#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Выиграет тот, кто будет щедрым?
Interactive Investor переводит десятки тысяч клиентов на самый дешевый уровень оплаты, что является продолжением усиливающейся битвы между розничными платформами по поводу комиссий.
Вторая по величине инвестиционная платформа Великобритании заявила в пятницу, что ее самый дешевый вариант — £4,99 в месяц — будет доступен с сентября для тех, у кого есть до £50 000 для инвестиций. Ранее порог составлял £30 000. В то же время Interactive Investor подняла комиссии для своих core investors с бо́льшими капиталами до £11,99 в месяц. Помимо этого, торговые сборы с сентября уменьшатся с 5,99 до £3,99, в том числе для акций США.
Настаивая на том, что изменения не несут затрат для платформы, исполнительный директор Ричард Уилсон заявил, что бизнес борется с инфляционным давлением и старается привлечь большее количество клиентов после того, как в прошлом году его приобрел управляющий активами Abrdn за £1,5 млрд.
Эти изменения входят в число событий, запланированных платформой в этом году, поскольку она позиционирует себя как шлюз для доступа клиентов к другим услугам Abrdn.
Приобретение Abrdn в мае 2022 года вывело консалтинговую фирму по управлению активами в сферу розничных инвестиций. Interactive Investor планирует запустить в начале следующего года новую цифровую услугу portfolio partner, которая будет направлять инвесторов в зависимости от их устойчивости к риску и финансовых целей.
Interactive Investor внесла несколько изменений в свою структуру ценообразования с тех пор, как в 2019 году представила модель ежемесячной подписки. Этот подход отличается от других крупных платформ, которые склоняются к процентной комиссии от объема активов.
Структура комиссий Interactive Investor означает, что ей приходится более жестко бороться за новых клиентов, поскольку ее доходы практически не увеличиваются по мере роста активов клиента с течением времени. На данный момент платформа обслуживает около 400 000 клиентов с активами на сумму £56 млрд под управлением.
Проблема с моделью с фиксированной комиссией заключается в том, что она не так привлекательна для начинающих инвесторов, поскольку fixed fee составляет более высокую долю от общей суммы активов для тех, у кого объем портфеля меньше. Тем не менее снижение комиссий со стороны II, по словам представителей платформы, сделает торговлю более доступной для инвесторов с ISA на сумму более £15 000.
Hargreaves Lansdown, крупнейшая инвестиционная платформа Великобритании и главный конкурент II, в этом году вообще сняла плату за ежемесячное инвестирование в акции, инвестиционные фонды и ETF. Это связано с тем, что платформа вводит «инновационные цифровые технологии», которые, как утверждается, помогут снизить комиссии.
Интересно, что объявление Interactive Investor прозвучало в тот момент, когда британский регулятор FCA готовился ввести новые Consumer Duty Rules, призванные оказать давление на фирмы из-за непрозрачных комиссий и сборов.
👉 Не забывайте, что у нас есть чат нашего канала, где вы можете обсуждать новости и задавать нам вопросы
Выиграет тот, кто будет щедрым?
Interactive Investor переводит десятки тысяч клиентов на самый дешевый уровень оплаты, что является продолжением усиливающейся битвы между розничными платформами по поводу комиссий.
Вторая по величине инвестиционная платформа Великобритании заявила в пятницу, что ее самый дешевый вариант — £4,99 в месяц — будет доступен с сентября для тех, у кого есть до £50 000 для инвестиций. Ранее порог составлял £30 000. В то же время Interactive Investor подняла комиссии для своих core investors с бо́льшими капиталами до £11,99 в месяц. Помимо этого, торговые сборы с сентября уменьшатся с 5,99 до £3,99, в том числе для акций США.
Настаивая на том, что изменения не несут затрат для платформы, исполнительный директор Ричард Уилсон заявил, что бизнес борется с инфляционным давлением и старается привлечь большее количество клиентов после того, как в прошлом году его приобрел управляющий активами Abrdn за £1,5 млрд.
Эти изменения входят в число событий, запланированных платформой в этом году, поскольку она позиционирует себя как шлюз для доступа клиентов к другим услугам Abrdn.
Приобретение Abrdn в мае 2022 года вывело консалтинговую фирму по управлению активами в сферу розничных инвестиций. Interactive Investor планирует запустить в начале следующего года новую цифровую услугу portfolio partner, которая будет направлять инвесторов в зависимости от их устойчивости к риску и финансовых целей.
Interactive Investor внесла несколько изменений в свою структуру ценообразования с тех пор, как в 2019 году представила модель ежемесячной подписки. Этот подход отличается от других крупных платформ, которые склоняются к процентной комиссии от объема активов.
