◽️Запланированная в Лондоне встреча переговорных групп по Украине не состоялась. Отказ сенатора Марко Рубио от участия стал сигналом для европейских делегаций, которые также отложили визиты. Это лишь усилило ощущение, что переговоры зашли в тупик.

◽️Комменатрий Вице-президента США, который снова подчёркивает возможность прекратить попытки мирного урегулирования конфликта, лишь подливает масло в огонь.

🗣 Джей Ди Вэнс: Мы откажемся от посредничества между Россией и Украиной, если не получим положительного ответа.

◽️Растёт вероятность того, что США переложат ответственность за украинский вопрос на ЕС и Великобританию. Можно лишь предполагать, как будет развиваться российско-украинский конфликт в этом случае...

◽️Тем не менее, несмотря на общий пессимизм, попытки восстановить прямые каналы общения между США и Россией продолжаются.

🗣 Очередной раунд переговоров РФ и США состоится скоро — глава МИД РФ Лавров

◽️На фоне сближения США и РФ возможна локальная поддержка отдельных активов, например, NVTK, однако весь остальной рынок, вероятно, останется под давлением из-за продолжающейся геополитической нестабильности связанной с Украиной, что вполне укладывается в рамки моего последнего прогноза по акциям➡️(ссылка)

🧑 @Thor_INV

Трамп топит рынок 👨

◽️Американский рынок продолжает оказывать давление на индекс Мосбиржи, который всё активнее повторяет его динамику. С начала февраля #NASDAQ утратил восходящий канал, поддерживавший рост с 2022 года, и перешёл в уверенный нисходящий тренд, закрепившись ниже 20-дневной скользящей средней. Попытки технического отскока предпринимаются, но встречая первые уровни сопротивления, актив неизменно откатывается вниз. Очередная попытка восстановления на открытии сегодняшней сессии вновь провалилась.

◽️Дополнительным фактором давления стал комментарий министра финансов США.

🗣Бессент: От Трампа не было одностороннего предложения по снижению тарифов для Китая. Полная торговая сделка с Китаем может занять 2–3 года.

◽️Не стоит ждать позитивных новостей из-за океана. Напротив, ускоренное снижение американских индексов может вновь создать трудности для индекса МосБиржи, как это произошло в начале апреля.

🧑 @Thor_INV

Толпа жадно покупает 🔼

◽️Розничные инвесторы активно проявляют небывалую активность на фоне новостного шума и неопределённости. В последние месяцы информационное поле было насыщено разного рода "инсайдами" и противоречивыми заявлениями, нередко искажающими реальную картину. В таких условиях профессиональные участники, как правило, занимают выжидательную позицию, предпочитая действовать осторожно. Однако частные инвесторы пошли другим путём — статистика показывает, что они резко увеличили объёмы покупок и пока не намерены останавливаться.

◽️Особенно заметным этот импульс стал после звонка Трампа Путину в феврале. С тех пор чистый объём лонг-позиций начал расти с рекордной скоростью и достиг исторического максимума за последние пять лет, с уверенным отрывом от прежних значений. FOMO - одним словом!

◽️Покупки акций на срок от полугода до года крупными объёмами в текущих условиях сопряжены с высокими рисками. Если ожидания "физиков", выраженные в огромной лонг позиции, не оправдаются, то рынок может глубоко нырнуть...

🧑 @Thor_INV

Пользователи Apple, успейте обновить приложение Т-Инвестиции 🔽

◽️В App Store снова доступно приложение Т-Инвестиции, оно получило название «Шах и Мат».

◽️Загрузите последнюю версию Т-Инвестиции, пока она доступна:

➡️https://tbinv.onelink.me/9TaZ?af_xp=custom&pid=tg

В последние недели участились сигналы возможного сближения между США и Россией. Особенно примечательны заявления о потенциальной встрече президентов двух стран.

◽️Кремль подтвердил: ведётся подготовка к встрече Путина и Трампа, цель — продуктивный диалог. Сам Трамп также упомянул о планах на встречу, отметив, что она может состояться не в Саудовской Аравии, но вскоре после этого.

◽️На фоне обсуждений о возможном выходе США из роли арбитра в переговорах по Украине формируется сценарий потепления отношений между странами, независимо от динамики событий на СВО и при сохранении европейских санкций.

◽️От такого поворота могут выиграть отдельные компании:

🔽Аэрофлот (#AFLT) — в случае возобновления поставок Boeing.

🔽Новатэк (#NVTK) — при исключении из санкционного SDN-листа.

🔽Московская биржа (#MOEX) — если с НРД будут сняты ограничения и Россия частично вернётся в долларовую расчётную систему (Clearstream и Euroclear в таком случае останутся заблокированы, ибо они находятся в Европейской юрисдикции).

