэкономической политики, а также прогнозирует, что Россия продолжит придерживаться бюджетного правила. К концу 2020 года S&P ожидает ускорения роста экономики России до 1,8%. Согласно агентству, Россия предприняла меры по улучшению бизнес среды, что помогло стране занять более высокую строчку в рейтинге Doing Business. Агентство также прокомментировало пенсионную реформу, отметив, что в долгосрочной перспективе она поспособствует улучшению неблагоприятных демографических тенденций.
Рейтинговое агентство S&P сохранило кредитный рейтинг России 🇷🇺 BBB- со стабильным прогнозом. Агентство прокомментировало, что ожидает от нового правительства стабильности макроэкономической политики, а также прогнозирует, что Россия продолжит придерживаться бюджетного правила. К концу 2020 года S&P ожидает ускорения роста экономики России до 1,8%. Согласно агентству, Россия предприняла меры по улучшению бизнес среды, что помогло стране занять более высокую строчку в рейтинге Doing Business. Агентство также прокомментировало пенсионную реформу, отметив, что в долгосрочной перспективе она поспособствует улучшению неблагоприятных демографических тенденций.
Темпы прироста 📈 глобального ВВП в нынешнем году увеличатся лишь на одну десятую долю процента, предсказывают специалисты 🏛 Всемирного банка. Эксперты говорят, что мир переходит в стадию слоубализации, то есть повсеместного 🚧 замедления процессов интеграции, происходивших в последние десятилетия. Экономика уже адаптируется к новым правилам игры: планета делится на региональные блоки с крепкими внутренними связями 📊, а инвестиции из одного региона в другой резко сокращаются.
https://journal.tkbip.ru/2020/01/24/slowbalization/
https://journal.tkbip.ru/2020/01/24/slowbalization/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Эра застоя. Россия и мир встретят слоубализацию в 2020 году | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Темпы прироста глобального ВВП в нынешнем году увеличатся лишь на одну десятую долю процента, предсказывают специалисты Всемирного банка. Эксперты говорят, что мир переходит в стадию слоубализации, то есть повсеместного замедления процессов интеграции, происходивших…
Банкротство 💸 финансовой империи Нила Вудфорда было центральной 🔥 темой для британских финансовых СМИ в 2019 году. И подняло важные вопросы для сферы управления капиталом. Но что это событие означает для роли «звездных» 💫 менеджеров по управлению активами и инвестиционного бизнеса в целом?
На протяжении многих лет, вдохновленные историями успеха на рынках инвестиций DIY-инвесторы (инвесторы, которые решили самостоятельно управлять своими активами, без привлечения консультантов или менеджеров по управлению активами) 📈 активно вкладывали деньги в фонды так называемых «звездных» менеджеров. По факту, DIY-инвесторы не имели никаких представлений о реальных инвестиционных стратегиях или базовых активах. Они предполагали, что безупречный послужной список владельцев фондов обеспечит успех и принесет им удачу ✨.
https://journal.tkbip.ru/2020/01/27/woodford/
На протяжении многих лет, вдохновленные историями успеха на рынках инвестиций DIY-инвесторы (инвесторы, которые решили самостоятельно управлять своими активами, без привлечения консультантов или менеджеров по управлению активами) 📈 активно вкладывали деньги в фонды так называемых «звездных» менеджеров. По факту, DIY-инвесторы не имели никаких представлений о реальных инвестиционных стратегиях или базовых активах. Они предполагали, что безупречный послужной список владельцев фондов обеспечит успех и принесет им удачу ✨.
https://journal.tkbip.ru/2020/01/27/woodford/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Звездопад инвестиционных управляющих. Что дальше? | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Банкротство финансовой империи Нила Вудфорда было центральной темой для британских финансовых СМИ в 2019 году. И подняло важные вопросы для сферы управления капиталом. Но что это событие означает для роли «звездных» менеджеров по управлению активами и инвестиционного…
На прошлой неделе 📉 российский фондовый рынок просел вместе с большинством развивающихся рынков в 💵 долларовом выражении.
Что произошло?