Структура комиссий Interactive Investor означает, что ей приходится более жестко бороться за новых клиентов, поскольку ее доходы практически не увеличиваются по мере роста активов клиента с течением времени. На данный момент платформа обслуживает около 400 000 клиентов с активами на сумму £56 млрд под управлением.
Проблема с моделью с фиксированной комиссией заключается в том, что она не так привлекательна для начинающих инвесторов, поскольку fixed fee составляет более высокую долю от общей суммы активов для тех, у кого объем портфеля меньше. Тем не менее снижение комиссий со стороны II, по словам представителей платформы, сделает торговлю более доступной для инвесторов с ISA на сумму более £15 000.
Hargreaves Lansdown, крупнейшая инвестиционная платформа Великобритании и главный конкурент II, в этом году вообще сняла плату за ежемесячное инвестирование в акции, инвестиционные фонды и ETF. Это связано с тем, что платформа вводит «инновационные цифровые технологии», которые, как утверждается, помогут снизить комиссии.
Интересно, что объявление Interactive Investor прозвучало в тот момент, когда британский регулятор FCA готовился ввести новые Consumer Duty Rules, призванные оказать давление на фирмы из-за непрозрачных комиссий и сборов.
👉 Не забывайте, что у нас есть чат нашего канала, где вы можете обсуждать новости и задавать нам вопросы
Что такое Reverse solicitation?
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Маркетинг инвестиционных фондов в Европейском союзе, согласно AIFMD (Alternative Investment Fund Managers Directive), означает прямое или косвенное предложение инвестору или его посреднику инвестировать в фонд, который зарегистрирован в Европейском союзе либо же имеет постоянный офис в одной из стран EU.
Reverse solicitation (т.е. инициирование обратного предложения; пассивный маркетинг), в свою очередь, относится к деятельности по продвижению фондов, которая не попадает под директиву AIFMD и не считаетсямаркетингом как таковым.
Reverse solicitation заключается в распространении информации об AIF (Alternative Investment Fund) и предоставлении акций этого фонда для покупки потенциальным инвестором. Это следует исключительно за запросом инвестора или агента инвестора, сделанным без какой-либо инициативы со стороны AIF, или его AIFM (т.е. управляющего фондом), или посредника, действующего от их имени, в отношении соответствующего фонда.
Reverse solicitation не считается маркетингом в соответствии с AIFMD, если выполняются следующие условия:
- инвестор или агент обратился в AIFM или в AIF по собственной инициативе с намерением инвестировать или первоначально получить информацию об AIF;
- ни AIFM, ни AIF, ни какой-либо посредник, действующий от их имени, изначально не убеждали потенциального клиента инвестировать в соответствующий AIF.
Доказательствами соблюдения данных условий могут быть письменное подтверждение инвестором своего решения инвестировать по собственной инициативе или первоначальный запрос от инвестора информации о соответствующих AIF.
Зачем это знать? Директива AIFMD является одной из ключевых инициатив европейских регуляторов по защите прав инвесторов. Соблюдение правил Европейской директивы крайне важно для всех фондов, осуществляющих какую-либо деятельность на территории ЕС. Похожие правила также вводятся или уже реализуются и в других юрисдикциях, например в ОАЭ и Британии.
Источник: https://www.dentons.com; https://cms-lawnow.com.
#Reverse_solicitation
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Маркетинг инвестиционных фондов в Европейском союзе, согласно AIFMD (Alternative Investment Fund Managers Directive), означает прямое или косвенное предложение инвестору или его посреднику инвестировать в фонд, который зарегистрирован в Европейском союзе либо же имеет постоянный офис в одной из стран EU.
Reverse solicitation (т.е. инициирование обратного предложения; пассивный маркетинг), в свою очередь, относится к деятельности по продвижению фондов, которая не попадает под директиву AIFMD и не считаетсямаркетингом как таковым.
Reverse solicitation заключается в распространении информации об AIF (Alternative Investment Fund) и предоставлении акций этого фонда для покупки потенциальным инвестором. Это следует исключительно за запросом инвестора или агента инвестора, сделанным без какой-либо инициативы со стороны AIF, или его AIFM (т.е. управляющего фондом), или посредника, действующего от их имени, в отношении соответствующего фонда.
Reverse solicitation не считается маркетингом в соответствии с AIFMD, если выполняются следующие условия:
- инвестор или агент обратился в AIFM или в AIF по собственной инициативе с намерением инвестировать или первоначально получить информацию об AIF;
- ни AIFM, ни AIF, ни какой-либо посредник, действующий от их имени, изначально не убеждали потенциального клиента инвестировать в соответствующий AIF.
Доказательствами соблюдения данных условий могут быть письменное подтверждение инвестором своего решения инвестировать по собственной инициативе или первоначальный запрос от инвестора информации о соответствующих AIF.
