✨ 연준 금리 동결했는데 비트코인 가격 오른 이유는?

미 연방준비제도(연준, Fed)가 1월 공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 4.25%~4.50%로 동결했습니다. 이거야 뭐 예상됐던 결과였죠.

의외였던 것은 제롬 파월 연준 의장이 이날 트럼프 대통령의 노골적인 금리인하 요구에도 이전처럼 대립각을 세우지 않았다는 점이었습니다. 그는 "대통령이 발언한 것에 대해 논평하는 것은 적절치 않다"며 즉답을 회피했습니다. 트럼프표 관세 정책과 이민자 추방 정책이 인플레이션 상승을 불러일으키지 않느냐는 질문에도 "불확실성이 있다"정도로 피해갔습니다.

이날 태도가 유지된다면 연준은 당분간 금리인하 노래를 부르는 트럼프 정부의 기조를 어느 정도 동조해 줄 것으로 보입니다. 그렇다면 비트코인 가격에 예기치 않은 악재가 발생할 가능성은 그만큼 줄어들겠지요.

하지만 약해진 파월의 모습에 어딘가 기분이 짠해지는 이유는... 자세한 내용은 긴 글을 통해 확인하시길!

✨ 다시 불붙은 연준 대표 매파 VS 비둘기파, 누구 말이 맞을까?

1월 FOMC에서 제롬 파월 연준 의장이 지금의 미국 기준금리가 제약적인 수준이고, 중립금리와도 상당한 거리가 있다고 말했죠. 이는 물가만 잡히면 금리인하를 고려해볼 수 있으며, 금리인하 횟수도 여러 번 가능하다는 메시지로 받아들여지며 위험 자산 가격이 올랐습니다.

여기에 대해 연준 인사들이 여러 가지 다른 의견들을 내놨습니다.

*매파 대표 : 미셸 보우먼 연준 이사
- "지금 금리 전혀 제한적인 수준 아냐"
- "인플레이션 목표치 2%에 가까워지려면 아직도 많은 확인이 필요"
- "경제 성장, 임금 상승, 지정학적 위험 등으로 인플레이션 강해질 수 있어"
- "금리는 신중하고 점진적으로 인하해야"

*비둘기파 대표 : 오스틴 굴스비 시카고 연은 총재
- "최근 6개월 간 인플레이션율 1.9%. 인플레이션 진전 많다"
- "임금 상승률도 생산성 고려하면 2% 인플레이션과 일치해"
- "고용시장 완전 고용 수준에서 안정화 중"
- "향후 12~18개월 안에 금리가 상당히 낮아질 것으로 예상"
- "트럼프 관세가 미국 중서부 완성차 업체의 고용 문제를 촉발할 수 있어"

중요한 점👉
- 보우먼 이사가 파월 의장의 말을 정면으로 반박했다는 점이 흥미로움(너희 같은 자료 안 보니...)
- 굴스비 총재가 물가가 아니라 자동차 산업의 고용 쇼크에서 금리인하 대응 내러티브를 짜는 게 창의적. 이와 관련해서는 2월 5일 시카고 연례 자동차 인사이트 심포지엄에서 구체적 내용을 가지고 연설할 예정.

✨ 미국 VS 중국·캐나다·멕시코 관세 전쟁...누가 이길까?

※자료 짤이 많으니 블로그에서 보는 것이 좋습니다

트럼프 미국 대통령이 캐나다와 멕시코에게 수입하는 제품에 25% 관세를, 중국에서 수입하는 제품에는 10% 관세를 부과하겠다는 행정명령에 서명했습니다.

이에 캐나다는 25%, 멕시코도 그에 상응하는 보복관세를 천명했죠. 중국 역시 WTO를 통한 제소 등을 언급했습니다. 이로 인해 매크로 경제 불확실성이 크게 증가하면서 휴일인데도 이것 때문에 비트코인 가격이 크게 조정을 받고 있는데요.

피터슨 국제경제연구소(PIIE) 추산에 따르면 트럼프 임기 내내 이런 조치가 이어질 경우, 다음과 같은 경제적 피해가 발생할 것으로 보입니다.

