#Movchans_Event Делимся записью круглого стола "Суперцикл сырья - хайп или возможности для инвестирования".
Эксперты были единодушны во мнении, что суперцикла сырья на рынках нет. Текущий рост на сырье вызван эффектом низкой базы. Кроме того, традиционно сырье выступает также хеджем от инфляции. Да, инфляция в США краткосрочно может влететь в район 4%, но в долгосрочной перспективе она будет вблизи таргета в 2%.
Что касается инвестирования, то эксперты назвали некоторые идеи. В частности, стоит присмотреться к металлам, которые могут стать "новой нефтью", сфере ESG, которая будет развиваться в том числе и под давлением регуляторов, а также к компаниям, которые работают с развитием инфраструктуры.
Эксперты были единодушны во мнении, что суперцикла сырья на рынках нет. Текущий рост на сырье вызван эффектом низкой базы. Кроме того, традиционно сырье выступает также хеджем от инфляции. Да, инфляция в США краткосрочно может влететь в район 4%, но в долгосрочной перспективе она будет вблизи таргета в 2%.
Что касается инвестирования, то эксперты назвали некоторые идеи. В частности, стоит присмотреться к металлам, которые могут стать "новой нефтью", сфере ESG, которая будет развиваться в том числе и под давлением регуляторов, а также к компаниям, которые работают с развитием инфраструктуры.
#Movchans_Opinion Андрей Мовчан о консервативных инвестициях, бизнесе Movchan’s Group и новых правилах рынка
Делимся интервью, снятым для канала Wall Street с Андреем Михайлец.
В этом видео:
– Как получить экстраординарные результаты в бизнесе и создать капитал?
– Почему Андрей ушел от коротких бондов за последние годы в качестве единственной стратегии?
– Принимает ли Андрей Мовчан инвестиционные решения? И какова его роль в управлении активами?
– Что будет ценностью в будущем при обесценивающейся валюте?
– Будут ли будущие доходности существенно ниже исторических средних?
https://www.youtube.com/watch?v=t2fl7WVSTLY
Делимся интервью, снятым для канала Wall Street с Андреем Михайлец.
В этом видео:
– Как получить экстраординарные результаты в бизнесе и создать капитал?
– Почему Андрей ушел от коротких бондов за последние годы в качестве единственной стратегии?
– Принимает ли Андрей Мовчан инвестиционные решения? И какова его роль в управлении активами?
– Что будет ценностью в будущем при обесценивающейся валюте?
– Будут ли будущие доходности существенно ниже исторических средних?
https://www.youtube.com/watch?v=t2fl7WVSTLY
YouTube
Андрей Мовчан о консервативных инвестициях, бизнесе Movchan’s Group и новых правилах рынка
Делимся интервью, снятым для канала Wall Street с Андреем Михайлец.
01:10 Вступление
02:00 Как развить критическое мышление
06:07 Предпринимательство это дар, как и критическое мышление?
08:23 Как получить экстраординарные результаты в бизнесе и создать…
01:10 Вступление
02:00 Как развить критическое мышление
06:07 Предпринимательство это дар, как и критическое мышление?
08:23 Как получить экстраординарные результаты в бизнесе и создать…
#Movchans_Invest_Digest From the markets | Рынки
Традиционно у промышленных компаний, испытывающих трудности с ростом, было несколько стратегий поведения, рассказывает The Washington Post. Они могли разделить бизнес на несколько частей, хотя такое разделение все чаще приносило меньше выгоды. Еще они могли купить компанию по разработке программного обеспечения, и многие так и поступали. Правда, инвесторы со временем стали все более прохладно относиться к заоблачно высоким оценкам, по которым обычно проходит покупка таких компаний. Третий вариант – диверсификация – долгое время был непопулярным решением в условиях многолетнего тренда в обратную сторону – от монструозных многопрофильных конгломератов прошлого к эффективным, сконцентрированным на отдельных отраслях компаниям.
Все изменилось после пандемии и вызванного ею нарушения цепочек поставок. Nucor, крупнейший американский производитель стали, объявил в середине мая о покупке за 3 миллиарда долларов компании C.H.I. Overhead Doors, производителя гаражных и складских ворот. Похожим образом поступают и другие компании. Например, Sherwin-Williams, Hershey и American Eagle Outfitters приобрели компании из своих цепочек поставок, чтобы иметь больше контроля над процессами производства и доставки на фоне логистических затруднений.