Зачем это знать? Директива AIFMD является одной из ключевых инициатив европейских регуляторов по защите прав инвесторов. Соблюдение правил Европейской директивы крайне важно для всех фондов, осуществляющих какую-либо деятельность на территории ЕС. Похожие правила также вводятся или уже реализуются и в других юрисдикциях, например в ОАЭ и Британии.
Источник: https://www.dentons.com; https://cms-lawnow.com.
#Reverse_solicitation
Осторожно: крипто
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Хедж-фонды, не специализирующиеся на криптовалютах, стали более осторожны в инвестициях, что привело к массовому выходу активов с рынка.
Доля традиционных хедж-фондов, инвестирующих в криптоактивы, снизилась за прошедший год с 37 до 29%, согласно исследованию, проведенному PWC совместно с Ассоциацией управления альтернативными инвестициями (AIMA).
Около четверти тех, кто в настоящее время инвестирует в криптоактивы, считают, что возрастающая неопределенность в отношении регулирования данного сектора в США может заставить их изменить на негативный свой взгляд на криптовалюты. Прошлогодние события на рынке, согласно исследованию, повлияли на инвестиционные решения более чем 70% опрошенных хедж-фондов, которые контролируют около $280 млрд активов.
Напомним, в прошлом году потрясения были вызваны в том числе серией банкротств криптокомпаний, включая крупнейшую американскую биржу FTX, стоимость которой когда-то оценивалась в $32 млрд. Инвесторы понесли крупные убытки, поскольку цены токенов обвалились, а фирмы заморозили средства клиентов.
Традиционные хедж-фонды, которые и так избегали торговли криптовалютами, заявили, что основными сдерживающими факторами для них являются отсутствие четких указаний со стороны регулирующих и налоговых органов и ненадежные рыночные данные. Те же, кто до сих пор продолжает инвестировать в крипто, в основном используют биткоин или этериум. Однако они заявили, что на долю криптовалют приходится в среднем не более 2% активов под управлением.
Источники: https://www.aima.org https://www.pwc.com
#Крипто #Инвестиции
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Хедж-фонды, не специализирующиеся на криптовалютах, стали более осторожны в инвестициях, что привело к массовому выходу активов с рынка.
Доля традиционных хедж-фондов, инвестирующих в криптоактивы, снизилась за прошедший год с 37 до 29%, согласно исследованию, проведенному PWC совместно с Ассоциацией управления альтернативными инвестициями (AIMA).
Около четверти тех, кто в настоящее время инвестирует в криптоактивы, считают, что возрастающая неопределенность в отношении регулирования данного сектора в США может заставить их изменить на негативный свой взгляд на криптовалюты. Прошлогодние события на рынке, согласно исследованию, повлияли на инвестиционные решения более чем 70% опрошенных хедж-фондов, которые контролируют около $280 млрд активов.
Напомним, в прошлом году потрясения были вызваны в том числе серией банкротств криптокомпаний, включая крупнейшую американскую биржу FTX, стоимость которой когда-то оценивалась в $32 млрд. Инвесторы понесли крупные убытки, поскольку цены токенов обвалились, а фирмы заморозили средства клиентов.
Традиционные хедж-фонды, которые и так избегали торговли криптовалютами, заявили, что основными сдерживающими факторами для них являются отсутствие четких указаний со стороны регулирующих и налоговых органов и ненадежные рыночные данные. Те же, кто до сих пор продолжает инвестировать в крипто, в основном используют биткоин или этериум. Однако они заявили, что на долю криптовалют приходится в среднем не более 2% активов под управлением.
Источники: https://www.aima.org https://www.pwc.com
#Крипто #Инвестиции
Хедж-фонды и частные инвестиционные компании в США будут вынуждены раскрывать больше информации о своих комиссиях и столкнутся с новыми ограничениями со стороны SEC.
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Правила, принятые на этой неделе, потребуют от частных фондов детализировать ежеквартальные сборы и расходы инвесторов. Фондам также будет запрещено позволять некоторым привилегированным инвесторам получать деньги легче, чем другим (если только такие сделки не будут предлагаться всем инвесторам фондов). Это очередная попытка Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) под руководством Гэри Генслера ужесточить контроль над быстрорастущей отраслью с оборотом в несколько триллионов долларов.
Правило также запрещает фондам взимать с инвесторов комиссию для покрытия расходов на KYC-проверки и соблюдение регуляторных требований, если только сами инвесторы не согласятся на эти расходы.
Тем не менее одним из существенных изменений также является то, что SEC планирует отказаться от положения, которое облегчило бы инвесторам подачу в суд на управляющих фондами.
Однако в попытке подавить конфликты интересов, регулятор также запретит частным фондам заставлять какую-либо группу инвесторов брать на себя чрезмерную долю комиссий, превышающую их справедливую часть.
