오늘의 영상입니다. 약간 길이가 있는데. 가급적 끝까지 보시기를 추천합니다.
https://youtu.be/LHLnzXSyAuI

개인적으로 간과하고 있던 포인트를 짚어주는 자료가 하나 나왔습니다. 기관투자자들의 비트코인 순매수 규모가 7개월만에 처음으로 비트코인 일일 채굴량 아래로 내려갔다는 내용입니다.

보시는 장표는 Capriole Investments라는 미국 자산운용사 대표가 X에 공유한 것입니다. 이 지표는 기관 활동을 세 가지로 구분해 추적합니다.
- 채굴자 활동(빨간색)
- 현물 ETF 및 유사 기관 매수(연녹색)
- BTC DAT 기업 활동(주황색)

이 세가지 데이터를 더하고 빼면 대략적인 기관투자자 BTC 매수를 이해할 수 있습니다. 이 값은 하단에 있는 히스토그램을 통해 표출되는데, 연녹색 상태는 순매수, 빨간색 상태는 순매도를 의미합니다. 지금은 연녹색에서 빨간색으로 갓 바뀐 상황입니다.

원저자도 언급했지만, 이 지표의 추이는 언제든 바뀔 수 있습니다. 다만 기관투자자들의 복합적인 비트코인 매입이 크게 줄어든 상태이니 그 점을 유의하실 필요는 있어 보입니다.

※이 글은 특정 투자 방향을 지시하는 조언이 아닙니다. 투자 판단과 그에 대한 책임은 본인에게 있습니다.

↑ 이게 원인이 맞나보네요.

[받은글]

오전 비트코인 -3% 폭락 이유

CME 연환산 선물 베이시스가 2023년 6월 이후 최저 수준으로 하락.

즉, 기관 매수가 거의 사라졌거나 시장이 중립~비관적 상태로 진입.

과거(2023년~2024년 초) 상승장 구간에서는 이 수치가 4~6% 이상까지 상승했지만, 현재는 1.5~2% 수준으로 급락.

유동성 위축 + 변동성 둔화 신호로 해석 가능.

추가로, 비트코인(BTC)의 코인베이스 프리미엄 인덱스는 0 이하(음수권) 접근 중.

코인베이스 프리미엄 인덱스란? : 미국 투자자 수요를 보여주는 지표

미국 내 현물 매수세가 둔화되며, 기관 및 고액투자자들의 현물 매입이 줄었음을 시사.

이는 CME 베이시스 하락과 동시에 나타나는 약세 신호

최종결론 : 미국 내 투자 심리가 급속히 냉각 중이며, 현물 및 선물 모두에서 매수 유입이 줄고 있음.

다만 이 글에서 코인베이스 프리미엄 인덱스가 0 이하로 접근하고 있다는 것은 사실이 아닙니다. 코인베이스 인덱스는 지난 금요일(10/31) 마이너스 70~80달러선까지 하락했다가 주말 사이 오히려 회복 추세에 있었음. 지금도 0~-20달러선을 왔다갔다 하고 있습니다.

오늘 수다쟁이처럼 뭐 많이 올리네요. 하지만 중요하니까.

디파이 프로토콜 발랜서(Balancer)가 털린듯 합니다. 대략 전체 1억달러 넘게 털린 것으로 보이고, 중요한 것은 ETH 관련 토큰들이 대량 털렸다는 점입니다.

- 6.85K $OSETH
- 6.59K $WETH
- 4.26K $wSTETH

발랜서는 여러 블록체인들이 많이 쓰고 있어서 피해는 계속 추가될 수 있습니다. 장도 안좋은데 여러가지로 힘들게 하는군요.
https://x.com/nansen_ai/status/1985257594525721081?t=iaH7zQZYUTS-VfdMHzg0gA&s=19

※이 글은 특정 투자 방향을 지시하는 조언이 아닙니다. 투자 판단과 그에 대한 책임은 본인에게 있습니다.

월요일 비트코인 가격이 4% 가까이 하락하면서 조만간 10만4000달러선 하락을 시험할 가능성이 있다는 글래스노드 온체인 분석이 나왔습니다.

Glassnode가 인용한 데이터는 'Top Buyers Cost Basis Distribution'입니다. 이 자료는 비트코인 가격과 함께 상위 매수자 그룹의 원가 기준(Cost Basis) 분포를 나타내는 것이 특징입니다.

이 지표에는 4가지 색깔선이 나옵니다.

