Италия собирается пойти навстречу неплатежеспособным заемщикам — благими намерениями вымощена дорога в ад
#Елена_Чиркова, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющая фондом GEIST
Итальянское правительство предложило наделить неплатежеспособных заемщиков правом выкупать свои долги у коллекторов по фиксированным ставкам. Предложение распространяется на компании и домохозяйства, долг которых не превышает 25 млн евро. Эти долги должны были классифицироваться банками как списанные в период между 2015 и 2021 годами, а также продаваться коллекторам напрямую или через секьюритизацию до конца 2022 года. Законодательная инициатива предполагает, что заемщик может выкупать свой долг у коллектора с наценкой в 20% от его приобретения, если процедура взыскания еще не началась, и в 40% — когда началась. Если долг будет выкуплен, он будет считаться полностью погашенным, а должник перестанет считаться должником и его кредитная история будет восстановлена. Если эта мера будет введена, то, как понятно из дат, она будет действовать задним числом.
Чем это плохо? Во-первых, введение такой меры постфактум означает, что коллекторы, которые выкупали долги, не могли заложиться на ситуацию, когда часть долгов будет выкуплена всего с 20%-ной наценкой.
Во-вторых, серьезную сложность создает тот факт, что проблемные долги обычно выкупаются пулами и в пуле могут быть как относительно хорошие, так и совсем безнадежные долги. Я осмелюсь предположить, что возникший эффект можно назвать рынком лимонов. Сумма покупки каждого отдельного долга из-за секьюритизации или покупки пулов не известна. Поэтому она будет рассчитываться одинаково для всех — с учетом номинальной суммы долга и без учета вероятности его взыскания или ожидаемой возвратности. Иными словами, относительно хороший долг может стоить дешево, а безнадежно плохой — дорого. Это означает, что те, с кого можно получить больше, поспешат выкупить свои долги с небольшой наценкой к суммам, уплаченным коллекторам, а те, с кого взять нечего, ничего выкупать не будут. В итоге коллекторы получат меньше, чем они планировали, и могут понести убытки.
В-третьих, введение в законодательство задним числом такого серьезного изменения существенно увеличит риски работы на итальянском рынке. Его могут покинуть иностранные коллекторы. Продать долги коллекторам станет труднее, а цены на них, скорее всего, упадут. Между тем эффективная работа коллекторского рынка важна для сохранения качества балансов банков. ЕЦБ обязывает банки избавляться от плохих долгов. Именно благодаря этой мере итальянские банки являются сейчас платежеспособными, считают местные аналитики.
Получается, что от введения данной меры выиграют заемщики, но пострадают банки и коллекторы, то есть финансовый сектор. Свои новые убытки банки, разумеется, переложат на всех клиентов, включая тех, кто добросовестно обслуживает свои долги. Итак, это опять перераспределительная мера с социалистическим душком.
#Банки #Коллекторы #Италия #Плохие_долги
#Елена_Чиркова, Старший партнер Movchan’s Group, Управляющая фондом GEIST
Итальянское правительство предложило наделить неплатежеспособных заемщиков правом выкупать свои долги у коллекторов по фиксированным ставкам. Предложение распространяется на компании и домохозяйства, долг которых не превышает 25 млн евро. Эти долги должны были классифицироваться банками как списанные в период между 2015 и 2021 годами, а также продаваться коллекторам напрямую или через секьюритизацию до конца 2022 года. Законодательная инициатива предполагает, что заемщик может выкупать свой долг у коллектора с наценкой в 20% от его приобретения, если процедура взыскания еще не началась, и в 40% — когда началась. Если долг будет выкуплен, он будет считаться полностью погашенным, а должник перестанет считаться должником и его кредитная история будет восстановлена. Если эта мера будет введена, то, как понятно из дат, она будет действовать задним числом.
Чем это плохо? Во-первых, введение такой меры постфактум означает, что коллекторы, которые выкупали долги, не могли заложиться на ситуацию, когда часть долгов будет выкуплена всего с 20%-ной наценкой.