Зачем это знать?
Время покажет, насколько удачным окажется этот опыт вертикальной интеграции и как его оценят инвесторы. Сейчас же многочисленные заявления о смерти промышленных конгломератов выглядят преждевременными.
Материал из Movchan's Digest –подпишитесь, чтобы не пропустить следующий.
Традиционно у промышленных компаний, испытывающих трудности с ростом, было несколько стратегий поведения, рассказывает The Washington Post. Они могли разделить бизнес на несколько частей, хотя такое разделение все чаще приносило меньше выгоды. Еще они могли купить компанию по разработке программного обеспечения, и многие так и поступали. Правда, инвесторы со временем стали все более прохладно относиться к заоблачно высоким оценкам, по которым обычно проходит покупка таких компаний. Третий вариант – диверсификация – долгое время был непопулярным решением в условиях многолетнего тренда в обратную сторону – от монструозных многопрофильных конгломератов прошлого к эффективным, сконцентрированным на отдельных отраслях компаниям.
Все изменилось после пандемии и вызванного ею нарушения цепочек поставок. Nucor, крупнейший американский производитель стали, объявил в середине мая о покупке за 3 миллиарда долларов компании C.H.I. Overhead Doors, производителя гаражных и складских ворот. Похожим образом поступают и другие компании. Например, Sherwin-Williams, Hershey и American Eagle Outfitters приобрели компании из своих цепочек поставок, чтобы иметь больше контроля над процессами производства и доставки на фоне логистических затруднений.
Зачем это знать?
Время покажет, насколько удачным окажется этот опыт вертикальной интеграции и как его оценят инвесторы. Сейчас же многочисленные заявления о смерти промышленных конгломератов выглядят преждевременными.
Материал из Movchan's Digest –подпишитесь, чтобы не пропустить следующий.
#Movchans_Legal_Digest
#налоги
#инвестиции
Рады сообщить о запуске ежемесячного дайджеста Movchan’s Group с обзором главных новостей в сфере налогов и права.
В 2022 году владельцы КИК смогут получить свои активы без налога.
В России принят новый закон, предлагающий российским налогоплательщикам интересную льготу.
Так, в 2022 году освобождаются от НДФЛ доходы контролирующего лица в виде полученных от иностранных компаний и структур без образования юридического лица имущества и имущественных прав, кроме денежных средств, при следующих условиях:
• налогоплательщик являлся контролирующим лицом / учредителем передающей иностранной организации на 31 декабря 2021 года;
• переданное имущество и имущественные права принадлежали передающей стороне на 1 марта 2022 года;
• налогоплательщик представил в налоговый орган одновременно с декларацией заявление об освобождении указанных доходов от НДФЛ.
В случае дальнейшей передачи этих активов, в том числе в качестве вкладов в уставный капитал, налогоплательщик сможет учесть в расходах их стоимость, которая сформировалась в учете иностранной организации на момент передачи, но не выше рыночной стоимости на момент передачи.
Фактически физическим лицам еще раз предоставлена возможность для безналоговой ликвидации в 2022 году их иностранных компаний (структур). Напомним, что ранее аналогичная возможность могла быть реализована при условии ликвидации иностранной компании (структуры) до 1 марта 2019 года.
Материал из Movchan's Digest –подпишитесь, чтобы не пропустить следующий.
#налоги
#инвестиции
Рады сообщить о запуске ежемесячного дайджеста Movchan’s Group с обзором главных новостей в сфере налогов и права.
В 2022 году владельцы КИК смогут получить свои активы без налога.
В России принят новый закон, предлагающий российским налогоплательщикам интересную льготу.
Так, в 2022 году освобождаются от НДФЛ доходы контролирующего лица в виде полученных от иностранных компаний и структур без образования юридического лица имущества и имущественных прав, кроме денежных средств, при следующих условиях:
• налогоплательщик являлся контролирующим лицом / учредителем передающей иностранной организации на 31 декабря 2021 года;
• переданное имущество и имущественные права принадлежали передающей стороне на 1 марта 2022 года;
• налогоплательщик представил в налоговый орган одновременно с декларацией заявление об освобождении указанных доходов от НДФЛ.