- 0.99(빨간색) : 상위 1% 그룹의 평균 매수가
- 0.95(노란색) : 상위 5% 그룹의 평균 매수가
- 0.89(녹색) : 상위 11% 그룹의 평균 매수가
- 0.79(민트색) : 은 상위 21% 그룹의 평균 매수가

4가지 색깔의 선은 각각의 매수자들에게 가장 중요한 지지선, 저항선 역할을 합니다. 가격이 이 선 아래로 떨어지면 해당 매수자 그룹 전체가 미실현손실 상태에 놓이고 매도 압력이 증가합니다.

이를 바탕으로 최근 가격 흐름을 살펴보면, 올해 7월 이후로 상승 모멘텀이 서서히 감소하고 있다는 것을 확인할 수 있습니다. 8월 14일 BTC 가격이 역대 최고가를 갱신했을 때 검정색 선이 빨간색 선 위로 올라갔지만, 이후 곧바로 조정이 진행되면서 0.89라인까지 가격이 밀렸고, 이후 2달 동안 연두색선을 지지선으로 움직였습니다.

이후 10월 초 재차 역대 최고가를 갱신하면서 다시 가격선이 빨간색 선 위로 올라갔지만, 그 다음 조정때는 연두색선을 뚫고 내려온 상태입니다. 지금은 연두색 선이 지지선이 아니라 저항선의 역할을 하고 있으며, 위치는 11만1000달러 부근입니다. 이는 월요일 오전 비트코인이 11만800달러선까지 치솟았다가 상승 동력을 잃고 10만6000달러선까지 조정된 것과도 들어맞는 부분입니다.

여기까지 왔다면 민트색 라인에서 한번 지지 테스트를 할 가능성이 높습니다. 지금 여러가지 지표에서 4월 관세전쟁 시기와 비슷하다는 얘기가 나오는데, 이 지표는 4월에 일시적으로 민트색이 뚫린 적이 있습니다. 민트색 라인의 현재 위치는 10만4000달러 부근입니다.

숏의 시간이 생각보다 가깝게 다가온듯 합니다.

알림이 늦었습니다. 오늘의 영상입니다.
https://youtu.be/wj_cJET422s?si=VVxAKwIxFqCaOWKi

오늘 올린 영상에 대한 여러가지 피드백들이 있네요. 약간의 오해가 있어 구체적으로 설명드립니다.

1. 이제 앞으로 하락장이 오는 것이냐
= 그건 모릅니다. 단순 확률 상으로는 지금 가격에서 지지를 받고 다시 올라갈 가능성이 높습니다. 그래서 사실은 현재 가격에서는 사는 게 맞습니다. 올라갈 가능성, 내려갈 가능성이 둘 다 있지만 손절라인이 너무 명확(9만9000달러)하기 때문입니다.

다만 매크로나 크립토 내부 수급 등 여러가지 제반 상황을 고려했을 때, 지지선을 깨고 아래로 내려갈 가능성도 높습니다. 만약 내려갈 경우 장기 하락으로 이어질 가능성이 높은 자리입니다. 그래서 반드시 이 가능성도 염두에 둬야 합니다.

2. 너는 하락 관점이냐
= 둘중에 택일하라면 저는 장기적 하락보다는 반등 가능성을 더 높게 보고 있습니다. 하지만 둘의 차이는 4.5:5.5 정도로 크지 않습니다.

3. 며칠 전까지만 해도 하락 관점이 아니었는데 왜 바뀌었느냐
= 날짜보다는 가격이 중요합니다. 11월 3일 시작가가 11만700달러였는데 11월 4일 저가가 9만9000일 정도로 가격이 다이나믹하게 움직였으니 관점은 당연히 변할 수밖에 없습니다. 장기 투자자든 단기 투자자든 시장을 계속 모니터링해야한다고 말했던 이유가 여기에 있습니다.

아직 저는 하락 관점이 아닙니다. 다만 거래량이 충분한 상황에서 종가 기준으로 400일선이 깨지면 하락 관점 비중을 높이고 대응할 계획입니다. 영상에서도 말씀드렸지만 이후 가격이 400일선 저항을 뚫지 못한다고 판단될 경우에는 숏포지션도 잡을 수 있습니다.

오늘(11/6)은 2개의 라이브 방송 일정이 있습니다.
(살다보니 나는 뭐하는 사람인가 직업적 의문이...a)

우선 현재 시황 관련해서는 정오에 하는 알고란 라이브에서 설명드릴 것 같습니다. 궁금하신 분들은 시청 부탁드립니다.