◽️Бежать сломя голову в вышеперечисленные идеи сейчас не стоит, так как они рискованные и оснований для реализации такого политического сценария не так много пока. Однако я бы, возможно, рассмотрел точку входа в #MOEX.

Фактическое заседание Центробанка прошло без сюрпризов. Решение по ключевой ставке полностью соответствовало ожиданиям рынка. Риторика была немного мягче, чем на предыдущем заседании, однако возможность повышения ставки регулятор по-прежнему оставляет за собой.

◽️Ключевые заявления Эльвиры Набиуллиной:

🔽«По сравнению с предыдущим заседанием, вероятность повышения ставки снизилась».

🔽«Мы осторожно относимся к укреплению рубля как к устойчивому» — этот тезис полностью соответствует моему краткосрочному прогнозу.

🔽«Один из главных рисков для экономики РФ — это замедление роста мировой экономики и падение цен на нефть на фоне экспортных пошлин» — важный фактор риска, на который я регулярно обращаю внимание на своём канале.

◽️Общий вывод: на текущем этапе решение по ставке оказывает минимальное влияние на рынок. Основной фокус сместился на политическую повестку — заявления о потенциальном перемирии заполнили информационное пространство. Трамп напрямую заявил, что подведёт итоги переговорного процесса уже в ближайшие недели. Надеюсь, в этот раз он сдержит обещание)

🧑 @Thor_INV

Укрепление рубля не остановить 💪

◽️С начала года нефть упала на десятки процентов, геополитическая ситуация за это время менялась каждый день с выходном нового "твита" Трампа, а рубль хоть бы хны). Фраза «у рубля нет цели, есть только путь» зазвучала по-новому.

◽️#CNYRUB 💴 в рамках единого импульса корректируется вниз с начала года. Убедительных попыток разворота не было. Каждый раз, когда цена встречалась с 20-периодной скользящей средней, котировки продолжали снижаться. Предполагаю, что с текущих уровней валюта может упасть ещё на 4–9% перед потенциальным разворотом. Поэтому я пока не выставляю заявки на покупку, ибо опыт безумного укрепления рубля 2022 заставляет быть более осторожным.

🧑 @Thor_INV

Пик рынка пройден 👨

◽️Индекс IMOEX перешёл к снижению после финального импульса, вызванного объявленным Россией трёхдневным перемирием. Важный восходящий канал, поддерживающий рост с апреля, пробит вниз. Для подтверждения начала импульсного снижения критично закрепиться ниже уровня 2940 пунктов.

◽️Прошедшие 100 дней президентства Трампа не приблизили мир существенно к долгосрочному перемирию. Это ожидаемо на фоне сохраняющихся разногласий между всеми сторонами конфликта. В ближайшие недели возможны негативные сюрпризы при подведении промежуточных итогов переговоров, о чём недавно упоминали Рубил, Макрон и сам Трамп. Будет ли это выход США из переговорного процесса или новые санкции в отношении РФ — в любом случае, долгожданное многими инвесторами перемирие откладывается на неопределённый срок. К этому сценарию необходимо быть готовыми. Часть спекулянтов уже начали закладывать подобный сценарий в свои прогнозные модели, поэтому мы и видим сегодня фиксацию позиций.

🧑 @Thor_INV

Страх нарастает🔼

◽️Несмотря на то, что рынок за последние полгода успел пройти разные фазы: завершение одной из самых продолжительных коррекций в 2024 году, рост на 36% за 90 дней с последующим резким падением на 22%, динамика индекса страха (RVI) остается стабильной. С мая 2024 года индекс находится в восходящем канале, что говорит о продолжающемся медвежьем рынке. Для подтверждения изменения настроений инвесторов желательно закрепиться ниже 35 пунктов, однако с учётом текущей ситуации с падением цен на нефть и затянувшимся переговорным процессом, такой сценарий представляется маловероятным.

🧑 @Thor_INV

ОПЕК снижает цену нефти 👨

◽️Главный гарант стабильности нефтерынков во время ускорившегося процесса деглобализации после ввода пошлин Трампа решил отойти в сторону и не пытаться снизить добычу в рамках картеля.

📰 ОПЕК+ планирует еще больше ускорить рост добычи нефти и может отменить добровольное сокращение на 2,2 млн баррелей в день к концу октября, если члены ОПЕК+ не улучшат соблюдение своих квот на добычу — RTRS

◽️Если рассматривать нефть в вакууме (только с точки зрения технического анализа), то перед дальнейшим снижением в ближайшие месяцы было бы логично увидеть отскок до уровня 70$, и только затем двигаться в направлении 40$. Однако потенциальная мировая рецессия и повышение добычи со стороны ОПЕК вносят серьёзные коррективы. Последний раз подобная комбинация — разлом цепочек поставок плюс повышение предложения нефти — привела в 2020 году к падению до 16$ за баррель. Почему бы сейчас Brent не упасть сразу к моей среднесрочной цели на уровне 40$?