Во-вторых, серьезную сложность создает тот факт, что проблемные долги обычно выкупаются пулами и в пуле могут быть как относительно хорошие, так и совсем безнадежные долги. Я осмелюсь предположить, что возникший эффект можно назвать рынком лимонов. Сумма покупки каждого отдельного долга из-за секьюритизации или покупки пулов не известна. Поэтому она будет рассчитываться одинаково для всех — с учетом номинальной суммы долга и без учета вероятности его взыскания или ожидаемой возвратности. Иными словами, относительно хороший долг может стоить дешево, а безнадежно плохой — дорого. Это означает, что те, с кого можно получить больше, поспешат выкупить свои долги с небольшой наценкой к суммам, уплаченным коллекторам, а те, с кого взять нечего, ничего выкупать не будут. В итоге коллекторы получат меньше, чем они планировали, и могут понести убытки.
В-третьих, введение в законодательство задним числом такого серьезного изменения существенно увеличит риски работы на итальянском рынке. Его могут покинуть иностранные коллекторы. Продать долги коллекторам станет труднее, а цены на них, скорее всего, упадут. Между тем эффективная работа коллекторского рынка важна для сохранения качества балансов банков. ЕЦБ обязывает банки избавляться от плохих долгов. Именно благодаря этой мере итальянские банки являются сейчас платежеспособными, считают местные аналитики.
Получается, что от введения данной меры выиграют заемщики, но пострадают банки и коллекторы, то есть финансовый сектор. Свои новые убытки банки, разумеется, переложат на всех клиентов, включая тех, кто добросовестно обслуживает свои долги. Итак, это опять перераспределительная мера с социалистическим душком.
#Банки #Коллекторы #Италия #Плохие_долги
Как развитие ИИ влияет на опыт взаимодействия с клиентом
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Состоятельные клиенты, обратившиеся к финансовому консультанту Morgan Stanley, в будущем смогут получить интересный опыт: их разговор будет прослушивать чат-бот.
После нескольких месяцев тестирования с участием 1000 финансовых консультантов банк в этом месяце запустит бота с искусственным интеллектом, разработанного совместно с создателями ChatGPT, OpenAI.
Банкиры могут использовать виртуального помощника для быстрого анализа документов, вместо того чтобы самим просматривать сотни тысяч форм.
Банк также разрабатывает технологию, которая с разрешения клиентов может составить краткое изложение разговора, подготовить последующее электронное письмо с предложениями дальнейших шагов, обновить базу данных продаж банка, назначить встречу и научиться помогать консультантам управлять финансами клиентов в таких областях, как налоги, пенсионные накопления и наследство.
Директор по информационным технологиям Morgan Stanley считает, что влияние ИИ на финансовый сектор будет сравнимо с появлением интернета.
Morgan Stanley не одинок в своих усилиях по внедрению искусственного интеллекта. Например, виртуальная помощница Bank of America Эрика с момента своего появления в 2018 году провела более миллиарда взаимодействий с клиентами. В то время как банки уже используют ИИ для подсчета цифр, обнаружения мошенничества и анализа транзакций клиентов, такие игроки как JP Morgan, Morgan Stanley разрабатывают более сложные способы применения генеративного ИИ, умеющего создавать тексты, изображения и другие данные.
Источник: Bloomberg
#Банки #ИИ
#Софья_Кухно, Менеджер по международному развитию Movchan’s Group
Состоятельные клиенты, обратившиеся к финансовому консультанту Morgan Stanley, в будущем смогут получить интересный опыт: их разговор будет прослушивать чат-бот.
После нескольких месяцев тестирования с участием 1000 финансовых консультантов банк в этом месяце запустит бота с искусственным интеллектом, разработанного совместно с создателями ChatGPT, OpenAI.
Банкиры могут использовать виртуального помощника для быстрого анализа документов, вместо того чтобы самим просматривать сотни тысяч форм.