Эти изменения продолжают эру усиливающегося контроля над инвестиционными фондами, которые быстро расширились на фоне более мягкого регулирования и поиска инвесторами более высокой доходности. Хедж-фонды заявили, что SEC неоднократно превышала свои полномочия при Генслере. Ассоциация управляемых фондов сообщила, что может подать в суд на регулятора в течение нескольких недель после завершения разработки новых правил, если они не будут значительно смягчены.
Источник: Bloomberg.com
#Хедж_фонды #Инвестиции
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Правила, принятые на этой неделе, потребуют от частных фондов детализировать ежеквартальные сборы и расходы инвесторов. Фондам также будет запрещено позволять некоторым привилегированным инвесторам получать деньги легче, чем другим (если только такие сделки не будут предлагаться всем инвесторам фондов). Это очередная попытка Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) под руководством Гэри Генслера ужесточить контроль над быстрорастущей отраслью с оборотом в несколько триллионов долларов.
Правило также запрещает фондам взимать с инвесторов комиссию для покрытия расходов на KYC-проверки и соблюдение регуляторных требований, если только сами инвесторы не согласятся на эти расходы.
Тем не менее одним из существенных изменений также является то, что SEC планирует отказаться от положения, которое облегчило бы инвесторам подачу в суд на управляющих фондами.
Однако в попытке подавить конфликты интересов, регулятор также запретит частным фондам заставлять какую-либо группу инвесторов брать на себя чрезмерную долю комиссий, превышающую их справедливую часть.
Эти изменения продолжают эру усиливающегося контроля над инвестиционными фондами, которые быстро расширились на фоне более мягкого регулирования и поиска инвесторами более высокой доходности. Хедж-фонды заявили, что SEC неоднократно превышала свои полномочия при Генслере. Ассоциация управляемых фондов сообщила, что может подать в суд на регулятора в течение нескольких недель после завершения разработки новых правил, если они не будут значительно смягчены.
Источник: Bloomberg.com
#Хедж_фонды #Инвестиции
Япония — страна «восходящих» хедж-фондов?
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Международные хедж-фонды и управляющие активами ищут в Токио рабочую силу для расширения деятельности в Японии: повышенный интерес международных инвесторов привел к пику роста местного фондового рынка за последние три десятилетия.
Японским рабочим по-прежнему во многом привычна культура пожизненного найма, когда люди десятилетиями (а то и поколениями) стабильно трудятся в компании. Присоединение к хедж-фонду, где вы завтра можете лишиться работы из-за того, что фонд потерял деньги или не собрал достаточно активов под управление — зачастую совершенно чужой мир для японцев.
«Трейдеров, квантов, специалистов по маркетингу и развитию бизнеса не хватает; особенно тех, кто может вписаться в культуру», — говорят представители Hedge Funds Club в Токио.
Многие хедж-фонды открывают офисы в Токио и нанимают талантливых специалистов, чтобы поддержать растущий инвестиционный климат. Портфельные менеджеры и аналитики, специализирующиеся на длинных и коротких стратегиях и макростратегиях, являются наиболее востребованными.
Правительство также улучшает положение Токио как международного финансового центра и уже устранило некоторые препятствия, которые ранее делали его менее привлекательным, чем Гонконг или Сингапур.Пересмотрена налоговая система для управляющих иностранными фондами и запущены услуги на английском языке, чтобы помочь фирмам укрепиться на местном рынке.
FinCity.Tokyo, государственная организация, созданная для продвижения столицы как финансового центра, в прошлом финансовом году помогла привлечь компании с активами под управлением на сумму более 500 миллиардов долларов, что превышает этот показатель за предыдущий год более чем в 10 раз.
Источники: reuters.com; thehedgefundjournal.com
#Япония #Рынки_Азии #Хедж_фонды
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Международные хедж-фонды и управляющие активами ищут в Токио рабочую силу для расширения деятельности в Японии: повышенный интерес международных инвесторов привел к пику роста местного фондового рынка за последние три десятилетия.
Японским рабочим по-прежнему во многом привычна культура пожизненного найма, когда люди десятилетиями (а то и поколениями) стабильно трудятся в компании. Присоединение к хедж-фонду, где вы завтра можете лишиться работы из-за того, что фонд потерял деньги или не собрал достаточно активов под управление — зачастую совершенно чужой мир для японцев.
«Трейдеров, квантов, специалистов по маркетингу и развитию бизнеса не хватает; особенно тех, кто может вписаться в культуру», — говорят представители Hedge Funds Club в Токио.
Многие хедж-фонды открывают офисы в Токио и нанимают талантливых специалистов, чтобы поддержать растущий инвестиционный климат. Портфельные менеджеры и аналитики, специализирующиеся на длинных и коротких стратегиях и макростратегиях, являются наиболее востребованными.
