바이낸스 인플루언서 투표에 저와 매주 토요일 라이브를 함께하고 있는 '디파이 조선생' 동현님이 올라갔네요.

다른 분들도 쟁쟁하지만 저는 항상 크립토 트랜드를 가장 빠른 속도로 쫓아가는 동현님에게 한 표를 던지고 싶습니다. 투표 안 한 분 계시다면 한 표 부탁을 ㅎㅎ

https://app.binance.com/uni-qr/cact25user/0xProfessorJo?uc=web_square_share_link&us=copylink

대단한건 아니지만 마운트곡스 물량 분배가 1년 연기됐네요. 악재가 하나 더 사라졌습니다.

오늘 영상입니다.
https://youtu.be/Pnby3biVymo

월요일 SOFR 금리가 4.27을 기록했습니다.

현재 연준 스탠딩 레포 금리가 4.25이기 때문에, 사실 SOFR 금리는 이 위로 올라가서는 안되는 측면이 있습니다. 스탠딩 레포를 쓸 수 없는 이들이 SOFR을 통해 돈을 빌리고 있다는 것이죠.

내일 새벽 FOMC에서는 매우 높은 확률로 QT 중단에 대한 워딩이 나오지 않을까 생각합니다. 당장 종료냐, 11월 종료냐, 12월 종료냐의 차이일 뿐입니다.

*연준 10월 FOMC
- 기준금리 4.00%. 25bp 인하(찬성 10명)
소수의견은 2명
→ Miran 이사는 50bp 인하, Schmid 캔자스시티 연은 총재는 동결
- 양적긴축(QT)은 12월 1일부로 종료

*10월 FOMC 제롬 too late 파월 기자회견

"12월에 금리 인하는 확실치 않다. 오히려 (지금과는) 거리가 멀다"
→ 이걸로 한차례 급락

"오늘의 금리인하는 위험관리 차원, 이후는 다른 문제다."

"추가적인 고용 둔화는 안 보인다. 노동 시장이 안정화되거나 강화되는 데이터가 확인된다면, 이는 정책 결정에 반영될 것이다."

"실업수당 청구 건수 증가나 구인 공고 감소가 보이지 않는다는 점은 점진적인 냉각을 시사하며 어느 정도 안도감을 준다. 인디드 구인 공고는 지난 4주간 시장이 안정적이었음을 시사한다."

"정부 셧다운이 12월 회의에 영향을 미칠 수 있다고 상상할 수 있다. 안개 속 운전 시 속도를 줄일 수 있다."

" 현재 연준 금리는 중립 금리 추정치 범위에 진입했다."

"관세를 제외하면 인플레이션은 2% 목표치에서 그리 멀지 않다. 아마 0.5~0.6% 정도 차이다."

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매파적 내용과 비둘기적 내용이 섞여있는데, 전체적으로는 매파적인 기자회견이라고 봅니다. 가장 중요한 것은 현재 연준 금리가 중립금리 추정치 범위에 진입했다는 것. 95% 가까운 수준이던 FedWatch 12월 금리인하 확률은 54.7%까지 하락

오늘 시진핑-트럼프 회담은 오전 11시부터입니다.

대략 3시간 정도로 러닝타임 보면 될 듯 합니다. 판이 깔렸으니 결과는 무조건 좋게 나올 가능성이 높은데. 코인 가격에 영향을 어떻게 미치느냐가 중요하겠죠.

어제 하락으로 많이 위험성이 사라지긴 했지만 개인적으로는 셀더뉴스 가능성도 배제하지 않고 있습니다.

트럼프-시진핑 회담 이후 기자회견이 없어서 그런지 비트코인이 하락하고 있습니다.

속보로 회담 내용들이 나오고 있는데, 희토류, 대두, 펜타닐 관세 등 주요 합의는 예상대로 이뤄진 것 같습니다. 계속 살펴보도록 하겠습니다.

라이브 시작합니다
https://youtube.com/live/BtUxUovC-hY

이제 하락장 아니냐 묻는 분들이 많아서 참고할만한 자료를 하나 첨부합니다. 보시는 그림은 역대 비트코인 가격과 해당 시기 홀더들의 미실현 손실을 매치한 차트입니다.

하락장 초입이라고 할 수 있는 22년 초가 되면 미실현 손실 규모가 일단 20%를 넘어섭니다. 그리고 완연한 하락장이 되는 22년 중반이 되면 미실현 손실 규모가 50%를 훌쩍 넘어섭니다. 이런 게 하락장입니다.