밤 9시에 하는 3년후 연구소 라이브에서는 앞으로의 밝고 희망찬 유동성 공급 시나리오에 대해 알아보려고 합니다. 사실상 코인 투자자들이 지금 상황에서 단기적으로 거의 유일하게 믿고 기대볼 수 있는 호재라고 생각합니다. 궁금한 분들은 들으러 오셔요.

그럼 모두들 오늘도 밝고 희망차고 강한 하루! 기원합니다!

차가 밀려서 귀가가 좀 늦었습니다. 오늘 라방은 9:15부터 시작하겠습니다. 죄송해요!

오늘 라이브 링크입니다
https://www.youtube.com/watch?v=PUFP_1K4wT8

시기가 시기인만큼 자료가 쏟아지네요. 3일 연속 라이브를 하는데도 새로 설명할것들이 계속 생깁니다.

원래 매주 토요일마다 하던 디파이조선생 라이브는 이번주만 하루 당겨서 금요일에 진행합니다. 저는 10시 정각에 출연할 예정.

https://www.youtube.com/watch?v=FyORWPyezbU

SOFR, IORB 금리와 시중 유동성 관계를 다룬 오늘의 영상입니다. 저번 라이브 내용에 최근 업데이트까지 추가했습니다.

영상 업데이트 이후 트럼프 대통령이 미국 국민들에게 2000달러 배포한다는 뉴스가 나왔는데, 이번 주도 바쁜 한주가 될 것 같군요.

https://www.youtube.com/watch?v=HYSspWz2Cdk

2000달러 배포는 이번에 처음 나온 얘기가 아닙니다. 다만 이번에도 구체적인 시점 언급을 안 했는데, 이는 진짜 지급을 하기 위해서라기 보다는 관세 판결 내리고 있는 대법원 판결을 압박하는 차원이 큰 것으로 보입니다.

돈을 미리 국민들에게 줘버렸는데 대법원에서 관세 위법 판결이 나오면 대법원이 그 돈을 다시 뻬앗는 격이 됩니다.

실제 배포가 이뤄질 경우 이는 상당한 규모입니다. 코로나19를 핑계로 바이든이 경기 부양을 위해 세 차례 집행했던 국민 보조금중 가장 큰 규모가 1400달러였습니다. 밤 사이 비트가 10만5000달러 가까이 오른 배경도 여기에 있는 듯 합니다.

https://www.yahoo.com/news/articles/2-000-stimulus-check-coming-171213050.html

준 슌 상원의원이 정부 셧다운 종료에 대한 합의가 거의 가까워졌다고 밝혔습니다.

폴리마켓 셧다운 종료 베팅도 10일 가까이 당겨졌습니다. 오늘 내일 안에 끝날 확률이 33%로 급등.

셧다운은 이렇게 마무리 되는 분위기네요. 아마도 주식시장 관리 의지가 있다면 베센트 재무장관이 오늘 내일 사이에 한마디 할 듯 싶습니다.

그나저나 코인은 벌써부터 첩첩 산중 분위기...

셧다운 이슈가 겹치면서 약간 효과가 뻥튀기 되긴 했지만, 제가 이번 하락에서 반등 가능성이 더 높다고 말했었던 이유가 이 데이터입니다.

이 데이터는 크립토퀀트의
Bitcoin: Apparent Demand* (30-day sum)이라는 지표로 오래된 비트코인 보유자의 30일치 움직임을 누적해서 시장의 비트코인 현물 수요를 추정합니다. 값이 양수이면 수요가, 음수이면 공급이 많은 겁니다. 특히 값이 음수(빨간색)에서 양수(초록색)으로 전환될때 상승이 잘 일어나며, 이 때 데이터의 예측 약발이 극대화됩니다.

비트코인 가격이 아직 365MA에서 헤메고 있었던 11월 7일부터 이 수치가 이미 치솟고 있었습니다. 최근 3일간 상승 기울기는 올해 중 최고로 가파른 수준입니다.(상승의 크기는 기울기보다는 초록색 영역의 면적과 관련이 깊습니다.)

결국 내리긴 했는데 그래도 365일 이동평균선은 지켰네요.

오늘은 오전 8:30에 3PRO TV에 출연합니다. 3년후 연구소는 오늘 업데이트 일정이 없으니 관심있는 분들은 그 영상을 참고하시면 좋을 것 같습니다.

오늘 영상입니다
https://youtu.be/bUl7GGQsYvs?si=8BQnKUpykexsrYy-