Правительство также улучшает положение Токио как международного финансового центра и уже устранило некоторые препятствия, которые ранее делали его менее привлекательным, чем Гонконг или Сингапур.Пересмотрена налоговая система для управляющих иностранными фондами и запущены услуги на английском языке, чтобы помочь фирмам укрепиться на местном рынке.
FinCity.Tokyo, государственная организация, созданная для продвижения столицы как финансового центра, в прошлом финансовом году помогла привлечь компании с активами под управлением на сумму более 500 миллиардов долларов, что превышает этот показатель за предыдущий год более чем в 10 раз.
Источники: reuters.com; thehedgefundjournal.com
#Япония #Рынки_Азии #Хедж_фонды
Как развитие ИИ влияет на опыт взаимодействия с клиентом
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Состоятельные клиенты, обратившиеся к финансовому консультанту Morgan Stanley, в будущем смогут получить интересный опыт: их разговор будет прослушивать чат-бот.
После нескольких месяцев тестирования с участием 1000 финансовых консультантов банк в этом месяце запустит бота с искусственным интеллектом, разработанного совместно с создателями ChatGPT, OpenAI.
Банкиры могут использовать виртуального помощника для быстрого анализа документов, вместо того чтобы самим просматривать сотни тысяч форм.
Банк также разрабатывает технологию, которая с разрешения клиентов может составить краткое изложение разговора, подготовить последующее электронное письмо с предложениями дальнейших шагов, обновить базу данных продаж банка, назначить встречу и научиться помогать консультантам управлять финансами клиентов в таких областях, как налоги, пенсионные накопления и наследство.
Директор по информационным технологиям Morgan Stanley считает, что влияние ИИ на финансовый сектор будет сравнимо с появлением интернета.
Morgan Stanley не одинок в своих усилиях по внедрению искусственного интеллекта. Например, виртуальная помощница Bank of America Эрика с момента своего появления в 2018 году провела более миллиарда взаимодействий с клиентами. В то время как банки уже используют ИИ для подсчета цифр, обнаружения мошенничества и анализа транзакций клиентов, такие игроки как JP Morgan, Morgan Stanley разрабатывают более сложные способы применения генеративного ИИ, умеющего создавать тексты, изображения и другие данные.
Источник: Bloomberg
#Банки #ИИ
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Состоятельные клиенты, обратившиеся к финансовому консультанту Morgan Stanley, в будущем смогут получить интересный опыт: их разговор будет прослушивать чат-бот.
После нескольких месяцев тестирования с участием 1000 финансовых консультантов банк в этом месяце запустит бота с искусственным интеллектом, разработанного совместно с создателями ChatGPT, OpenAI.
Банкиры могут использовать виртуального помощника для быстрого анализа документов, вместо того чтобы самим просматривать сотни тысяч форм.
Банк также разрабатывает технологию, которая с разрешения клиентов может составить краткое изложение разговора, подготовить последующее электронное письмо с предложениями дальнейших шагов, обновить базу данных продаж банка, назначить встречу и научиться помогать консультантам управлять финансами клиентов в таких областях, как налоги, пенсионные накопления и наследство.
Директор по информационным технологиям Morgan Stanley считает, что влияние ИИ на финансовый сектор будет сравнимо с появлением интернета.
Morgan Stanley не одинок в своих усилиях по внедрению искусственного интеллекта. Например, виртуальная помощница Bank of America Эрика с момента своего появления в 2018 году провела более миллиарда взаимодействий с клиентами. В то время как банки уже используют ИИ для подсчета цифр, обнаружения мошенничества и анализа транзакций клиентов, такие игроки как JP Morgan, Morgan Stanley разрабатывают более сложные способы применения генеративного ИИ, умеющего создавать тексты, изображения и другие данные.
Источник: Bloomberg
#Банки #ИИ
Азия — очередное разочарование для инвесторов?
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Деньги продолжают утекать из азиатских хедж-фондов в 2023 году, поскольку инвесторы разочарованы темпами восстановления Китая, тогда как устойчивость фондовых рынков за пределами региона отвлекает их интерес.
Фонды со штаб-квартирами в Азиатско-Тихоокеанском регионе зафиксировали чистый отток активов в размере $3,7 млрд в первом полугодии, как показали данные Preqin. Это последовало за оттоком в $30 млрд в 2022 году.
Иностранные инвесторы теряют интерес к Китаю, и хедж-фонды, нацеленные на вторую по величине экономику мира, расплачиваются за это.
По данным Preqin, количество активных хедж-фондов, ориентированных на Поднебесную, сократилось впервые с 2012 года: по состоянию на июнь 2023-го было запущено только пять новых фондов. При этом 18 были ликвидированы.