Вспышка 🦠 коронавируса в 🇨🇳 Китае добавила неопределенности в отношении перспектив глобального экономического развития. Падение цен на нефть 🛢 марки Brent на 8%, по-видимому, не оказало существенного дополнительного давления на российский рынок.
По секторам
Лидер 🏆 – потребительский сектор, за счет роста акций «Магнита» и Х5 на 4,8% и 3,9% соответственно, в рублевом выражении. Компании выросли после публикации хорошей отчетности Х5 за четвертый квартал 2019 года. Выручка Х5 увеличилась на 11% относительно соответствующего показателя 2018 года после роста в 12,8% в третьем квартале. Это положительно повлияло и на котировки всего потребительского сектора, включая «Магнит».
Отстающий – нефтегазовый сектор, в основном за счет «Сургутнефтегаза» и «Газпрома». Котировки «Сургутнефтегаза» упали вследствие коррекции после бурного роста. «Газпром» упал из-за снижения компанией поставок газа в Европу. «Газпром» сократил экспорт газа, подстраиваясь под низкий спрос в связи с теплой погодой, а также из-за больших накопленных запасов.
https://journal.tkbip.ru/2020/01/28/weekly-04-2020/
Что произошло?
Вспышка 🦠 коронавируса в 🇨🇳 Китае добавила неопределенности в отношении перспектив глобального экономического развития. Падение цен на нефть 🛢 марки Brent на 8%, по-видимому, не оказало существенного дополнительного давления на российский рынок.
По секторам
Лидер 🏆 – потребительский сектор, за счет роста акций «Магнита» и Х5 на 4,8% и 3,9% соответственно, в рублевом выражении. Компании выросли после публикации хорошей отчетности Х5 за четвертый квартал 2019 года. Выручка Х5 увеличилась на 11% относительно соответствующего показателя 2018 года после роста в 12,8% в третьем квартале. Это положительно повлияло и на котировки всего потребительского сектора, включая «Магнит».
Отстающий – нефтегазовый сектор, в основном за счет «Сургутнефтегаза» и «Газпрома». Котировки «Сургутнефтегаза» упали вследствие коррекции после бурного роста. «Газпром» упал из-за снижения компанией поставок газа в Европу. «Газпром» сократил экспорт газа, подстраиваясь под низкий спрос в связи с теплой погодой, а также из-за больших накопленных запасов.
https://journal.tkbip.ru/2020/01/28/weekly-04-2020/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Еженедельные комментарии 20–24 января: Вниз за развивающимися рынками | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
На прошлой неделе российский фондовый рынок просел вместе с большинством развивающихся рынков в долларовом выражении. Акции Облигации Неделя С начала года Неделя С начала года Россия Россия Индекс МосБиржи (RUB) -1,6% 3,6% Государственные (RUB)…
По данным Росстата, промышленное производство в России в 2019 году выросло 📈 на 2,4% против 2,9% в 2018 году. Это немного превысило прогноз Министерства экономического развития в 2,3%. Обрабатывающие производства выросли на 2,3% против 2,6% в 2018 году. В то же время добыча полезных ископаемых выросла на 3,1% против 4,1% годом ранее. 📊 Уровень добычи последовательно сокращался с каждым кварталом 2019 года. Министерство экономического развития заявило, что это произошло из-за ограничений, установленных на добычу нефти в соответствии с соглашением ОПЕК +.
Европейское рейтинговое агентство Scope Ratings повысило оценку суверенного долга России до BBB со стабильным прогнозом. Это выше, чем рейтинг агентств S&P, которое сохранило свою оценку на уровне BBB-, и Moody`s, которое опубликовало рейтинг Baa3. Scope Ratings отметили большие денежные резервы и повышенную устойчивость к внешним экономическим шокам в числе основных причин для повышения оценки. Агентство заявило, что низкое соотношение государственного долга к ВВП является одним из наиболее привлекательных экономических качеств России. Кроме того, 75% долга деноминировано в рублях, что снижает валютный риск для страны. По мнению агентства, низкий потенциал роста ВВП и риски геополитических шоков остаются основными слабостями России.