*경제성장률(누계)
- 캐나다 4.90%p↓
- 멕시코 5.03%p↓
- 중국 0.94%p↓
- 미국 1.21%p↓

*물가상승률
- 캐나다 2.90%p↑
- 멕시코 5.41%p↑
- 중국 0.26%p↑
- 미국 0.80%p↑

중요한 점👉
- 트럼프 행정명령의 발동 시기는 2월 4일 자정 이후부터이니 아직 시간이 있습니다. 개인적으로는 멕시코가 먼저 미국의 요구를 들어주는 방향으로 변화가 발생하지 않을까 싶네요. 암호화폐 가격이 추가 조정 받느냐, 반등하느냐도 거기에 달려있을 것 같습니다.

✨ 트럼프 '관세 전쟁'이 정말로 물가를 폭등시킬까?

트럼프 관세 전쟁 영향으로 가장 많이 나오는 얘기가 미국의 물가상승률 증가 얘기다. 지금은 좀 잠잠하지만 이것 때문에 10년물 미국채 수익률이 폭등하면서 주식시장에도 큰 부담을 줬었지...하지만 정말 그럴까?

트럼프는 대통령 임기 1기 때도 기상천외한 대중국 관세 전쟁을 벌인 전력이 있다. 그게 벌써 몇 년 전이니 당연히 그에 대한 연구가 진행됐다.

미국 국가경제연구소(NBER)에서 2019년 10월에 발표된 논문을 보면 다소 결과가 의외다. 결론만 짧게 말하면 트럼프의 관세 전쟁은 수입품 물가에 큰 영향을 미치지 않았다는 것이다.

(분량상 자세한 내용은 블로그에서 👉링크)

✨ 트럼프가 미쳐 날뛰고 있습니다

예상대로 관세 25%를 도저히 버틸 수 없을 멕시코가 먼저 꿇었다.

트럼프가 시키는대로 펜타닐과 불법 이민자를 잡기 위한 국경 수비를 강화하고 한 달 간 관세를 유예하면서 세부 내용을 다시 논의하기로 했다. 멕시코는 최근 중국 수출품의 우회 수출 통로로 길을 터주면서 돈을 많이 벌었지만, 이번 관세 협상에서 그것 모두를 되돌릴 정도로 개털릴 것이다. 멕시코 소식을 듣고 트럼프와 통화에 임한 캐나다의 트뤼도도 일단 좋게(?) 얘기를 마친 듯 하다.

미장 속보로 뜨는 트럼프 발언이 가관이다.

"트뤼도와 좋은 대화를 나눴습니다. 우리는 캐나다로부터 좋은 대우를 받지 못하고 있고, 특히 캐나다 자동차 목재 농업이 필요 없습니다. 우리 자동차를 미국에서 만드는 것도 괜찮습니다."

"우리는 아직 멕시코와 관세에 합의하지 않았습니다. 큰 협상을 할 것이고, 아마도 24시간 내에 중국과도 대화할 것입니다. 중국 관세(10%)는 사실 개막전이죠. 중국은 파나마 운하에 오래 관여하지 않을 것입니다. 협상에 실패하면 중국 관세는 올라갈 것입니다. 우리가 올바른 거래를 할 수 있다면 틱톡이 국부펀드에 들어갈 수 있을 것입니다."

웬 국부펀드? 하는 사이 뜨는 속보
-트럼프, 국부 펀드 조성을 위한 행정명령에 서명...

자세한 내용은 블로그에서 👉링크)

📄[주간브리핑] 불안한 시장…멀어지는 비트코인 비축자산?

지난 주 비트코인 가격은 주간으로 4.55%(10일 0시 기준) 하락했습니다. 하락의 주요 이유는 다음 3가지로 풀이할 수 있습니다.

- 트럼프 미국 대통령이 촉발시킨 글로벌 '관세 전쟁'
- 관세 전쟁으로 인한 인플레이션 불안감 가시화
- '크립토 짜르' 데이비드 색스의 소극적인 기자회견

트럼프는 이번 주부터 여러 나라들과 개별적인 관세 협상을 진행하겠다고 밝혔습니다. 암호화폐 변동성에 상당히 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 아울러 거시경제 지표로는 파괴력이 높은 물가 지표인 미국 CPI·PPI 발표가 예정되어 있습니다.

2025년 금리인하 전망이 2회에서 1회로 줄어든 만큼, 오는 12일·13일에 미국 의회에 등판하는 제롬 파월 연준 의장의 발언들도 챙겨볼 필요가 있어 보이네요.

지난 주 있었던 일들과 이번 주 주목해야 할 일정들에 대한 자세한 내용은 다음 링크를 참조해주세요
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스트레티지가 비트코인 7000여개를 또 매수했군요.