현재 미실현 손실 규모는 약 1.3% 정도입니다. 아무쪼록 멘탈 관리에 참고하시기 바랍니다. :)

일전에 한 번 공유드렸던 그림이죠. 글래스노드의 Cost Basis Distribution Quantile Model 차트입니다. 며칠 사이 내용이 업데이트 되었습니다. (이전글)

삼색선 중 가운데 있는 0.85선(Green)이 지지대 역할을 해주고 있고, 이 선이 뚫리면 시장은 조정 모드로 접어들게 됩니다. 현재 기준으로는 10만9000달러 정도가 0.85선의 위치입니다. 다른 가격과 달리 여기가 깨지면 그 위로 상승하는데 걸리는 시간이 더 길어진다는 의미기도 합니다.

※이 글은 특정 투자 방향을 지시하는 조언이 아닙니다. 투자 판단과 그에 대한 책임은 본인에게 있습니다.

오늘의 영상입니다. 약간 길이가 있는데. 가급적 끝까지 보시기를 추천합니다.
https://youtu.be/LHLnzXSyAuI

개인적으로 간과하고 있던 포인트를 짚어주는 자료가 하나 나왔습니다. 기관투자자들의 비트코인 순매수 규모가 7개월만에 처음으로 비트코인 일일 채굴량 아래로 내려갔다는 내용입니다.

보시는 장표는 Capriole Investments라는 미국 자산운용사 대표가 X에 공유한 것입니다. 이 지표는 기관 활동을 세 가지로 구분해 추적합니다.
- 채굴자 활동(빨간색)
- 현물 ETF 및 유사 기관 매수(연녹색)
- BTC DAT 기업 활동(주황색)

이 세가지 데이터를 더하고 빼면 대략적인 기관투자자 BTC 매수를 이해할 수 있습니다. 이 값은 하단에 있는 히스토그램을 통해 표출되는데, 연녹색 상태는 순매수, 빨간색 상태는 순매도를 의미합니다. 지금은 연녹색에서 빨간색으로 갓 바뀐 상황입니다.

원저자도 언급했지만, 이 지표의 추이는 언제든 바뀔 수 있습니다. 다만 기관투자자들의 복합적인 비트코인 매입이 크게 줄어든 상태이니 그 점을 유의하실 필요는 있어 보입니다.

※이 글은 특정 투자 방향을 지시하는 조언이 아닙니다. 투자 판단과 그에 대한 책임은 본인에게 있습니다.

↑ 이게 원인이 맞나보네요.

[받은글]

오전 비트코인 -3% 폭락 이유

CME 연환산 선물 베이시스가 2023년 6월 이후 최저 수준으로 하락.

즉, 기관 매수가 거의 사라졌거나 시장이 중립~비관적 상태로 진입.

과거(2023년~2024년 초) 상승장 구간에서는 이 수치가 4~6% 이상까지 상승했지만, 현재는 1.5~2% 수준으로 급락.

유동성 위축 + 변동성 둔화 신호로 해석 가능.

추가로, 비트코인(BTC)의 코인베이스 프리미엄 인덱스는 0 이하(음수권) 접근 중.

코인베이스 프리미엄 인덱스란? : 미국 투자자 수요를 보여주는 지표

미국 내 현물 매수세가 둔화되며, 기관 및 고액투자자들의 현물 매입이 줄었음을 시사.

이는 CME 베이시스 하락과 동시에 나타나는 약세 신호

최종결론 : 미국 내 투자 심리가 급속히 냉각 중이며, 현물 및 선물 모두에서 매수 유입이 줄고 있음.

다만 이 글에서 코인베이스 프리미엄 인덱스가 0 이하로 접근하고 있다는 것은 사실이 아닙니다. 코인베이스 인덱스는 지난 금요일(10/31) 마이너스 70~80달러선까지 하락했다가 주말 사이 오히려 회복 추세에 있었음. 지금도 0~-20달러선을 왔다갔다 하고 있습니다.

오늘 수다쟁이처럼 뭐 많이 올리네요. 하지만 중요하니까.

디파이 프로토콜 발랜서(Balancer)가 털린듯 합니다. 대략 전체 1억달러 넘게 털린 것으로 보이고, 중요한 것은 ETH 관련 토큰들이 대량 털렸다는 점입니다.

- 6.85K $OSETH
- 6.59K $WETH
- 4.26K $wSTETH

발랜서는 여러 블록체인들이 많이 쓰고 있어서 피해는 계속 추가될 수 있습니다. 장도 안좋은데 여러가지로 힘들게 하는군요.
https://x.com/nansen_ai/status/1985257594525721081?t=iaH7zQZYUTS-VfdMHzg0gA&s=19

※이 글은 특정 투자 방향을 지시하는 조언이 아닙니다. 투자 판단과 그에 대한 책임은 본인에게 있습니다.