В случае дальнейшей передачи этих активов, в том числе в качестве вкладов в уставный капитал, налогоплательщик сможет учесть в расходах их стоимость, которая сформировалась в учете иностранной организации на момент передачи, но не выше рыночной стоимости на момент передачи.
Фактически физическим лицам еще раз предоставлена возможность для безналоговой ликвидации в 2022 году их иностранных компаний (структур). Напомним, что ранее аналогичная возможность могла быть реализована при условии ликвидации иностранной компании (структуры) до 1 марта 2019 года.
Материал из Movchan's Digest –подпишитесь, чтобы не пропустить следующий.
#Movchans_Invest_Digest
From the markets | Рынки
Казалось бы, за последние десять лет технологические компании сделали жизнь обычного американца максимально комфортной. Появлявшиеся один за другим стартапы предлагали все новые сервисы: дешевое такси (Uber и Lyft), быструю и бесплатную доставку продуктов (DoorDash) и товаров (Postmates), удобные коворкинги (WeWork), спортивные занятия (Peloton) и так далее. Однако, несмотря на огромную популярность, большинство из таких компаний так и не стали прибыльными. Более того, совокупно они теряли десятки миллиардов долларов в год, давая потребителям возможность получать товары и услуги ниже себестоимости.
Эти стартапы — вовсе не благотворительные организации, но такое явное сжигание денег на протяжении многих лет имело свою логику, пишет The Atlantic. При процентных ставках, близких к нулю, многие инвесторы охотно вкладывали свои деньги в рискованные долгосрочные проекты, пытаясь найти следующий Amazon, инвестиция в который окупит все остальные убытки. Поэтому они поощряли основателей стартапов к активному расширению, даже если это означало потерю денег на росте базы пользователей.
Пока деньги были дешевыми, эта логика работала: компании росли в размерах и оценке, клиенты и инвесторы были довольны. Но повышение процентных ставок отрезало убыточные стартапы от дешевого финансирования, а рост оплаты труда и цен на энергоносители означает, что потребителям все-таки придется привыкать к росту цен.
Зачем это знать?
Взрывной рост стартапов-единорогов, облегчающих жизнь городских жителей, оказался не аргументом в пользу наступающего технологического будущего, а всего лишь нестандартной бизнес-моделью. Вместо того чтобы зарабатывать на клиентах, компании фактически раздавали им деньги, а зарабатывали на оптимизме инвесторов, увеличивая свою капитализацию. Как только оптимизм стал заканчиваться, эта конструкция зашаталась и вряд ли вернется к устойчивости в ближайшие годы.
Материал из Movchan's Digest –подпишитесь, чтобы не пропустить следующий.
From the markets | Рынки
Казалось бы, за последние десять лет технологические компании сделали жизнь обычного американца максимально комфортной. Появлявшиеся один за другим стартапы предлагали все новые сервисы: дешевое такси (Uber и Lyft), быструю и бесплатную доставку продуктов (DoorDash) и товаров (Postmates), удобные коворкинги (WeWork), спортивные занятия (Peloton) и так далее. Однако, несмотря на огромную популярность, большинство из таких компаний так и не стали прибыльными. Более того, совокупно они теряли десятки миллиардов долларов в год, давая потребителям возможность получать товары и услуги ниже себестоимости.
Эти стартапы — вовсе не благотворительные организации, но такое явное сжигание денег на протяжении многих лет имело свою логику, пишет The Atlantic. При процентных ставках, близких к нулю, многие инвесторы охотно вкладывали свои деньги в рискованные долгосрочные проекты, пытаясь найти следующий Amazon, инвестиция в который окупит все остальные убытки. Поэтому они поощряли основателей стартапов к активному расширению, даже если это означало потерю денег на росте базы пользователей.
Пока деньги были дешевыми, эта логика работала: компании росли в размерах и оценке, клиенты и инвесторы были довольны. Но повышение процентных ставок отрезало убыточные стартапы от дешевого финансирования, а рост оплаты труда и цен на энергоносители означает, что потребителям все-таки придется привыкать к росту цен.
Зачем это знать?