Европейское рейтинговое агентство Scope Ratings повысило оценку суверенного долга России до BBB со стабильным прогнозом. Это выше, чем рейтинг агентств S&P, которое сохранило свою оценку на уровне BBB-, и Moody`s, которое опубликовало рейтинг Baa3. Scope Ratings отметили большие денежные резервы и повышенную устойчивость к внешним экономическим шокам в числе основных причин для повышения оценки. Агентство заявило, что низкое соотношение государственного долга к ВВП является одним из наиболее привлекательных экономических качеств России. Кроме того, 75% долга деноминировано в рублях, что снижает валютный риск для страны. По мнению агентства, низкий потенциал роста ВВП и риски геополитических шоков остаются основными слабостями России.
Главная функция любой управляющей компании заключается в эффективном вложении денег 💰 частных инвесторов. Команда высококвалифицированных профессионалов 👨🏻💼, которые хорошо разбираются в финансовых рынках и экономике, способна значительно нарастить капитал своих клиентов 📈. Кроме того, управляющие компании сильно облегчают жизнь инвесторов: выполняя функции 📑 налогового агента они решают сложную задачу по взаимодействию с государством 🏛.
Подробно рассказываем о налоге с инвестиционного дохода в нашем Журнале:
https://journal.tkbip.ru/2020/01/31/ndfl/
Подробно рассказываем о налоге с инвестиционного дохода в нашем Журнале:
https://journal.tkbip.ru/2020/01/31/ndfl/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Агент поддержки. Как управляющая компания помогает платить налоги | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Главная функция любой управляющей компании заключается в эффективном вложении денег частных инвесторов. Команда высококвалифицированных профессионалов, которые хорошо разбираются в финансовых рынках и экономике, способна значительно нарастить капитал своих…
На прошлой неделе российский фондовый рынок просел 📉 вместе с большинством развивающихся рынков в 💵 долларовом выражении.
Что произошло?
Коронавирус 🦠 продолжает привносить неопределенность в отношении перспектив глобального экономического развития. Это негативно сказывается на рынках развивающихся стран, в том числе и 🇷🇺 России.
По секторам
Лидер 🥇 – потребительский сектор, за счет роста акций Х5 на 6,5% в рублевом выражении. Компания продолжила расти после публикации хорошей отчетности за четвертый квартал 2019 года неделей ранее.
Отстающий – нефтегазовый сектор, в основном за счет «Газпрома» и «Татнефти». «Газпром» упал из-за снижения компанией поставок газа в Европу, а также снижения цен на газ. Акции «Татнефти» снизились в цене, несмотря на отсутствие фундаментальных новостей.
https://journal.tkbip.ru/2020/02/04/weekly-05-2020/
Что произошло?
Коронавирус 🦠 продолжает привносить неопределенность в отношении перспектив глобального экономического развития. Это негативно сказывается на рынках развивающихся стран, в том числе и 🇷🇺 России.
По секторам
Лидер 🥇 – потребительский сектор, за счет роста акций Х5 на 6,5% в рублевом выражении. Компания продолжила расти после публикации хорошей отчетности за четвертый квартал 2019 года неделей ранее.
Отстающий – нефтегазовый сектор, в основном за счет «Газпрома» и «Татнефти». «Газпром» упал из-за снижения компанией поставок газа в Европу, а также снижения цен на газ. Акции «Татнефти» снизились в цене, несмотря на отсутствие фундаментальных новостей.
https://journal.tkbip.ru/2020/02/04/weekly-05-2020/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Еженедельные комментарии 27–31 января: Коронавирус сеет финансовую неопределенность | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
На прошлой неделе российский фондовый рынок просел вместе с большинством развивающихся рынков в долларовом выражении.
По данным Росстата, в декабре макроэкономические показатели продемонстрировали 📊 смешанную динамику. Ускорился рост 📈 промышленного производства, что было вызвано резким улучшением темпов роста обрабатывающих производств. Рост розничных продаж замедлился. Ускорения роста в секторе пищевых продуктов 🛒 не хватило, чтобы компенсировать снижение роста в непродовольственном секторе. Росстат опубликовал данные по реальной среднемесячной начисленной 💳 заработной плате за ноябрь. За ноябрь показатель опустился до 2,7 % с 3,8% в октябре (данные в годовом выражении).