이제 다른 것보다 이들이 보유중인 비트코인 47만개의 평단가가 6만5000달러라는 게 가장 먼저 눈에 들어옵니다. 트럼프 당선 즈음의 비트코인 가격이니 지금 가격에서는 재수 없으면 한 번 다녀올 수 있는 수준이죠. 무슨 일이 벌어질까요.

비트코인 가격이 얼른 올라서 그럴 일이 영영 없기를 기원해봅니다.

🔴 올해 방향성은 상승...하지만 그 길은 '울퉁불퉁?

올해 첫 전망글입니다. 최근 포착된 트럼프 정부 디지털자산 정책 변화와 올해 하반기 암호화폐 시장이 오를 가능성이 높은 이유를 분석했습니다.

자세한 내용은 블로그에서 👉링크)

✨ 미국 주정부들, 비트코인 얼마나 살까

오늘(2/13) 기준으로 20개의 미국 주정부가 비트코인 준비금을 구축하기 위해 법안 통과 과정을 밟고 있습니다. 지금은 유타주 속도가 가장 빠르고, 전반적으로 트럼프의 연방정부보다 속도가 훨씬 빠를 것으로 보이네요.

디지털자산 전문 운용사인 반에크는 최근 20개 주의 비트코인 준비금 법안을 분석해, 이것들이 모두 시행될 경우 230억달러(24만7000개) 상당의 시중 수요를 유도할 것이라고 분석했습니다. 스트래티지 보유 물량의 절반 정도군요.

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📄[주간브리핑] ‘크립토 짜르’, 이번에는 실망 주지 말아요

지난 주 비트코인 가격은 주간으로 0.41%(17일 0시 기준) 상승했습니다. 가격은 94.5k~98.5k 사이에서 횡보하는 양상을 보였습니다. 주요 이벤트는 다음의 5가지였습니다.

- 1월 CPI·PPI 모두 시장 예상치 상회
(⬇️하락 요인)
- 우크라이나-러시아 전쟁 종전 논의
(⬆️상승 요인)
- 미국의 상호관세 시행, 4월 1일로 연기
(⬆️상승 요인)
- 미국 소매판매 시장 예상치 하회
(⬆️상승 요인)
- 아부다비 국부펀드, 비트코인 현물 ETF 4억3600만달러 투자
(⬆️상승 요인)

비트코인 가격은 상승요인에 힘입어 주말 초에는 98.5k까지 올랐지만, 그 이상으로 올라가는 동력 확보에는 상당히 어려움을 보이는 상황입니다.

이번 주에는 '크립토 짜르' 데이비드 색스가 예고한 '중대 발표'가 무엇인지, 현재 투자 메리트가 떨어지는 이더리움 현물 ETF에 스테이킹 기능을 추가하는 작업들이 어떻게 진행되는지를 유심히 살펴봐야 하겠습니다.

지난 주 있었던 일들과 이번 주 주목해야 할 일정들에 대한 자세한 내용은 다음 링크를 참조해주세요
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🔴 관세 칼날 휘두르는 트럼프...'경제 전쟁' 시작됐다

3년후 연구소의 올해 첫 리서치입니다. 트럼프 정부가 관세를 도구로 경제 전쟁을 시작했으며, 관세 다음 무기는 스테이블코인이 될 가능성이 높다는 내용과 앞으로 벌어질 일들에 대한 간략한 전망을 담았습니다.

앞으로는 지금까지와 상당히 다른 세계가 펼쳐질 가능성이 있습니다. 아마 많은 사람의 정치적 지향과 어긋나는 변화일 것입니다.

하지만 경제적, 투자적인 측면에서는 우선 상황을 빠르게 파악하고 알맞은 대응을 하는데 집중하는 자세가 필요할 것 같습니다.

자세한 내용은 블로그에서 👉링크)

✨ 갑자기 강해진 이더리움...솔라나 밈코인 논란 반사이익?

최근 이더리움 가격이 솔라나 대비 강세를 보이고 있죠. ETH가 18일 기준으로 1주일 동안 2.42% 상승하는 사이, SOL은 12.13% 하락했습니다.

이는 지난주 있었던 솔라나 밈코인 논란 때문인 것으로 보입니다. 주말에 아르헨티나 현직 대통령이 공식 SNS를 통해 언급했던 리브라(LIBRA) 코인에서 러그풀이 발생하면서 고인물들 포함 상당히 많은 사람들이 손해를 입었죠.