Взрывной рост стартапов-единорогов, облегчающих жизнь городских жителей, оказался не аргументом в пользу наступающего технологического будущего, а всего лишь нестандартной бизнес-моделью. Вместо того чтобы зарабатывать на клиентах, компании фактически раздавали им деньги, а зарабатывали на оптимизме инвесторов, увеличивая свою капитализацию. Как только оптимизм стал заканчиваться, эта конструкция зашаталась и вряд ли вернется к устойчивости в ближайшие годы.
Материал из Movchan's Digest –подпишитесь, чтобы не пропустить следующий.
#Movchans_Legal_Digest
#налоги
#инвестиции
#право
#оффшор
ЦБ смягчил требования к резидентам по взносам в капитал иностранных компаний.
Банк России одобрил резидентам без получения индивидуального разрешения ЦБ вносить до 15 млн рублей на оплату долей, вкладов и паев в имуществе нерезидентов, если средства вносятся в валюте недружественного государства, говорится в сообщении регулятора. Указанное решение распространяется на сделки, совершенные с 1 июня 2022 года.
Резидентам не потребуется индивидуального разрешения ЦБ, если «операция осуществляется в иностранной валюте государств, которые совершают в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и физических лиц недружественные действия, независимо от места нахождения получателя таких денежных средств на сумму, не превышающую эквивалент 15 млн рублей по официальному курсу Центрального банка Российской Федерации на дату платежа», отмечается в решении рабочей группы ЦБ.
«Аналогичные требования распространяются и на взносы нерезидентам по договорам простого товарищества с инвестированием в форме капитальных вложений», — говорится в сообщении.
Материал из Movchan's Legal Digest – подпишитесь, чтобы не пропустить следующий.
#налоги
#инвестиции
#право
#оффшор
ЦБ смягчил требования к резидентам по взносам в капитал иностранных компаний.
Банк России одобрил резидентам без получения индивидуального разрешения ЦБ вносить до 15 млн рублей на оплату долей, вкладов и паев в имуществе нерезидентов, если средства вносятся в валюте недружественного государства, говорится в сообщении регулятора. Указанное решение распространяется на сделки, совершенные с 1 июня 2022 года.
Резидентам не потребуется индивидуального разрешения ЦБ, если «операция осуществляется в иностранной валюте государств, которые совершают в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и физических лиц недружественные действия, независимо от места нахождения получателя таких денежных средств на сумму, не превышающую эквивалент 15 млн рублей по официальному курсу Центрального банка Российской Федерации на дату платежа», отмечается в решении рабочей группы ЦБ.
«Аналогичные требования распространяются и на взносы нерезидентам по договорам простого товарищества с инвестированием в форме капитальных вложений», — говорится в сообщении.
Материал из Movchan's Legal Digest – подпишитесь, чтобы не пропустить следующий.
#Movchans_Digest
#Хедж_фонды
Ключевые новости отрасли хедж-фондов за II кв. 2022 года.
Здравствуйте, уважаемые друзья!
Во втором квартале 2022 года мы посчитали наиболее интересными следующие новости:
- Управляющие хедж-фондов проявляют оптимизм относительно увеличения вложений со стороны институциональных инвесторов.
- Дубай становится магнитом для хедж-фондов.
- Стоимостные фонды демонстрируют более высокую доходность по сравнению с фондами акций роста.
- Bridgewater Associates открыл большую позицию против акций европейских компаний.
- Elliott Management подал судебный иск против LME на $450 млн.
- Восьмимиллиардный хедж-фонд Melvin Capital закрывается в связи с потерями.
- Инвестирующий в криптовалюту десятимиллиардный фонд Three Arrows Capital подал заявление о банкротстве.
- Tiger Global Management, созданная «птенцом гнезда» выдающегося инвестора Джулиана Робертсона, несет значительные потери на фоне распродажи акций технологического сектора.
- Известный американский инвестор Эдвард Торп распознал мошенника в Берни Мэдоффе еще в 1991 году.
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать полные версии наших материалов.
Обращаем Ваше внимание, что у новых подписчиков могут возникать проблемы с получением наших рассылок, так как письма иногда попадают в папку «Спам».
Если письмо случайно попало в папку «Спам», рекомендуем Вам нажать кнопку «Не Спам», чтобы в дальнейшем получать наши рассылки во «Входящие», а также добавьте наш адрес в контакты адресной книги.