🇨🇳Китайский коронавирус 🦠 распространяется по планете. Агентство Moody’s считает, что вспышка 💉 болезни может стать большим «черным лебедем» для экономики и финансов. Тем временем, коронавирус 🔬 уже оказывает влияние на сырьевые, валютные и фондовые рынки📉, а компании теряют деньги 💸. По оценке экспертов, общий экономический ущерб достигнет 160 миллиардов долларов — это в четыре раза больше, чем от атипичной пневмонии 💊 начала двухтысячных.
https://journal.tkbip.ru/2020/02/07/2019-ncov/
https://journal.tkbip.ru/2020/02/07/2019-ncov/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Коронный удар. Какой ущерб мировой экономике нанесет 2019-nCoV | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Китайский коронавирус распространяется по планете. Агентство Moody’s считает, что вспышка болезни может стать большим «черным лебедем» для экономики и финансов. Тем временем, коронавирус уже оказывает влияние на сырьевые, валютные и фондовые рынки, а компании…
Каждую ❄️ зиму, когда усиливается 💨 смог, в заголовках мировых СМИ фигурирует опасно высокий уровень загрязнения воздуха в разных частях 🇨🇳 Китая. Но при этом, куда меньше внимания уделяется роли 🐲 Китая как лидера в решении экологических проблем с использованием «зеленых» финансов – финансовых услуг, которые поддерживают экологическую трансформацию экономики и способствуют эффективному 📊 использованию ресурсов.
«Китайская экономика в силу своей интенсивной индустриализации является одним из крупнейших производителей выбросов в мире. И важно, что главным образом это результат глобального, а не внутреннего спроса на товары. Но также Китай – один из крупнейших эмитентов зеленых облигаций, в основном на внутреннем рынке. Выпуск этих облигаций в Китае превысил 30 млрд долларов в 2018 году по сравнению с 23,5 млрд долларов в 2017 году. Наши исследования ожиданий потребителей в Китае показывают, что более 60% довольны работой бизнеса в отношении «заботы об окружающей среде», – Паоло Даньесе, вице-президент FleishmanHillard (Гонконг).
Помимо прочего, в Китае также существует эмиссия облигаций, которые только по китайским стандартам являются «зелеными» – они не соответствуют международным экологическим стандартам. С учетом этого общая эмиссия облигаций в Китае достигает 42,8 млрд долларов, что составляет значительную долю эмиссии «зеленых» облигаций на глобальном рынке – 167,3 млрд долларов в 2018 году.
https://journal.tkbip.ru/2020/02/10/greenchina/
«Китайская экономика в силу своей интенсивной индустриализации является одним из крупнейших производителей выбросов в мире. И важно, что главным образом это результат глобального, а не внутреннего спроса на товары. Но также Китай – один из крупнейших эмитентов зеленых облигаций, в основном на внутреннем рынке. Выпуск этих облигаций в Китае превысил 30 млрд долларов в 2018 году по сравнению с 23,5 млрд долларов в 2017 году. Наши исследования ожиданий потребителей в Китае показывают, что более 60% довольны работой бизнеса в отношении «заботы об окружающей среде», – Паоло Даньесе, вице-президент FleishmanHillard (Гонконг).
Помимо прочего, в Китае также существует эмиссия облигаций, которые только по китайским стандартам являются «зелеными» – они не соответствуют международным экологическим стандартам. С учетом этого общая эмиссия облигаций в Китае достигает 42,8 млрд долларов, что составляет значительную долю эмиссии «зеленых» облигаций на глобальном рынке – 167,3 млрд долларов в 2018 году.
https://journal.tkbip.ru/2020/02/10/greenchina/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Китай на глобальном рынке «зеленых» инвестиций | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Каждую зиму, когда усиливается смог, в заголовках мировых СМИ фигурирует опасно высокий уровень загрязнения воздуха в разных частях Китая. Но при этом, куда меньше внимания уделяется роли Китая как лидера в решении экологических проблем с использованием «зеленых»…
На прошлой неделе 🇷🇺российский рынок акций рос медленнее, чем другие развивающиеся рынки.