Сокращение означает серьезный сдвиг для офшорных хедж-фондов Китая, на долю которых приходилась почти половина новых фондов в Азии еще в 2021 году, поскольку инвесторы стремились оседлать волну когда-то быстро развивающейся экономики и рынков капитала. Действия Пекинских властей против частных компаний, а также растущая геополитическая напряженность в отношениях с США привели к снижению доходности и подорвали аппетит глобальных инвесторов к китайским активам.
По данным Eurekahedge, фонды, ориентированные на Китай, терпят беспрецедентные убытки второй год подряд. Более двух третей хедж-фондов, ориентированных на местный рынок, потеряли деньги в 2022 году, а в первой половине этого года 62% китайских фондов не смогли заработать.
Источник: Preqin.com; Bloomberg.com
#Хедж_фонды #Китай #Азия
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Деньги продолжают утекать из азиатских хедж-фондов в 2023 году, поскольку инвесторы разочарованы темпами восстановления Китая, тогда как устойчивость фондовых рынков за пределами региона отвлекает их интерес.
Фонды со штаб-квартирами в Азиатско-Тихоокеанском регионе зафиксировали чистый отток активов в размере $3,7 млрд в первом полугодии, как показали данные Preqin. Это последовало за оттоком в $30 млрд в 2022 году.
Иностранные инвесторы теряют интерес к Китаю, и хедж-фонды, нацеленные на вторую по величине экономику мира, расплачиваются за это.
По данным Preqin, количество активных хедж-фондов, ориентированных на Поднебесную, сократилось впервые с 2012 года: по состоянию на июнь 2023-го было запущено только пять новых фондов. При этом 18 были ликвидированы.
Сокращение означает серьезный сдвиг для офшорных хедж-фондов Китая, на долю которых приходилась почти половина новых фондов в Азии еще в 2021 году, поскольку инвесторы стремились оседлать волну когда-то быстро развивающейся экономики и рынков капитала. Действия Пекинских властей против частных компаний, а также растущая геополитическая напряженность в отношениях с США привели к снижению доходности и подорвали аппетит глобальных инвесторов к китайским активам.
По данным Eurekahedge, фонды, ориентированные на Китай, терпят беспрецедентные убытки второй год подряд. Более двух третей хедж-фондов, ориентированных на местный рынок, потеряли деньги в 2022 году, а в первой половине этого года 62% китайских фондов не смогли заработать.
Источник: Preqin.com; Bloomberg.com
#Хедж_фонды #Китай #Азия
Почему правильная культура в компании жизненно необходима для любого бизнеса
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Odey Asset Management, чей основатель Криспин Оди столкнулся с новыми обвинениями в насилии, изо всех сил пытается успокоить клиентов и деловых партнеров после того, как некоторые фирмы забрали деньги, а крупные инвестиционные банки отказали компании в обслуживании.
Обвинения, выдвинутые против Оди, являются продолжением серии обвинений, с которыми управляющий активами уже сталкивался ранее. В 2021 году он был оправдан британским судом по делу о насилии, но вскоре появились новые обвинения против него: две женщины выступили с заявлением для Bloomberg News.
Через несколько часов после публикации новых обвинений в 2023 году Morgan Stanley начал процесс прекращения своих отношений с OAM в качестве прайм-брокера. JPMorgan Chase & Co. и Goldman SachsGroup Inc. также пересмотрели свои деловые отношения с инвестиционной компанией.
Позже Schroders Plc заявила, что вывела средства из фондов Odey, а Canada Life приостановила отношения с фирмой «немедленно».
Британский финансовый надзорный орган — Управление финансового надзора (FCA) — проводит двухлетнее расследование в отношении управляющего активами.
«Мы серьезно относимся к обвинениям в нефинансовых нарушениях и ожидаем, что у всех компаний будут адекватные процедуры управления, обеспечивающие надлежащее расследование обвинений в неправомерных действиях», — заявило FCA.
По словам City Hive, правозащитной группы в Лондоне, которая продвигает стратегию Diversity and Inclusion в индустрии управления инвестициями, доверие является ключевым моментом для клиентов и партнеров и компании могут поддерживать его, будучи прозрачными в отношении своих стандартов и внутренней культуры.
Источник: Financial Times; Bloomberg
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Odey Asset Management, чей основатель Криспин Оди столкнулся с новыми обвинениями в насилии, изо всех сил пытается успокоить клиентов и деловых партнеров после того, как некоторые фирмы забрали деньги, а крупные инвестиционные банки отказали компании в обслуживании.
Обвинения, выдвинутые против Оди, являются продолжением серии обвинений, с которыми управляющий активами уже сталкивался ранее. В 2021 году он был оправдан британским судом по делу о насилии, но вскоре появились новые обвинения против него: две женщины выступили с заявлением для Bloomberg News.