#Хедж_фонды
Ключевые новости отрасли хедж-фондов за II кв. 2022 года.
Здравствуйте, уважаемые друзья!
Во втором квартале 2022 года мы посчитали наиболее интересными следующие новости:
- Управляющие хедж-фондов проявляют оптимизм относительно увеличения вложений со стороны институциональных инвесторов.
- Дубай становится магнитом для хедж-фондов.
- Стоимостные фонды демонстрируют более высокую доходность по сравнению с фондами акций роста.
- Bridgewater Associates открыл большую позицию против акций европейских компаний.
- Elliott Management подал судебный иск против LME на $450 млн.
- Восьмимиллиардный хедж-фонд Melvin Capital закрывается в связи с потерями.
- Инвестирующий в криптовалюту десятимиллиардный фонд Three Arrows Capital подал заявление о банкротстве.
- Tiger Global Management, созданная «птенцом гнезда» выдающегося инвестора Джулиана Робертсона, несет значительные потери на фоне распродажи акций технологического сектора.
- Известный американский инвестор Эдвард Торп распознал мошенника в Берни Мэдоффе еще в 1991 году.
Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать полные версии наших материалов.
Обращаем Ваше внимание, что у новых подписчиков могут возникать проблемы с получением наших рассылок, так как письма иногда попадают в папку «Спам».
Если письмо случайно попало в папку «Спам», рекомендуем Вам нажать кнопку «Не Спам», чтобы в дальнейшем получать наши рассылки во «Входящие», а также добавьте наш адрес в контакты адресной книги.
24 сентября основатель Movchan’s Group Андрей Мовчан примет участие в независимом фестивале современной русской культуры “СловоНово”. Круглый стол, на котором выступит Андрей, будет посвящен теме “Параллельная Россия – метавселенная и экосистема. Кризис старых иерархий и социально-экономические структуры будущего”.
Участвовать в круглом столе также будут:
▫️Политтехнолог Станислав Белковский
▫️Поэт Демьян Кудрявцев
▫️Исполнительный директор ФБК Владимир Ашурков
▫️Модератор - российский бизнесмен Валентин Завадников.
✔️Форум будет проходить в черногорском городе Будва и продлится неделю до 30 сентября. Он проводится ежегодно с 2018 года и собирает известных писателей, поэтов, художников, музыкантов, политиков, бизнесменов и режиссеров, которые живут за пределами России.
#movchans_news
Участвовать в круглом столе также будут:
▫️Политтехнолог Станислав Белковский
▫️Поэт Демьян Кудрявцев
▫️Исполнительный директор ФБК Владимир Ашурков
▫️Модератор - российский бизнесмен Валентин Завадников.
✔️Форум будет проходить в черногорском городе Будва и продлится неделю до 30 сентября. Он проводится ежегодно с 2018 года и собирает известных писателей, поэтов, художников, музыкантов, политиков, бизнесменов и режиссеров, которые живут за пределами России.
#movchans_news
❗️Исследовательская компания Hindenburg обвиняет казахстанского брокера Freedom Holding в отмывании денег и помощи в обходе санкций. Что это значит для клиентов брокера?
🗞 Об этом и не только — в материале, подготовленном #Еуджениу_Кирэу, CFA, Директором аналитического департамента Movchan’s Group и Андреем Мовчаном, Партнером-учредителем Movchan’s Group
#Freedom_Holding #Санкции #Регуляторы #Movchans_Group
🗞 Об этом и не только — в материале, подготовленном #Еуджениу_Кирэу, CFA, Директором аналитического департамента Movchan’s Group и Андреем Мовчаном, Партнером-учредителем Movchan’s Group
#Freedom_Holding #Санкции #Регуляторы #Movchans_Group
17 августа мы публиковали статью #Еуджениу_Кирэу и Андрея Мовчана на тему обвинения казахстанского брокера Freedom Holding в отмывании денег и помощи в обходе санкций.
Вскоре #Андрей_Мовчан дал свои комментарии по этой ситуации издательству #The_Bell.*
👉 Полную версию статьи вы найдете по ссылке.
💬 Не забывайте, что у нас есть чат нашего канала, где вы можете обсуждать новости и задавать нам вопросы
* Признан Минюстом РФ иноагентом.