Что произошло?
На развивающиеся рынки положительно 📈 повлияли новости о прогрессе в разработке 🧪 вакцины против коронавируса🦠. Также оптимизм инвесторов поднял 🇨🇳Китай, снизивший тарифы на американский импорт. Российский рынок рос медленнее из-за отставания основных 🏋️♂️тяжеловесов индекса. Несмотря на снижение ключевой ставки Банком России, особого положительного эффекта на российский рынок это не оказало, так как снижение было ожидаемым.
По секторам
🥇Лидер – финансовый сектор, за счет роста акций «Тинькофф» и ВТБ на 9,7% и 3,6% соответственно. Обе компании выросли, несмотря на отсутствие фундаментальных новостей.
Отстающий – нефтегазовый сектор, в основном из-за снижения стоимости акций «Новатэка» на 7,2% и «Роснефти» на 3,5%. «Новатэк» отреагировал на падение цен на газ. На «Роснефть» повлиял отчет, в котором указывалось, что выручка компании в четвертом квартале упала. Кроме того, США рассматривали возможность введения санкций против «Роснефти» из-за связей компании с Венесуэлой. Однако вероятность реализации санкций невелика. По данным Bloomberg, чиновники казначейства США опасаются, что новые санкции против «Роснефти» вызовут хаос на рынке нефти. Такой эффект возможен, поскольку на «Роснефть» в настоящее время приходится около 5% мировой добычи нефти.
https://journal.tkbip.ru/2020/02/11/weekly-06-2020/
Что произошло?
На развивающиеся рынки положительно 📈 повлияли новости о прогрессе в разработке 🧪 вакцины против коронавируса🦠. Также оптимизм инвесторов поднял 🇨🇳Китай, снизивший тарифы на американский импорт. Российский рынок рос медленнее из-за отставания основных 🏋️♂️тяжеловесов индекса. Несмотря на снижение ключевой ставки Банком России, особого положительного эффекта на российский рынок это не оказало, так как снижение было ожидаемым.
По секторам
🥇Лидер – финансовый сектор, за счет роста акций «Тинькофф» и ВТБ на 9,7% и 3,6% соответственно. Обе компании выросли, несмотря на отсутствие фундаментальных новостей.
Отстающий – нефтегазовый сектор, в основном из-за снижения стоимости акций «Новатэка» на 7,2% и «Роснефти» на 3,5%. «Новатэк» отреагировал на падение цен на газ. На «Роснефть» повлиял отчет, в котором указывалось, что выручка компании в четвертом квартале упала. Кроме того, США рассматривали возможность введения санкций против «Роснефти» из-за связей компании с Венесуэлой. Однако вероятность реализации санкций невелика. По данным Bloomberg, чиновники казначейства США опасаются, что новые санкции против «Роснефти» вызовут хаос на рынке нефти. Такой эффект возможен, поскольку на «Роснефть» в настоящее время приходится около 5% мировой добычи нефти.
https://journal.tkbip.ru/2020/02/11/weekly-06-2020/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Еженедельные комментарии 3–7 февраля: Шестое снижение ставки | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
На прошлой неделе российский рынок акций рос медленнее, чем другие развивающиеся рынки.
В январе инфляция в 🇷🇺России продолжала замедляться. Индекс потребительских цен снизился 📉 до 2,4% по сравнению с 3% в конце декабря. Замедление инфляции наблюдалось во всех секторах: продовольственном, непродовольственном и в сфере услуг. 🛒Продовольственная инфляция снизилась до 2,0% в годовом выражении, непродовольственная – до 2,5%. Инфляция в сфере услуг снизилась до 2,8%. Банк России прогнозирует, что к концу 2020 года инфляция будет на уровне 3,5–4%.
🏛Центральный банк России снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 6%. Это шестое понижение ставки подряд. Банк России решился на такие меры из-за замедления инфляции, неопределенности в промышленном производстве и слабого спроса. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина допустила вероятность продолжения снижения ставки на следующем заседании в марте.