Через несколько часов после публикации новых обвинений в 2023 году Morgan Stanley начал процесс прекращения своих отношений с OAM в качестве прайм-брокера. JPMorgan Chase & Co. и Goldman SachsGroup Inc. также пересмотрели свои деловые отношения с инвестиционной компанией.
Позже Schroders Plc заявила, что вывела средства из фондов Odey, а Canada Life приостановила отношения с фирмой «немедленно».
Британский финансовый надзорный орган — Управление финансового надзора (FCA) — проводит двухлетнее расследование в отношении управляющего активами.
«Мы серьезно относимся к обвинениям в нефинансовых нарушениях и ожидаем, что у всех компаний будут адекватные процедуры управления, обеспечивающие надлежащее расследование обвинений в неправомерных действиях», — заявило FCA.
По словам City Hive, правозащитной группы в Лондоне, которая продвигает стратегию Diversity and Inclusion в индустрии управления инвестициями, доверие является ключевым моментом для клиентов и партнеров и компании могут поддерживать его, будучи прозрачными в отношении своих стандартов и внутренней культуры.
Источник: Financial Times; Bloomberg
Дубай хочет стать глобальным центром хедж-фонд-индустрии: звездные портфельные менеджеры продолжают прибывать в эмират из Нью-Йорка, Лондона и Гонконга
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Директор по развитию бизнеса Дубайского международного финансового центра Салман Джаффери на днях заявил, что в данный момент более 45 зарубежных хедж-фондов находятся в процессе одобрения регулирующими органами.
Дубай является домом для некоторых крупнейших в мире фондов, включая Millennium, Balyasny, Sculptor, ExodusPoint, Hudson Bay и King Street.
Пандемия сыграла важную роль в недавнем притоке менеджеров хедж-фондов в ОАЭ.
Во время Covid Дубай быстро закрылся и очень быстро открылся. Тогда как большинство международных рынков, таких как Нью-Йорк, Лондон, Сан-Франциско и Гонконг, в тот период были долго закрыты. Тогда наблюдался значительный приток профессионалов в Дубай, включая менеджеров хедж-фондов, которые позже решили остаться в стране.
Важным аспектом является образ жизни. Многие иностранные менеджеры говорят, что такие города, как Нью-Йорк, несколько утратили свой блеск с точки зрения инфраструктуры, налогообложения, качества жизни. То же самое и в случае с Лондоном: высокая стоимость жизни и непривлекательное налогообложение заставляют многих задуматься о переезде.
Возможности в привлечении капитала и талантов, в управлении продажами являются одной из ключевых причин притока хедж-фондов. В настоящее время в Международном финансовом центре Дубая работает более 330 компаний по управлению капиталом и активами, включая более 40 хедж-фондов из США, Европы, стран Персидского залива и Великобритании.
Источник: Bloomberg.com; FT.com
#Хедж_фонды #ОАЭ #Дубаи #Инвестиции
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Директор по развитию бизнеса Дубайского международного финансового центра Салман Джаффери на днях заявил, что в данный момент более 45 зарубежных хедж-фондов находятся в процессе одобрения регулирующими органами.
Дубай является домом для некоторых крупнейших в мире фондов, включая Millennium, Balyasny, Sculptor, ExodusPoint, Hudson Bay и King Street.
Пандемия сыграла важную роль в недавнем притоке менеджеров хедж-фондов в ОАЭ.
Во время Covid Дубай быстро закрылся и очень быстро открылся. Тогда как большинство международных рынков, таких как Нью-Йорк, Лондон, Сан-Франциско и Гонконг, в тот период были долго закрыты. Тогда наблюдался значительный приток профессионалов в Дубай, включая менеджеров хедж-фондов, которые позже решили остаться в стране.
Важным аспектом является образ жизни. Многие иностранные менеджеры говорят, что такие города, как Нью-Йорк, несколько утратили свой блеск с точки зрения инфраструктуры, налогообложения, качества жизни. То же самое и в случае с Лондоном: высокая стоимость жизни и непривлекательное налогообложение заставляют многих задуматься о переезде.
Возможности в привлечении капитала и талантов, в управлении продажами являются одной из ключевых причин притока хедж-фондов. В настоящее время в Международном финансовом центре Дубая работает более 330 компаний по управлению капиталом и активами, включая более 40 хедж-фондов из США, Европы, стран Персидского залива и Великобритании.
Источник: Bloomberg.com; FT.com
#Хедж_фонды #ОАЭ #Дубаи #Инвестиции
Миллениалам пенсия не страшна
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Представители поколения миллениалов часто беспокоятся, что никогда не выйдут на пенсию и будут работать до конца своих дней. Однако, согласно отчету Vanguard Retirement Readiness, многие из них находятся в лучшем положении, чем беби-бумеры.