일단 아르헨티나 현지에서는 대통령 탄핵 얘기가 나오고 있습니다. 아울러 코인판에서는 솔라나 밈코인 생태계 이거 계속 장사 되겠냐는 의문이 제기되면서 투자자들이 자금을 이더리움으로 돌리고 있는 상황입니다.

룩온체인 자료에 따르면 이더리움의 스테이블코인 보유량은 11억달러 증가한 반면, 솔라나에서는 7.72억달러의 스테이블코인이 빠져나갔군요.

자금 유출 흐름이 더 가속화할지 지켜볼 필요가 있어 보입니다.

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✨ 미국 순회항소법원, 바이든의 학자금 부채 탕감 계획 저지

미국 항소법원이 바이든 행정부가 진행했던 학자금 부채 탕감 프로그램에 결국 제동을 걸었습니다. 법원은 학자금 부채 탕감 계획이 막대한 예산이 투입되는 만큼, 행정부가 이를 독자적으로 추진할 권한이 없다고 판결했습니다.

이 프로그램은 사람에 따라 적게는 월 40$, 많게는 월 2128$의 이자 감면 효과를 부여했던 것으로 조사된 바 있습니다. 즉, 학자금 대출을 가진 미국 사람들이 앞으로는 이만큼 소비나 투자활동을 하지 못하게 된다는 얘기겠죠.

미국 개미들의 화력이 줄어드는 것을 감안해서 투자 결정을 해야겠습니다.

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✨"젤렌스키야. 나도 순정이 있다. 니가 그런 식으로 내 순정을 짓밟으면은..."

스콧 베센트 미 재무장관이 우크라이나 종전협상과 관련해 영미권 주요 매체인 파이낸셜 타임스에 흥미로운 칼럼을 기고했습니다.

내용을 읽어 보니 종전 협상은 결국 미국의 뜻대로 관철될 듯 하고, 우크라이나 재건 펀드가 만들어질 것 같네요. 이 내용이 투자 시장을 한 번 또 달궈놓을것 같습니다.

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📄[주간브리핑] 잘 나가던 비트코인에 찬물 끼얹은 바이빗 해킹

지난 주 비트코인은 완연한 상승 분위기를 보였으나 21일(금) 밤 갑자기 불거진 바이빗(Bybit) 해킹으로 상승분을 모두 반납하고 다시 박스권 안으로 하락했습니다. 낙폭이 컸지만, 주중 동안의 상승분이 상쇄되면서 주간으로는 2.11%(24일 0시 기준) 하락에 그쳤습니다. 역대 최고액(14억달러 상당) 해킹이 벌어졌지만 다행히 그 여파는 이제 잦아드는 모양새입니다.

이번 주 중요한 일정은 다음과 같습니다.

*26일(수)
⭐️⭐️ 00:00 미국 2월 CB 소비자 신뢰지수

*27일(목)
⭐️ 02:00 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재 발언
⭐️⭐️ 22:30 미국 2024/4분기 GDP

*28일(금)
⭐️⭐️ 01:45 미셸 보우먼 연준 위원 발언
⭐️⭐️⭐️ 22:00 개인소비지출 물가지수(PCE)

미국 주식시장에서는 이른바 '트럼프 효과' 약발이 떨어졌다는 분위기가 완연한데요. 이번주에도 암호화폐 시장이 이를 무시하고 강력한 모습을 보여줄 수 있을까요?

지난 주 있었던 일들과 이번 주 주목해야 할 일정들에 대한 자세한 내용은 다음 링크를 참조해주세요
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✨ 러시아를 당기려는 미국, 그리고 비트코인

미국이 우크라이나-러시아 전쟁을 정리하면서 러시아를 강하게 끌어당길 모양입니다.

사실 요즘 언론들은 미국이 우크라이나를 탈탈 털어가는 부분에 대해서 많이 다루지만, 실제로는 러시아를 잘 땡겼을 때 국제 질서 재편 차원에서 미국이 이득을 보는 부분들도 많죠.

코인 투자자들은 대부분 데면데면한 얼굴로 이 이슈를 보고 있겠지만 러시아와 미국이 친해질 경우 그 과정에서 엉뚱하게 비트코인이 손해를 볼 가능성도 있습니다. 오늘은 그 얘기를 풀어봤습니다.

자세한 내용은 블로그에서 👉링크)

✨ 비트코인 수요 감소? 조정장 신호 떴나

비트코인의 수요를 측정하는 온체인 지표인 크립토퀀트의 Bitcoin: Apparent Demand(30-day sum)이 최근 음수로 전환됐습니다.