Банк также разрабатывает технологию, которая с разрешения клиентов может составить краткое изложение разговора, подготовить последующее электронное письмо с предложениями дальнейших шагов, обновить базу данных продаж банка, назначить встречу и научиться помогать консультантам управлять финансами клиентов в таких областях, как налоги, пенсионные накопления и наследство.
Директор по информационным технологиям Morgan Stanley считает, что влияние ИИ на финансовый сектор будет сравнимо с появлением интернета.
Morgan Stanley не одинок в своих усилиях по внедрению искусственного интеллекта. Например, виртуальная помощница Bank of America Эрика с момента своего появления в 2018 году провела более миллиарда взаимодействий с клиентами. В то время как банки уже используют ИИ для подсчета цифр, обнаружения мошенничества и анализа транзакций клиентов, такие игроки как JP Morgan, Morgan Stanley разрабатывают более сложные способы применения генеративного ИИ, умеющего создавать тексты, изображения и другие данные.
Источник: Bloomberg
#Банки #ИИ
Искусственный интеллект «практически неизбежно» вызовет финансовый крах в течение ближайших 10 лет, — глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
#Михаил_Портной, Старший партнер, фонды LAIF и FLAG
Председатель SEC Гэри Генслер предупредил, что стремительный рост использования инвестиционными банками технологий ИИ может спровоцировать финансовый кризис и привести к экономическому хаосу.
Генслер призвал к регулированию ИИ, которое бы касалось как самих базовых моделей, так и того, как они используются банками на Wall Street, назвав это «проблемой перекрестного регулирования».
«Это сложная проблема финансовой стабильности, которую нужно решить, потому что большая часть нашего регулирования касается отдельных финансовых институтов, отдельных банков, отдельных фондов денежного рынка, отдельных брокеров», — сказал он Financial Times.
Инвестиционные банки начали с энтузиазмом внедрять в свою работу искусственный интеллект после громкого запуска ChatGPT в прошлом году.
В прошлом месяце Morgan Stanley запустил ИИ-помощника на основе модели OpenAI GPT4, который помогает сотрудникам получать доступ к рыночной информации и получать рекомендации. А их конкурент JPMorgan подал патент на ИИ-модель, известную как IndexGPT, которая должна будет помогать инвесторам в выборе ценных бумаг.
С другой стороны, некоторые банки начали жестко контролировать использование ChatGPT среди сотрудников, хотя сами продолжают экспериментировать с новой технологией: Goldman Sachs, Deutsche Bank и Bank of America запретили сотрудникам использовать чат-бот на работе.
#Банки #ИИ
Подписывайтесь на Movchan's Group
#Михаил_Портной, Старший партнер, фонды LAIF и FLAG
Председатель SEC Гэри Генслер предупредил, что стремительный рост использования инвестиционными банками технологий ИИ может спровоцировать финансовый кризис и привести к экономическому хаосу.
Генслер призвал к регулированию ИИ, которое бы касалось как самих базовых моделей, так и того, как они используются банками на Wall Street, назвав это «проблемой перекрестного регулирования».
«Это сложная проблема финансовой стабильности, которую нужно решить, потому что большая часть нашего регулирования касается отдельных финансовых институтов, отдельных банков, отдельных фондов денежного рынка, отдельных брокеров», — сказал он Financial Times.
Инвестиционные банки начали с энтузиазмом внедрять в свою работу искусственный интеллект после громкого запуска ChatGPT в прошлом году.
В прошлом месяце Morgan Stanley запустил ИИ-помощника на основе модели OpenAI GPT4, который помогает сотрудникам получать доступ к рыночной информации и получать рекомендации. А их конкурент JPMorgan подал патент на ИИ-модель, известную как IndexGPT, которая должна будет помогать инвесторам в выборе ценных бумаг.
С другой стороны, некоторые банки начали жестко контролировать использование ChatGPT среди сотрудников, хотя сами продолжают экспериментировать с новой технологией: Goldman Sachs, Deutsche Bank и Bank of America запретили сотрудникам использовать чат-бот на работе.
#Банки #ИИ
Подписывайтесь на Movchan's Group