Исследование Vanguard показало, что миллениалы старшего возраста, находящиеся на пути к выходу на пенсию, имеют лучшее соотношение доходов/расходов, чем поколение X и поздние беби-бумеры.
Миллениалы в течение жизни чаще сталкиваются с расходами на высшее образование, жилье и здравоохранение и у них меньше шансов получить тот же уровень социальных пособий и доходов от государственной пенсии. Но изменения в способах привлечения средств и инвестирования пенсионных фондов позволят представителям данного поколения более комфортно выйти на пенсию.
Vanguard оценивает готовность к выходу на пенсию, сравнивая прогнозируемый доход с ожидаемыми расходами (и то и другое в процентах от предпенсионного дохода).
Например, те, кто имеет средний доход в $61 тыс. в год (70-й процентиль наемных работников), после выхода на пенсию будут нуждаться в 68% годовой зарплаты. Но только миллениалы в этой группе доходов близки к достижению прогнозируемого уровня необходимого заработка. Они находятся на пути к достижению «устойчивого коэффициента замещения», как называет это Vanguard, на уровне 66%. Между тем у поздних беби-бумеров (возраст от 61 года до 65 лет) этот показатель составил 51%, а у поколения X — 53%.
Vanguard связывает более оптимистичные прогнозы для миллениалов с изменениями в пенсионной индустрии, включая стремление автоматически включать работников в пенсионные планы; по умолчанию переводить больше сотрудников в планы с установленными взносами на уровне 5%; каждый год увеличивать процент отсроченной зарплаты до уплаты налогов; обеспечивать широкую доступность диверсифицированных фондов.
Тем не менее в большинстве случаев существует значительный разрыв между сбережениями и средствами, необходимыми для жизни. Vanguard, чей анализ коэффициента замещения в значительной степени не принимал во внимание собственный капитал, заявил, что разрыв, вероятно, будет в целом расти среди всех поколений, если сокращение пособий по социальному обеспечению в течение следующего десятилетия продолжится.
Например, сокращение на 23% приведет к снижению уровня устойчивого замещения каждого поколения примерно на 10 процентных пунктов, при этом те, кто зарабатывает меньше, пострадают больше.
Источник: Bloomberg.
#Фонды #Пенсия #Финансы #Аналитика
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Представители поколения миллениалов часто беспокоятся, что никогда не выйдут на пенсию и будут работать до конца своих дней. Однако, согласно отчету Vanguard Retirement Readiness, многие из них находятся в лучшем положении, чем беби-бумеры.
Исследование Vanguard показало, что миллениалы старшего возраста, находящиеся на пути к выходу на пенсию, имеют лучшее соотношение доходов/расходов, чем поколение X и поздние беби-бумеры.
Миллениалы в течение жизни чаще сталкиваются с расходами на высшее образование, жилье и здравоохранение и у них меньше шансов получить тот же уровень социальных пособий и доходов от государственной пенсии. Но изменения в способах привлечения средств и инвестирования пенсионных фондов позволят представителям данного поколения более комфортно выйти на пенсию.
Vanguard оценивает готовность к выходу на пенсию, сравнивая прогнозируемый доход с ожидаемыми расходами (и то и другое в процентах от предпенсионного дохода).
Например, те, кто имеет средний доход в $61 тыс. в год (70-й процентиль наемных работников), после выхода на пенсию будут нуждаться в 68% годовой зарплаты. Но только миллениалы в этой группе доходов близки к достижению прогнозируемого уровня необходимого заработка. Они находятся на пути к достижению «устойчивого коэффициента замещения», как называет это Vanguard, на уровне 66%. Между тем у поздних беби-бумеров (возраст от 61 года до 65 лет) этот показатель составил 51%, а у поколения X — 53%.
Vanguard связывает более оптимистичные прогнозы для миллениалов с изменениями в пенсионной индустрии, включая стремление автоматически включать работников в пенсионные планы; по умолчанию переводить больше сотрудников в планы с установленными взносами на уровне 5%; каждый год увеличивать процент отсроченной зарплаты до уплаты налогов; обеспечивать широкую доступность диверсифицированных фондов.
Тем не менее в большинстве случаев существует значительный разрыв между сбережениями и средствами, необходимыми для жизни. Vanguard, чей анализ коэффициента замещения в значительной степени не принимал во внимание собственный капитал, заявил, что разрыв, вероятно, будет в целом расти среди всех поколений, если сокращение пособий по социальному обеспечению в течение следующего десятилетия продолжится.
Например, сокращение на 23% приведет к снижению уровня устойчивого замещения каждого поколения примерно на 10 процентных пунктов, при этом те, кто зарабатывает меньше, пострадают больше.
Источник: Bloomberg.
#Фонды #Пенсия #Финансы #Аналитика