이 지표는 이렇게 계산합니다.
① 일일 블록 보상(채굴 보상으로 새로 발행되는 비트코인 양)
② 1년 이상 비활성 상태인 비트코인 공급량의 일일 변화

Apparent Demand : ①-②
이 값을 30일 동안 누적한 것이 이 그래프의 값입니다.

이게 음수일 때는 비트코인 수요가 감소하고 있다는 의미로 해석합니다. 1년 이상 비트코인을 홀딩하던 사람들이 내다 파는 물량이 늘어났다는 얘기이기 때문이죠.

이 지표가 음수였던 가장 최근의 기록은 2024년 9월 23일입니다. 이후에는 양수 상태가 유지되어 왔습니다. 투자에 유의할 필요가 있어 보입니다.

✨ '일본의 스트래티지' 메타플래닛, 비트코인 투자 순손실 시작

스트래티지(구 마이크로스트래티지)의 전략을 그대로 따라하던 일본 증시 상장사 메타플래닛이 비트코인 투자에서 순손실을 기록하기 시작했습니다.

이들은 총 1억7900만달러 상당의 비트코인 2235개를 보유 중이며, 28일 기준 평단가는 8만1458달러입니다.

2월 12일 주당 6650엔까지 올랐던 주가는 비트코인 하락과 함께 2주만에 3310엔으로 반토막난 상태입니다. 이 기간 비트코인 하락률은 16.4%입니다.

메타플래닛의 주가는 앞으로 비트코인 가격이 계속 하락할 경우 스트래티지에 일어날 문제를 간명하게 잘 보여줍니다. 이 친구들은 비트코인을 절대 안 팔겠다는 의사를 강력하게 피력한 적이 없습니다. 현재 스트래티지의 손익분기점은 6만6423달러입니다.

👉기사 링크

✨ '일본의 스트래티지' 메타플래닛, 비트코인 투자 순손실 시작

스트래티지(구 마이크로스트래티지)의 전략을 그대로 따라하던 일본 증시 상장사 메타플래닛이 비트코인 투자에서 순손실을 기록하기 시작했습니다.

이들은 총 1억7900만달러 상당의 비트코인 2235개를 보유 중이며, 28일 기준 평단가는 8만1458달러입니다.

2월 12일 주당 6650엔까지 올랐던 주가는 비트코인 하락과 함께 2주만에 3310엔으로 반토막난 상태입니다. 이 기간 비트코인 하락률은 16.4%입니다.

메타플래닛의 주가는 앞으로 비트코인 가격이 계속 하락할 경우 스트래티지에 일어날 문제를 간명하게 잘 보여줍니다. 이 친구들은 비트코인을 절대 안 팔겠다는 의사를 강력하게 피력한 적이 없습니다. 현재 스트래티지의 손익분기점은 6만6423달러입니다.

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✨ 미국 암호화폐 준비금, 어떤 알트코인 들어갈까?

도널드 트럼프 미국 대통령이 7일 열리는 암호화폐 정상회의를 앞두고 미국 암호화폐 준비금에 XRP, SOL, ADA 등의 알트코인이 포함될 거라고 SNS에 올려 화제가 됐죠.

여기에 BTC, ETH까지 총 5개가 현재까지 준비금 물망에 오르고 있는 코인들입니다.

업계에서 주목하고 있는 것은 이른바 미국에서 만들어진 'Made in USA' 코인들인데요. 여기서 추가로 더 포함될 가능성이 높은 코인들은 ONDO, LINK 등을 꼽을 수 있겠네요.

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✨ 오늘의 이정표 : SOL 120달러, XRP 2달러?

이번 주 시장에서는 트럼프가 주최하는 암호화폐 정상회의 영향으로 일단 BTC, ETH, XRP, SOL, ADA 5개의 코인이 주목받고 있죠.

코인글래스 청산맵 자료에 따르면, 코인이 아래와 같은 가격에 도달할 경우 해당 금액이 청산되게 됩니다.

BTC 78k$ : 20억달러
ETH 1950$ : 3.48억달러
XRP 2$ : 2.27억달러
SOL 120$ : 4.3억달러

독특하게도 ADA는 하방보다는 상방으로 청산하기 좋은 물량들이 쌓여있네요. 변동성이 심한 장이니 청산 가능성에 유의하시기 바랍니다.

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