월요일 비트코인 가격이 4% 가까이 하락하면서 조만간 10만4000달러선 하락을 시험할 가능성이 있다는 글래스노드 온체인 분석이 나왔습니다.

Glassnode가 인용한 데이터는 'Top Buyers Cost Basis Distribution'입니다. 이 자료는 비트코인 가격과 함께 상위 매수자 그룹의 원가 기준(Cost Basis) 분포를 나타내는 것이 특징입니다.

이 지표에는 4가지 색깔선이 나옵니다.

- 0.99(빨간색) : 상위 1% 그룹의 평균 매수가
- 0.95(노란색) : 상위 5% 그룹의 평균 매수가
- 0.89(녹색) : 상위 11% 그룹의 평균 매수가
- 0.79(민트색) : 은 상위 21% 그룹의 평균 매수가

4가지 색깔의 선은 각각의 매수자들에게 가장 중요한 지지선, 저항선 역할을 합니다. 가격이 이 선 아래로 떨어지면 해당 매수자 그룹 전체가 미실현손실 상태에 놓이고 매도 압력이 증가합니다.

이를 바탕으로 최근 가격 흐름을 살펴보면, 올해 7월 이후로 상승 모멘텀이 서서히 감소하고 있다는 것을 확인할 수 있습니다. 8월 14일 BTC 가격이 역대 최고가를 갱신했을 때 검정색 선이 빨간색 선 위로 올라갔지만, 이후 곧바로 조정이 진행되면서 0.89라인까지 가격이 밀렸고, 이후 2달 동안 연두색선을 지지선으로 움직였습니다.

이후 10월 초 재차 역대 최고가를 갱신하면서 다시 가격선이 빨간색 선 위로 올라갔지만, 그 다음 조정때는 연두색선을 뚫고 내려온 상태입니다. 지금은 연두색 선이 지지선이 아니라 저항선의 역할을 하고 있으며, 위치는 11만1000달러 부근입니다. 이는 월요일 오전 비트코인이 11만800달러선까지 치솟았다가 상승 동력을 잃고 10만6000달러선까지 조정된 것과도 들어맞는 부분입니다.

여기까지 왔다면 민트색 라인에서 한번 지지 테스트를 할 가능성이 높습니다. 지금 여러가지 지표에서 4월 관세전쟁 시기와 비슷하다는 얘기가 나오는데, 이 지표는 4월에 일시적으로 민트색이 뚫린 적이 있습니다. 민트색 라인의 현재 위치는 10만4000달러 부근입니다.

숏의 시간이 생각보다 가깝게 다가온듯 합니다.

알림이 늦었습니다. 오늘의 영상입니다.
https://youtu.be/wj_cJET422s?si=VVxAKwIxFqCaOWKi

오늘 올린 영상에 대한 여러가지 피드백들이 있네요. 약간의 오해가 있어 구체적으로 설명드립니다.

1. 이제 앞으로 하락장이 오는 것이냐
= 그건 모릅니다. 단순 확률 상으로는 지금 가격에서 지지를 받고 다시 올라갈 가능성이 높습니다. 그래서 사실은 현재 가격에서는 사는 게 맞습니다. 올라갈 가능성, 내려갈 가능성이 둘 다 있지만 손절라인이 너무 명확(9만9000달러)하기 때문입니다.

다만 매크로나 크립토 내부 수급 등 여러가지 제반 상황을 고려했을 때, 지지선을 깨고 아래로 내려갈 가능성도 높습니다. 만약 내려갈 경우 장기 하락으로 이어질 가능성이 높은 자리입니다. 그래서 반드시 이 가능성도 염두에 둬야 합니다.

2. 너는 하락 관점이냐
= 둘중에 택일하라면 저는 장기적 하락보다는 반등 가능성을 더 높게 보고 있습니다. 하지만 둘의 차이는 4.5:5.5 정도로 크지 않습니다.

3. 며칠 전까지만 해도 하락 관점이 아니었는데 왜 바뀌었느냐
= 날짜보다는 가격이 중요합니다. 11월 3일 시작가가 11만700달러였는데 11월 4일 저가가 9만9000일 정도로 가격이 다이나믹하게 움직였으니 관점은 당연히 변할 수밖에 없습니다. 장기 투자자든 단기 투자자든 시장을 계속 모니터링해야한다고 말했던 이유가 여기에 있습니다.

아직 저는 하락 관점이 아닙니다. 다만 거래량이 충분한 상황에서 종가 기준으로 400일선이 깨지면 하락 관점 비중을 높이고 대응할 계획입니다. 영상에서도 말씀드렸지만 이후 가격이 400일선 저항을 뚫지 못한다고 판단될 경우에는 숏포지션도 잡을 수 있습니다.