По данным Росстата, по итогам 2019 года экономика 🇷🇺России выросла на 1,3%📈. Это соответствует прогнозу Министерства экономического развития РФ. Максимальный рост ВВП наблюдался в финансовом секторе, добывающей отрасли и гостиничной деятельности.
Впервые с 2009 года сократился экспорт. Аналитики утверждают, что основными причинами снижения стали торговая война между Китаем и США и сокращение экспорта 🛢нефти.
Министерство экономического развития РФ повысило прогноз роста ВВП на 2020 год до 1,7%, а прогноз на 2021 год остался прежним – 3,1%.
🏛Центральный банк России снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 6%. Это шестое понижение ставки подряд. Банк России решился на такие меры из-за замедления инфляции, неопределенности в промышленном производстве и слабого спроса. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина допустила вероятность продолжения снижения ставки на следующем заседании в марте.
По данным Росстата, по итогам 2019 года экономика 🇷🇺России выросла на 1,3%📈. Это соответствует прогнозу Министерства экономического развития РФ. Максимальный рост ВВП наблюдался в финансовом секторе, добывающей отрасли и гостиничной деятельности.
Впервые с 2009 года сократился экспорт. Аналитики утверждают, что основными причинами снижения стали торговая война между Китаем и США и сокращение экспорта 🛢нефти.
Министерство экономического развития РФ повысило прогноз роста ВВП на 2020 год до 1,7%, а прогноз на 2021 год остался прежним – 3,1%.
🇬🇧Соединенное Королевство, жившее в пространстве единой 🇪🇺Европы последние 47 лет, ушло в свободное плавание. Некогда одна из величайших экономик 🏗 мира вступает в черную полосу. За независимость от евробюрократов страна расплатится сотнями миллиардов фунтов 💷 и частью ВВП 📉. Великобритания при этом рискует не только пройти через самый серьезный спад производительности труда со времен XVIII века, но и вовсе прекратить свое существование.
Читайте новый материал в нашем Журнале:
https://journal.tkbip.ru/2020/02/14/brexit-2/
Читайте новый материал в нашем Журнале:
https://journal.tkbip.ru/2020/02/14/brexit-2/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Туман над Альбионом. Как Brexit раскалывает единую Европу | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Соединенное Королевство, жившее в пространстве единой Европы последние 47 лет, ушло в свободное плавание. Некогда одна из величайших экономик мира вступает в черную полосу. За независимость от евробюрократов страна расплатится сотнями миллиардов фунтов и…
В середине января международная инвестиционная компания BlackRock, Inc. Выпустила предупреждение 🚨 для руководителей по всему миру, которые не спешат принимать решения 💡 по вопросам устойчивости. Компания объявила, что удвоит количество биржевых инвестиционных фондов (ETF), ориентированных на устойчивое развитие, до 150. Также компания думает над сокращением в портфеле фондов компаний, которые получают четверть или более своих доходов от деятельности, наносящей вред экологии.
Читайте новую статью о все более растущем влиянии ESG на бизнес от аналитиков FleishmanHillard:
https://journal.tkbip.ru/2020/02/17/esg-3/
Читайте новую статью о все более растущем влиянии ESG на бизнес от аналитиков FleishmanHillard:
https://journal.tkbip.ru/2020/02/17/esg-3/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
FleishmanHillard: как корпорации могут влиять на ESG | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
В середине января международная инвестиционная компания BlackRock, Inc. Выпустила предупреждение для руководителей по всему миру, которые не спешат принимать решения по вопросам устойчивости. Компания объявила, что удвоит количество биржевых инвестиционных…
Улучшение практики управления с включением 🌱 экологических и 👥 социальных факторов и способность компаний 🗣 рассказывать о результатах такого управления способствует повышению 📈 общей создаваемой ценности и положительной репутации.