🧑 @Thor_INV

Разворот подтверждён❗️

◽️Прогноз снижения по паттерну 2024 года ➡️(ссылка) начал отрабатываться. Скорее всего, в рамках текущего постепенного снижения мы достигнем минимумов декабря 2024 года или даже уйдём ниже.

🧑 @Thor_INV

Газпром тащит рынок вверх🔼

◽️Российский рынок начал осторожно расти после комментария помощника Президента РФ о возможных переговорах по проекту «Сила Сибири-2»:

🗣Ушаков: Путин и Си Цзиньпин обсудят газопровод «Сила Сибири-2» на переговорах 8 мая.

◽️После семичасовых переговоров конкретных итогов нам пока не сообщили. Вместо этого мы получили уже знакомый комментарий по поводу долгожданного газового проекта:

🗣 Новак: Переговоры «Газпрома» и CNPC по «Силе Сибири-2» находятся на финальной стадии

◽️А нет, простите, это заявление было сделано ещё в марте 2023 г. Сегодня же стороны договорились лишь «ускорить проект». Было бы неплохо, конечно, так как обещания звучат уже не первый год, а результата всё нет.

◽️Текущий рост #GAZP немного поддержал рынок после резкого падения на прошлой неделе. Тем не менее, на факте встречи Си и Путина с большой вероятностью продолжится нисходящий тренд с краткосрочной целью по #IMOEX около 2600 пунктов.

🧑 @Thor_INV

Переговоры заходят в тупик ⛔️

◽️Противоречия между участниками переговорного процесса стали настолько острыми, что непримиримость позиций теперь очевидна и на публичном уровне. Это особенно заметно в сегодняшнем заявлении спецпосланника США по Украине:

🗣 Келлог: США хотят добиться всеобъемлющего прекращения огня, а уже после переходить к территориальным вопросам. США в рамках украинского урегулирования обсуждают размещение сил Британии, Франции, Германии и Польши к западу от Днепра.

◽️В то же время РФ не раз подчёркивала, что считает неприемлемым размещение европейского миротворческого контингента на территории Украины. Более того, для перехода к 30-дневному перемирию Москва требует полного прекращения поставок вооружения. Очевидно, что даже если прямые переговоры состоятся, они будут крайне сложными.

◽️При отсутствии прогресса, по мнению США, последуют санкции. Об этом уже заявил Кит Келлог, отметив, что cанкции будут "наиболее жёсткие из всех введённых ранее".

◽️Если фондовый рынок всё ещё остаётся в положительной зоне на новостях о возможных переговорах в Турции, то на рынке облигаций картина совершенно иная. Институциональные инвесторы активно сокращают позиции — поведение нетипичное. Обычно при сигнале на деэскалацию индекс RGBI начинает расти. Текущая динамика рынка долга указывает на ожидания ухудшения ситуации, что соответствует моему базовому прогнозу. Тем временем розничные инвесторы, торгующие акциями, продолжают верить в скорое урегулирование.

🧑 @Thor_INV

Страх нарастает 🔼

◽️Индекс волатильности по российскому рынку постепенно движется в восходящем тренде. Каждый новый минимум оказывается выше предыдущего — это негативный сигнал для индекса #IMOEX. Даже возможные прямые переговоры не способны изменить устойчивый тренд, который сохраняется с мая 2024 года, с момента пика на рынке акций. Если не произойдет чудо, позитивных изменений вряд ли стоит ожидать.

🧑 @Thor_INV

Итоги переговоров 📋

◽️Хотелось бы коротко подвести итоги встречи с чёткой позитивной или негативной оценкой, но реальность в том, что зацепиться практически не за что.

◽️Всё прошло максимально нейтрально: прорывных договорённостей нет, но и провала переговоров не случилось. Лучшим итогом является обмен «1000 на 1000», что, безусловно, хорошая новость, однако серьёзным прорывом назвать это сложно. Сообщения о потенциальной встрече лидеров государств выглядят скорее попыткой создать видимость позитива. Как известно, главы государств приезжают лишь тогда, когда переговоры завершены, и остаётся только поставить подпись. Очень маловероятно, что при текущих противоречиях мы увидим двух президентов рядом с друг другом.

◽️Поведение индекса #IMOEX подтверждает мои выводы. Мы просто вернулись к уровням прошлой пятницы, когда о переговорах ещё не было известно. Фактически, переговоры ничего не изменили, но вид активной деятельности создали.

ℹ️ Все мои предыдущие прогнозы о снижении сохраняют свою актуальность.