#Freedom_Holding #Санкции #Регуляторы #Movchans_Group
Вскоре #Андрей_Мовчан дал свои комментарии по этой ситуации издательству #The_Bell.*
👉 Полную версию статьи вы найдете по ссылке.
💬 Не забывайте, что у нас есть чат нашего канала, где вы можете обсуждать новости и задавать нам вопросы
* Признан Минюстом РФ иноагентом.
#Freedom_Holding #Санкции #Регуляторы #Movchans_Group
Продолжаем рассказывать о наших продуктах
Партнер-учредитель Movchan's Group #Андрей_Мовчан и Партнер #Еуджениу_Кирэу (CFA) обсудили, как изменилась стратегия фонда #ARGO с момента запуска, критерии отбора фондов для инвестиций, зачем инвестировать консервативно и почему стоит инвестировать в ARGO Fund, а также множество других вопросов.
Приятного просмотра!
ARGO SP Fund – фонд консервативных инвестиций преимущественно в долговые инструменты в виде облигаций, кредитных фондов и опционов на них. Целью фонда является получение абсолютной доходности в 4–6% годовых в долларовом выражении с низкой волатильностью.
#movchans #ARGO #инвестиции #облигации
Партнер-учредитель Movchan's Group #Андрей_Мовчан и Партнер #Еуджениу_Кирэу (CFA) обсудили, как изменилась стратегия фонда #ARGO с момента запуска, критерии отбора фондов для инвестиций, зачем инвестировать консервативно и почему стоит инвестировать в ARGO Fund, а также множество других вопросов.
Приятного просмотра!
ARGO SP Fund – фонд консервативных инвестиций преимущественно в долговые инструменты в виде облигаций, кредитных фондов и опционов на них. Целью фонда является получение абсолютной доходности в 4–6% годовых в долларовом выражении с низкой волатильностью.
#movchans #ARGO #инвестиции #облигации
Ресторан финансовых продуктов = ресторан здорового питания
Рекомендуем послушать! Так аппетитно про инвестиции еще никто не рассказывал!
#Андрей_Мовчан, Партнер-учредитель группы компаний по управлению инвестициями Movchan's Group дал интервью на Русском радио Кипр.
Темы встречи:
Кипр - финансовый и инвестиционный хаб
Кто выбирает Movchan’s Group?
Как выбрать свою компанию для управления активами?
Инвестиционный профиль и его специфика?
#movchans #инвестиции
Рекомендуем послушать! Так аппетитно про инвестиции еще никто не рассказывал!
#Андрей_Мовчан, Партнер-учредитель группы компаний по управлению инвестициями Movchan's Group дал интервью на Русском радио Кипр.
Темы встречи:
Кипр - финансовый и инвестиционный хаб
Кто выбирает Movchan’s Group?
Как выбрать свою компанию для управления активами?
Инвестиционный профиль и его специфика?
#movchans #инвестиции
YouTube
Radio Russian Wave Cyprus. Ресторан финансовых продуктов = ресторан здорового питания
Рекомендуем послушать! Так аппетитно про инвестиции еще никто не рассказывал!
#Андрей_Мовчан, Партнер-учредитель группы компаний по управлению инвестициями Movchan's Group дал интервью на Русском радио Кипр.
Темы встречи:
Кипр - финансовый и инвестиционный…
#Андрей_Мовчан, Партнер-учредитель группы компаний по управлению инвестициями Movchan's Group дал интервью на Русском радио Кипр.
Темы встречи:
Кипр - финансовый и инвестиционный…
Cтратегия Fixed Income: Сентябрь 2023
Партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан и Старший партнер #Александр_Овчинников обсудили динамику развития стратегии Fixed Income с момента запуска, сравнили FISTR с другими способами инвестирования, поговорили почему стоит инвестировать в данную стратегию и что ожидать в ближайшие месяцы.
Приятного просмотра!
#movchans #Fixed_Income #FISTR #инвестиции
Партнер-учредитель Movchan's Group Андрей Мовчан и Старший партнер #Александр_Овчинников обсудили динамику развития стратегии Fixed Income с момента запуска, сравнили FISTR с другими способами инвестирования, поговорили почему стоит инвестировать в данную стратегию и что ожидать в ближайшие месяцы.
Приятного просмотра!
#movchans #Fixed_Income #FISTR #инвестиции