Публикуем в нашем Журнале статью экспертов FleishmanHillard о способах продвижения бренда в эпоху ESG:
https://journal.tkbip.ru/2020/02/17/esg-4/
Публикуем в нашем Журнале статью экспертов FleishmanHillard о способах продвижения бренда в эпоху ESG:
https://journal.tkbip.ru/2020/02/17/esg-4/
Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
FleishmanHillard: ESG в эпоху цели бренда | Журнал ТКБ Инвестмент Партнерс
Если бы известный американский экономист-неолиберал Милтон Фридман был жив сегодня и его попросили бы отреагировать на изложение современного стандарта корпоративной ответственности, он, скорее всего, сказал бы: «Бизнесмены, которые это предлагают, являются…
На прошлой неделе 🇷🇺российский фондовый рынок вырос 📈 вслед за большинством развивающихся рынков в долларовом выражении.
Что произошло?
Рынки восприняли новости об уменьшающемся количестве новых случаев заболевания 🦠 коронавирусом с оптимизмом. Это положительно повлияло на динамику развивающихся рынков, в том числе российского.
По секторам
🥇Лидер – энергетический сектор, за счет роста акций ОГК-2 и «ТГК-1» на 24% (каждая) в рублевом выражении после новостей о дивидендах. Дочерние компании «Газпрома» пообещали выплатить не менее 50% чистой прибыли по МФСО в 2020 году.
🥉Отстающий – финансовый сектор, в основном за счет акций компаний «Тинькофф» и Сбербанк. Компании просели, несмотря на отсутствие фундаментальных новостей.
https://journal.tkbip.ru/2020/02/18/weekly-07-2020/
Что произошло?
Рынки восприняли новости об уменьшающемся количестве новых случаев заболевания 🦠 коронавирусом с оптимизмом. Это положительно повлияло на динамику развивающихся рынков, в том числе российского.
По секторам
🥇Лидер – энергетический сектор, за счет роста акций ОГК-2 и «ТГК-1» на 24% (каждая) в рублевом выражении после новостей о дивидендах. Дочерние компании «Газпрома» пообещали выплатить не менее 50% чистой прибыли по МФСО в 2020 году.
🥉Отстающий – финансовый сектор, в основном за счет акций компаний «Тинькофф» и Сбербанк. Компании просели, несмотря на отсутствие фундаментальных новостей.
https://journal.tkbip.ru/2020/02/18/weekly-07-2020/
Министерство финансов повысило прогноз по экономическому росту в 2020 году до 1,9%. Прогноз вырос с 1,7% за счет ожидаемого роста доходов в 2020-2022 годах на 1,6 трлн рублей. Ожидается, что дополнительную поддержку экономике окажут меры социальной поддержки, анонсированные президентом. Минфин также поднял прогноз по потребительскому спросу и росту реальных доходов населения. В то же время Банк России ожидает рост ВВП свыше 2% в первом квартале 2020 года.
Правительство купит долю Сбербанка у ЦБ РФ за счет средств Фонда Национального Благосостояния (ФНБ). Пакет акций будет куплен по рыночной стоимости, порядка 2,5 трлн рублей. Для того чтобы последствия для курса рубля были минимальными, средства ФНБ, полученные в иностранной валюте, будут конвертироваться в рубли ближайшие 3-7 лет. Банк России переведет 75% прибыли от сделки в федеральный бюджет. Часть прибыли может пойти на сокращение убытков ЦБ РФ. Ожидается, что использование средств ФНБ приведет к снижению ликвидной части фонда с 8,5% до 5,9% ВВП. Это означает, что средства фонда возможно не будут использоваться на другие проекты в текущем году, так как предполагается инвестирование части ФНБ свыше 7% ВВП.
Правительство купит долю Сбербанка у ЦБ РФ за счет средств Фонда Национального Благосостояния (ФНБ). Пакет акций будет куплен по рыночной стоимости, порядка 2,5 трлн рублей. Для того чтобы последствия для курса рубля были минимальными, средства ФНБ, полученные в иностранной валюте, будут конвертироваться в рубли ближайшие 3-7 лет. Банк России переведет 75% прибыли от сделки в федеральный бюджет. Часть прибыли может пойти на сокращение убытков ЦБ РФ. Ожидается, что использование средств ФНБ приведет к снижению ликвидной части фонда с 8,5% до 5,9% ВВП. Это означает, что средства фонда возможно не будут использоваться на другие проекты в текущем году, так как предполагается инвестирование части ФНБ свыше 7% ВВП.